重資產型企業融資管理問題研究

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摘? ?要：重資產型企業最大的特點在于其固定資產多、生產規模大，在生產和經營過程中需要大量資金支持。但對于很多企業來講，在沒有形成足夠規模的資質之前都需要依靠金融市場融資，同時配合自身資源的優化整合來滿足運營資金的需求，因此，關于重資產型企業的融資問題始終是廣受關注的重點課題。重資產型企業進行融資的必要性在于促進其生產和經營戰略目標的實現，從而提升自身的綜合競爭力，進而實現市場經濟環境下的穩定發展。在實際的融資管理過程中，容易出現融資渠道狹窄、規范性不強、制度不完善等問題，影響融資的成果，因此需要有針對性的改進，以構建符合重資產型企業的融資模式，從而促進企業的穩定發展。

關鍵詞：重資產企業；融資模式；財務管理

中圖分類號：F830.9? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2024）02-0028-03

隨著市場經濟的快速發展，企業面臨的競爭形勢日益激烈，因此需要不斷提升管理水平才能促進其綜合競爭力的增強，而財務管理則是其核心部分。不同類型的企業在生產和經營模式方面的差異，使得其在管理方面也要有所側重。重資產型企業擁有大量的固定資產和生產設備，因此在融資模式的選擇方面要慎重，才能提高融資效率，從而促進企業健康發展。

一、重資產運營模式概述

重資產與輕資產是相對的概念。重資產指的是以有形資產為主要形式的固化式資產，如企業的生產設備、廠房、倉庫、生產材料等，而企業管理制度、品牌價值等非實體資產通常被視為輕資產。從企業財務管理的角度來看，當企業的重資產規模不斷增大時，就意味著更多的流動資金被占用，企業在獲取外部經濟利益過程中的現金流動性必然會降低。當前在企業管理活動中對企業重資產的判斷主要是依據財務報表中的信息，以重資產運營模式為主的企業以傳統的制造業為主。隨著市場經濟的快速發展，企業生產技術日漸成熟，企業產品的更新速度加快，企業廠房、生產設備等資產更新換代的頻率也逐漸增加，這時較大的固定資產規模間接導致企業后期的折舊攤銷額度的增加，因此重資產型企業也往往承擔較大的現金壓力。

二、重資產型企業融資的意義

廣義上的融資指的是貨幣資金的融通，包括銀行借款、股票籌資、債權融資、融資租賃、海外融資、銀行承兌等形式；狹義上的融資指的是企業資金籌集的行為和過程，不同的融資形式有其各自的特點，同樣也存在相應的風險。因此，企業在融資的過程中需要結合自身的發展需求，結合不同融資模式的特點，制定相應的融資策略，才能滿足企業的資金需求。

融資是企業財務管理的重要組成部分，重資產型企業進行融資的必要性體現在兩個方面。第一，促進企業綜合競爭力的提升。對于重資產型企業來講，充盈的資金可以在其設備的購買、租賃以及生產技術的提升方面給予足夠的保障，從而增強企業的綜合生產力，同時有利于為企業發展戰略的制定提供幫助。通過科學的融資可以保證重資產型企業的生產活動有序、持續的開展，從而促進其市場競爭力。第二，有利于促進企業戰略目標的實現。如今，資源的整合配置與優化是重資產型企業發展戰略制定的重點。在激烈的市場競爭形勢下，重資產型企業為了實現其戰略目標，需要不斷的擴大生產并且尋求更優質的外部合作，而這需要足夠的資金支持。通過科學的融資，不僅可以保證企業的生產活動穩定開展，而且有利于促進企業規模的快速擴大、提升企業的抗風險能力，這些都是企業戰略目標得以實現的基礎和保證。

三、重資產型企業融資管理中的不足

（一）融資渠道狹窄

目前市場上的企業融資方式一般以股權融資和債權融資為主，但是，由于其門檻相對較高，所以通常只有企業自身綜合實力較強才能獲得較好的融資機會，大部分企業都達不到上市以及公開發行債券等方面的標準。對于不動產規模較大的重資產型企業來講，僅僅依靠銀行貸款或者企業債券等方式進行融資，顯然渠道過于狹窄，不利于企業獲得更多有效的資金。

（二）融資管理規范性不強

企業融資需要強而有力的融資管理體系，但從當前重資產型企業的融資管理效率來看，缺乏規范性是其主要的問題。由于受到傳統管理思維的影響，重資產型企業將大部分的管理資源投向企業的生產、銷售等主營業務方面，忽略了融資管理，使得融資管理活動流于形式，融資的價值無法得到有效發揮。同時，不規范的融資管理也使得企業面臨不同程度的風險，由于財務人員的忽略以及自身崗位工作的約束力度不夠等因素的影響，容易引發企業的融資風險和債務危機。

（三）缺乏完善的融資管理制度

完善的管理制度可以提高融資的效率、保證企業相關業務的有序開展。但實際情況是，很多重資產型企業在融資管理制度的建設方面都存在不同程度的缺陷，缺少與企業實際經營狀況的匹配性，加之個別財務管理人員的專業水平和職業道德水平有限，無法在融資管理工作中給予及時、有效的輔助管理，致使融資管理工作的效率始終無法得到有效提升。

（四）資金使用效率不高

融資資金使用效率是影響重資產型企業經營成果的重要因素。首先，重資產型企業普遍存在資金成本較高的問題，重資產型企業大多在不同的金融機構中有一定規模的流動資金，但這部分資金通常是無法及時獲取引用的資金，因為金融機構與企業之間的賬務往來有較多的要求，而且由于存款分散的問題而引起資金無法發揮規模作用。其次，資本收入的匹配度不夠。重資產型企業對于資金的籌集往往都有較高的要求，而對于資金的使用和分配則往往較為混亂，導致資本的時間價值無法充分發揮，從而影響資本的使用效率。最后，資金的周轉率不高，使得重資產型企業在生產與經營方面缺乏足夠的資金支持，必須要依靠大量的融資來實現，而融資帶來的成本周轉也必定會影響企業財務管理的成效。

四、重資產型企業融資管理的優化策略

（一）通過提升融資授信資質拓寬企業的融資渠道

企業在進行融資時需要向相關金融機構提出申請，由金融機構為確保后續的資金可以順利償還而對企業授信資質進行審查，然后確定是否為其提供資金。所以，重資產型企業需要不斷提升自身的授信資質。首先，在大型機械設備、房產、應收賬款的管理方面進行優化。這些都是重資產型企業的優質資源，因此可以通過抵押、質押等方式來獲得金融機構的信任，從而取得資金。這種方式不僅可以幫助重資產型企業成功取得融資，而且可以彰顯重資產型企業的實力，為持久的合作奠定基礎。其次，要做好自身財務管理工作，由專業的、有豐富從業經驗的財務人員對融資的機構、金額、利息以及其他相關條件進行核算，保證企業的融資成本。重資產型企業尤其在生產制造等方面需要大量的資金支持，所以需要在這方面著重強化，從而提高其資金流轉效率。

（二）根據戰略目標選擇科學的融資方案

首先，融資方案的選擇過程通常應當遵循“雞蛋不放在同一個籃子里”的原則，既要同時考慮多個并行的融資方案，又要考慮融資方案不同的放款時間，避免將多個融資渠道的放款時間集中在同一個時間段，因為這樣會造成企業還款壓力的增加，所以通常需要將多個融資方案根據不同的日期以及款項合理分配。為了保證企業能夠順利還款，一般需要在簽訂合同時確定還款的數額限制以及日期限制，避免大量資金集中或者分散對企業資金流產生影響。其次，重資產型企業還要根據自身的主營業務確定業務的擴張范圍，以此來提升融資資金的使用效率。要根據短期發展戰略以及中長期的戰略目標對主營業務方面的投資進行適當調整，對于長期未完成或者始終處于研發狀態的業務則要進行必要的取舍，包括產品結構和組織結構的調整等，使其更加適應市場經濟的發展形勢，最終促進企業的持續發展。

（三）及時償還資金以提高融資管理的規范性

金融機構是否能夠及時、合理地滿足企業融資需求是影響其融資效率的主要原因，同時企業是否能夠及時償還資金也是其需要關注的問題。所以，企業在進行融資方案的選擇時要加強對金融機構的判斷以及對自身償還能力的客觀判斷，必須要保證能夠按時償還，避免由于無法償還而對企業授信資質產生影響，甚至影響未來的發展。因此，重資產型企業一方面要謹慎選擇金融機構，選擇正規的金融機構合作，避免由于附加條件或者其他不合理的因素而對企業的融資產生影響；另一方面則要科學安排資金的使用，如對企業自身的賬務管理，尤其是應收賬款要給予足夠的重視，避免壞賬、爛賬的出現，使企業的賬目更加清晰，從而可以提高資金使用的效率，保證企業能夠正常還款，使融資管理日漸規范。

（四）提高資金使用效率

根據重資產型企業的經營管理需求，必須要加強對資金使用效率的重視，才能確保融資資金的價值獲得充分的發揮。一方面，加強企業融資信息資源的共享，建立起暢通的信息溝通平臺，確保企業的各個部門之間的信息共享。財務管理部門要根據企業經營和生產的需求制訂科學的資金預算以及融資預算計劃，并且要定期對資金使用情況的數據信息進行收集與分析，為下一階段的融資提供依據。另一方面，要對融資的時間進行合理控制，通常需要根據企業的經營與發展狀況，同時結合市場情況做出資金使用計劃，與金融機構做好資金規模、時間等信息的匹配，既要減少融資項目導致的資金閑置，又要保證資金的使用效率最優。另外，重資產型企業還要保持與金融機構良好的合作關系，從而在融資過程中可以獲得更多主動權，提高企業融資規模與金融機構放款時間的協調性，以便更加有效地提高資金使用效率。

（五）建立健全內部稽查監督制度

缺乏科學的融資管理制度是使企業融資管理受阻的主要原因，也是其難以提升財務管理效率的因素。所以，重資產型企業必須要建立健全內部稽查監督制度，發揮制度的管理與監督作用。內部稽查監督制度需要建立在符合國家法律以及相關政策規定的基礎上，能夠實現對企業融資管理過程的監控，發現問題能夠及時進行糾正和整改，以此保證融資管理工作的有序進行。作為財務管理人員，也需要不斷強化自身的職業道德和法律意識，要能夠對融資管理過程的合理性以及規范性進行明確，并且監督其他相關工作人員的行為，確保各個崗位的職責都得以充分發揮，減少或者避免違法亂紀等行為的發生，確保企業的生產和經營活動得以順利進行。

（六）融資隊伍專業性的強化

專業的融資管理隊伍是提高職業融資成效的基本保障。重資產型企業在融資規模方面往往有更大的需求，所以需要專業的管理團隊保證各項融資活動得以順利進行。因此，可以聘請專業的融資管理人員，讓其在銀行、證券等金融機構的任職經驗能為重資產型企業的融資活動帶來較大的協助作用。同時，針對現有的財務管理人員隊伍以及融資管理的相關工作人員則要開展定期培訓，著重在金融政策、應用能力等方面進行有針對性的深入學習，提升人員隊伍的專業素質。另外，根據重資產型企業的生產經營需求，對現有融資工作流程進行必要的簡化。由于融資過程較為煩瑣而使得融資效率低下的問題經常存在，因此對融資過程中的需求預算、金融投放以及經營回款的主要環節要做好必要的監控，其他工作流程需要適當精簡，從而提高融資效率。

五、結束語

總之，重資產企業與輕資產企業相比，在生產設備、機械以及其他固定資產方面的投資比重較大，因此在選擇融資方案時要根據市場發展形勢以及企業自身的生產和經營需求制訂合理的融資方案，提高其資金使用效率，從而促進企業市場競爭力的增強，實現企業的長遠發展。

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Research on Financing Management of Heavy Asset Enterprises

Zhang Yingzhi

（Ningxia Water Investment Group， Yinchuan 750004， China）

Abstract： The biggest feature of asset heavy enterprises is that they have many fixed assets and large production scale. They need a lot of financial support in the process of production and operation. However， for many enterprises， they need to rely on the financing of the financial market before forming the qualification of sufficient scale， and cooperate with the optimization and integration of their own resources to meet their operating capital needs. Therefore， the financing of heavy asset enterprises has always been the focus of attention. The necessity of financing for heavy asset enterprises lies in promoting the realization of their production and business strategic objectives， thereby enhancing their comprehensive competitiveness and achieving stable development under the market economy environment. In the actual process of financing management， problems such as narrow financing channels， weak standardization， and imperfect systems are likely to occur， which affect the results of financing. Therefore， targeted improvements are needed to build a financing model that conforms to the heavy asset enterprises and promote the stable development of enterprises.

Key words： heavy asset enterprise; financing mode; financial management

[責任編輯? ?柯? ?黎]