財務報表分析在企業財務管理中的作用研究

摘 要：財務報表是企業的重要財務信息披露方式，是企業或組織的財務狀況、經營成果和現金流量的匯總反映，是財務管理的重要環節。本文首先闡述了財務報表分析的內容和意義，然后闡述了財務報表分析的主要方法，繼而提出了財務報表分析在企業經營決策中的應用思路，最后對財務報表分析的未來發展趨勢進行了展望。

關鍵詞：財務報表分析；企業財務管理；財務趨勢分析

一、財務報表分析概述

（一）財務報表分析的內容

財務報表分析是以財務報表數據為依據，運用一定的分析方法和技術，對企業的經營和財務狀況進行分析，評價企業以往的經營業績，衡量企業現在的財務狀況，預測企業未來的趨勢。財務報表分析的內容主要包括評價企業資產的營運能力、評價企業的盈利能力、分析企業的償債能力三個方面。其中，評價企業資產的營運能力是指通過分析企業資產的分布情況和周轉使用情況，了解企業資產是否全部得到合理利用，是否達到相應的效益；評價企業的盈利能力是指通過分析企業的利潤目標的完成情況和不同年度盈利水平的變動情況，了解企業盈利能力的強弱；分析企業的償債能力則是指通過分析企業權益的結構、估量對債務資金的利用程度，了解企業面臨的償債壓力和風險。

（二）財務報表分析的意義

1.正確評價企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況

通過對企業的現金流量表進行分析，可以了解企業現金的實際流入和流出情況，通過分析財務報表，可以了解企業的資產、負債、所有者權益等財務狀況，以及企業的盈利能力、償債能力、運營能力等經營成果，同時，還可以了解企業的現金流情況，包括現金流入和流出的情況，并及時識別潛在的現金流問題，為投資決策提供重要參考。

2.檢查企業預算完成情況，考核經營管理人員的業績

財務報表分析可以用于檢查企業預算的完成情況，了解企業的盈利能力、償債能力、營運能力和發展能力等方面的表現，進而合理評價經營管理人員的業績，這有助于企業更好地管理其財務和人力資源，提高企業的效率和競爭力。

3.幫助企業進行風險識別與管理

通過對財務數據的分析，可以有效地識別金融風險，如流動性風險、信用風險、市場風險等，揭示企業未來的報酬和風險。通過對財務報表的分析，可以了解企業的盈利能力和償債能力，從而預測企業未來的報酬和風險，這對于投資者、債權人和其他利益相關者來說非常重要，因為他們需要根據這些信息來做出決策。

4.為報表使用者作出決策提供有效依據

投資者、債權人及股東依靠財務報表分析能夠對企業的經營狀況進行評估，從而為其投資決策提供依據。財務報表分析能幫助報表使用者正確評價企業的過去，全面了解企業現狀，并有效地預測企業的未來發展，這就能為其決策提供有效的依據。

對于投資者而言，可以了解企業獲利能力的高低，營運能力的大小以及發展能力的強弱，這樣可以進一步確認自己投資的收益水平和風險程度，從而決定是否投資；對于債權人而言，他們通過對企業財務報表的分析，可以了解企業償債能力的高低、現金流的充足程度，從而確認自己債權的風險程度，并決定是否馬上收回債權或要求企業提供擔保等；對于供應商而言，他們通過對企業財務報表的分析，可以了解企業營運能力的大小、償債能力的高低，從而確認是否需要與企業長期合作。

二、財務報表分析方法

（一）財務趨勢分析

財務趨勢分析作為財務報表分析的一種重要手段，有助于管理者了解企業過去財務業績的變化，認識企業的發展趨勢，預測企業未來的發展趨勢。首先，要搜集企業過去數年的財務報表，其中包括資產負債表、損益表、現金流量表等，這類資料一般都是通過年報或者財務報表來提供的。選取主要的財務指標進行分析，一般包括營業收入、總利潤、凈利潤、總資產、總負債、現金流量等，這些指標能夠反映企業的營運狀況及財務狀況。利用歷史數據可以畫出趨勢圖或曲線圖，使財務指標的變化形象化，幫助決策者迅速發現財務趨勢。借由觀察趨勢圖表及成長率計算能夠找出財務指標的主要趨勢，包括成長、下跌、穩定、波動等。進而可以進一步分析影響企業財務趨勢的主要因素，如市場變動、競爭壓力、經濟形勢、經營策略等，理解這些因素可以幫助我們更好地理解趨勢。根據歷史發展趨勢及分析因素，可以對企業未來的財務發展趨勢進行預測，有利于企業進行長遠發展規劃與決策。其次，還可將企業財務趨勢與同行業其他企業及競爭對手相比較，幫助企業了解自己在市場上的位置及相對業績。若發現不良趨勢或問題，可采取措施改善，如降低成本、增加銷售額、優化資產分配等。

（二）財務比較分析

財務比較分析旨在將企業的財務表現與其他時間段、其他企業或行業標準相比，以識別關鍵趨勢、差異和機會。確定要比較的對象，包括不同時間點的財務數據、競爭對手、同行業企業或其他參考標準，對于分析的有效性至關重要。在財務指標的選擇上，通常要包括銷售收入、毛利潤、凈利潤、總資產、總負債、資產負債比、毛利率、凈利潤率等，并且要確保選擇的指標與分析目的一致。使用表格、圖表或其他可視化工具來呈現財務比較數據是一種比較好的選擇，這種做法有助于清晰地展示不同對象之間的關系和差異，通過對比財務數據，能夠發現不同時間點之間的變化、競爭對手之間的差異，或與行業平均水平的差異。進而分析比較數據背后的原因。比如，如果銷售收入增加，是因為銷量增加還是價格上漲？如果凈利潤率下降，是因為成本增加還是競爭壓力？財務比較分析是一個持續的過程，不僅限于一次性分析，因此需要定期更新比較數據，以便在變化發生時做出及時的調整和決策。財務比較分析需要考慮諸多因素，不同企業或不同時間點之間可能存在不同的市場條件、經濟環境和戰略選擇，這些因素都可能會影響財務結果。企業應基于財務比較分析的結果，制定行動計劃來利用機會、解決問題或改進業務，確保行動計劃是明確的、可衡量的和可操作的[1]。

（三）現金流量分析

現金流量分析是一種用于評估企業財務狀況的關鍵方法，它專注于追蹤和分析企業現金的流入和流出。現金流量分析有助于管理者了解企業的現金流動情況，評估其經營活動的健康程度，預測未來的現金需求，并制定相應的財務策略。在現金流量表中，將現金流量分為三大類：經營活動現金流量、投資活動現金流量及籌資活動現金流量。通過對當期現金流數據和歷史數據的比較，能夠找出其變化趨勢[2]。同時，也可將企業的現金流與同行業企業或行業標準相比較，以了解企業在市場上的表現。企業可根據現金流分析結果制定資金預算、負債管理、股東回報等財務戰略。還可運用現金流分析制定融資計劃，以滿足企業未來的資金需求。

三、財務報表分析在企業經營決策中的應用

（一）投資決策

財務報表分析在企業經營決策中的應用之一是投資決策。首先，投資決策涉及企業是否應該投資于某項項目、資產或業務機會。投資者和企業管理者可以通過分析財務報表來評估潛在投資的回報率。他們可以查看過去幾年的財務數據，包括凈利潤、經營現金流、資產回報率等，以確定投資項目是否有望產生良好的回報。其次，通過分析財務報表中的現金流量表，投資者可以了解投資項目是否能夠生成足夠的現金流來支持日常運營和償還債務，幫助投資者識別與潛在投資項目相關的財務風險。例如，分析企業的負債結構，以確定是否存在償債問題，或者通過查看利潤的穩定性來評估市場風險。再次，投資者可以使用財務報表分析來比較不同的投資機會。他們可以將不同項目的財務數據放在一起，以確定哪個項目具有更有吸引力的財務前景。最后，通過財務報表分析，投資者可以識別趨勢并預測未來的盈利潛力，確定企業在特定項目或資產上的最大可用資金，并根據財務分析的結果來分配資金。如果企業決定通過發行股權來籌集資金，財務報表分析可以幫助投資者確定合適的股權結構，以確保股東權益不會受到過度稀釋。還可以幫助投資者衡量投資項目的可持續性，評估項目是否具有長期的盈利潛力，以及是否符合企業的長期戰略。

（二）經營計劃制定

經營計劃是指企業為了實現企業的中、遠期目標所制訂的特定策略與行動方案。通過對財務報表的分析，可以對未來的收入、成本、費用等財務指標進行預測，從而做出合理的預算及資本配置方案。財務報表分析能為制定經營目標提供依據，并在此基礎上制定銷售目標、利潤目標和市場份額目標，并通過對流動比率、負債比等指標的分析，可以判斷出企業的償債能力與流動性，從而采取相應的防范措施。經營計劃的一部分是監測和反饋，通過定期分析財務報表，企業可以跟蹤實際績效與計劃績效之間的差異，并及時采取糾正措施。財務報表分析可以幫助企業在經營計劃執行過程中保持靈活性和適應性，如果經濟環境或市場條件發生變化，企業可以根據財務數據進行調整[3]。經營計劃通常包括長期規劃，如3年或5年計劃。財務報表分析有助于確定長期目標的可行性，并為實現這些目標提供指導。

四、財務報表分析的未來發展趨勢

財務報表分析作為財務管理和投資決策的核心工具，將在未來繼續發展和演變，以適應不斷變化的商業環境和技術進步。隨著數據分析和人工智能技術的不斷發展，財務報表分析將更多地與這些技術整合。自動化和機器學習算法可以幫助分析師更快速、準確地處理大量財務數據，并發現隱藏的模式和趨勢。財務報表分析將傾向于使用實時數據和大數據，以更及時地了解企業的財務狀況和市場動態，包括從各種來源獲取數據，包括社交媒體、市場數據和傳感器數據等。隨著可持續性問題的重要性不斷上升，財務報表分析將更多地關注企業的可持續性報告和環境、社會和治理（ESG）指標，這將有助于投資者更全面地評估企業的風險和機會。區塊鏈技術將被用于提高財務報表的透明度和安全性。通過區塊鏈，財務交易和信息可以更安全地被記錄和共享，降低了欺詐和錯誤的風險。財務報表分析可能會包括對社交媒體和情感分析的考慮，以了解公眾和市場對企業的看法，以及這些看法如何影響企業的價值。可視化和交互性工具將成為分析師和投資者的關鍵工具，幫助他們更好地理解和傳達財務數據，以支持決策制定。財務報表分析可能會傾向于采用全球標準，以促進國際比較和一致性。國際財務報告準則（IFRS）的廣泛應用是一個例子。隨著對數據隱私和安全性的關注增加，財務報表分析將更注重保護敏感信息，采取更嚴格的數據安全措施。未來可能會出現更多的智能決策支持系統，這些系統可以利用財務數據進行實時建議和預測，幫助管理者做出更明智的財務決策。技術的進步將使財務報表分析工具更容易訪問，不僅限于專業分析師，也可供普通投資者和企業管理者使用[4]。

參考文獻：

[1]鄭浩.論財務報表分析在財務管理中的作用[J].中國市場，2021（26）：156-157.

[2]馮海莉.財務報表分析在企業財務管理中的運用[J].全國流通經濟，2021（21）：166-168.

[3]王鑫.淺談企業財務報表分析在財務管理中的作用[J].財富生活，2021（14）：105-106.

[4]吳翠萱.試析企業財務報表分析在財務管理中的作用[J].財會學習，2021（11）：38-39.