政策持續(xù)落地氫能發(fā)展提速

3月5日，政府工作報(bào)告中，氫能作為新興能源被首次提及。報(bào)告指出，“要加快前沿新興氫能、新材料、創(chuàng)新藥等產(chǎn)業(yè)發(fā)展”。

此前，山東省交通運(yùn)輸廳、山東省發(fā)改委、山東省科技廳三部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于對(duì)氫能車(chē)暫免收取高速公路通行費(fèi)的通知》，自2024年3月1日起，對(duì)本省高速公路安裝ETC套裝設(shè)備的氫能車(chē)輛免收高速公路通行費(fèi)，試行2年。

從應(yīng)用環(huán)節(jié)看，氫燃料電池在中重型車(chē)輛上的應(yīng)用是推進(jìn)氫能多元化示范應(yīng)用的核心方向之一。

多家券商分析認(rèn)為，2024年開(kāi)始，氫能相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策高頻發(fā)布。政策催化下，氫能全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展有望提速。

氫能發(fā)展提速

3月1日，山東省將免征氫能車(chē)輛高速公路通行費(fèi)的消息引爆資本市場(chǎng)，A股氫能板塊集體爆發(fā)，50多只氫能概念股上漲超9%，氫能源應(yīng)用再度引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

2019年，國(guó)務(wù)院首次將“推動(dòng)充電（加氫）等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”寫(xiě)入當(dāng)年政府工作報(bào)告，氫能源迎來(lái)發(fā)展新篇章。

此后，多項(xiàng)涉及氫能的政策紛紛出臺(tái)；2022年3月，國(guó)家發(fā)革委、國(guó)家能源局聯(lián)合印發(fā)《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃（2021-2035年）》（下稱“規(guī)劃”），氫能發(fā)展國(guó)家級(jí)頂層設(shè)計(jì)正式落地。

規(guī)劃提出，氫能是未來(lái)國(guó)家能源體系的重要組成部分，也是用能終端實(shí)現(xiàn)綠色低碳轉(zhuǎn)型的重要載體，是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)發(fā)展方向。因此，需要牢牢把握全球能源變革發(fā)展大勢(shì)和機(jī)遇，加快培育發(fā)展氫能產(chǎn)業(yè)，加速推進(jìn)中國(guó)能源清潔低碳轉(zhuǎn)型。

其中，氫燃料電池在中重型車(chē)輛上的應(yīng)用成為氫能多元化示范應(yīng)用的重點(diǎn)推進(jìn)方向。

按照規(guī)劃，到2025年，中國(guó)氫燃料電池車(chē)輛保有量將達(dá)到5萬(wàn)輛，并完成部署建設(shè)一批加氫站，可再生能源制氫量達(dá)到10萬(wàn)-20萬(wàn)噸/年，成為新增氫能消費(fèi)的重要組成部分，實(shí)現(xiàn)二氧化碳減排100萬(wàn)-200萬(wàn)噸/年；到2030年形成較為完備的氫能產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新體系、清潔能源制氫及供應(yīng)體系，產(chǎn)業(yè)布局合理有序，可再生能源制氫廣泛應(yīng)用，有力支撐碳達(dá)峰目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。

2023年7月，國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)、國(guó)家發(fā)改委、工信部等六部門(mén)聯(lián)合印發(fā)了《氫能產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南（2023版）》（下稱“《指南》”），成為首個(gè)國(guó)家層面的全產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南。《指南》明確了近三年國(guó)內(nèi)國(guó)際氫能標(biāo)準(zhǔn)化工作重點(diǎn)任務(wù)，提出到2025年，制修訂氫能?chē)?guó)家及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)30項(xiàng)以上；轉(zhuǎn)化國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)5項(xiàng)以上，提出新提案3項(xiàng)以上。

2024年1月8日，海南省印發(fā)《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃（2023-2035年）》。至此，國(guó)內(nèi)已有28個(gè)省市出臺(tái)省級(jí)氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃。

根據(jù)長(zhǎng)江證券統(tǒng)計(jì)，截至2024年1月31日，已有30個(gè)省、直轄市和自治區(qū)針對(duì)氫能源發(fā)展提出量化目標(biāo)，其中共19個(gè)省份公布?xì)淠墚a(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)值目標(biāo)，預(yù)計(jì)到2025年產(chǎn)值合計(jì)可達(dá)1.15萬(wàn)億元。

同時(shí)，以2025年為節(jié)點(diǎn)，共有北京、廣東、廣西、貴州、海南、河北、河南及內(nèi)蒙古等8個(gè)省市公布了定量的制氫產(chǎn)能目標(biāo)，合計(jì)為226.7萬(wàn)噸/年；甘肅、海南、河北、吉林、江西、寧夏、青海及內(nèi)蒙古等8個(gè)省市公布了定量的綠氫產(chǎn)能目標(biāo)，合計(jì)為107.1萬(wàn)噸/年；此外，上述30個(gè)明確量化目標(biāo)省市中，有27個(gè)省市披露了加氫站建設(shè)計(jì)劃，擬建設(shè)數(shù)量合計(jì)約1264座。

華泰證券分析認(rèn)為，2024年開(kāi)始，氫能相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策高頻發(fā)布，中國(guó)氫能政策體系逐步完善，氫能“制、儲(chǔ)、運(yùn)、加、用”全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展有望提速。

中信證券研報(bào)分析，在“雙碳”目標(biāo)推進(jìn)的過(guò)程中，綠氫重要性不斷提升。雖然目前綠氫經(jīng)濟(jì)性尚未全面顯現(xiàn)，但減碳趨勢(shì)以及綠氫商業(yè)模式的不斷探索有望逐步助力綠氫實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。

交通領(lǐng)域示范優(yōu)先

應(yīng)用環(huán)節(jié)看，目前，以燃料電池為代表的氫能開(kāi)發(fā)利用技術(shù)正成為氫能源利用的重要解決方案。未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，燃料電池的發(fā)展重心將繼續(xù)在商用車(chē)領(lǐng)域展開(kāi)，氫能源從交通領(lǐng)域切入將重新塑造燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)。

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2021年和2022年，中國(guó)氫燃料電池汽車(chē)的銷(xiāo)量分別為1586輛和3367輛。

2023年，中國(guó)氫燃料電池汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別約為5600輛和5800輛，分別同比增長(zhǎng)55.3%和72%。其中，1-11月，氫燃料電池汽車(chē)?yán)塾?jì)產(chǎn)銷(xiāo)量分別為4290輛和4291輛，同比增長(zhǎng)42.6%和34.8%。12月，燃料電池汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別達(dá)到1300輛和1500輛，同比增長(zhǎng)98.8%和149.1%，產(chǎn)銷(xiāo)增長(zhǎng)再度提速。

根據(jù)國(guó)家發(fā)革委、國(guó)家能源局此前的規(guī)劃部署，到2025年，氫燃料電池車(chē)輛保有量將達(dá)到5萬(wàn)輛。

長(zhǎng)江證券在研究報(bào)告中指出，2015-2023年，全國(guó)燃料電池汽車(chē)?yán)塾?jì)產(chǎn)銷(xiāo)量達(dá)1.85萬(wàn)輛和1.81萬(wàn)輛，銷(xiāo)量完成2025年5萬(wàn)輛目標(biāo)的36.19%。僅以測(cè)算若完成目標(biāo)，2024-2025年，氫能源汽車(chē)銷(xiāo)量合計(jì)需要達(dá)3.19萬(wàn)輛，高增趨勢(shì)明確。同時(shí)，根據(jù)長(zhǎng)江證券統(tǒng)計(jì)，截至目前，有25個(gè)省市明確推廣氫燃料電池汽車(chē)的具體數(shù)量，合計(jì)達(dá)11.58萬(wàn)輛，明顯超出5萬(wàn)輛規(guī)劃目標(biāo)。長(zhǎng)江證券預(yù)計(jì)，到2027年，中國(guó)氫能汽車(chē)市場(chǎng)規(guī)模要將達(dá)到1000億元以上。

受氫燃料電池汽車(chē)行業(yè)及其他新興應(yīng)用場(chǎng)景的快速發(fā)展所推動(dòng)，氫燃料電池系統(tǒng)市場(chǎng)規(guī)模將隨之?dāng)U大。

數(shù)據(jù)顯示，在國(guó)家政策扶持下，近年來(lái)氫燃料電池技術(shù)取得了長(zhǎng)足進(jìn)步。2018年至2022年，中國(guó)氫燃料電池系統(tǒng)出貨量規(guī)模由2018年的58.7MW升至2022年的602.8MW，復(fù)合年增長(zhǎng)率接近80%，行業(yè)產(chǎn)值規(guī)模也由7.22億元增至28.93億元。長(zhǎng)江證券預(yù)計(jì)，中國(guó)氫燃料電池系統(tǒng)的市場(chǎng)規(guī)模將由2023年的62億元增至2027年的450億元。

申萬(wàn)宏源的研究報(bào)告顯示，自2023年下半年以來(lái)，燃料電池車(chē)和電解槽建設(shè)進(jìn)度顯著加快，燃料電池車(chē)和電解槽年新訂單超17筆，金額超1213億元，其中6個(gè)項(xiàng)目為當(dāng)?shù)厥讉€(gè)綠電制氫項(xiàng)目。

作為氫能源產(chǎn)業(yè)鏈的上游，制氫是產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展必不可少的一環(huán)。根據(jù)制氫工藝以及碳排放量的不同，目前，制氫工藝主要包括煤制氫、天然氣制氫等化石能源制氫（灰氫），工業(yè)副產(chǎn)品制氫及電解水制氫（綠氫）三種方式。目前傳統(tǒng)化石燃料制氫仍為主要方式。

數(shù)據(jù)顯示，2022年，全球氫氣總生產(chǎn)量約9500萬(wàn)噸，同比增約3%，其中中國(guó)產(chǎn)量占比30%。大部分氫氣通過(guò)傳統(tǒng)化石燃料生產(chǎn)，其中天然氣制氫是最主要的制氫方法，約占產(chǎn)氫總量的62%，其次為煤炭制氫，占比約為21%。2022年，全球低碳?xì)洚a(chǎn)量?jī)H不到100萬(wàn)噸，占?xì)錃饪偖a(chǎn)量的0.7%。

由于灰氫技術(shù)成熟度高且成本較低，目前，灰氫仍占據(jù)氫能主要市場(chǎng)，但在節(jié)能減排需求大背景下，綠氫替代灰氫正成為全球氫能源發(fā)展趨勢(shì)。

國(guó)盛證券在研究報(bào)告中指出，隨著綠氫生產(chǎn)成本下降、減排需求的進(jìn)一步提升，綠氫的市場(chǎng)將有顯著的提升。

據(jù)中國(guó)氫能聯(lián)盟研究院預(yù)計(jì)，遠(yuǎn)期（2060年）超過(guò)75%的氫氣供應(yīng)將來(lái)自綠氫，非化石能源消費(fèi)占比80%。

綠氫項(xiàng)目的大規(guī)模建設(shè)將帶來(lái)核心設(shè)備需求的顯著提升。國(guó)信證券研報(bào)指出，目前主流電解水制氫方案中，電解槽仍為制氫設(shè)備成本中占比最大的部分，占50%以上，是電解水制氫設(shè)備中的核心一環(huán)。2023年，國(guó)內(nèi)電解槽累計(jì)招標(biāo)超2.3GW，對(duì)應(yīng)電解槽市場(chǎng)規(guī)模約為42億元；預(yù)計(jì)2030年，電解槽新增需求為47GW，對(duì)應(yīng)國(guó)內(nèi)電解槽市場(chǎng)空間將達(dá)到565億元。同時(shí)，從全球維度來(lái)看，預(yù)計(jì)2030年全球電解槽新增裝機(jī)量138GW，對(duì)應(yīng)全球電解槽市場(chǎng)空間將達(dá)到3822億元，至2030年全球累計(jì)裝機(jī)量將達(dá)到569GW。

長(zhǎng)江證券預(yù)計(jì)，到2025年國(guó)內(nèi)綠氫規(guī)模將達(dá)到104萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)電解槽市場(chǎng)需求約為26GW，新增市場(chǎng)空間約520億元。

信達(dá)證券則預(yù)計(jì)，2025年和2030年，電解槽新增市場(chǎng)空間分別約為60億元和200億元。