顛覆性、里程碑、加速器？Sora引燃全行業(yè)，概念股狂飆或不能持續(xù)“燥熱”

曹倩 楊潔蕙

龍年A股開市的第二個交易日，Sora概念股持續(xù)大漲，多股實(shí)現(xiàn)“20cm”漲停。而這波火爆的行情的源頭則是春節(jié)期間國際AI公司連續(xù)拋出的三個重磅消息。

2月16日，OpenAI發(fā)布首個文生視頻模型Sora，可快速制作長達(dá)一分鐘的視頻；15日，谷歌發(fā)布人工智能新模型，可處理100萬個代幣數(shù)據(jù)，遠(yuǎn)超當(dāng)前其他基礎(chǔ)模型；16日，英偉達(dá)則推出了本地AI聊天機(jī)器人ChatwithRTX。

這些技術(shù)的推出讓AIGC再度成為焦點(diǎn)，“顛覆技術(shù)”“顛覆行業(yè)”亦成為業(yè)內(nèi)熱議的關(guān)鍵詞。而360集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長周鴻祎更是直接斷言，Sora的出現(xiàn)，意味著AGI（人工通用智能）的實(shí)現(xiàn)將從10年縮短到1年。

多位專業(yè)人士對央廣資本眼表示，Sora作為OpenAI發(fā)布的首個文生視頻模型，不僅能準(zhǔn)確呈現(xiàn)細(xì)節(jié)，還能生成具有豐富情感的角色，對AIGC行業(yè)來說是一個重要的里程碑。

但也有觀點(diǎn)認(rèn)為，在底層基礎(chǔ)技術(shù)原理上，Sora并未有實(shí)質(zhì)性的突破，或應(yīng)更多理解為類似于ChatGPT，是在暴力美學(xué)下的又一次重要“量變”。

至于是否會如傳統(tǒng)影視行業(yè)所擔(dān)憂的將產(chǎn)生“顛覆”性影響，專業(yè)人士均表示談“顛覆”為時尚早，更多是作為一種補(bǔ)充和輔助工具而存在。

但是，國內(nèi)大模型與OpenAI、谷歌、英偉達(dá)等國際大公司之間的差距，似乎是更應(yīng)該焦慮的現(xiàn)實(shí)。這些差距體現(xiàn)在企業(yè)規(guī)模、技術(shù)實(shí)力、數(shù)據(jù)資源、應(yīng)用場景等各個方面，專業(yè)人士認(rèn)為，國內(nèi)在短期內(nèi)推出能與Sora競爭的產(chǎn)品難度很大。

與此同時，Sora引發(fā)的火熱的概念行情是否具有可持續(xù)性？諸多分析人士表達(dá)了相對謹(jǐn)慎的觀點(diǎn)，認(rèn)為“國內(nèi)資本市場不會因此而持續(xù)燥熱”。長期來看，大數(shù)據(jù)及AI板塊已經(jīng)成為必然的發(fā)展趨勢，如果在熱點(diǎn)過后股價出現(xiàn)回歸，投資者則可以考慮逢低布局。

AIGC行業(yè)變革來了？

春節(jié)期間，海外AI領(lǐng)域接連宣告重大業(yè)務(wù)進(jìn)展，尤其Sora的橫空出世讓文生視頻技術(shù)成為焦點(diǎn)。

2月16日，OpenAI發(fā)布旗下首個AI視頻生成模型——Sora，它能夠通過文本提示，生成逼真且富有想象力的視頻。根據(jù)OpenAI官網(wǎng)給出的詳細(xì)參數(shù)，該模型參數(shù)多項(xiàng)遠(yuǎn)超行業(yè)指標(biāo)，顛覆式突破AI文生視頻的現(xiàn)階段局限，被業(yè)內(nèi)視為AI領(lǐng)域的新紀(jì)元，引起了巨大市場反響。

15日，谷歌推出一個中型多模態(tài)模型Gemini1.5Pro，支持長達(dá)100萬個代幣數(shù)據(jù)，遠(yuǎn)超當(dāng)前其他基礎(chǔ)模型，可以一次性處理大量信息。

14日，英偉達(dá)推出本地AI聊天機(jī)器人，用戶可以向它提供YouTube視頻和自己的文檔，以創(chuàng)建摘要并根據(jù)自己的數(shù)據(jù)獲得相關(guān)答案。

對于這一波來勢洶洶的技術(shù)變革，業(yè)內(nèi)紛紛熱議，AGI是否真的來了？

Sora發(fā)布后數(shù)小時，特斯拉CEO埃隆·馬斯克在社交媒體上回復(fù)了“gghumans”。（“gg”為GoodGames的縮寫，為競技游戲常用語，代指“對方打得好，我認(rèn)輸”）。此后，馬斯克還稱，通過AI增強(qiáng)的人類將在未來幾年創(chuàng)造出最好的作品。

“此次Sora的出現(xiàn)，意味著AGI實(shí)現(xiàn)將從10年縮短到1年。很多人說Sora的效果吊打Pika和Runway，這很正常，和創(chuàng)業(yè)者團(tuán)隊(duì)比，OpenAl這種有核心技術(shù)的公司實(shí)力還是非常強(qiáng)勁的。”360集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長周鴻祎則公開表示。

多位專業(yè)人士也向央廣資本眼肯定了Sora的里程碑式意義。

“Sora的誕生代表了人工智能在視頻生成領(lǐng)域的最新成果，預(yù)示著AIGC行業(yè)將加速發(fā)展，更多的創(chuàng)新應(yīng)用將不斷涌現(xiàn)。谷歌和英偉達(dá)的新動向也帶來了重大的技術(shù)突破。”知名戰(zhàn)略定位專家、福建華策品牌定位咨詢創(chuàng)始人詹軍豪接受央廣資本眼記者采訪時表示。

而據(jù)北京社科院研究員王鵬介紹，這些新技術(shù)將激發(fā)國內(nèi)企業(yè)在視頻生成、自然語言處理、大數(shù)據(jù)處理等方面的創(chuàng)新活力，推動相關(guān)技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展和應(yīng)用。

例如，在視頻生成領(lǐng)域，國內(nèi)公司可以借鑒Sora的技術(shù)原理，開發(fā)適用于不同場景和需求的視頻生成模型，提升視頻制作的效率和質(zhì)量。在自然語言處理領(lǐng)域，國內(nèi)企業(yè)可以借鑒谷歌新模型的處理能力，開發(fā)更高效、更智能的自然語言處理系統(tǒng)，為智能客服、智能教育等領(lǐng)域提供更強(qiáng)有力的支持。

當(dāng)然，對于Sora的技術(shù)革新意義，也有人持相對保守觀點(diǎn)。

廣發(fā)證券認(rèn)為，在底層基礎(chǔ)技術(shù)原理上，Sora并未有實(shí)質(zhì)性的突破，或應(yīng)更多理解為類似于ChatGPT，基于同樣的技術(shù)原理，在暴力美學(xué)下的又一次重要“量變”。

廣發(fā)證券分析，Sora的主題意義更為顯著，商業(yè)化進(jìn)程仍需觀察，一方面，技術(shù)文檔提到的當(dāng)前局限性需逐步解決；另一方面，版權(quán)合規(guī)、內(nèi)容倫理等課題仍是AIGC類應(yīng)用需要克服的挑戰(zhàn)，文生視頻也不例外。

國內(nèi)差距有在縮小嗎？

事實(shí)上，在Sora出現(xiàn)并占據(jù)大眾視野之前，國內(nèi)也曾有多家上市公司在多模態(tài)AI方面展開過布局。

2023年12月18日，東方證券在一份研報中提及，國內(nèi)的海康威視、大華股份、螢石網(wǎng)絡(luò)等視頻分析行業(yè)領(lǐng)先廠商，紛紛投入到多模態(tài)大模型研究和行業(yè)應(yīng)用落地進(jìn)程。

海康威視已處于多模態(tài)大模型的研發(fā)階段，包括視覺、語音、文本等多模態(tài)信號的融合訓(xùn)練及處理。大華股份發(fā)布的“星漢大模型”，融合點(diǎn)云、語音、圖像等輸入，構(gòu)建了多模態(tài)融合的行業(yè)視覺大模型。

而據(jù)不完全統(tǒng)計，2023年12月至今三個月內(nèi)，已有包括萬興科技、博匯科技、易點(diǎn)天下、數(shù)碼視訊、漢王科技、當(dāng)虹科技、東方國信等在內(nèi)的十余家A股公司，在投資者互動平臺披露過視頻生成模型領(lǐng)域的業(yè)務(wù)情況。

比如2月19日、20日連續(xù)兩日收獲漲停板的當(dāng)虹科技，今年1月5日在互動平臺表示，公司擁有自研的AIGC工具集，發(fā)布了以靜態(tài)照片生成三維體積視頻的方案，并且通過點(diǎn)云模型轉(zhuǎn)換及壓縮算法實(shí)現(xiàn)高達(dá)800倍的視覺無損壓縮，實(shí)現(xiàn)不同模態(tài)之間相互切換。

同樣連續(xù)兩天漲停的因賽集團(tuán)，也早在去年12月25日就在互動平臺稱，旗下InsightGPT目前可生成20秒以上的視頻，能夠結(jié)合圖像、視頻大模型，融合摳圖等多種算法，再結(jié)合音頻模型，整體渲染后最終合成完整視頻。

那么，國內(nèi)大模型與OpenAI等國際AI大公司之間，到底還存在多少差距？

“國內(nèi)企業(yè)與國際大公司相比還有一定差距，但差距正逐漸縮小。”詹軍豪表示，國內(nèi)企業(yè)和研究機(jī)構(gòu)在人工智能領(lǐng)域投入了大量資源，加強(qiáng)了技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新，不斷推出具有競爭力的AI模型和產(chǎn)品；同時也在積極拓展應(yīng)用場景，推動AI技術(shù)在各個領(lǐng)域的應(yīng)用。

“這些差距體現(xiàn)在企業(yè)規(guī)模、技術(shù)實(shí)力、數(shù)據(jù)資源、應(yīng)用場景等各個方面。相信隨著國內(nèi)相關(guān)企業(yè)不斷投入和創(chuàng)新，AIGC技術(shù)不斷發(fā)展，這些差距有望逐漸縮小。”公共關(guān)系專家黃濤表示。

“國內(nèi)很多公司總是吹噓，自己和OpenAI之間的差距已經(jīng)趕上，我一直很謙虛地說還有至少一年以上的差距。”周鴻祎認(rèn)為，OpenAI除了GPT5之外，可能還有一些秘密武器沒有亮出來。中國跟美國AI的差距可能不但沒有縮小，反而在加大。

Sora將顛覆傳統(tǒng)影視業(yè)？

隨著Sora的橫空出世，公眾不僅看到AI大模型所蘊(yùn)含的無限潛能，也在某種程度上引發(fā)關(guān)于“Sora是否會顛覆傳統(tǒng)影視業(yè)并取代專業(yè)人員”的討論。

多位專家向央廣資本眼表示，“不必過于惶恐”。

“Sora等文生視頻技術(shù)的出現(xiàn)，或許會對傳統(tǒng)影視業(yè)產(chǎn)生一定的影響，但不太可能完全顛覆。它更可能是作為一種補(bǔ)充和輔助工具而存在。”王鵬認(rèn)為，傳統(tǒng)影視業(yè)在內(nèi)容創(chuàng)作、拍攝制作等方面擁有深厚的積累和經(jīng)驗(yàn)，觀眾對于傳統(tǒng)影視內(nèi)容的審美和接受度也是難以替代的。

黃濤指出，Sora生產(chǎn)影視片可能替代一部分人工，在這之前，好萊塢演員和編劇工會發(fā)生過大罷工，爭議的焦點(diǎn)之一就是生成式AI在影視行業(yè)的應(yīng)用。

“技術(shù)對人工的替代，對工作機(jī)會的影響，是資本為了降低成本的一些做法，可能需要引起關(guān)注，但目前來看不會完全顛覆。”黃濤表示，Sora應(yīng)當(dāng)是一個工具，人類需要運(yùn)用工具更好地生活。作為一個全新的AIGC平臺，Sora可以為影視創(chuàng)作者提供更多的創(chuàng)作工具和選擇。

比如，通過AI技術(shù)輔助劇本創(chuàng)作、角色設(shè)計、場景渲染等，提高創(chuàng)作效率和質(zhì)量。同時，Sora也可以為觀眾帶來更加沉浸式和交互式的觀影體驗(yàn)，提升觀影的樂趣和體驗(yàn)。而傳統(tǒng)影視業(yè)有其獨(dú)特的魅力和價值，比如，真人表演、情感表達(dá)、藝術(shù)審美等方面，AI技術(shù)都無法完全替代。

“Sora和傳統(tǒng)影視業(yè)之間并不是完全替代的關(guān)系，而是相互促進(jìn)、共同發(fā)展的關(guān)系。”黃濤表示，對于視頻創(chuàng)作者來說，Sora的出現(xiàn)可能會帶來更多機(jī)遇和挑戰(zhàn)，相關(guān)從業(yè)者需要有憂患意識，順勢而為，不斷學(xué)習(xí)和適應(yīng)新技術(shù)，融合發(fā)展，加快學(xué)習(xí)和應(yīng)用。同時，相關(guān)行業(yè)也應(yīng)當(dāng)科學(xué)觀察和溝通協(xié)調(diào)，開拓創(chuàng)新市場，增加需求，處理好企業(yè)和員工的關(guān)系。

這波行情可持續(xù)嗎？

2月19日，春節(jié)后A股首個交易日，Sora掀起視頻生成概念股漲停潮，以16.17%的上漲幅度領(lǐng)跑各大概念，萬興科技、會暢通訊、易點(diǎn)天下、當(dāng)虹科技、因賽集團(tuán)等多股漲停。

20日，Sora概念股持續(xù)大漲，會暢通訊、易點(diǎn)天下、當(dāng)虹科技、因賽集團(tuán)、萬興科技等多股實(shí)現(xiàn)“20cm”漲停。

如此火熱的Sora概念行情，在資本市場是否具有可持續(xù)性？諸多專業(yè)人士向央廣資本眼表達(dá)了相對謹(jǐn)慎的觀點(diǎn)。

“國內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域會因此熱絡(luò)幾天，但時間上不會太長。”艾文智略首席投資官曹轍認(rèn)為，Sora的推出在業(yè)內(nèi)基本是可預(yù)期的情況，不像ChatGPT問世那般是突破性極強(qiáng)的技術(shù)創(chuàng)新，國內(nèi)資本市場不會因此而持續(xù)燥熱。

深度科技研究院院長張孝榮認(rèn)為，Sora的發(fā)布以及其他國外巨頭的人工智能新產(chǎn)品，對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)而言某種程度上是利空，這意味著雙方差距拉大，國外技術(shù)進(jìn)展加速。積極的一面是，可能會刺激國內(nèi)科技股的市場需求和相關(guān)公司的研發(fā)投入。

萬聯(lián)證券投資顧問屈放告訴央廣資本眼，Sora相關(guān)的AI板塊、大數(shù)據(jù)、芯片、教育、文化傳媒板塊都會受到利好影響。當(dāng)然由于各板塊受到的影響不同，也決定未來股價的走勢會出現(xiàn)分化。

首先是教育、傳媒、游戲等直接可以對接Sora的板塊會受到實(shí)質(zhì)性利好。未來可以更加高效、快捷、低成本地運(yùn)用Sora推廣業(yè)務(wù)。而對于芯片、大數(shù)據(jù)、視頻制作領(lǐng)域的相關(guān)公司，由于沒有實(shí)質(zhì)性業(yè)務(wù)基礎(chǔ)甚至存在競爭關(guān)系，股價在短期概念性炒作后，仍會回歸公司基本估值。

至于是否會引發(fā)國內(nèi)科技股的新一輪“蹭熱點(diǎn)”現(xiàn)象，多位專家認(rèn)為很難避免這種情況的發(fā)生，但資本市場會相對更加謹(jǐn)慎。

“一定會有相關(guān)公司再次嘗試去‘蹭熱點(diǎn)。但現(xiàn)實(shí)情況是相關(guān)技術(shù)差距較大，市場也被教育得相對成熟，相信資本不太會因?yàn)檫@種蹭熱點(diǎn)而持續(xù)炒作。”曹轍表示。

科方得智庫研究負(fù)責(zé)人張新原指出，一些公司可能會夸大其在視頻生成模型領(lǐng)域的業(yè)務(wù)情況，或者與相關(guān)技術(shù)進(jìn)行關(guān)聯(lián)，以提高自身的市場價值和股價。這種現(xiàn)象可能會導(dǎo)致一些投資者盲目追捧熱點(diǎn)，而忽略了公司的實(shí)際業(yè)務(wù)和風(fēng)險。

“從長期來看，國內(nèi)科技股的發(fā)展仍然需要依靠技術(shù)創(chuàng)新和實(shí)際業(yè)務(wù)的積累。單純地‘蹭熱點(diǎn)并不能帶來持續(xù)的競爭優(yōu)勢和市場價值。”張新原提示，廣大投資者在投資國內(nèi)科技股時，需要理性看待熱點(diǎn)題材，注重公司的基本面和未來發(fā)展前景。

屈放同樣提示，目前我國由于軟硬件方面的差距，很難在短期內(nèi)推出能與Sora競爭的產(chǎn)品，甚至還會出現(xiàn)差距拉大的風(fēng)險，投資者需注意熱點(diǎn)過后的股價回調(diào)。長期來看，大數(shù)據(jù)及AI板塊已經(jīng)成為必然的發(fā)展趨勢，如果在熱點(diǎn)過后股價出現(xiàn)回歸，投資者則可以考慮逢低布局。（來源：央廣資本眼）