標本兼治“掛名董監高”

編者按：

起步股份有限公司（603557.SH）2023年12月2日公告，公司和相關責任人收到行政處罰決定書。陳章旺申辯意見的第一條稱，他雖為起步股份對外披露的財務總監，但實際上并非起步股份財務方面的直接負責主管人員，而系掛名財務總監（工具人角色），財務方面實質上的管理權及決策權并不在他，而在鄒某軍。其請求從輕、減輕處罰。

中國證監會對陳章旺的申辯意見不予采納，在復核意見中指出，起步股份時任財務總監陳章旺，直接參與了起步股份涉案造假行為，且其在涉案年報和公開發行文件中均簽字保證所披露的信息真實、準確、完整，應當對起步股份涉案違法行為承擔相應責任。中國證監會對陳章旺作出行政處罰，給予警告，并處以300萬元罰款。

陳章旺并非個例。以往的監管處罰中，以“掛名董監高”為由申訴，請求免除或減輕處罰的，證監會不予采納。例如天夏智慧董事、董事會秘書賈國華，遠高實業財務總監、董事范小艷，紫晶存儲監事楊思維，慧球科技獨立董事劉光如，等等。

將于2024年7月1日起施行的新公司法，新增了“事實董事”和“影子股東”的法律責任，從制度層面完善了對控股股東、實際控制人的約束機制。但也有觀點指出，董事、高管賠償責任的強化將引發風險規避行為。結合資本市場發展與公司治理實踐，對于“掛名董監高”現象，該如何實現有效治理？