企業(yè)集團財務公司流動性風險管理提升路徑

當前，國內外發(fā)展形勢既復雜又嚴峻，在此背景下，企業(yè)的發(fā)展面臨著巨大的挑戰(zhàn)，企業(yè)為了更好地應對各種挑戰(zhàn)和風險，企業(yè)集團內部的財務公司就需要把控好流動性風險，結合企業(yè)集團自身發(fā)展的實際，不斷優(yōu)化流動性風險管理的路徑，盡量降低風險的影響范圍。本文首先探討了如何界定流動性風險，進而分析了管理中存在的問題，最后提出了提升的具體路徑，以期能夠為相關工作的開展提供參考與借鑒。

流動性風險如何界定

流動性風險指的是企業(yè)集團雖具備一定清償能力，但是卻不能在第一時間獲取充足的資金，從而不能有效應對資產(chǎn)增長或支付到期債務所出現(xiàn)的風險。通俗地講，就是企業(yè)無法有效解決因償還到期負債或是新增資產(chǎn)導致的流動性困難，歸根到底還是因為企業(yè)的資金不充足，或者是持有的資產(chǎn)流動性較差導致不能快速變現(xiàn)，在資金支付方面出現(xiàn)了巨大的問題。財務公司能否有效抑制流動性風險的發(fā)生，對于企業(yè)集團而言意義重大，倘若一旦出現(xiàn)流動性風險且影響范圍較大，企業(yè)必然會采取一定措施對此進行調控，管理者往往就會放棄盈利的經(jīng)營成果，甚至可能出現(xiàn)破產(chǎn)重組等情況，對于整個企業(yè)集團的穩(wěn)定發(fā)展帶來極大的負面影響。影響財務公司流動性風險的因素主要有兩個方面，一方面是持續(xù)盈利的能力，企業(yè)只有擁有持續(xù)不斷的盈利能力，才能保證長期流動性，如果企業(yè)長期處于虧損的情況，勢必會增加流動的風險性。但是，值得注意的是，即便企業(yè)的盈利能力比較強，還是會存在流動性風險，這就表明企業(yè)的資產(chǎn)負債結構配置以及短期內對資產(chǎn)結構的安排會成為主要的影響因素。另一方面是金融環(huán)境的變化。財務公司負債水平的配置情況會受到金融環(huán)境的影響，要求財務公司務必要結合外部市場環(huán)境變化來制定合理的管理對策，目的在于能夠平衡好各類風險。

流動性風險管理存在的問題

管理機制不健全 流動性風險管理水平低下，大幅提升了流動性風險產(chǎn)生的概率，財務公司需致力于構建完善的管理機制，合理加強對資產(chǎn)負債管理，旨在于能夠盡快降低流動性風險。但是，現(xiàn)階段財務公司并未構建完善的管理機制，選擇的管理方法也不符合企業(yè)當前發(fā)展的需求，同時企業(yè)監(jiān)管的覆蓋面有限，很難發(fā)現(xiàn)隱匿性風險，不僅很難適應當前的金融環(huán)境，而且無法滿足企業(yè)集團高質量發(fā)展要求。此外，財務公司并未全面優(yōu)化和處理當前的經(jīng)營業(yè)務，無法提前預警，也難以有效地規(guī)避流動性風險。

風險防控意識淡薄 現(xiàn)階段，財務公司流動性風險管理仍是停留在表面，一方面由于未建立風險防范和監(jiān)督機制，無法第一時間對風險進行識別和控制，長此以往會對企業(yè)的發(fā)展帶來嚴重威脅；另一方面由于相關人員沒有樹立正確的風險意識，對相關工作認識不夠全面、深刻，在執(zhí)行的過程中很容易出現(xiàn)違規(guī)操作的行為，會將很多風險隱藏起來。

資金籌劃調度能力不足 由于企業(yè)集團的規(guī)模龐大和業(yè)務復雜多樣，企業(yè)集團財務公司在流動性風險管理方面缺乏全面性和透明性，在風險測量和監(jiān)控方面缺乏標準化系統(tǒng)與方法，暴露出企業(yè)集團財務公司在資金籌劃預測、應對突發(fā)事件和市場波動、資金調度和配置等方面存在一些問題，可能對企業(yè)集團的財務穩(wěn)定性和業(yè)務發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

一是資金籌劃和預測方面存在不足。流動性風險的核心在于預測未來資金需求和供給的不確定性，有些財務公司可能僅關注當前的資金狀況，而忽略了長期資金需求的變化和不確定性，導致無法做出準確的資金規(guī)劃，從而增加了流動性風險的產(chǎn)生。二是應對突發(fā)事件和市場波動的能力不足。流動性風險的產(chǎn)生往往與外部環(huán)境的變化有關，例如金融危機、經(jīng)濟衰退等，這些事件會對企業(yè)集團的資金流動產(chǎn)生重大影響。財務公司往往沒有足夠的準備和能力來應對這些突發(fā)事件，從而增加了企業(yè)集團面臨的流動性風險。三是資金調度和配置方面存在不合理行為。部分財務公司資金管理存在過度集中資金現(xiàn)象，將大部分資金用于高收益或高風險的投資項目，以追求更高的回報，如此行為可能導致流動性缺口，使得企業(yè)集團無法及時滿足業(yè)務發(fā)展和運營資金需求，并增加資金流動的不確定性和風險。

流動性風險管理提升路徑

提高風險管理的水平 考慮到企業(yè)集團在過去很長一段時間內將管理重心放在運營方面，而在很大程度上忽視了流動性風險的監(jiān)控與識別，也并未采取有效的措施去干預平衡各類風險的產(chǎn)生。因此，財務公司需高度重視流動性風險管理工作，要依據(jù)具體工作的需求，對各類指標內容加以調整，盡快構建動態(tài)風險指標體系，目的在于分析和預測資金流入流出的趨勢。

在具體實施的過程中要把握好以下幾點：第一，一個健全的內部控制體系是確保企業(yè)集團財務公司風險管理有效的關鍵。內部控制體系應涵蓋財務報告準確性、業(yè)務合規(guī)性以及風險監(jiān)控、識別等方面。財務公司應定期評估和完善內部控制措施，加強監(jiān)督和審計機制，確保風險管理的有效實施。第二，企業(yè)集團財務公司可以與外部專業(yè)機構建立合作關系，共同研究和交流風險管理經(jīng)驗。這些機構可以提供專業(yè)的咨詢、培訓和監(jiān)督服務，幫助財務公司實現(xiàn)更好的風險管理效果。此外，還可以制定協(xié)作機制，與其他相關部門和企業(yè)分享信息和經(jīng)驗，以便更全面地了解和應對各種風險。第三，企業(yè)集團財務公司應建立一套先進的風險管理與決策支持系統(tǒng)，以便及時獲取和分析各種風險信息。這些系統(tǒng)可以幫助公司迅速作出決策，調整戰(zhàn)略和政策，以適應市場變化和風險情況。

提高企業(yè)集團財務公司風險管理水平是確保公司健康發(fā)展的重要措施。通過建立全面的風險識別機制、強化內部控制體系、加強人員培訓和教育、建立風險管理與決策支持系統(tǒng)以及與外部機構合作，企業(yè)集團財務公司能夠更好地預測、評估和管理各種風險，從而實現(xiàn)穩(wěn)健運營和可持續(xù)發(fā)展的目標。

增強流動性風險管理意識，提高財務公司人員的專業(yè)素質 企業(yè)集團財務公司作為企業(yè)的核心部門之一，負責管理和監(jiān)控企業(yè)的財務活動。在日常運營管理中，流動性風險無疑是眾多風險中最為重要的一項。為了增強管理者流動性風險管理意識，并提高財務公司人員的專業(yè)素質，可采取以下措施。

第一，建立流動性風險管理政策。企業(yè)集團財務公司應制定和實施明確的流動性風險管理政策，以確保所有相關人員都清楚了解流動性風險的特點和處理方法。該政策應包括流動性風險評估、流動性預測和監(jiān)控、流動性緩解措施等方面的內容。第二，提供專業(yè)知識培訓和教育。財務公司人員需要具備深入了解流動性風險管理的知識和技能。企業(yè)應提供高質量的專業(yè)培訓和教育，旨在提升財務公司人員對流動性風險管理的理解和應對能力，具體可以通過內部培訓、外部研討會和合作伙伴關系來實現(xiàn)。第三，強化團隊合作與溝通。流動性風險管理需不同部門之間緊密地合作與溝通。財務公司應建立跨部門的流動性風險管理團隊，確保各個相關方都能在決策和執(zhí)行過程中參與進來。財務公司應建立完善的流動性風險監(jiān)控和報告機制，以及時發(fā)現(xiàn)潛在的流動性風險問題并采取相應措施。這可以通過使用專業(yè)的流動性風險管理軟件、建立預警指標和報告體系等方式實現(xiàn)。第五，定期評估和更新流動性風險管理策略。企業(yè)集團財務公司應定期評估和更新流動性風險管理策略，以適應不斷變化的市場環(huán)境和業(yè)務需求。這涉及對流動性風險評估方法、流動性預測模型和緩解措施的不斷改進和優(yōu)化。第六，加強外部合作和信息共享。企業(yè)集團財務公司應積極與銀行、證券公司和其他金融機構建立合作關系，以便獲得更多的流動性支持和信息。

為了增強流動性風險管理意識并提高財務公司人員的專業(yè)素質，企業(yè)集團應采取上述措施。通過建立明確的政策、提供專業(yè)培訓、加強團隊合作、建立監(jiān)控機制、定期評估更新策略，并加強外部合作和信息共享，企業(yè)集團財務公司能夠更好地管理流動性風險，保障企業(yè)的穩(wěn)健運營。

依托“三統(tǒng)一”工作，有效保障流動性安全 隨著經(jīng)濟的發(fā)展和企業(yè)規(guī)模的擴大，對于企業(yè)集團來說，財務管理變得尤為重要。而財務公司作為企業(yè)集團內部的核心機構之一，其職責是管理和運營集團的資金，確保流動性安全和穩(wěn)定。為了實現(xiàn)這一目標，企業(yè)集團財務公司可以依托“三統(tǒng)一”工作，采取一系列措施來有效保障流動性安全。

第一，企業(yè)集團財務公司需要進行資金規(guī)劃，并制定合理的預算計劃。通過統(tǒng)一資金計劃，可以更好地掌握資金需求和流向，降低因資金不足或過剩導致的風險。在制定資金計劃時，應考慮到集團內各個子公司的經(jīng)營情況和發(fā)展需求，確保資金分配公平合理。第二，企業(yè)集團財務公司通過統(tǒng)一的資金調度，可以更好地協(xié)調各個子公司之間的資金流動，確保資金的高效利用。在進行資金調度時，財務公司需要及時掌握各個子公司的資金情況和需求，并根據(jù)實際情況進行合理的安排。第三，財務公司應建立起相應的監(jiān)控機制，對資金調度進行跟蹤和監(jiān)管，確保調度過程的透明和公正。企業(yè)集團財務公司在保障流動性安全的同時，也要注重風險管理。通過建立統(tǒng)一的風險管理體系，可以有效防范和化解各種風險。財務公司需要對各個子公司的財務狀況進行全面的監(jiān)測和評估，及時發(fā)現(xiàn)和處理潛在的風險。第四，財務公司應加強與銀行和其他金融機構的合作，建立起靈活多樣的融資渠道，以備不時之需。

綜上所述，企業(yè)集團財務公司依托“三統(tǒng)一”工作可以有效保障流動性安全。通過統(tǒng)一資金計劃，財務公司能夠更好地規(guī)劃和管理資金，降低流動性風險。通過統(tǒng)一資金調度，財務公司可以協(xié)調各個子公司之間的資金流動，提高資金利用效率。通過統(tǒng)一風險管理，財務公司能夠及時發(fā)現(xiàn)和處理潛在的風險，保持流動性的穩(wěn)定性。只有將“三統(tǒng)一”工作有效結合起來，企業(yè)集團財務公司才能更好地履行其職責，為企業(yè)集團的穩(wěn)定發(fā)展提供堅實的財務支持。

加強財務公司流動性風險管理需要從對資產(chǎn)負債結構進行整體前瞻性預測和管理、完善資金監(jiān)控體系、協(xié)助集團統(tǒng)籌管控、定期進行壓力測試等多個角度入手。通過采取以上措施，財務公司能夠更好地管理流動性風險，確保其穩(wěn)健運營并在不確定的經(jīng)濟環(huán)境中持續(xù)發(fā)展。

（作者單位：江海證券有限公司）