國有企業融資過程中財務管理的問題及解決方法探究

鄔雄霞 北京石油化工工程有限公司

引言

國有企業在轉型發展的過程中，需要大量的資金用于投資新的項目、擴大生產規模、提高技術水平等。然而，國企融資的過程并非一帆風順，需要分析融資過程中不同的財務管理問題，通過建立合理的財務管理制度，規避如市場風險、信用風險和流動性風險等不同的融資風險，才能有效降低國有企業融資成本，提高資金使用效率和企業信用評級，進而獲得更多融資計劃，有效推動國有企業的改革發展和健康發展。此外，有效的財務管理還可以幫助企業識別和管理風險，避免因資金問題導致運營困難。

一、國有企業融資過程中財務管理的問題

（一）融資渠道相對簡單

我國國有企業融資普遍以外源性融資為主，內源性融資不足。與民營企業相比，在銀行貸款方面，國有企業具有較大優勢，這種“優勢”不斷累積，降低了國有企業開拓其他融資途徑的動力，導致企業在融資渠道上缺乏多樣性，產生了對銀行貸款的過度依賴[1]。這種問題主要表現在以下幾個方面：

1.融資渠道狹窄，風險集中

過度依賴銀行借款，會使企業的融資風險高度集中，融資渠道狹窄，一旦銀行收緊信貸政策或者企業信用狀況出現問題，將面臨融資困難，對企業造成巨大的財務壓力。

2.資金使用效率低

企業在日常運營中通常需要短期資金來應對突發情況或者抓住市場機遇。由于銀行融資的審批流程通常較為煩瑣，審批時間較長，這導致了融資資金流入企業的速度較慢，企業無法及時獲取資金。過度依賴銀行借款會限制資金的靈活運用，導致資金的使用效率降低。

3.融資結構不均衡

過于依賴銀行借款會導致企業在融資渠道上缺乏多樣性，從而使得企業的融資結構單一。進一步來說，當企業只有銀行借款作為融資渠道時，一旦銀行借款出現緊縮或限制，企業會面臨資金周轉困難，融資渠道的不暢通會導致企業融資結構的不均衡，企業面臨短期償債壓力，限制企業的長期健康發展。

（二）面臨多重財務風險

國有企業在融資過程中將會面臨各種財務風險，主要為償債風險、流動性風險、利率風險以及質押風險。償債風險主要體現于國有企業債務規模較大，償債能力會受到財務壓力和經營不穩定的影響，如果企業無法按時償還債務，將會面臨違約風險和信用風險；流動性風險主要體現于國有企業的融資結構容易導致資金流動性不足，特別是短期債務的償還可能對企業日常經營造成較大的資金壓力；利率風險主要體現于國有企業融資利率在一定程度上會受到市場利率波動的影響，如果市場利率上升，企業有可能面臨支付更高利息的風險，增加財務成本；質押風險主要體現于國有企業可能將資產進行質押，作為融資的擔保，如果質押的資產價值下降，將會導致融資方無法獲得足夠的擔保價值，增加財務風險[2]。

（三）融資預算管理不到位

預算管理是國有企業財務管理的重要組成部分，它可以幫助企業有效地控制成本，提高經濟效益。然而，在國有企業融資過程中，預算管理不到位的問題卻比較突出。預算管理不到位不僅會影響企業的經濟效益，還會影響企業的融資能力，甚至可能導致企業的破產。融資預算管理不到位有以下幾方面原因：

第一，融資預算編制不科學是預算管理不到位的主要原因。許多國有企業在編制預算時，往往過于樂觀，沒有充分考慮市場環境、企業自身條件等因素，導致預算編制不科學。

第二，融資預算執行不力是預算管理不到位的一個重要原因。許多國有企業在執行預算時，往往存在預算執行不力的問題，如預算超支、預算執行不及時等，這不僅會影響企業的融資能力，還會影響企業的經濟效益。

（四）融資管理專業人才短缺

由于國有企業融資過程中的復雜性和專業性，需要具備深厚的專業知識和豐富實踐經驗的財務管理人才。然而，目前國有企業融資管理專業人才不足，無法滿足國有企業融資過程中的財務管理需求，這不僅影響了國有企業融資過程中的財務管理效果，也制約了國有企業的發展。融資管理人才短缺，一方面，會導致國有企業在融資過程中無法有效地進行財務管理，無法有效地控制融資成本以及高效地利用融資資金；另一方面，也影響了國有企業融資過程中的融資風險管控。因此，國有企業需要采取有效的措施，加強財務管理人才的培養和引進，以滿足融資過程中財務管理的需求，促進國有企業的發展[3]。

（五）融資決策機制不完善

國有企業在融資過程中，往往還存在決策機制不完善的問題，主要體現于：第一，決策過于集中，意味著決策權過于集中在個別高層管理人員手中，而中層管理人員和業務專家的意見往往被忽視，這種決策模式往往會導致決策過程缺乏民主性和透明度，容易出現決策失誤和偏差；第二，決策過程不規范，意味著國有企業在融資過程中缺乏科學的決策程序和方法，導致決策結果的準確性和有效性難以保證。例如，決策過程中可能存在信息不對稱、利益沖突等問題，導致決策結果偏離最優方案。此外，決策過程不規范還可能導致工作效率低，因缺乏明確的步驟和標準，進而導致工作混亂和資源浪費等。

二、國有企業融資過程中財務管理問題的解決策略

（一）優化融資結構

不同融資方式和融資期限具有不同程度的融資風險，對融資成本有著不同的影響，通常可通過優化融資結構、選擇合適的融資方式和融資期限，可以降低企業的融資成本，減少經濟負擔。通過優化融資結構，將融資風險分散到不同的渠道和時間段，可以降低企業在融資過程中面臨的風險，提高財務穩健性；此外，優化融資結構也能夠使企業獲得適合自身需求的融資方式和融資期限來提高融資效率[4]。具體而言，優化國有企業融資結構可以采取如下措施：

1.多元化融資渠道

國有企業應該尋求多元化的融資渠道，不僅依賴銀行貸款，還可以發行債券、引入戰略投資者、開展股權融資等。多元化的融資渠道可以降低企業對單一融資來源的依賴，減少融資風險[5]。

2.合理選擇融資方式和期限

國有企業應根據自身的資金需求和償付能力，合理選擇融資方式和期限。長期資金需求可以考慮發行債券，短期流動資金需求可以選擇短期貸款。同時，融資期限的選擇也應與企業的資金周轉周期和項目的收益周期相匹配，以減少融資成本。

3.利用金融工具管理融資成本

國有企業可以利用金融工具來管理融資成本，如利率期權、外匯期貨等。通過利用這些金融工具，企業可以鎖定較低的融資成本，并規避利率風險和匯率風險。

（二）健全融資風險管理體系

健全的融資風險管理體系可以提供一種全面的資金籌措和利用方法，幫助企業更好地管理資金流動和運作。通過合理的融資風險管理，可以幫助企業選擇合適的融資方式和融資渠道，降低資金成本和融資風險。此外，健全的風險管理體系可以提升企業的信譽和聲譽。因此，健全的融資風險管理體系至關重要，國有企業在融資過程中通常可以采取以下措施來健全融資風險管理體系：

第一，建立全面的融資風險評估體系，包括：其一，建立融資風險識別機制，識別可能對企業融資產生影響的各種風險，包括金融市場風險、信用風險、操作風險、流動性風險等；其二，建立融資風險評估機制，根據風險識別的結果，對各類風險進行評估，確定風險的等級和可能的影響程度；其三，建立融資風險控制機制，根據風險評估的結果，采取各種措施，控制風險的發生和影響；其四，建立融資風險監控機制，定期對融資風險進行監控，及時發現和處理風險事件，確保風險管理體系的有效運行。

第二，建立風險管理團隊，由企業內部的財務、法律、人力資源、業務等部門的人員組成，確保團隊成員具有豐富的專業知識和實踐經驗。風險管理團隊主要負責風險管理的組織、協調和實施，包括風險識別、風險評估、風險控制和風險監控等環節，以此確保融資風險管理的有效性和及時性。

第三，建立風險管理政策和程序，風險管理政策和程序應明確風險管理的目標，包括風險管理的范圍、內容、目標和標準等。并且，制定風險管理的方法、工具、技術和手段，以此幫助企業明確風險管理的目標、原則、策略和方法，確保風險管理的規范性和科學性。

（三）不斷加強融資預算管理

預算管理可以幫助企業進行資金規劃和控制，明確資金需求和來源，合理安排資金使用，避免財務風險。通過制定預算，企業可以預測和掌控資金流動情況，合理分配和利用資金，確保融資過程中的資金充足和有效使用。同時，預算管理可以與企業的經營目標和策略相結合，確保財務管理與企業戰略的一致性。通過預算管理，企業可以制定具體的目標和策略，對各項財務指標進行預測和計劃，為融資活動提供決策依據，推動企業實現經營目標[6]。由此，在以下方面加強融資預算管理：

第一，加強預算編制科學性。國有企業在編制預算時應考慮市場環境、企業自身條件等因素，制定合理、科學的預算方案。可以通過與相關專業機構合作，進行市場調研和預測，以更準確地評估企業的融資需求和能力。

第二，加大預算執行力度。國有企業應建立健全的預算執行機制，確保預算的落地執行。通過設立預算執行責任人，對超支行為進行嚴肅處理，確保預算執行的效果。

第三，國有企業還需要加強內部控制體系建設，提高財務管理水平。通過加強財務核算和分析，建立風險預警機制，及時發現和預防財務風險，提高企業的融資能力和經濟效益。

（四）加強融資管理人才的培養和引進

鑒于國有企業融資過程中財務管理的復雜性和專業性，對此，需要具備深厚的專業知識和豐富的實踐經驗的財務管理人才。然而，目前國有企業財務管理人才的供給不足，無法滿足國有企業融資過程中的財務管理的需求，有必要加強財務管理人才的培養和引進，有效地解決國有企業融資過程中財務管理人才短缺的問題，進而提高國有企業融資過程中的財務管理效果。具體而言，加強融資管理人才的培養和引進需要通過以下方式：

1.招聘優秀財務管理人才

企業可以通過校園招聘、社會招聘、獵頭公司等方式，招聘具有相關專業背景和工作經驗的優秀財務管理人才。在招聘過程中，企業應該注重候選人的專業能力、團隊協作能力、溝通能力等。

2.提供專業培訓

企業應該定期為財務管理人才提供專業培訓，以提升他們的專業技能和管理能力。培訓內容可以包括財務管理的基本知識、融資管理的最新理論和實踐、融資管理的案例分析等。

3.提供職業發展機會

企業應該為財務管理人才提供良好的職業發展機會，包括晉升機會、轉崗機會、海外交流機會等。這樣可以激勵他們更好地工作，提高他們的工作滿意度和忠誠度。

（五）建立科學的融資決策機制

科學的決策機制通過系統性的分析和評估，能夠提高決策結果的準確性，可以更全面地考慮各種因素和變量，從而降低決策的偏差和風險，確保融資決策符合企業的戰略目標和財務狀況。由此，針對國有企業融資過程中存在的決策機制不完善問題，可以采取以下方法：

1.分權決策

建立分權決策機制，將決策權更多的下放到中層管理人員和業務專家手中，充分聽取他們的意見和建議，確保融資決策過程更加民主和透明。

2.規范融資決策程序

制定科學的融資決策程序和方法，明確的決策流程、信息收集和分析的標準，以及利益沖突的解決機制，確保融資決策過程規范化，提高決策結果的準確性和有效性。

3.建立融資決策評估機制

建立融資決策評估體系，對決策結果進行監測和評估，及時發現并糾正融資決策失誤和偏差。通過對決策結果的追蹤和分析，不斷改進和優化融資決策過程。

結語

綜上所述，國有企業在融資過程中面臨的財務管理問題不容忽視，需要通過優化融資結構、健全風險管理體系、加強預算管理以及加強財務管理人才的培養和引進等多方面的措施來解決。同時，政府也需要出臺相應的政策和措施，為國有企業提供更好的融資環境和條件，以促進其持續健康發展。只有這樣，國有企業才能更好地發揮其在國民經濟中的重要作用，為國家的繁榮穩定作出更大的貢獻。