融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范要點(diǎn)分析

摘 要：融資租賃作為一種新興的融資方式，為企業(yè)提供了靈活的融資解決方案。然而，隨著融資租賃行業(yè)的快速發(fā)展，企業(yè)面臨諸多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和資金管理等風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)不僅影響企業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)，還對(duì)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展構(gòu)成潛在威脅。鑒于此，本文就融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范要點(diǎn)展開了分析，以某融資租賃企業(yè)為例，總結(jié)了該企業(yè)融資租賃工作中的不足，提出了防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議，以供參考。

關(guān)鍵詞：融資租賃；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防范要點(diǎn)

近年來，融資租賃行業(yè)得到了快速發(fā)展，已成為企業(yè)重要的融資方式之一。然而，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，融資租賃企業(yè)面臨著越來越多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅會(huì)影響企業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)，還可能引發(fā)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)，對(duì)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展構(gòu)成威脅。因此，融資企業(yè)為了獲得更好的發(fā)展，提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力，則需要加強(qiáng)對(duì)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素影響的了解，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、給出科學(xué)的管理措施，最終促使企業(yè)獲得健康持續(xù)的發(fā)展。

一、融資租賃理論概述

融資租賃是一種創(chuàng)新的金融工具，它結(jié)合了融資和租賃的特性，為企業(yè)提供了靈活新穎的融資方式。它是指出租人根據(jù)承租人的需求，購買并出租指定的設(shè)備或資產(chǎn)給承租人。融資租賃的特點(diǎn)主要表現(xiàn)為：第一，靈活性。承租人可以根據(jù)自身需求選擇所需的租賃物品，而不必受到傳統(tǒng)銀行貸款或股權(quán)融資的限制。這使得承租人能夠更加靈活地滿足其特定的業(yè)務(wù)需求。第二，降低成本。融資租賃通常比傳統(tǒng)銀行貸款或股權(quán)融資的成本更低，因?yàn)樽赓U物品的所有權(quán)和使用權(quán)分離，降低了承租人的風(fēng)險(xiǎn)和成本。第三，改善財(cái)務(wù)狀況。通過融資租賃，承租人可以獲得所需的設(shè)備或資產(chǎn)，而不必一次性支付大量的資金。這有助于改善承租人的財(cái)務(wù)狀況，并提高其資金使用效率。第四，設(shè)備更新與技術(shù)升級(jí)。融資租賃允許承租人以較快的速度更新設(shè)備和技術(shù)，以滿足不斷變化的市場(chǎng)需求和技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)。然而，融資租賃也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等。為了降低這些風(fēng)險(xiǎn)，出租人需要建立科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括對(duì)承租人的信用評(píng)估、對(duì)租賃物品的價(jià)值評(píng)估，以及對(duì)租金回收的監(jiān)控等[1]。

二、融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來源

（一）制度管理風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)企業(yè)內(nèi)部管理制度存在問題時(shí)，將導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。例如，融資單位在開展出租工作時(shí)若是隨意地進(jìn)行簽訂合同，則很容易使企業(yè)的盈利具備較高的風(fēng)險(xiǎn)。而當(dāng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)問題發(fā)生時(shí)，也可能出現(xiàn)究責(zé)困難的現(xiàn)象，如相關(guān)租賃物品未能夠及時(shí)收回，企業(yè)資本受到損失時(shí)，會(huì)出現(xiàn)員工之間的相互推卸責(zé)任問題，這也將導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部相關(guān)工作的不暢現(xiàn)象出現(xiàn)。久而久之，企業(yè)長(zhǎng)期虧損，將出現(xiàn)資不抵債的現(xiàn)象，這種情況下，企業(yè)的盈利發(fā)展也將難以持續(xù)。

（二）租賃逾期風(fēng)險(xiǎn)

融資租賃過程中，主打的業(yè)務(wù)即向承租人租賃物品，租賃往往具有一定的期限約束。因?yàn)樯婕白赓U時(shí)間限定，因而租賃業(yè)務(wù)開展中必然涉及租賃物品逾期的問題。雖然租賃逾期問題有詳細(xì)的處理流程，但也可能出現(xiàn)租賃逾期過長(zhǎng)甚至承租人不歸還物品的現(xiàn)象。當(dāng)這種逾期案例過多時(shí)，將直接造成出租單位的經(jīng)濟(jì)損失，特別是在承租單位涉及向銀行貸款的情況下。當(dāng)逾期訂單超出企業(yè)承受能力范圍時(shí)，企業(yè)的持續(xù)運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)便會(huì)產(chǎn)生，這也可能直接導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。

（三）財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)

融資租賃業(yè)務(wù)往往是建立在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)上，在租賃業(yè)務(wù)的開展過程中，財(cái)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制是重要環(huán)節(jié)。因此，一些融資租賃單位在開展租賃業(yè)務(wù)時(shí)，會(huì)優(yōu)先展開財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，在得到相關(guān)評(píng)估結(jié)果后再允許一些業(yè)務(wù)的開展。例如，企業(yè)貸款、出租等環(huán)節(jié)均需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，從而促使企業(yè)獲得可靠的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。但有關(guān)融資租賃公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作往往只是流于形式，忽視了風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)盈利的影響，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)的發(fā)展面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。

三、融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范要點(diǎn)分析——以Z公司為例

（一）公司簡(jiǎn)介

Z公司為大型集團(tuán)企業(yè)，注冊(cè)資金80000萬元，擁有近萬名員工。該企業(yè)以汽車營(yíng)銷、汽車金融、汽車租賃、二手車、零部件、保險(xiǎn)代理、救援服務(wù)、出行服務(wù)、汽車電商、汽車回收等業(yè)務(wù)為主，致力于引領(lǐng)國內(nèi)汽車智慧服務(wù)，成為汽車服務(wù)生態(tài)組織者。當(dāng)前，該企業(yè)有近50個(gè)汽車品牌系列的代理權(quán)、近200家網(wǎng)點(diǎn)、近160萬用戶規(guī)模，其經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)類型較為豐富。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)

企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中財(cái)務(wù)管理工作必然會(huì)面對(duì)多種風(fēng)險(xiǎn)，而只有企業(yè)將相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別、控制，才有利于企業(yè)的持續(xù)盈利，繼而獲得良好的發(fā)展。針對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的控制來講，設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，則可以衡量企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的能力，這是檢驗(yàn)企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力的有效措施之一。針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)來講，主要包括償還債務(wù)能力、盈利能力、經(jīng)營(yíng)能力。通過結(jié)合這種指標(biāo)，則可以對(duì)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)影響進(jìn)行衡量、了解，利于企業(yè)做出科學(xué)的決策，幫助企業(yè)合理控制風(fēng)險(xiǎn)，最終得到預(yù)期的經(jīng)濟(jì)利益。Z企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)控制情況如表1所示。

表1Z企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)

從償還債務(wù)能力的角度來看，償還債務(wù)能力的指標(biāo)主要包括經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流動(dòng)比率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率。Z公司2020年～2022年的經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比率從0.16降至0.08；流動(dòng)比率從0.70降至0.36；速動(dòng)比率從0.58降至0.36。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比率降低，表明企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率逐步提升；流動(dòng)率比下降表明該公司的債務(wù)償付能力降低；速度比率下降也表明企業(yè)償還債務(wù)的能力變差。另外，從該企業(yè)利息保障倍數(shù)的發(fā)展來看，由2.60升高至4.60，這表明企業(yè)支付利息費(fèi)用的能力也在削弱。由此可知，Z公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐漸升高。

從盈利能力來看，主要參照指標(biāo)為營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率，鑒于實(shí)際的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率變化來看，由0.65降至0.50，這表明，企業(yè)的盈利能力下降。綜合市場(chǎng)實(shí)際情況來看，與競(jìng)爭(zhēng)壓力變大有關(guān)，與市場(chǎng)實(shí)際行業(yè)發(fā)展也存在直接關(guān)聯(lián)。

根據(jù)企業(yè)實(shí)際的產(chǎn)權(quán)比率變化，可以看到從2.60上升至4.60，這表明企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率逐年升高。隨著公司產(chǎn)權(quán)的逐步增加，企業(yè)償還債務(wù)的能力相應(yīng)減弱，這可能會(huì)影響到企業(yè)的發(fā)展，并導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中面臨資金緊張的問題。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題成因分析

第一，固定資產(chǎn)較少。基于Z公司的實(shí)際情況來看，對(duì)比于大型企業(yè)，其固定資產(chǎn)相對(duì)較少。這種情況下，企業(yè)向銀行貸款過程中涉及的抵押內(nèi)容則也相應(yīng)地較少，因而獲得的貸款資金不足。與此同時(shí)，當(dāng)前我國市場(chǎng)融資體系并不完善，一些中小企業(yè)并不能夠參與到Z企業(yè)的融資過程中，繼而促使Z企業(yè)的融資渠道具有單一性的特征。由于固定資產(chǎn)較少、融資渠道單一，促使企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)的開展受限，繼而影響到企業(yè)的發(fā)展。

第二，管理觀念陳舊。基于Z公司經(jīng)營(yíng)管理過程的實(shí)際情況來看，企業(yè)在融資租賃發(fā)展過程中，相關(guān)管理方式、管理制度等仍是遵循既往的模式，這與融資租賃工作的開展流程很容易發(fā)生矛盾、沖突，繼而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)影響，也會(huì)阻礙到融資租賃工作的迅速發(fā)展。究其原因可知，一方面是由于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者缺乏對(duì)管理方式、方法創(chuàng)新的重視；另一方面，鑒于企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展實(shí)際，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者認(rèn)為首要的任務(wù)是推動(dòng)融資租賃工作的開展，忽視了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，由此影響到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控質(zhì)量[2]。

第三，缺乏風(fēng)險(xiǎn)管控經(jīng)驗(yàn)。融資租賃企業(yè)要想更好地防范風(fēng)險(xiǎn)，先明確風(fēng)險(xiǎn)成因，再給出適宜的風(fēng)險(xiǎn)防控方法具有重要意義，利于提升風(fēng)險(xiǎn)管控效率，也利于推動(dòng)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。但要想科學(xué)合理地對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、管控，則也需要財(cái)務(wù)工作人員具備豐富的經(jīng)驗(yàn)。而想要積累豐富的經(jīng)驗(yàn)也需要一個(gè)漫長(zhǎng)的過程。由于Z公司財(cái)務(wù)管理工作過程中，相關(guān)業(yè)務(wù)內(nèi)容具有一定的新穎性，因此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于工作人員也具有陌生性，這也致使企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而不利于租賃業(yè)務(wù)的順利開展。

（四）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的對(duì)策建議

第一，擴(kuò)大融資渠道。結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展實(shí)際情況來看，融資租賃企業(yè)的數(shù)量不斷增多，在此背景環(huán)境下，Z公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展中面臨的壓力也隨之升高。對(duì)此，Z公司若想提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力，在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中站穩(wěn)腳跟，則首先要獲得足夠的資金的支撐，從而促使公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略更好地實(shí)現(xiàn)。而基于Z公司融資渠道單一的情況，則必須打開新的融資渠道，促使融資渠道擴(kuò)大，由此獲得更多的經(jīng)營(yíng)資金支持。進(jìn)一步而言，鑒于中小企業(yè)無法參與到公司融資過程中的現(xiàn)實(shí)情況，Z公司可以將融資渠道放在國際市場(chǎng)中，加強(qiáng)與海外相關(guān)企業(yè)的合作，繼而解決企業(yè)融資方面的問題。

第二，轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)管理理念。作為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者應(yīng)深入認(rèn)識(shí)到企業(yè)融資租賃發(fā)展過程中存在的不足，如針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理制度而言，應(yīng)極力使其與時(shí)俱進(jìn)，使其適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的現(xiàn)狀，繼而實(shí)現(xiàn)由管理制度促進(jìn)企業(yè)盈利發(fā)展的目標(biāo)。具體而言，企業(yè)管理者應(yīng)積極轉(zhuǎn)變既往的管理觀念，積極完善企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度。對(duì)于Z公司來講，由于公司融資租賃發(fā)展的必然性，因而也無法避免相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。對(duì)此，公司管理部門應(yīng)主動(dòng)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)成因的了解，并針對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行完善管理制度，由此實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)管理工作的完善，促使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)在標(biāo)準(zhǔn)范圍內(nèi)。這也利于公司更好地適應(yīng)現(xiàn)代化市場(chǎng)需求，提升企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力[3]。

第三，組建一支高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理隊(duì)伍。針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理來講，人才是重中之重，能力強(qiáng)、素質(zhì)高的人才不僅利于幫助企業(yè)更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)影響，也利于促使企業(yè)實(shí)現(xiàn)相關(guān)工作流程、方法上的創(chuàng)新，進(jìn)而提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。基于此，針對(duì)Z企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展來講，企業(yè)在開展融資租賃工作時(shí)，應(yīng)深入認(rèn)識(shí)到人才管理的重要意義，并積極組建一支高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理隊(duì)伍，從而幫助企業(yè)提升財(cái)務(wù)工作的質(zhì)量與效率，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)影響。例如，公司可以聘用相關(guān)專業(yè)性強(qiáng)、素質(zhì)高的人才，以及對(duì)內(nèi)部人才進(jìn)行挖掘，定期對(duì)相關(guān)人才進(jìn)行培訓(xùn)，逐步組建成一支業(yè)務(wù)能力強(qiáng)、綜合素養(yǎng)過硬的團(tuán)隊(duì)，通過對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全方位剖析，并在發(fā)現(xiàn)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的第一時(shí)間采取有效的解決措施，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的有效管理和控制。

第四，建立專家評(píng)審部門。為了更好地開展租賃業(yè)務(wù)，使企業(yè)的盈利具有保障，企業(yè)可以基于實(shí)際情況建立專家評(píng)審部門。專家評(píng)審的主要作用即在融資租賃合同簽訂之前，結(jié)合市場(chǎng)情況對(duì)租賃內(nèi)容進(jìn)行評(píng)估，包括對(duì)租賃設(shè)備、抵押資產(chǎn)等進(jìn)行評(píng)估，從而給出切合實(shí)際的評(píng)估結(jié)果，幫助企業(yè)完善融資合同內(nèi)容。具體而言，專家評(píng)審過程中可以對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行明確，并對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的系數(shù)給出標(biāo)定，這便于企業(yè)對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效了解，并依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定結(jié)果制定相關(guān)決策，最終促使企業(yè)獲得最大化的經(jīng)濟(jì)效益。

第五，劃分承租人信用等級(jí)。融資租賃公司在開展相關(guān)租賃工作過程中，為了確保獲得預(yù)期的租賃收益，可以針對(duì)承租人的信用劃分等級(jí)。如可以根據(jù)承租人的工作崗位、資產(chǎn)情況等進(jìn)行評(píng)分，繼而確保承租業(yè)務(wù)具有安全性。與此同時(shí)，在與相關(guān)承租人長(zhǎng)期合作的過程中，也可以根據(jù)業(yè)務(wù)往來情況對(duì)承租人劃分信用等級(jí)，以便于后續(xù)相關(guān)合作。例如，在承租人信用等級(jí)較高的情況下，承租業(yè)務(wù)應(yīng)更快、更好地辦理，這也利于獲得承租人的滿意，繼而推動(dòng)融資租賃單位的持續(xù)發(fā)展。反之，當(dāng)承租人信用等級(jí)較低時(shí)，則需要融資單位工作人員審慎一些租賃合同的簽訂，以促使企業(yè)的利益得到安全保障。

結(jié)語

綜上所述，融資租賃企業(yè)應(yīng)不斷加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，并特別注意財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控工作，才利于切實(shí)保障企業(yè)的利益，使企業(yè)租賃業(yè)務(wù)穩(wěn)步進(jìn)行、平穩(wěn)發(fā)展。例如，企業(yè)鑒于管理制度上的不足應(yīng)及時(shí)完善制度，使制度條件保障企業(yè)的盈利、發(fā)展；企業(yè)還應(yīng)組建一支專職的財(cái)務(wù)隊(duì)伍，以提升融資租賃工作的效率和質(zhì)量，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響降到最低；在租賃業(yè)務(wù)中還應(yīng)劃分承租人的信用等級(jí)，根據(jù)承租人的信用等級(jí)給予相應(yīng)的租賃權(quán)限，從而促使融資租賃企業(yè)提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力，向著更好的方向發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]董文華.談融資租賃中企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范[J].中文科技期刊數(shù)據(jù)庫（全文版）經(jīng)濟(jì)管理，2022（04）：3.

[2]李婭琳.大數(shù)據(jù)背景下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范及控制措施分析[J].市場(chǎng)周刊·理論版，2023（14）：121-123.

[3]岳蔚然.新租賃準(zhǔn)則實(shí)施對(duì)航空企業(yè)的影響——以南方航空為例[D].成都：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2021.

作者簡(jiǎn)介：陳曉芳（1990.12－），女，漢族，浙江紹興人，本科，會(huì)計(jì)師，研究方向：財(cái)務(wù)管理。