基本養老個人賬戶從“做實”到“名義”的發展設想

陳依茹

早在2014年，中國社會科學院世界社保研究中心就發布了《中國養老金發展報告2014》，建議我國養老保險實行名義賬戶制改革。名義賬戶制度的財務可持續性優于傳統的現收現付制，這是因為它綜合考慮了個人預期余命、社會平均預期壽命、人口結構變化及長期工資增長率等多個因素，是應對人口老齡化的有效手段。近十年來，該制度在多個國家的養老體制改革實踐中備受關注。本文在全面盤點名義賬戶制度形成與發展的基礎上，客觀評價名義賬戶制度的優勢與不足，以探求其借鑒意義。

基本養老保險名義賬戶制度的優勢

名義賬戶制（Non-Financial Defined Contribution，簡稱NDC模式），也稱為名義繳費確定型模式，于1995年被瑞典、意大利、波蘭、拉脫維亞、蒙古、吉爾吉斯斯坦等歐亞國家首次引入。這種制度是在全球社會保障改革浪潮中為了應對轉型成本過高而探索出的一種過渡方案。從根本上來說，NDC模式是一種混合體系，融合了現收現付制和基金積累制的要素，同時結合了待遇確定型（DB型）和繳費確定型（DC型）的特點。在融資方式上，盡管它遵循現收現付制的原則，即將當前職工繳納的養老保險費直接支付給退休者，但它與傳統DB型現收現付制的區別在于它仍會在職工的名義賬戶中記錄個人繳費，這也是它與我國目前實行的“統賬結合”模式的最大區別，即個人賬戶無需有實質性資金積累。就給付方式而言，NDC模式采用了DC型模式，即養老金的支付與個人繳費金額相關，而不是由當前的支付需求決定。這與我國當前實施的個人繳費率為8%的DC型部分積累制類似。

●兼具社會互濟和激勵自我保障意識功能

20世紀90年代初，隨著經濟體制改革的深入推進，我國開始著手社會保險制度的改革。在“效率優先”的時代背景下，為了提高個人對養老責任的認識，并確保職工退休后能獲得相應的經濟支持，我國實施了一系列政策，如引入個人賬戶制度。特別是在1997年，國務院發布《關于建立統一的企業職工基本養老保險制度的決定》，這標志著“統賬結合”模式的正式確立。此模式將養老金資金池分為統籌基金和個人賬戶資金兩部分，不僅體現了社會互濟的原則，同時也強調了個人對自身養老的責任，提高了個人積極參與養老保險的意識。

就名義賬戶制而言，它在融資方面體現了DB型現收現付制的特征，即將在職職工的繳費直接支付給當期的退休人員，而個人賬戶中不涉及實質性的資金積累。這種制度突顯了通過社會保障體系分攤個人養老風險的目的，并體現了社會互助的原則。在待遇給付方面，名義賬戶制采納了DC型模式，即養老金發放基于個人賬戶中的累計繳費金額，強調了個人在養老體系中的責任和自我保護的重要性，并引入了激勵機制。因此，名義賬戶制的這些特性與我國當時采取 “統賬結合”模式的設計初衷和目標不謀而合，既可體現社會互助原則，又可增強個體參與養老保險的主觀能動性。

●克服轉型過程中高額的轉軌成本問題

DB型現收現付制面臨的挑戰在于，其難以應對人口老齡化和預期壽命提高所引發的養老金資金缺口問題。從長遠角度來看，要解決這一問題，必須實現從 DB型現收現付制向DC型積累制的轉型。據歐盟委員會的估計，即便是在養老金給付標準保持較低的同時推遲退休年齡，高昂的轉型成本對于有關歐盟成員國來說依舊是一個難以跨越的障礙。因此，高昂的轉型成本成為阻礙養老保險制度從DB型現收現付制向DC型積累制轉型的一個主要因素。名義賬戶制度作為一種不需要將個人賬戶中的資金進行實際資本化的模式，可為以上問題的解決提供一條既溫和又相對可行的路徑，有助于實現養老保險制度從DB型逐步向DC型轉型的平穩過渡。該制度通過避免高額轉型成本，可完美契合我國在克服轉型過程中面臨高額轉軌成本問題的需求。

●便于做大個人賬戶規模，增強制度激勵性

“統賬結合”模式的初衷旨在強化個體對自身養老責任的認識并提升制度本身的激勵效應。該模式通過建立 “多繳多得”的個人賬戶體系，將在職職工的繳費額與其退休后能夠領取的養老金金額掛鉤。簡而言之，職工在職期間繳納的養老保險費越多，其退休后能夠領取的養老金也相應越高，從而促進職工積極參與養老保險。在這種體系下，個人賬戶切實發揮出了激勵作用，與此同時，賬戶資金的占比直接關系職工繳費的積極性。如果堅持實質性積累，即“做實”個人賬戶，而不提高個人繳費部分的比例，就可能削弱制度對職工的激勵作用。

然而，名義賬戶制采取了一種不同于實質性積累的方法，即雖然職工的繳費在賬面上記錄在個人賬戶中，但這些資金實際上用于支付當期的社會養老金。這種方法使得個人賬戶的規模不受實際積累的限制，從而促進了賬戶規模擴大，相對于“統籌”部分，增強了“個人”因素的比重，進一步強化了個人當下與未來預期的連接，提高了整個制度的激勵性能。

基本養老保險名義賬戶制度的不足

●名義賬戶制的收入再分配功能較弱

養老保險制度的核心目標是通過對當前在職職工和已退休職工的收入進行再分配，分攤退休人員的養老風險。不過，名義賬戶制度將退休福利與個人繳費額度緊密關聯，導致了它的局限性：如果一個在職職工的繳費金額較低，那么其在退休后可領取的養老金同樣較少。這一機制不利于對低收入群體退休生活實行保障，甚至可能導致該群體老年貧困問題。因此，名義賬戶制度在實現養老保險基本目的——收入再分配和社會共濟功能方面顯示出較弱的效能。

●名義賬戶制難以維持短期財務平衡

許多國家在從現收現付制向名義賬戶制轉型的過程中遇到了養老基金財務危機，僅依靠名義賬戶制很難迅速實現財務平衡。為應對養老金的短期財務困境，國家通常會采用并行發展基金積累制度以及增發政府債券等多項配套改革措施。鑒于當前許多國家面臨的養老金支付壓力，雖然名義賬戶制在財務上有助于養老保險的長期規劃，但短期內在職職工的養老金缺口問題仍然存在。

●養老待遇水平存在波動性

在名義賬戶制度下，由于個人賬戶并未包含實際的資金積累，養老金待遇直接受所設定記賬利率的影響。記賬利率作為系統設計的核心內容之一，需要考慮經濟增長率、工資上漲、通貨膨脹及基金收支狀況等多方面因素來綜合確定。記賬利率的設定受多種外部因素制約，故而需要不斷進行調整，帶有明顯的波動性，進而導致退休人員的養老金待遇也會相應波動，這與我國養老保險中傳統的較為穩定的待遇形式形成對比。因此，名義賬戶制度下養老待遇水平的穩定性問題是一個值得重點關注的問題。

引入基本養老保險名義賬戶制度的設想

●關注財務平衡，完善NDC配套制度建設

瑞典作為全球首個實施名義賬戶制的國家，對其養老保險制度中的各個環節進行了明確規范。尤其值得關注的是，瑞典養老保險中引入的自動平衡機制對于確保財務的可持續性起著關鍵作用。該機制能夠實現養老基金在短期與長期內的財務平衡，對NDC模式構建具有較強的借鑒性。此外，建立一個有效的收入再分配機制也是必要的。考慮到名義賬戶制在收入再分配方面可能存在的局限性，我們可以從瑞典公共養老金體系的基礎保障——“零支柱”模式中汲取靈感，為低收入群體設定最低養老保險標準。這種做法能夠保證社會中低收入人口獲得必要的養老保障，以滿足他們的基本生活需求。

●推動多支柱建設，提高第二、第三支柱占比

在建立名義賬戶制度過程中，前文提到的歐亞六國都采取了降低企業和職工對第一支柱（公共養老金）繳費比例，并提高對第二支柱（職業養老金）繳費比例的措施，旨在逐步將養老金融資的責任從政府轉向市場。目前，第一支柱仍是我國養老保障體系的核心，而第二、第三支柱對應的職業養老金制度、個人養老金制度則相對較新，其規模和成熟度尚需增強。鑒于此，我們可借鑒歐亞六國的做法，在推進第二、第三支柱發展的同時，適度降低第一支柱在整個養老體系中的比重，逐步實現養老金資源結構的優化調整，將由政府承擔的部分向市場承擔轉變，緩解基本養老保險制度的支付壓力。在設計和改進名義賬戶制時，將第二支柱的發展納入考慮至關重要。

●關注公平與效率，實行漸進式改革

為了最大限度減少新舊體制轉換過程中的摩擦，我們不僅需要構建完善的配套制度，還必須重視公平與效率的平衡。面對改革過程中必然涉及的不同群體——受制度影響程度不同的“老人”“中人”“新人”，我們可采取“老人老辦法、新人新辦法”的政策，通過相關法律來協調各方面利益。此外，改革過程應采用漸進式策略，先在選定的地區試行名義賬戶制改革，再通過這些試點收集經驗和教訓，之后根據中國的具體情況逐步推進改革的范圍和深度。

作者單位 華東政法大學政府管理學院