美國消費者金融保護的進程

2007年美國次貸危機發生以來，美國金融消費者保護經歷從改革到完善的過程。

2010年，《多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法》誕生，主要圍繞監管系統性風險和消費者金融保護兩大核心。

其一，加強消費者金融保護的法律制度設計，完善消費者金融保護的立法、規則重估以及監管執行等全方位措施；

其二，明確設立新的消費者金融保護局（CFPB），賦予其超越目前監管機構的權力，用于保護消費者在抵押貸款和信用卡產品等方面的權益。

由于美國國內政治影響以及金融機構的游說等干預，放松金融管制的思潮涌現，近年來美國消費者金融保護開始出現新的波折，CFPB的權力過大以及過于集中的問題也逐漸凸顯，由此帶來的高昂的合規成本和交易問題也備受質疑。

總的來看，美國消費者金融保護有可供借鑒的經驗，其存在的弊端和教訓也值得重視。

次貸教訓

2007年美國次級抵押貸款機構破產、投資基金被迫關閉、股市劇烈震蕩引起的金融風暴，被稱為次貸危機（Subprime Crisis），其后演變為全球性金融危機。

美國次貸危機的發生，很大程度上便是放松金融監管、過度金融創新而忽視消費者金融保護引發的，為原本不符合貸款標準或還款能力不足的居民提供抵押貸款，即次級抵押貸款，因較低利率和較低門檻、靈活的貸款條件，一度備受歡迎。

隨著美國住房市場降溫和短期利率上升，造成次級抵押貸款市場“多米諾骨牌效應”，大批次貸的借款人，不能按期償還貸款，商業銀行的流動性出現危機，美國主要的住房貸款和投資機構迅速破產倒閉。……