民營企業融資的法律風險與防范策略

隨著國際經濟貿易市場的高速增長，我國市場經濟也在飛速發展。民營企業因為其自身屬性特殊，起步時間較晚，難以在獲得銀行貸款和社會支持。因此融資活動成為民營企業發展的主要手段。本文首先對民營企業的融資活動進行概述，并闡述了民營企業法律風險的必要性，通過分析目前民營企業所面臨的法律風險，給予了相應的解決策略。

一、引言

在當今競爭激烈的商業環境中，投融資活動對企業的發展至關重要。通過吸引外部資金并合理利用資源，企業得以實現戰略目標、提升市場競爭力。然而，在我國投融資領域，仍存在許多挑戰和機遇。有效的投融資策略不僅需要明晰目標，更需要合理風險控制和管理機制。尤其對于民營企業而言，在市場競爭壓力下，如何靈活運用投融資工具，平衡利益和風險，關乎企業可持續發展。本文將探討我國企業投融資的現狀及面臨的挑戰，分析有效的管理策略和風險控制手段，旨在為企業提供指導與啟示，助力企業在復雜多變的經濟環境中穩步前行，取得長期成功。

二、民營企業融資概述

1.在民營企業的發展過程中，融資活動扮演著至關重要的角色。民營企業融資是指企業為滿足經營需求或擴大規模而獲取資金的行為，以支持企業的發展和運營。融資對企業而言不僅是獲取資金的手段，更是一個戰略性決策，關系到企業未來的發展方向和競爭力。

2.民營企業在進行融資時，通常會考慮內源性融資和外源性融資兩種途徑。內源性融資是指企業通過自身積累的資金、留存盈利或資產折舊等內部資金來源進行融資活動。這種融資方式相對穩定且靈活，有助于降低企業的融資成本和風險。相比之下，外源性融資則是通過向外部融資渠道獲取資金，主要包括債務融資和權益融資。債務融資通過借款或發行債券等方式籌集資金，雖然會增加企業負債壓力，但有助于提高企業的資金規模和靈活度；而權益融資則是通過發行股票或其他證券來吸引投資者注入資金，從而分享企業的收益和風險。適當的融資方式也能夠幫助企業規避市場風險、應對外部環境變化，增強企業的生存和發展能力。在融資過程中，民營企業需要審慎選擇融資渠道，平衡融資成本和風險，充分考慮資金用途和回報，以實現長期可持續的發展目標。

三、預防法律風險在民營企業融資過程中的必要性

1.在如今的商業環境中，民營企業的繁榮發展對國家經濟的穩定和持續增長至關重要。盡管我國經濟體系以公有制為主導，但隨著市場經濟的深入發展，民營企業作為經濟發展的主要動力之一，其作用日益凸顯。然而，受到不公平競爭、法律約束等因素的影響，民營企業在融資過程中常常遇到各種挑戰。對于這些企業而言，資金需求是發展的關鍵，而由于各種限制和局限，民營企業往往只能選擇進行融資活動。

2.在當今復雜的法律環境中，民營企業在融資過程中面臨著各種法律風險。一旦觸碰法律底線，可能導致嚴重的后果，損害企業的聲譽、影響經營穩定性，甚至會觸犯刑事法律，導致企業蒙受不可估量的損失。因此，在民營企業融資過程中，防范法律風險顯得尤為重要。民營企業需要嚴格遵守法律法規，在融資活動中不能有任何違法行為，確保活動的合法性和透明性。例如，在與融資機構簽訂合同時，企業必須審慎查看合同內容確保其合法性，避免涉及欺詐等非法行為。在融資過程中，企業需確保信息披露的真實性和透明度，避免不必要的刑事風險。

四、民營企業融資面臨的主要法律風險

1.債務融資法律風險。債務融資獲得必要資金是民營企業在自身發展的過程中場選擇的道路。第一，企業在進行債務融資的過程中面臨的首要法律風險是契約制定的風險。對于一份債權合同，雙方必須確保協議的合法性以及合規性，其中包含的條款需要符合國家的規定與法令。如果企業在協議的制定過程中存在嚴重的瑕疵，可能會使得合同無效或者被誤導，從而招致法律糾紛。第二，信用風險。在債務融資中，企業必須對債權人進行充分的履約保證。如果在還款過程中公司資金出現問題，無法按時還款，那么就會出現信用風險。這不僅會影響公司的信譽，而且可能會被債權人起訴，進一步加大企業的經濟壓力。第三，債務融資的過程也存在著違約風險。企業在借款過程中，一旦履行借款合同的義務出現問題，就可能引發訴訟風險。例如，若公司無法按期償還債務，或者用途不符合約定，或者對債權人隱瞞了重要的財務信息，都可能構成違約。

2.股權融資法律風險。第一，通過發售企業部分股權的方式試圖獲取更多資金，可能引發公司內部結構的重大調整。在這種情況下，原有股東可能面臨其股權被稀釋的風險，這會影響其在企業中的決策力量。隨著新的投資者進入，舊的股東尤其是小股東的股份減少甚至完全剝奪。這對那些之前對公司運營有著較大控制權的人來說無疑是一種重大的打擊。對于那些無法維持足夠持股量以保持影響力的小股東來說則可能失去在公司決策中的話語權。第二，新的投資者引入可能導致公司決策結構的混亂。如果新的投資者持有較多的股權可能會有權對公司的運營進行重大改變。在這種情況下，由原股東制定的戰略可能會被推翻，并代之以完全不同的新計劃，破壞公司的穩定性，從而對整個企業造成潛在的損害。在現實中，許多公司的股權結構都相對集中，導致決策權和話語權的不均衡。這種情況下，如果股權結構發生重大變化，會使得公司的決策過程變得復雜，甚至導致公司的內部關系產生深度的撕裂。第三，企業管理層往往以各自的業績作為衡量標準，并非基于股權比例。股權融資可能使得這種評估模式受到挑戰，原本的評價體系可能因為權力結構的改變而被破壞，對公司的穩定和持續發展造成潛在威脅。

3.內源融資法律風險分析。第一，內源融資可能會引發企業所有權和決策權的沖突。一方面，企業內部資金，特別是股東的投資，不僅與企業的所有權息息相關，而且在企業決策過程中具有重要的參與和影響力。這種情況在利潤分配、資產配置等因素改變時尤其明顯，可能引發企業內部權益的沖突乃至糾紛。第二，過度依賴內源融資會帶來企業經營的風險。如若企業過度依賴內源融資，其資金來源將主要依賴于企業利潤和經營所得，這就要求企業持續、穩定地增長。否則，一旦企業經營出現問題或經濟形勢發生變化，企業的融資能力就會嚴重受限，進而影響其正常運營和發展。第三，內源融資模式也可能增加企業的流動性風險。企業資金鏈的穩定性和健康程度將很大程度上取決于其業務運營情況。內源融資雖可以為企業減少外部融資的壓力，但在市場風險增大或經營收入不穩定的情況下，企業的流動性危機風險也將相應加大。第四，內源融資可能阻礙企業的擴張和發展。由于內源融資的資金規模和融資效率通常受限于企業自身的運營規模和經營效益，因此，一旦企業發展到一定階段，內源融資很可能缺乏支持企業進一步擴大規模的能力，錯失一些投資發展機會，進而導致企業競爭力的下降。

4.外源融資法律風險解析。第一，合同法層面風險。企業需要與投資人或借貸機構簽訂外源融資的合同，其中涉及的條款和細則都有法律效力，任何不符合法律規定的行為都會對企業帶來重大的法律風險甚至法律責任。同時，這樣的法律違規行為還會影響企業的商譽和社會形象，使其在后續的商業活動中處于不利的地位。第二，信貸法層面風險。因難以獲得更有效的外源融資途徑，民營企業可能轉而尋求民間融資或私人借貸等途徑，但這些融資方式在法律監管、權益保護等方面可能存在不足，進而增加企業的風險暴露，尤其是強大的貸款條件或者高利貸等負面情況，還可能對民營企業的正常運營產生嚴重影響。第三，公司法層面風險。民營企業可能會面臨股權轉讓和產權界限等問題。對于需要通過股權融資的企業，在融資過程中可能會面臨股權轉讓的問題，而在操作中往往缺乏對相關法律條款和規章制度的了解，加之相關制度的不完善和監管的缺位，可能會使得企業在未來的運營中因股權問題產生爭議。第四，企業破產法層面風險。由于過度依賴外源融資，企業的償債能力可能會逐步下降，若發生無法按期償還債務的情況，可能面臨破產的風險。這種情況下，企業可能面臨破產清算甚至解散的命運。

五、民營企業融資的法律風險防范策略

1.健全風險評估體系。第一，企業須在評估風險時全面考慮各類潛在的法規風險，洞察可能存在的法律漏洞和隱患，以便及時制訂切實可行的風險預防策略。具備有效的法律風險評估機制可為企業領導層提供決策支持，確保企業在資金籌集過程中合規運作，免受潛在刑事責任的影響。第二，運行良好的融資風險評估體系的宗旨在于盡早辨別并應對可能面臨的潛在風險。通過研究相關資料、開展風險評估以及做出合理判斷，企業能夠更加全面地洞悉可能的法律風險，借此規避可能導致的不利后果。通過風險評估和前瞻性預測，企業高管得以制定有效的危機處理措施，減低潛在風險事件發生的概率，從而確保企業在融資過程中維護合法權益并穩健發展。完善的法律風險評估機制不僅可助企業降低潛在風險事件的影響，還能提升企業整體運營效能。透過風險頻率的評估和相應措施的實行，企業有望妥善管理和控制融資過程中的法律風險，確保企業持續合規運營和長遠發展。

2.合理規劃資金需求。第一，企業需要準確地估計資金需求以增強投資和融資管理的科學性，繼而提高經濟效益和競爭力。市場競爭的日漸增加使得資金需求的準確設定對于投融資管理的科學性起到了決定性的作用。如果企業能夠準確地設定資金需求量，那么對于建立明確的目標和精準的經營管理會有著顯著的幫助，這也將直接提高經濟效益并加強企業的競爭力。相應地，這一舉動能夠幫助降低風險，捕捉市場變化，保證投融資管理方式的可靠性，這在資金安全上是至關重要的。第二，企業需要運用科學的方式來使用資金，以保持資金的安全并支持企業的持續發展。企業需要正確地認識自身環境，全面地評估各種經營因素，特別是在細節管理上。正確且高效的資金運行方式十分重要，它直接影響到企業的發展和工作質量。資金是企業運營的基礎，資金使用方式的科學性對企業的發展和工作水平有直接的影響。每個部門的工作都需要富足的資金支持，以保證企業能夠持續發展。確定資金需求是企業投融資管理的關鍵，也是難題。這是一個風險大、管理復雜度高的工作，需要綜合考慮多種影響因素。有效地掌握資金狀況、降低資金損失是必需的。企業需要詳細地分析和評估各個環節的資金使用情況，控制需求量，減少浪費，以最大化資金效益并保證其安全使用。只有通過合理把握資金需求，企業才能更好地抵御風險，保障資金安全，推動投融資管理工作的有序進行。

3.完善企業管理制度。第一，針對投融資管理的不同要求，不同企業的行業政策、法律法規以及稅收等因素都存在差異，這些因素都可能影響到投融資管理工作的進行。企業需要熟悉這些差異，以便對投融資管理進行優化。第二，改善內部管理制度。企業績效考核制度的完善程度以及考核指標的科學性直接影響到投融資管理的工作效果。完善的激勵制度也能夠有效地促進投融資管理工作的進行。第三，提高工作人員的綜合素質。企業應在招聘環節全方位地考察候選人，包括職業素養、專業水平、實踐經驗和個人品德等，吸引和留住具有高綜合素質的員工。定期進行有針對性的培訓和學習活動，使員工對自身職業以及公司的概況有更全面、深入的了解，提升業務水平和職業素質。實施有效的培訓。企業培訓應有明確的目標和計劃，避免盲目性的培訓影響員工的積極性，可以增強員工的投融資管理水平，達到風險防范的目標。

4.優化企業治理結構。第一，民營企業必須強化對董事會的監管，避免可能對企業資金運作帶來負面影響的無序管理行為。引入職業經理人制度，企業內部管理可以由專業知識豐富的人才來指導，這樣不僅有助于企業對投融資及后續業務發展的指導，也有益于構建規范的管理流程，以增強企業在全球市場的競爭力。第二，企業必須給予投融資管理工作足夠的重視，以確保其權威性得以維持。應籌建專業的治理機構，明確設立投融資管理組長和副組長的職務，并讓財務部門負責人負責投融資管理日常事務的運作，以保證管理體系的完善和規范。第三，企業需對自己的投融資管理目標給予必要的關注，將宏觀的目標分解到具體的執行層面，不僅可以確保工作得到有效啟動，還能通過推動各部門負責人簽訂投融資管理責任書，提高投融資管理委員會的權威性，從而提高企業內部風險防控的效果。企業必須致力于優化其治理結構，通過強化董事會的監管功能和引進職業經理人體系來提升其投融資管理的效能。這樣，企業會更好地迎接伴隨投融資管理工作的挑戰，提高其管理和決策制定的效率，確保資金使用的合理和透明。同樣，強化投融資管理目標的執行并切實強硬責任分工，則有利于提升企業整體運營的水平和市場競爭力，從而構建出穩健的投融資管理體系，降低經營風險，推動企業的持續和健康發展。

六、結語

投融資在企業的經營中起著至關重要的作用，為實現財務目標、提升市場競爭力提供了關鍵支持。然而，我國在投融資領域還存在諸多問題，需要加強體系建設、強化制度保障，以提升管理水平和效果。特別是對于民營企業，應特別關注其在競爭激烈環境下的挑戰，采取合理的風險控制措施，推動企業實現長期發展。通過不斷完善管理方式和方法，企業能夠有效規避風險、把握機遇，確保在市場競爭中占據有利位置。投融資管理的有效實施將有助于企業的穩健發展，增強其應對外部變化的能力，引領企業走向成功的道路。

（作者單位：三亞學院法學院）