風險導向環境下企業的管理會計體系構建

張冬秀 天衡會計師事務所（特殊普通合伙）

引言

基于風險導向的企業管理會計體系構建其目標在于實現對企業發展風險的全面管控，為企業戰略目標的順利落實提供財務上的專業保障，確保企業發展始終處于安全軌道，創造更多的發展價值，規避可能產生的風險，控制可控制的風險，承受可容忍的風險。在企業發展過程中，企業風險的表現形式為資金鏈斷裂，產生支付危機。這些風險的發生，一方面是由于企業戰略方向錯誤，例如盲目擴張規模；另外一方面是由于企業內部管理工作未能落實到位，財務工作不合理，導致風險日積月累。

一、企業會計常見風險

（一）投資風險

投資風險是企業經營過程中的主要風險之一，主要是指受經濟環境的不確定或者經營決策失誤等因素影響導致企業受益或者資本損失的可能性。投資風險具有客觀性、可控性和多樣性的特點。例如宏觀經濟政策發生變化導致企業所投資的項目不能正常運行，或者企業盲目投資，沒有充分考慮市場變化而造成決策失誤，這些風險都屬于投資風險。

（二）融資風險

融資風險是指在企業融資過程中，由于各種不確定因素的影響，使企業實際收到的現金流量少于預期現金流量的風險。融資風險是一種客觀存在、企業不可能完全避免的風險，但可以通過科學的融資決策和有效的財務管理來防范和降低這種風險[1]。

（三）資金回收風險

資金回收風險是指企業因應收賬款不能按時收回或被應收賬款的債權人收回其款項，使企業遭受損失的可能性。產生這種風險的原因主要有兩個：一是企業對客戶信用政策管理不嚴。如果企業在選擇客戶時，沒有嚴格按信用政策進行授信，當客戶違約時，就會造成資金回收困難。二是企業應收賬款管理不善。如果企業在應收賬款管理方面存在漏洞，沒有及時發現客戶的信用變化情況，會使企業造成應收賬款的大量積壓。

二、風險導向下企業管理會計體系構建的目標要求

（一）內部控制全面化

完善的內部控制體系是促進企業實現健康、穩定、可持續發展的基本要求。具體來說，內部控制全面化要求表現在以下幾個方面：一是企業要有系統化思維，嚴格依照企業內部控制相關要求，確定企業在內部控制工作中需要遵循的目標、要求、考核辦法，形成系統化的企業會計風險控制框架；二是實現內部控制體系和企業治理工作的全面融合，保障整個會計風險控制工作中組織架構設計科學合理，職責權限清晰明確，會計報告內容清晰。尤其是需要建立健全授權管理體系，深入貫徹落實崗位不相容原則，實施必要的職責分離。但凡是和企業重大資產、負債、財務人員有關的事項變更問題，不可以由一人獨作決定；三是需要落實與企業管理會計有關的各項內部控制措施，如授權與審批程序的嚴格落實，會計信息驗證與核實工作的有序推進，確定會計風險控制標準，確保內部控制工作切實有效[2]。

（二）風險管理全程化

企業的風險控制工作需要實現全生命周期管理，即實現事前、事中、事后一體化管控，形成更為完善的風險防控模式。具體來說，風險控制全程化管理模式的要點主要有以下幾個方面：一是事前有控制。風險管理體系的建立健全，需將重點聚焦于風險預警，確保制度可以覆蓋于企業的所有經濟業務活動，同時加強對企業發展形勢的分析及研判，在風險管理工作上做到早識別、早預警、早處理。二是事中有監督。將重點聚焦于過程管理，強化各個部門及崗位之間的職責約束和相互監督，讓業務活動自始至終可以在財務部門的監控之下，讓財務部門對財務風險層層把關、道道設防，針對企業重大發展風險進行動態化管理，將風險消除在源頭。三是事后抓核對。將重點聚焦于檢查，尤其是企業內部審計部門需要強化內部監督檢查。針對已發現問題需要進行嚴肅問責，針對未發現問題需要基于業務流程、內控管理等多個維度分析風險可能會發生的原因及可能會帶來的影響，以實現管理風險的針對性，有效規避問題的反復發生[3]。

（三）計提準備精細化

財務部門作為企業在管理工作上的主要部門，一方面，需要組織企業的重大經濟金融活動，例如投資、融資等，導致企業的信用風險較為集中；另一方面，由于財務部門本身作為一個部門，其發展規模相對較小，企業財務部可以真正從根源上控制的風險規模也較小。為此，需要在符合企業發展要求的條件下，充足計提撥備。具體來說，計提撥備精細化要求表現在以下幾個方面：一是確定企業在金融資產上的分類標準。對企業金融資產信用風險進行全方位評估，劃分為企業風險等級，展現出企業目前已有資產質量；二是隨著企業發展規模的全面加大，可能會有企業涉及境外業務，企業也需要加強對境外業務風險的嚴格管控，針對由于國別政策、文化、經濟環境等帶來的風險進行動態化識別、評估，并計提國別風險準備金；三是超額計提準備，保障準備金計提工作的前瞻性和動態性。

三、風險導向環境下企業管理會計體系構建的策略

（一）注重杠桿比率管理，實現資本最佳配置

在企業發展過程中，負債本身具有一定的杠桿效用，利用高負債比率，可以優化企業價值，實現企業每股收益的全面增長。但是，負債也是把雙刃劍，如果企業在負債管理工作上未能落實到位，企業息稅前盈余低于臨界值，財務杠桿的存在不但會導致企業收益無法提升，反而會壓縮企業利潤空間。為此，太高的負債率代表著企業面臨的管理會計風險更大，若企業資產負債率長期居高不下，且企業并不擁有完善的盈利能力，則有可能會引發重大財務危機。在確定企業負債比例的過程中，企業除了需要綜合考量行業中其他競爭對手的平均水平，又需要結合整個宏觀經濟和市場環境的實際情況進行綜合研判。由于負債本身具有財務杠桿調節效應，為促使企業實現價值最大化，提升企業資本結構配置水平，應依據企業發展需求和負債情況，來對債務結構進行自動化調節。即當企業的資本回報率降低時，自動降低負債比率，同時財務杠桿系數也相應降低，以達到降低債務風險的目的；當企業資本回報率上升時，自動提升負債比率，杠桿系數相應提高，以此達到改善股東資本回報率的效果。在這一過程中，企業可以建立層次遞進、具有更強可操作性的資產負債率控制方案，不僅如此，針對重大投資和金融決策，都應分析該決策是否會影響企業的整體資產負債率。

（二）合理把控經營活動中的現金流量，使資金發揮協調作用

在企業管理會計指標中，現金流量指標具有直觀性和敏感性的特點，最直接的表現是通過現金流量控制水平可以反映企業發展是否成功。在企業的現金流量指標中，經營性現金流指標是最關鍵也是最基本的指標，企業要重視控制經營性現金流，以提升企業的現金流控制水平。為此，企業可以依照財務風險控制的整體框架，確定經營性現金流指標，包括經營活動產生的現金流量凈額、現金凈流量與凈利潤之間的關系等，將其作為在財務風險控制上的核心指標。企業財務部門需加強對經營性現金流的分析，結合杠桿企業的指標情況以及當前企業的發展現狀，明確經營性現金流指標比率。并合理利用6S 評價和考核手段，在6S 報告管理報告中強化對經營性現金流的分析及研判。在投資決策上，也需要加強經營性現金流的評估，將重點聚焦于經營性現金流良好的商業模式選擇上[4]。

（三）營造良好的外部籌資條件，拓寬籌資途徑

現代企業的發展，尤其是擴大企業發展規模需要籌資，要達到籌資的目的，就必須借助外部金融市場，因此，企業投資過程中所需的資金主要來源于外部金融市場。在企業開展外部籌資過程中，銀行利率高低、資本市場環境、政策松緊等因素，都會影響企業融資活動，可以說，其是企業財務風險發生與否的關鍵性因素。為此，企業需要加強對外部融資環境的關注和重視，加強對核心銀行關系的培育，同時注意資本市場發展動向，利用不同的籌資渠道組合，保障企業籌資方式的多元化，有效規避由于籌資內外環境變化所引發的重大財務風險。為此，企業可以結合實際情況，和大型商業銀行例如中國銀行、建設銀行、交通銀行、招商銀行等簽訂戰略合作協議，形成長期穩定的銀企合作關系。通過該協議，可以讓銀行為企業提供持續穩定的信貸支持，同時在協議中需要確定具體支持額度。并結合實際情況確定優惠融資條件，保障雙方長期戰略化合作，一方面可以強化銀企關系，另一方面為企業戰略規劃落地實施、穩定發展提供更為有利的外部環境。

（四）研究資源配置模型，優化資產組合

企業通過外部融資渠道籌集資金之后，若想獲得穩定和持續發展，并從中盈利，則需要加強資源的最優化配置，提高資金的回報率。在這一過程中，資金配置為重點。在企業投資過程中，投資活動不僅會影響其資本結構、資產分布等情況，還會在一定程度上影響未來現金流，特別是一些業務活動較為多元化、多樣化的企業，資金分配和資源配置又與企業的多元化業務協同等存在密切聯系。在企業的投資項目和戰略性資本支出時，需直接由企業董事會進行審批，企業財務部門無須設置投資決策權，由董事會對企業投資進行嚴格管控，確保企業的穩定發展，有效規避盲目投資。同時，企業需要加強對資源配置模型的研究，為企業的戰略資源配置提供保障。通過該模型，可以優化資金資源的配置效率，并對企業不同領域業務活動資產比重進行動態調整，展現出財務部門和業務部門的協同作用。除此之外，在資產優化組合上，還可以結合市場發展現狀，對企業的非核心業務資產進行分步處置[5]。

（五）基于企業實際合理使用財務風險預警分析方法

（1）季度資金周轉表法。季度資金周轉表法，其主要的分析內容在于：一是企業轉入到下個月的資金是否在總收入占比上達到了20%及以上；二是月支出是否保持在企業月度銷售額的60%以下或是40%以下。60%這一標準是面向于批發企業，40%面向于制造企業。

（2）經營虧損預警法。異常波動預警法需要從五個方面進行綜合性考量：一是收入，主要分析企業產品價格和產品銷售量等；二是成本，分析企業原材料價格、主業成本和產品合格率；三是管理費用和銷售費用；四是應收賬款、存貨情況和應付賬款；五是企業目前已有的不良資產，還包括企業其他應付賬款。

（3）還債風險預警法。還債風險運行法目前使用最多的方法是沃爾比重評分法。流動比率25 分、凈資產/負債25 分、資產/固定資產15 分、銷售成本/存貨10 分、銷售額/應收賬款10分、銷售額/固定資產10 分、銷售額/凈資產5 分，通過對以上指標進行賦分評價，明確不同指標得分情況和企業的總指標積累，進而確定企業財務風險和財務管控現狀。

（4）破產風險預警法。破產風險預警法主要使用的是Z-Score 模型，該模型主要是將財務比率實現與企業償債能力指標、獲利能力指標、營運能力指標的有機結合，對企業進行發展風險進行全方位研判及預測。具體來說，其計算過程如下：Z-Score 值= 1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.99X5。如果最終的Z模型評價值在2.675 以上，則代表著企業擁有著較好的財務情況；如果最終值在1.81 以下，則代表著企業目前存在財務風險，可能會引發財務危機。

（六）以預算為切入點，構建責任會計體系

全面預算管理是一項系統性的長期工程，需要基于預算著手，綜合考量企業的內外環境因素，在分析企業成本、質量、市場風險的條件下，將企業的生產經營活動實現和企業預算管理工作相結合。為此，企業需要在這一過程中確定各個部門的經營目標，并確定責任中心、責任單位和責任人，通過明確各項經濟活動的責任主體，保障責任會計體系的科學合理。在建設責任會計體系的過程中，需要對各個責任中心邊界、經營項目等進行全面劃分，并依托于預算管理制度，實現對該責任中心的有效管控。具體工作中，企業可以利用平衡計分卡或阿米巴經營模式，實現對責任中心的有效構建。并在劃分責任的過程中，嚴格依照“權責利一致”的基本要求，實現企業成本中心和利潤中心的有效銜接。并在細化各個部門需承擔的責任之后，綜合部門的實際情況，實現對預算指標的合理分解，要求各個部門均承擔起預算管理工作的責任及義務。

結語

綜上所述，隨著經濟全球化和知識經濟時代的到來，企業面臨的外部環境越來越復雜。為了保持競爭優勢，企業需要不斷地制定新戰略、采取新措施，在不斷變化的環境中識別、分析和評估風險，并有效地管理風險。作為企業風險管理重要手段的管理會計，其體系建設也需要不斷地適應外部環境變化而進行創新。本文從風險導向環境下企業的管理會計體系構建入手，以期管理會計在企業中有效應用，發揮價值創造優勢，為企業管理賦能。