金融效率視角下北京金融業高質量發展之路

摘 要：采用2011—2020年北京市16區的金融數據，運用DEA—malmquist模型，對北京市16個區的金融效率進行了實證檢驗。實證結果表明：北京市各區的金融效率是逐年提高的；各區金融效率具有明顯的差異，表明北京市各區的金融發展水平處于不同的階段；海淀區受益于金融科技的普遍推廣與使用，金融效率水平最高。據此，文章建議北京市各區應根據各自實際的金融發展水平，制定適應于本區的金融發展模式，以更好地促進金融與經濟的高質量發展。

關鍵詞：金融效率 金融業高質量發展 DEA— malmquist模型

中圖分類號：F832.0 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2024）09-013-03

一、引言

習近平總書記明確指出，我國經濟的增長已經由高速發展階段轉入高質量增長階段。未來經濟增長不再依賴數量型的快速擴張，而是要靠內涵型的高質量發展。

在中國金融長期的發展歷程當中，數量擴張的方法是中國金融早期發展的最主要的特征之一。當數量擴張達到極限的時候，只靠數量擴張來維持經濟高速增長的階段已經過去，未來只有提高效率才能夠維持經濟的可持續增長。金融是一種稀缺的資源，因此在資源數量有限的條件下，提高資源的使用效率即提高金融效率是金融高質量發展的正確途徑。

將北京作為一個整體來看，北京的金融發展水平位于全國的前列。但是如果把視角深入到北京的16個區的話，則會發現北京16個區之間的差異是非常顯著的，以2020年底的數據為例，存款最多的西城區是存款最少的延慶區的90.74倍；貸款最多的西城區是貸款最少的平谷區的133.2倍。當然，單純地使用一個或者兩個指標來說明北京市16個區的差異是不全面的，因此，應該用更加全面的指標對北京16個區的金融發展水平進行度量。

金融效率是業內公認的能夠全面衡量金融發展水平的重要經濟指標，使用數據包絡方法（DEA）測算金融效率也是業內比較成熟的方法。因此，本文的目的在于通過使用DEA—malmquist模型測算北京市16個區的金融效率水平，以便在此基礎上對北京市各區金融的發展狀況進行準確的描述，進而探尋推動北京市金融效率整體進一步提高的對策，以推動北京市金融業高質量發展。

二、研究設計

（一）設計思想

在以間接融資為主的時期，銀行在金融體系當中占據最主要的位置，金融效率的研究主要就是研究銀行效率，銀行效率研究，主要是研究銀行經營效率，銀行效率基本上就可以代表金融效率。隨著我國金融機構的多樣化以及金融市場的快速發展，銀行效率與金融效率表現出了很大的差異，銀行效率已經遠遠不能代表金融效率。金融效率則包含了更多的含義，它不僅包括銀行效率，而且也包括了金融市場效率、金融資源的配置效率以及金融監管效率等多方面的內容。因此，進行研究設計時就要選擇更準確、更全面地代表金融業的指標，而不是僅僅代表銀行業。

（二）數據分析

分析2011—2020年10年間北京市各區縣的數據，數據來源自2012年到2021年北京市統計年鑒和Wind數據庫。

（三）變量選擇

效率基本的含義就是投入與產出的比率，因此金融效率就是金融資源投入與產出的比例。金融資源的投入，具體包括人力資本投入、物質資本投入與技術投入；產出則不僅僅是金融機構的產出還應該包括對社會的產出，表現為經濟的增長、社會的穩定、就業率的提高等方面，即產出包括直接產出與間接產出，直接產出可以用金融業的增加值來衡量，間接產出則可以用所在地區國民生產總值的增加來衡量。

本文在使用DEA方法進行金融效率測算時，所使用的指標都包含非銀行金融機構的信息，以使指標更能夠符合金融效率的要求。使用金融機構的存貸款指標，而不僅僅是銀行機構的存貸款指標，以反映全部金融機構吸收存款與發放貸款的能力；采用金融機構的數量，金融機構的人員，而不僅僅是銀行機構的數量與銀行機構的人員；在產出指標上，使用了金融增加值這個包含了金融業整體財富創造的指標；地區國民生產總值則是一個更加廣義的指標，它可以衡量銀行與非銀行類金融機構對當地經濟發展的貢獻程度。

綜合考慮以上因素，本文投入變量包括：北京市各區金融業的存款、北京市各區金融業機構數量、北京市各區金融機構從業人員數量；產出變量包括：北京市各區金融業貸款總量、北京市各區金融業增加值、北京市各區國民生產總值。

（四）計量模型設定

盡管銀行效率與金融效率有很大的差異，但使用DEA的方法測算效率仍然是一種非常有效的方法，前人在使用DEA方法測量銀行效率方面已經有了很多的經驗與積累，因此本文也同樣借鑒前人使用DEA方法來測算銀行效率，北京市各區金融效率。對于多個時期的金融效率測算，使用較多的是DEA--malmquist模型。由于本文研究的區間為2011—2020年，因而也使用DEA—malmquist模型。

三、實證結果分析

運用DEAP2.1軟件，采用DEA—malmquist模型，得到如下的實證結果。

（一）2011—2020年北京金融業效率概況

從均值來看，無論是從時間的角度還是從區域的角度來看，北京市16個區在2011—2020年間全要素生產率為1.041，其他各項效率指標也都在1以上，反映了北京市10年來金融效率整體處于提高的過程。

由于全要素生產率指數可以分解為技術效率變化指數和技術進步指數的乘積，因此可以進一步分析技術效率的變化與技術進步的變化情況。全要素生產率提高，對技術效率的變化與技術進步都做出了貢獻，二者比較的話，技術進步的貢獻更大一些。這反映了10年間由于金融科技的快速發展，金融科技應用于金融業，推動了金融行業效率的提高。

在影響技術效率變化的兩個因素當中，規模效率是最主要的因素。反映了10年間北京金融機構的規模處于快速發展的時期，屬于規模效益遞增階段。

（二）2011—2020年北京金融業全要素生產率指數及分解

全要素生產率從2012年的0.977提高到2020年的1.098，總體呈上升的態勢，反映了北京市各區金融效率整體水平是提高的，這與我們對北京市金融業發展的感受是一致的。10年間全要素生產率指數經歷了一次明顯的下降與一次顯著的提高：下降始于2013年，止于2015年；提高始于2015年，止于2018年，從0.96提高到1.125，提高幅度達到17.2%。

北京市金融業技術效率從2013年下降到2014年；后從2014年一直緩慢抬升，到2017年達到了最高值1.057，抬升幅度達到了9.42%；從2018年下降到2019年；2019年開始又進入了恢復性的增長階段。從技術進步角度來看，2011到2020年技術進步整體呈小幅波動的態勢，沒有表現出有很大技術進步的特征，并且從2019年到2020年，技術進步還出現了一波下跌。

由此我們可以得到結論，全要素生產率的提高主要是由于技術效率的提高，并不是技術進步的原因，表明北京市各區在提高技術使用效率方面比較有效，而技術進步的貢獻并不是非常的理想。

由于技術效率變動可以進一步分解為純技術效率變動和規模效率變動，因此我們可以進一步分析純技術效率變動和規模效率的變動對技術效率變動的影響。

從2011—2020年，北京市純技術效率的變化基本上維持在很小的幅度之內。規模效率的變化，從2011—2019年同樣在很小的幅度之內變化，只是從2019—2020年，規模效率從0.998提高到1.088，發生了一個比較大的躍升。因此，我們可以認為技術效率變動最主要的因素是由于規模效率的提高，這與北京近兩年來調整首都功能定位，提高金融的戰略地位有一定的關系。

（三）2011—2020年北京市16個區金融業全要素生產率指數及分解

根據2011—2020年北京全要素生產率變化的指數進行排序，海淀區、門頭溝區、東城區、西城區、大興區、通州區、順義區均在1.05以上；石景山區、懷柔區、延慶區在1.03以上；昌平區、朝陽區、豐臺區、平谷區、密云區都在1.0以上，只有房山區低于1。

從技術效率變化來看，指數最高的是門頭溝區1.062，其次是懷柔區1.055，指數最低的是石景山區0.991。從技術進步的角度來看，指數最高的是海淀區1.092，最低的是房山區0.974。

由于海淀區是高科技企業集聚的地區，海淀區的金融機構使用5G、大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等新技術的意識較強，使用較早，覆蓋面較寬，推動了海淀區金融效率的提高，因此導致海淀區全要素生產率最高的主要原因在于技術進步。

從純技術效率的變化來看，各區指數差別不大。指數最低的是石景山區0.973，最高的是昌平區1.033；從規模效率指數來看，指數最高的是門頭溝區1.062，最低的是朝陽區0.984。表明門頭溝區全要素生產率變化指數較高主要是由于規模效率比較高，是金融機構規模增加而導致金融效率的提高，所以門頭溝區還處于規模效益遞增階段。

四、研究結論與政策建議

一是從2011年到2020年，北京市及16個區的金融效率總體是提高的，反映了北京市及16個區的金融發展水平還處在提高的過程當中。

二是北京市16個區全要素生產率指數不相同，表現出分化趨勢，說明北京市16個區的金融發展水平處在不同的階段。

三是海淀區的全要素生產率指數最高，反映了海淀區金融效率的提高是由于技術進步。因此，大力加快金融科技的推廣與使用效率，是促進金融效率提高的最有效手段。

研究金融效率的目的是選擇合適的金融發展模式，以促進金融發展，進而促進經濟與社會的發展。北京市16個區的金融效率存在顯著差異，表明各區金融發展水平不相同。因此，各區在選擇金融發展模式時，應立足于各區的實際金融發展水平，從而選擇適合于本區的金融發展模式：金融發展水平較低的區，比如房山區，還處在依靠數量型擴張的發展階段；金融發展水平處于中等的地區，比如石景山區、懷柔區、延慶區、昌平區、朝陽區、豐臺區、平谷區、密云區則處于由數量型增長向質量型增長的轉變階段；金融發展水平較高的地區，比如海淀區、門頭溝區、東城區、西城區、大興區、通州區、順義區，則應選擇質量增長型的發展模式。

[基金項目：北京財貿職業學院2022年科研計劃重點課題的資助，課題名稱：數字經濟背景下北京市金融業效率研究（課題編號：BJCZYB202205）]

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（作者單位：1.北京財貿職業學院 2.國家電網北京城區供電公司 北京 100000）

[作者簡介：韓貴新，男，北京財貿職業學院副教授，南京大學金融學博士，中國社會科學院金融研究所博士后；韓坤宇，國家電網北京城區供電公司助理工程師，中國礦業大學（北京）碩士。]

（責編：若佳）