新租賃準則對我國航空業財務指標的影響及其對策研究
——以春秋航空為例

冉 聃

（作者單位：重慶工商大學會計學院）

從20 世紀80 年代我國開展經濟體制改革以來，租賃行業應運而生。目前，租賃已經成為社會經濟發展中的一種常見的融資方式，租賃信息在信貸決策和證券分析中發揮著越來越大的作用。四十年以來，我國的租賃準則通過不斷修訂而逐漸完善，更加真實地反映著經濟活動[1]。

一、租賃準則的歷史演變

（一）租賃準則的初步摸索

2001年1月，財政部正式發布《企業會計準則—租賃》，標志著我國租賃會計準則正式起步與我國租賃行業的會計規范開始走向統一化和規范化，基本解決了在20 世紀末時，我國的租賃行業發展并不完善，存在規范零散且不夠全面等問題。但該準則不但受限于我國當時的國情，且其回避公允價值計量屬性導致與當時我國市場經濟狀況、資本市場發展，以及與國際會計準則趨同的需要并不合益[2]。

（二）租賃準則基本實現與國際趨同

為了更好地適應我國市場經濟的發展要求，與國際接軌，建立一套符合國際慣例的會計準則體系，財政部于2006 年2 月頒布了與國際財務報告準則趨同的2006 版租賃準則，這次修訂更加適用于國家經濟改革和財政發展的需要，但其也增強了租賃業務中會計處理的復雜性，對相關財務從業者的職業素質要求也更高。

（三）租賃準則全面實現與國際接軌

隨著市場經濟與租賃行業的加速發展，為保持與國際會計準則理事會發布的《國際財務報告準則第16 號——租賃》接軌，財政部著手修改2006版租賃準則，并于2018年12 月發布修訂的《企業會計準則第21 號——租賃》。此次修訂與會計處理的其他準則相適應，滿足了租賃業務日益復雜的發展需要，基本上減少了會計信息的不對稱性，增強了租賃信息的可比性，對我國企業尤其是涉及承租業務的企業產生了極大的影響。

二、租賃準則變革對航空業財務指標的影響

我國的民航公司絕大多數是通過自購和經營租賃的方式持有飛機，因為經營租賃的靈活性更強，并且能夠增強公司的現金流，所以公司主要采取通過經營租賃獲得飛機。2018 版租賃準則對航空業財務指標主要有以下幾個方面的影響：

（一）資產負債表列報方面

在資產負債表中，新租賃準則規定，無論是經營租賃還是融資租賃在一定程度上提高了財務報表數據的可比性和透明度[3]。但是，因為增加了“使用權資產”和“租賃負債”兩個科目，資產負債表中的資產負債率和產權比率等重要性財務指標變大，又由于航空企業本身的特殊性，其本身的資產負債率便高于其他行業的企業，所以可能會讓財務報表使用者有所誤解，從而增加航空公司的融資難度，相關融資成本也變高[4]。

（二）利潤表列報方面

在利潤表中，新租賃準則偏向于采用實際利率法來對利息費用進行計算，使得利息費用前期大于后期，也就表明融資成本在前期會呈現相應的漲幅程度。由于經營租賃飛機的租金在逐年上漲，新租賃準則會直接導致成本費用的提高，減少了當年的會計利潤，也使得利息保障倍數和資產周轉率都呈現下降趨勢。

（三）現金流量表列報方面

在現金流量表中，新租賃準則的實施可能會導致航空公司的現金流量表有所波動，截至目前，我國航空企業存在著大量的經營租賃業務。因此，新租賃準則的實施可能會導致航空企業在經營活動上現金流出的減少和在籌資活動上現金流出的增加[5]。

三、租賃準則變更對春秋航空財務數據的影響

現以春秋航空股份有限公司為例，分析實施2018 版租賃準則對財務數據的影響。春秋航空股份有限公司于2004 年5 月成立，總部位于上海市長寧區，是國內第一個民營資本獨資經營的低成本航空公司。春秋航空在實施新租賃準則后，經營租賃被要求“入表”處理，采用單一會計處理模型，這會影響到春秋航空的會計處理方式和關鍵性財務指標[6]。

（一）資產負債表列報方面

在新租賃準則中，要求經營租賃業務要在報表中列示出來，使之前被隱藏的表外資產顯現出來，新增的使用權資產與租賃負債科目的確認計量以及對其他科目的調整，構成了資產負債表的變化[7]。

春秋航空采用簡化方法評估首次執行日使用權資產是否存在減值，由于在首次執行日不存在租賃虧損合同，對財務報表無顯著影響；剩余租賃期不超過12 個月的，春秋航空采用簡化方法，不確認使用權資產和租賃負債，對財務報表無顯著影響[8]。

根據春秋航空2020 年和2021 年年度報告可知，春秋航空在采用新租賃準則后，資產負債表的變化較大。新租賃準則下，確認的使用權資產為544 686.6 萬元，租賃負債金額為437 116.1 萬元。與此同時，資產負債表內資產與負債的金額也有較大變化。經調整后，春秋航空2021 年總資產由2020 年的3 243 008.1 萬元增長到3 798 326.88 萬元，變化率達到了17%；總負債由2020 年的1 824 920.5 萬元增長到了2 436 388.51 萬元，總負債的變化率也達到了34%。負債的變化率遠遠大于資產的變化率，這會對企業報表的資產負債率產生一定的負面影響，春秋航空2020年的資產負債率為56.27%，而實施新租賃準則后，企業的資產負債率達到了64.14%，較之前增加了7.87%。

在春秋航空2021 年的報表數據中，負債占比較大，春秋航空的資產負債率較高，不僅使得企業的償債風險和融資風險加大，還會影響企業的盈利狀況，春秋航空應根據自身情況，盡快合理調整資產結構與經營戰略，減少將來公司可能會面臨的風險和影響。

（二）利潤表列報方面

在舊租賃準則下，春秋航空所確認的營業成本里含有每年需要支付的經營租賃款，而新租賃準則實施后，租金不用在利潤表上體現，春秋航空的營業收入不變，其主要變動體現在營業成本上，即公司的財務費用和營業成本會分別受到為增加租賃負債而出現的利息費用和為增加使用權資產而產生的折舊費用的影響。

顯而易見，在新租賃準則下，春秋航空增加了有關經營租賃的相關費用（見表1），按理說，這會對企業的利潤也產生了負面的影響，利潤出現大幅度降低的現象，會增加企業的盈利壓力，影響企業的利潤穩定性。但實際上，春秋航空2021 年的利潤總額仍有所上升，說明了春秋航空2021 年的經營決策的成功，體現了低成本航空經營模式的韌性，也說明了新租賃準則剛開始實施時，對公司利潤表的影響并不算大，但未來的春秋航空面臨的形勢可能會瞬息萬變，仍需要持續跟進和關注新租賃準則的后續影響。

表1 春秋航空2020—2021 年費用按性質分類明細 單位：萬元

（三）現金流量表列報方面

一般而言，現金流量表的流出量為當年應付的經營租賃款項，與春秋航空規定的經營租賃合同保持一致。其中，與舊租賃準則規定有差別的在于，在新租賃準則的規定中，租金分為本金和利息來確認償還租賃負債，經營租賃費用則變為來自籌資活動支出的現金流[9-10]。這會讓經營活動的現金流出減少，增加流量凈額，而籌資活動的現金流出會增加，減少流量凈額。不過，就普遍而言，現金流量表的流量總額并不會有所變化。

由表2 可知在新租賃準則的影響下，春秋航空經營活動的現金流量能夠極大提高，新租賃準則帶來的這一變化會提高春秋航空持續經營的能力，并加強了抵消流動負債的能力，春秋航空財務彈性增強。

表2 新租賃準則下春秋航空2021 年現金流量表的變化簡表

四、航空業應對新租賃準則影響的措施

（一）合理安排企業引進飛機的方式

作為擁有資源配置自主決策權的航空公司，應根據自身條件、經濟財務狀況，制定相關合理引進飛機的方案[11]，平衡好自購資產、經營租賃以及融資租賃的比例，可以通過多樣化組合資產的方式，揚長避短，盡可能降低風險和成本。

（二）調整融資方式，加強管控現金流

一方面，企業可以通過股權融資和債務融資相結合的方式，多形式豐富融資渠道，確保企業資金鏈穩定，保障企業的現金流滿足日常運營要求[12]；另一方面，航空企業要合理化配置資源，從一定程度上緩解資金壓力，與此同時，主動了解政策發展和市場變動，合理增收節支，控制成本，保證企業的現金流需求。

（三）合理調整租賃合同

在新租賃準則下，租賃業務和服務業務被明確劃分，并規定了兩種業務的不同會計處理方式[13]。因此，應根據新租賃準則，對原已簽訂的經營租賃合同進行對應調整、拆分，明確兩種業務類型，將部分非租賃業務區別開，確認相應的披露金額，減少對企業財務信息的影響。

五、結語

新租賃準則規定如春秋航空一樣的同類企業應在2019 年1 月1 日實施此準則，因此，討論新租賃準則給中國民用航空企業帶來的影響具有重要意義。一方面，新租賃準則的實施難以利用舊租賃準則中的表外融資方式，對部分租賃資產進行隱瞞，美化報表，從而保障了企業的財務信息質量，企業財務信息更加真實可靠[14]；另一方面，則是企業需采用合理安排企業引進飛機的方式、調整企業的融資方式、對現金流進行合理管控，按需調整企業的租賃合同等的方式對癥下藥，以此來應對新租賃準則實施后可能會產生的影響[15]。