智慧財務視角下股權投資企業業財融合路徑分析

鄭旸 浙能資本控股有限公司

引言

以股權投資為主要業務的企業所面臨的風險較大，需要其跟上時代步伐，通過智慧財務構建起業財融合模式，以此不斷采集企業內外有關數據，并通過數據分析明確投資的風險，最終形成正確的投資方案，保證自身健康可持續發展。然而，股權投資企業實現業財融合并非易事，面臨著制度、人才、技術、資金等短板。所以，站在智慧財務視角，分析該類企業業財融合的路徑，對于我國股份投資企業的發展、我國企業生存質量的提升都有重大意義。

一、智慧財務、業財融合的內涵和基本原則

（一）智慧財務的內涵和基本原則

智慧財務指的是在傳統財務數字化基礎上，以更為強大的信息技術、管理方法為企業賦能，有效提升企業會計信息質量，以規范化、標準化財務管理降低企業風險、提高企業會計工作效率、降低會計工作成本、提升企業風險控制水平，讓企業財務管理成為企業核心，提高企業決策水平的一種新型財務管理模式。

智慧財務的基本原則是：第一，成本效益原則。即在建設智慧財務體系的過程中需要根據企業實際情況、行業發展態勢，融入適當的技術，既要避免技術落后，又要控制技術太過超前，努力地讓信息技術成為財務管理的一大支持，保證企業效益最大化。第二，全體認同原則。即智慧財務建設必須獲得大部分員工的支持，如此才能保證智慧財務有關技術、觀念被落實下去，讓智慧財務真正地成為企業決策的依據。

（二）業財融合的內涵和基本原則

業財融合是管理會計的核心，指的是企業的財務管理工作融入到企業各類業務、各層面工作當中。從融合的層次看，主要有理念融合、能力融合、數據融合、平臺融合、制度融合等[1]。換言之，業財融合并非財務和業務簡單融合，而是需要從頂層設計、管理層面、執行層面一同發力的復合型工作。業財融合可以保證財務部門不斷獲取企業業務以及與企業相關的各類數據，最終讓企業決策擁有非常系統的數據參考，避免決策失誤。

業財融合的基本原則是：第一，信息化原則。即業財融合需要借助信息技術，要重視信息技術的合理應用。第二，系統性原則。即業財融合需要財務部門深入企業各領域、各層面、各環節，保證財務和業務的充分融合。

二、股權投資企業業財融合的必要性

（一）充分反映企業的財務情況

股權投資企業通過業財融合規范會計記錄、會計報告，實現企業財務管理的規范化和標準化建設，同時可以很好地反映出企業自身財務狀況[2]。決策層明晰企業財務狀況后，可以根據市場動態、企業現狀，選擇最為合適的投資項目，保證企業投資效益最大化。當然，這個目標的實現需要財務部門深入業務，抓取關鍵數據，對項目形成全過程分析和監測。

（二）有效防范企業的經營風險

現如今，股權投資業務不斷增加，投資規模不斷加大，隨著項目標的轉手頻次增多，交易金額不斷提升，行業整體風險上揚[3]。通過業財融合，企業財務部門可以對投資對象進行更為全面的分析，形成較為科學的投入產出分析，對投資項目的預期利潤及資金回流形成預估，從而在精細化財務預算管理的基礎上，有效地控制了企業整體經營風險，避免企業陷入經營危機當中。同時，股權投資企業通過業財融合可以對企業自身管理形成檢查、監督，有效避免違規操作帶來的風險。

三、現階段股權投資企業業財融合的困境

（一）股權投資企業智慧財務觀念不強

股權投資市場風險眾多，屬于政策風險、市場風險、操作風險融合的高風險領域。智慧財務可以為企業精準投資提供參考數據，然而一部分股權投資企業智慧財務觀念薄弱，沒有針對財務管理信息化形成規劃，導致財務部門財務數據分析、風險預測等功能無從發揮。

（二）股權投資企業缺乏業財融合人才

業財融合是一種理念，需要專業的人才去實施。股權投資企業的業務比較特殊，具有很強的專業性，這也使得該類企業很難培養出精通股權投資、財務管理、風險預測、資源整合、部門溝通的綜合型人才。因為此類人才缺失，部分股權投資企業的業財融合推進十分困難。

（三）企業財務信息系統建設相對落后

股權投資企業財務智慧化建設意識不足，是導致財務信息系統建設相對落后的重要原因。除此之外，該類企業沒有積極聯合軟件公司，針對股權投資業務特點去構建專業的財務信息系統，導致財務部門無法動態有效抓住股權投資業務數據，不能為企業自身業務開展提供決策參考。即便部分企業投資建設相對專業的財務信息系統，但智慧化水平不足，風險預警、風險控制能力薄弱，仍然無法保證財務信息系統為業財融合的推進提供助力。

（四）股權投資企業業財融合監督不足

股權投資企業在業財融合過程中，經常忽視監督工作的作用，以至于財務不能高質量地融入到企業各領域、各層面、各環節當中。出現這樣的問題，在一定程度上源于股權投資企業沒有明確業財融合的監督主體，導致了財務部門、人力資源、內部審計、黨組織、紀檢監察等監督主體沒有形成緊密對接，監督網絡存在盲點。

四、以智慧財務視角實現股權投資企業業財融合的路徑

（一）建立股權投資企業良好的智慧財務觀念

智慧財務是股權投資企業實現業財融合的關鍵，但智慧財務的建設需要信息技術優化組合，更要持續維護和升級，所需成本較大。只有企業頂層設計形成科學的智慧財務設計方案，提供全面的政策支持，方可保證智慧財務為業財融合賦能。為了確保智慧財務建設落地，財務部門作為智慧財務建設主體，需要聯合人力資源，創設學習環境。這里的學習主體主要是企業領導人，目的是讓他們通過學習認識到智慧財務、業財融合與企業可持續發展的關系。在具體培訓中，財務部門通過行業數據，向企業頂層展示股權投資風險控制與智慧財務的關系，讓領導人看到智慧財務具有的風險預測、成本管理等核心功能，讓頂層人員對智慧財務、業財融合模式的建設產生信心。如此，企業頂層會積極整合資源，形成可行的智慧財務建設方案，通過智慧財務實現財務和股權投資業務的充分融合。當然，作為股權投資企業的領導人，必須認識到自身榜樣的作用，加強自我學習，主動了解行業動態，深度了解同類企業智慧財務、內部控制建設情況，積極地總結相關經驗，為自己企業的業財融合提供參考[4]。

（二）股權投資企業多元舉措培養業財融合人才

第一，股權投資企業明確業財融合人才標準。和一般企業相比，股權投資企業相對特殊，因為在具體的管理當中，更多傾向于資本市場運作。因此，該類企業業財融合人才的基本要求是：精通股權投資、熟悉財務管理、擅長風險預測、精于資源整合、長于部門溝通，甚至要具有管理會計思維，善于通過智慧財務系統辨識風險、評估風險和控制風險。為了做到讓人才成為“推動器”，讓業財融合進程獲得推進，該類企業需及時以以上標準構建崗位勝任力模型，并以此篩選人才、培養人才。

第二，建立業財融合人才培養的激勵機制。財務人員（核算人員、預算人員等）、業務人員、內部審計崗位是股權投資業務實現業財融合的關鍵點。為了充分落實業財融合，需要將成本控制指標、資產收益率、投資回報率、資產負債率等作為評價指標，對評價績優者給予正激勵，反之，則給予負激勵。過程中要積極參考智慧財務下會計信息，做到評價的公正性、科學性和民主性。當然，在評價的同時，還需要對這些關鍵崗位的關鍵人員的能力標準進行再次評估。

第三，結合股權投資業務培養業財融合人才。實踐出真知，股權投資企業業財融合的人才培養，必須結合具體投資項目實現全過程培養。從投資對象調查、盡職調查、投資協議談判、項目的風險預測與防控、資本退出方式的選擇等環節入手，主動融入項目團隊，以智慧財務為工具，對涉及資本、資源、資產的對象形成具體的管理方案，讓有關人員在考慮問題時，也站在財務視角審視問題，如此為業財融合創造條件。當然，同時注重人才的其他能力培養，包括資源整合能力培養、部門溝通能力培養。其實，業財融合人才標準和管理會計標準十分貼近，它們都需要具有強大的智慧財務視角，善于利用財務數據分析問題。

（三）建立具有智慧性的企業財務管理系統

第一，做好智慧財務的建設規劃。從構成來看，智慧財務主要由前端應用、后端服務以及數據庫組成?；诠蓹嗤顿Y企業業務的特殊性，系統功能模塊在財務數據錄入模塊、財務審核模塊、財務分析模塊、報表生成模塊[5]的基礎上，可增加前段業務數據錄入模塊、風險預警可視界面、數據駕駛艙等。同時，要與較為專業的第三方軟件公司合作，開發出適合企業業務的綜合型管理系統。當然，若是企業規模小、資金有限，可根據具體情況選擇使用ERP 系統、SAP 系統。選擇系統開發公司以及專業軟件時，務必要充分考察市場、研究價格，保證智慧財務系統投入的科學性。

第二，有效利用智慧財務達成業財融合模式，最終實現全過程內部控制。股權投資公司以智慧財務為內部控制工作賦能，著眼預算管理、成本控制、風險管理、資源整合等重要節點，采用智慧財務系統抓取有關數據，通過主成分分析法等最終篩選出影響預算管理、成本管控、風險管理、資源整合的主要因素，保證應對方案的精準性，提高內部控制效率，讓業財融合成為常態。例如，財務部門通過主成分分析法得出預算管理的影響因素包括決策層理念、預算管理能力、預算執行能力、預算監督等有關因素。這些影響因素很難通過直接的財務數據得出，需要財務人員在采集數據的基礎上，深入到股權投資業務之內，通過量化考核、非量化考核，最終將這些影響因素挖掘出來，最終實現業財融合，促進內部控制體系的進一步完善。風險控制更為依賴智慧財務系統，需要財務人員以該系統為工具，充分分析投資項目風險、政策風險、基金延期風險、流動性風險、合同法律風險、操作風險、退出機制當中法律風險等。這些風險的分析過程中，需要結合企業一段時期內業務數據，更需要結合股權投資市場未來發展態勢，做出科學合理的預期。

（四）建立股權投資企業的業財融合監督體系

第一，積極明確監督主體。嚴格來說，股權投資企業業財融合的監督是全員監督，每一個人既是監督者也是被監督者，部門之間也是如此。但是，財務部門、內部審計、人力資源、黨支部、紀檢監察是監督體系的核心，同時它們彼此之間也形成了互相監督和制約的關系。

第二，明確監督責任。財務部門對業財融合的監督集中在自身業財融合執行的程度、其他部門業財融合的效率，更多是通過資金、資產、資源的管理對自身業財融合、其他部門業財融合形成評價；內部審計部門則是通過專業的履職審計、經濟審計對所有部門的業務進行審查、監督，特別是對各部門業財融合的方法以及最終效果形成評估；人力資源的監督更傾向于對所有部門、所有崗位業財融合能力的評估；黨組織、紀檢監察則是傾向于合規方面的監督。正源于每一個主體監督內容不同，才需要這幾個部門聯合，如此才能建立健全業財融合監督體系。

第三，引入智慧財務，提升監督質量。建立智慧財務系統后，任何一個股權投資業務的有關數據都會匯集在系統之內，采集分析這些數據，通過它們反映出每個部門、每個崗位業財融合的基本情況。例如，財務部門通過內部訂單的方式對每個投資項目設置收益責任中心、費用分攤成本中心的方式，衡量投入產出比的合理性，從而更好地了解業務部門的工作情況。通過評估業務部門的項目盡調、分析報告等，找到業務部門的工作薄弱點及具體項目進展情況，更好地進行風險防范。

結語

總而言之，股權投資企業的業財融合相對特殊，為了促進該類企業構建起可以反映企業各領域、各層面、各環節情況的智慧財務，需要頂層管理人員建立起智慧財務意識，看到該系統與業財融合的緊密關系，并聯合技術部門或者專業軟件公司構建智慧財務系統。另外，財務部門作為業財融合的第一主體，需要全過程跟蹤股權投資業務，從始至終發揮出監督、評價等功能，不斷降低企業的風險。同時，人才是重點，需要結合具體業務培養出綜合型人才，保證業財融合的不斷推進。