新時(shí)代中國(guó)高水平金融安全保障體系構(gòu)建

唐玨嵐

【摘要】金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分。在全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家新征程上，維護(hù)金融安全，是關(guān)乎我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局的一件帶有戰(zhàn)略性、根本性的大事。新時(shí)代中國(guó)高水平金融安全，是能有效防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，更好服務(wù)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的金融安全，是狀態(tài)與能力相統(tǒng)一的安全，具有動(dòng)態(tài)性、開放性、防控結(jié)合和競(jìng)爭(zhēng)性等特征。要堅(jiān)持金融工作的政治性、人民性，堅(jiān)守為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的天職，增強(qiáng)金融監(jiān)管的有效性，以高水平金融安全為全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家提供堅(jiān)實(shí)的金融支撐。

【關(guān)鍵詞】新時(shí)代? 高水平金融安全? 金融風(fēng)險(xiǎn)? 金融工作? 高質(zhì)量發(fā)展

【中圖分類號(hào)】 F832? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

【DOI】10.16619/j.cnki.rmltxsqy.2024.01.005

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分。2023年10月召開的中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，“堅(jiān)持把防控風(fēng)險(xiǎn)作為金融工作的永恒主題”，“要全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)”[1]。維護(hù)金融安全是推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家的一項(xiàng)基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性和長(zhǎng)遠(yuǎn)性工作。

維護(hù)金融安全是一件帶有戰(zhàn)略性、根本性的大事

防控風(fēng)險(xiǎn)是金融工作的永恒主題。風(fēng)險(xiǎn)是金融與生俱來(lái)的屬性。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心是資源配置問(wèn)題，金融則是資源的跨期配置。正如威廉·戈茲曼在《千年金融史》一書中提到，雖然金融不能在時(shí)間的軌道上移動(dòng)我們的身體，但是可以移動(dòng)金錢。金融是一個(gè)“時(shí)間機(jī)器”。[2]然而，未來(lái)是充滿不確定的，不確定也即風(fēng)險(xiǎn)。資源的跨期配置可能會(huì)造成金融活動(dòng)的不確定性，給金融交易帶來(lái)?yè)p失，造成金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)甚至金融危機(jī)。而這種風(fēng)險(xiǎn)或不確定會(huì)隨著金融衍生品的推出而被不斷放大，且更易傳染擴(kuò)散。因此，防控風(fēng)險(xiǎn)是金融工作的永恒主題。

金融風(fēng)險(xiǎn)有多種分類方法。依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)主體及風(fēng)險(xiǎn)后果的影響范圍，可以分為微觀金融風(fēng)險(xiǎn)與宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)。前者是微觀主體，即金融交易者的風(fēng)險(xiǎn)，其導(dǎo)致的后果通常是損失與破產(chǎn)。就金融機(jī)構(gòu)而言，在現(xiàn)實(shí)金融活動(dòng)中，損失類風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，防范微觀風(fēng)險(xiǎn)的目的是將其控制在一定的范圍之內(nèi)。破產(chǎn)類風(fēng)險(xiǎn)盡管不常發(fā)生，但若金融機(jī)構(gòu)的損失類風(fēng)險(xiǎn)失控就有可能進(jìn)入破產(chǎn)狀態(tài)。此外，某種“灰犀牛”“黑天鵝”事件也可造成金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)。在一定條件下，微觀金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)演變?yōu)楹暧^金融風(fēng)險(xiǎn)。例如，當(dāng)損失類風(fēng)險(xiǎn)在行業(yè)內(nèi)不斷累積，且行業(yè)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)已處于無(wú)力自行化解的破產(chǎn)邊緣，或社會(huì)預(yù)期因某一金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)而改變時(shí)，將進(jìn)而引發(fā)諸如銀行擠兌、資產(chǎn)價(jià)格大跌、貨幣大幅度貶值和外資大規(guī)模撤離等連鎖反應(yīng)。發(fā)生任何一種上述情況，都意味著微觀風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)化為宏觀風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)政府的救援或出手干預(yù)是不可避免的。宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生途徑主要有兩類：一是內(nèi)生途徑，主要源自金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)累積、金融市場(chǎng)動(dòng)蕩和金融基礎(chǔ)設(shè)施不完善；二是外生途徑，主要源自宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定因素和突發(fā)事件的沖擊。在全球化背景下，國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)的聯(lián)系日益密切，內(nèi)生途徑和外生途徑互相交織，導(dǎo)致系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的成因更加復(fù)雜。

如果不能有效防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，最終將導(dǎo)致金融危機(jī)，而金融危機(jī)則會(huì)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與社會(huì)發(fā)展造成嚴(yán)重的不良影響，這已為許多國(guó)家的實(shí)踐所佐證。金融危機(jī)是一種在金融系統(tǒng)內(nèi)集中爆發(fā)的危機(jī)，通常表現(xiàn)為全部或大部分金融指標(biāo)急劇、短暫或超周期地惡化，其產(chǎn)生往往源自宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，防范和化解宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)，旨在防止金融危機(jī)的爆發(fā)。

金融安全是國(guó)家崛起的重要保障。從世界近現(xiàn)代史來(lái)看，不同歷史時(shí)期各個(gè)國(guó)家的崛起史在一定程度上就是一部部“金融強(qiáng)國(guó)史”。例如，荷蘭是現(xiàn)代金融的發(fā)源地之一，阿姆斯特丹證券交易所是全球第一個(gè)證券交易所，17世紀(jì)的荷蘭之所以能取代西班牙和葡萄牙一躍成為海上霸主，至關(guān)重要的原因在于其擁有發(fā)達(dá)證券市場(chǎng)所積累的資本優(yōu)勢(shì)。而18世紀(jì)英國(guó)的崛起，則建立在“政府→銀行→貸款→貨幣→國(guó)債→軍事→工業(yè)”的循環(huán)之上。政府需要貸款，因此設(shè)立了英格蘭銀行，而銀行的貨幣發(fā)行與國(guó)債密切相關(guān)，國(guó)債的發(fā)行又以政府的稅收為擔(dān)保。這一機(jī)制確保了英國(guó)政府有充足的資金支持戰(zhàn)爭(zhēng)，戰(zhàn)爭(zhēng)通過(guò)軍需刺激了英國(guó)工業(yè)的發(fā)展，且戰(zhàn)爭(zhēng)的勝利又給英國(guó)提供了幾乎“錢”景無(wú)限的海外市場(chǎng)。[3]在上述因素的共同作用下，第一次工業(yè)革命在英國(guó)興起，并助力其一度成為所謂的“日不落帝國(guó)”。在這些眾多的因素之中，金融功不可沒。二戰(zhàn)后，美國(guó)取代了英國(guó)的世界霸主地位，人們常說(shuō)，美國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)力是建立在“華爾街＋硅谷＋好萊塢”之上的，其中華爾街就是美國(guó)金融的代表，金融之于美國(guó)國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的作用就如同心臟之于人體。可以看出，從荷蘭到英國(guó)再到美國(guó)，金融毋庸置疑是國(guó)家崛起的強(qiáng)有力支撐和重要保障。

然而，正所謂“成也蕭何，敗也蕭何”。金融往往也是導(dǎo)致國(guó)家衰弱的誘因。從世界近現(xiàn)代史來(lái)看，不同國(guó)家強(qiáng)弱的更替史在一定程度上也是一部部“金融危機(jī)史”。1637年發(fā)生在荷蘭的郁金香危機(jī)被認(rèn)為是人類史上第一次有記載的金融泡沫事件，這一危機(jī)事件不僅重創(chuàng)了荷蘭的金融業(yè)，導(dǎo)致了社會(huì)矛盾的擴(kuò)大，還嚴(yán)重削弱了荷蘭的國(guó)家實(shí)力。1720年，英國(guó)發(fā)生南海泡沫事件，因瘋狂炒作出現(xiàn)的股價(jià)暴漲和暴跌，造成大量投資者血本無(wú)歸，給英國(guó)的金融體系帶來(lái)了長(zhǎng)期的負(fù)面影響。在當(dāng)年春天，偉大的科學(xué)家牛頓曾無(wú)力感嘆：“我可以計(jì)算天體的運(yùn)動(dòng)，但無(wú)法計(jì)算人類的瘋狂。”而2萬(wàn)英鎊的最終損失，使他在一生余下的時(shí)間里，甚至不能再聽到南海之名。[4]泡沫的破滅嚴(yán)重沖擊了英國(guó)的金融貿(mào)易活動(dòng)，重創(chuàng)了英國(guó)的經(jīng)濟(jì)地位和國(guó)家實(shí)力。

在開啟全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家新征程、向第二個(gè)百年奮斗目標(biāo)進(jìn)軍的征途上，我們既要善用金融“活水”，為實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興貢獻(xiàn)力量，又要時(shí)刻警醒防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)維護(hù)金融穩(wěn)定。只有守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，筑牢高水平金融安全的防線，提供高質(zhì)量金融服務(wù)，才能牢牢堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展這一新時(shí)代的“硬道理”，為以中國(guó)式現(xiàn)代化全面推進(jìn)強(qiáng)國(guó)建設(shè)、民族復(fù)興偉業(yè)提供強(qiáng)大的金融支撐。

金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分。黨的二十大報(bào)告指出：“國(guó)家安全是民族復(fù)興的根基，社會(huì)穩(wěn)定是國(guó)家強(qiáng)盛的前提。必須堅(jiān)定不移貫徹總體國(guó)家安全觀，把維護(hù)國(guó)家安全貫穿黨和國(guó)家工作各方面全過(guò)程，確保國(guó)家安全和社會(huì)穩(wěn)定。”[5]習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)：“金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分，是經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)。”[6]“十四五”規(guī)劃綱要將金融安全戰(zhàn)略與糧食安全戰(zhàn)略、能源資源安全戰(zhàn)略并舉為三大安全戰(zhàn)略。可以看出，金融不只是一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，不止關(guān)乎國(guó)家繁榮與人民富裕，而且是構(gòu)成國(guó)家安全體系的核心要素。

金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、保障金融安全、維護(hù)金融穩(wěn)定是貫徹落實(shí)總體國(guó)家安全觀的必然要求。然而，金融風(fēng)險(xiǎn)往往具有隱蔽性、復(fù)雜性、不確定性、擴(kuò)散性和疊加性等特點(diǎn)，當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)從一個(gè)機(jī)構(gòu)傳遞到多家機(jī)構(gòu)，從一個(gè)市場(chǎng)蔓延至多個(gè)市場(chǎng)，就會(huì)形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至釀成金融危機(jī)，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)造成破壞性影響。因此，“維護(hù)金融安全，是關(guān)系我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局的一件帶有戰(zhàn)略性、根本性的大事”[7]。2015年7月1日頒布施行的《中華人民共和國(guó)國(guó)家安全法》明確規(guī)定，“國(guó)家健全金融宏觀審慎管理和金融風(fēng)險(xiǎn)防范、處置機(jī)制，加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)能力建設(shè)，防范和化解系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)，防范和抵御外部金融風(fēng)險(xiǎn)的沖擊”。黨的二十大報(bào)告中強(qiáng)調(diào)“健全國(guó)家安全體系”，“完善國(guó)家安全力量布局，構(gòu)建全域聯(lián)動(dòng)、立體高效的國(guó)家安全防護(hù)體系”[8]，保障金融安全是其中的重要一環(huán)。

近年來(lái)，黨中央高度重視金融工作和金融安全，多次強(qiáng)調(diào)金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分。一方面，金融與經(jīng)濟(jì)相互依存。“金融活，經(jīng)濟(jì)活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)。經(jīng)濟(jì)興，金融興；經(jīng)濟(jì)強(qiáng)，金融強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮。”[9]另一方面，維護(hù)金融安全穩(wěn)定面臨著新挑戰(zhàn)。改革開放以來(lái)，特別是中國(guó)特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代，我國(guó)金融安全工作取得了歷史性的重大成就，金融治理體系不斷健全，金融治理能力現(xiàn)代化水平不斷提升。[10]但同時(shí)應(yīng)看到，我國(guó)金融安全面臨著不少風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。一是內(nèi)部憂患。經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)隱患仍然較多，中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)和外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等仍需引起我們的高度警惕。二是外部風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)今的大國(guó)博弈已不再僅僅體現(xiàn)為軍事上的直接沖突，而是幾乎無(wú)一例外地體現(xiàn)為金融戰(zhàn)爭(zhēng)。與軍事沖突造成的人員傷亡與基建破壞不同，金融戰(zhàn)爭(zhēng)是沒有硝煙的戰(zhàn)爭(zhēng)，具有隱蔽性的特點(diǎn)，可以悄無(wú)聲息地破壞國(guó)家安全體系。外匯投機(jī)引發(fā)的亞洲金融危機(jī)，泡沫破滅帶來(lái)的日本“迷失的十年”，為我們提供了前車之鑒。[11]當(dāng)前，“個(gè)別國(guó)家把金融當(dāng)成地緣博弈工具，屢屢玩弄貨幣霸權(quán)，動(dòng)輒就揮舞‘金融制裁’大棒大打出手，一些居心叵測(cè)者妄圖興風(fēng)作浪、趁亂牟利，不僅有‘看空者’‘做空者’，還有‘唱空者’‘掏空者’，企圖動(dòng)搖國(guó)際社會(huì)對(duì)華投資信心，妄圖引發(fā)我國(guó)金融動(dòng)蕩”[12]，嚴(yán)重影響全球金融秩序，威脅全球金融安全。三是技術(shù)沖擊。比如，人工智能技術(shù)在推動(dòng)金融業(yè)務(wù)智能化轉(zhuǎn)型的同時(shí)，也可能引發(fā)尾部風(fēng)險(xiǎn)事件，放大“羊群效應(yīng)”，加劇金融風(fēng)險(xiǎn)的突發(fā)性、隱蔽性、傳染性和疊加性，放大金融體系的脆弱性，嚴(yán)重威脅金融安全。[13]面對(duì)不確定性增加、難預(yù)料因素明顯增多的外部環(huán)境，我們不僅要認(rèn)識(shí)到金融對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)穩(wěn)定與國(guó)家安全的重要性，更要把維護(hù)金融安全作為治國(guó)理政的一件大事，著力實(shí)現(xiàn)高水平金融安全。

新時(shí)代中國(guó)高水平金融安全的內(nèi)涵與特征

1933年，歐文·費(fèi)雪（Irving Fisher）基于對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的觀察，提出了“金融安全”這一概念，并用“債務(wù)-通縮”理論解釋金融安全問(wèn)題的成因。[14]基于金融是資金的融通，可將金融安全界定為貨幣資金融通的安全。[15]據(jù)此，學(xué)者們對(duì)金融安全的內(nèi)涵進(jìn)行了延伸，如“具備抵御國(guó)內(nèi)外各種威脅、侵襲的能力”[16]，“不被威脅和不受威脅的一種狀態(tài)”[17]，具備“金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性、金融體系運(yùn)轉(zhuǎn)的順暢性、金融資源配置的有效性、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的持續(xù)性和金融主權(quán)的獨(dú)立性”[18]等，但資金融通的安全始終是其核心要義。

基于學(xué)術(shù)界有關(guān)金融安全的定義，結(jié)合當(dāng)前我國(guó)發(fā)展所處階段以及環(huán)境之變，可將新時(shí)代中國(guó)高水平金融安全界定為：能有效防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，更好服務(wù)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的一種金融狀態(tài)與能力。其具備以下四個(gè)特征。

一是動(dòng)態(tài)安全。新時(shí)代中國(guó)的高水平金融安全并不是靜態(tài)安全，而是一種動(dòng)態(tài)的安全。當(dāng)一國(guó)的金融體系運(yùn)轉(zhuǎn)正常、資金融通順暢，金融市場(chǎng)未出現(xiàn)大幅波動(dòng)的狀態(tài)時(shí)，可以被視為處于金融穩(wěn)定的狀態(tài)。金融穩(wěn)定是金融安全的重要體現(xiàn)，但這只是一種靜態(tài)的金融安全。新時(shí)代中國(guó)的高水平金融安全是一個(gè)動(dòng)態(tài)的概念，不只追求金融穩(wěn)定，更要提升維護(hù)金融穩(wěn)定的能力，體現(xiàn)為一種狀態(tài)與能力的統(tǒng)一。這樣的金融動(dòng)態(tài)調(diào)整優(yōu)化能力主要體現(xiàn)為：強(qiáng)大的抗壓力，即在極端情況下金融體系也能正常運(yùn)轉(zhuǎn)；強(qiáng)大的復(fù)原力，指金融體系、金融秩序在遭遇極端沖擊后能夠快速?gòu)?fù)原，甚至恢復(fù)到比原來(lái)更佳的狀態(tài)；強(qiáng)大的適應(yīng)力，即能夠適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)發(fā)展的新需求，特別是以金融高質(zhì)量發(fā)展增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力，這是維護(hù)金融安全的基石。

二是開放安全。新時(shí)代中國(guó)的高水平金融安全是一種開放的而非封閉的安全。開放帶來(lái)進(jìn)步，封閉必然落后。高水平開放是高質(zhì)量發(fā)展的必然要求。中國(guó)特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代，無(wú)論是提升中國(guó)金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，還是推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和滿足人民日益增長(zhǎng)的美好生活需要，都需要堅(jiān)持金融高水平開放。從國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)與合作的角度來(lái)看，金融既是國(guó)家重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力，也是維護(hù)多元穩(wěn)定的國(guó)際經(jīng)濟(jì)格局、構(gòu)建良好國(guó)際經(jīng)貿(mào)關(guān)系的重要推動(dòng)力。黨的十八大以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)較快發(fā)展，經(jīng)濟(jì)總量占全球經(jīng)濟(jì)總量比重不斷上升，制造大國(guó)地位日益鞏固，貿(mào)易大國(guó)地位不斷提升，我國(guó)已成為全球140多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的主要貿(mào)易伙伴。這就要求我們不斷擴(kuò)大金融開放，提升金融全球競(jìng)爭(zhēng)力，提高參與國(guó)際金融治理的能力，在更大范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)合作共贏。然而，金融開放并非“一放了之”。高水平金融開放，既要放得開，又要管得住。2023年10月召開的中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，“要著力推進(jìn)金融高水平開放，確保國(guó)家金融和經(jīng)濟(jì)安全”[19]，明確了必須在確保國(guó)家金融和經(jīng)濟(jì)安全的基礎(chǔ)上推進(jìn)金融開放。

三是防控結(jié)合。新時(shí)代中國(guó)的高水平金融安全，表現(xiàn)為在面對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)不是靠被動(dòng)應(yīng)對(duì)、事后處置，而是主動(dòng)防范、事先預(yù)警，在防控結(jié)合中扎實(shí)推進(jìn)。“防”是指要增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與預(yù)警體系，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)“早識(shí)別、早預(yù)警”；“控”是指能及時(shí)控制金融風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，在防止風(fēng)險(xiǎn)蔓延擴(kuò)散的同時(shí)，積極有效化解金融風(fēng)險(xiǎn)，讓金融風(fēng)險(xiǎn)“早暴露、早處置”。

四是有競(jìng)爭(zhēng)力。強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力是國(guó)家安全的重要保障。中央金融工作會(huì)議首次提出“加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)”[20]，這是新時(shí)代維護(hù)我國(guó)金融安全的必然選擇。從國(guó)內(nèi)來(lái)看，金融強(qiáng)國(guó)應(yīng)實(shí)現(xiàn)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、服務(wù)提升人民生活品質(zhì)的目標(biāo)；從國(guó)際來(lái)看，金融強(qiáng)國(guó)應(yīng)實(shí)現(xiàn)加快推進(jìn)人民幣國(guó)際化、提升中國(guó)全球金融資源配置力和增強(qiáng)中國(guó)金融國(guó)際話語(yǔ)權(quán)的戰(zhàn)略目標(biāo)。[21]

構(gòu)建新時(shí)代高水平金融安全保障體系

綜上所述，金融安全事關(guān)一國(guó)金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是國(guó)家安全的重要組成部分。我們要構(gòu)建新時(shí)代高水平金融安全保障體系，筑牢高水平金融安全防線，全面貫徹落實(shí)總體國(guó)家安全觀，為全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家提供堅(jiān)實(shí)支撐。

堅(jiān)持金融工作的政治性、人民性。堅(jiān)持金融工作的政治性，本質(zhì)上是堅(jiān)持黨對(duì)金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。只有加強(qiáng)黨對(duì)金融工作的領(lǐng)導(dǎo)，才能確保我國(guó)金融發(fā)展沿著正確的方向前進(jìn)，完善金融治理體系，提升金融治理能力，保障國(guó)家金融安全。黨的二十屆二中全會(huì)審議通過(guò)的《黨和國(guó)家機(jī)構(gòu)改革方案》對(duì)金融管理體制進(jìn)行了重大改革，并設(shè)立中央金融委員會(huì)，有效推動(dòng)了中國(guó)特色社會(huì)主義制度的政治優(yōu)勢(shì)和制度優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為金融治理效能。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段與外部環(huán)境不確定難預(yù)料因素明顯增多的雙重背景下，金融具有“牽一發(fā)而動(dòng)全身”的重大戰(zhàn)略意義，因此，要加強(qiáng)黨對(duì)金融工作的全面領(lǐng)導(dǎo)，充分認(rèn)識(shí)到金融工作對(duì)于國(guó)家工作全局、經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展大局和國(guó)家安全戰(zhàn)略格局的重要影響。同時(shí)，還必須提高領(lǐng)導(dǎo)干部的金融工作能力。“提高領(lǐng)導(dǎo)干部金融工作能力，領(lǐng)導(dǎo)干部特別是高級(jí)干部要努力學(xué)習(xí)金融知識(shí)，熟悉金融業(yè)務(wù)，把握金融規(guī)律，既要學(xué)會(huì)用金融手段促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，又要學(xué)會(huì)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。”[22]

回顧資本主義國(guó)家的金融發(fā)展史可以發(fā)現(xiàn)，金融資本具有明顯的壟斷性、寄生性和腐朽性。金融寡頭通過(guò)控制國(guó)家經(jīng)濟(jì)命脈，將巨額財(cái)富聚集在少數(shù)人手中，不僅造成了巨大的貧富差距，而且屢次引發(fā)了經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)，擴(kuò)大了資本主義經(jīng)濟(jì)矛盾。與之相比，我國(guó)金融體系與其的本質(zhì)區(qū)別在于始終堅(jiān)持金融工作的人民性。堅(jiān)持金融工作的人民性，就是要把增進(jìn)人民福祉作為金融工作的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，讓發(fā)展成果更多更公平惠及全體人民。要不斷提高金融服務(wù)的覆蓋率、可得性和滿意度，使最廣大人民群眾公平分享金融改革發(fā)展的成果，這是由我們黨的根本宗旨、我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的根本目的所決定的，是黨的二十大報(bào)告所確定的“堅(jiān)持以人民為中心的發(fā)展思想”的重大原則在金融領(lǐng)域的具體體現(xiàn)。人心向背關(guān)系黨的生死存亡。我們開展工作、考慮問(wèn)題要始終站在人民群眾的立場(chǎng)上，本著為人民服務(wù)的角度解決問(wèn)題，一切為了人民，一切依靠人民，全心全意為人民謀利益。實(shí)現(xiàn)高水平金融安全，政治性是根本引領(lǐng)，人民性是根本立場(chǎng)，兩者緊密相連。[23]

堅(jiān)守為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的天職。在國(guó)民經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中，一方面，金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)是一個(gè)有機(jī)融合的整體，兩者密不可分。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，“金融要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，滿足經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和人民群眾需要”[24]，要始終成為中國(guó)特色社會(huì)主義金融發(fā)展的根本遵循。另一方面，金融是一個(gè)相對(duì)獨(dú)立于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的子系統(tǒng)，有著自己獨(dú)特的運(yùn)行機(jī)制和發(fā)展規(guī)律，這意味著金融發(fā)展有可能與實(shí)體經(jīng)濟(jì)不同步、不協(xié)調(diào)，在某些條件下甚至可能偏離實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行發(fā)展的內(nèi)在要求。[25]這會(huì)放大金融的脆弱性風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)空心化，最后還可能會(huì)引發(fā)金融危機(jī)與經(jīng)濟(jì)危機(jī)，嚴(yán)重破壞國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。正如金德爾伯格所言，“金融業(yè)的生命周期始于通過(guò)短期間或長(zhǎng)期的資本借貸促進(jìn)貿(mào)易和工業(yè)升級(jí)，最終轉(zhuǎn)向資產(chǎn)交易，并且主要關(guān)注財(cái)富而非產(chǎn)出。商人和實(shí)業(yè)家也從風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者逐漸發(fā)展為食利者”[26]。從不同國(guó)家的興衰史中可以發(fā)現(xiàn)，一國(guó)經(jīng)濟(jì)想要強(qiáng)盛發(fā)展最重要的是要具備“生產(chǎn)性”，歷史上的霸權(quán)國(guó)家大多經(jīng)歷了從“生產(chǎn)性”到“非生產(chǎn)性”的轉(zhuǎn)換，這使得其發(fā)展表現(xiàn)出生命周期性質(zhì)，最終無(wú)法逃脫由盛至衰的命運(yùn)。實(shí)際上，這種“生產(chǎn)性”不僅是影響霸權(quán)國(guó)家盛衰的重要因素，同時(shí)也是所有國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展的重要保障。[27]因此，服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融的天職，也是維護(hù)高水平金融安全的根本舉措。

習(xí)近平總書記在會(huì)見全國(guó)社會(huì)治安綜合治理表彰大會(huì)代表時(shí)強(qiáng)調(diào)：“發(fā)展是硬道理，穩(wěn)定也是硬道理，抓發(fā)展、抓穩(wěn)定兩手都要硬。”[28]因此，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融發(fā)展都是硬道理，實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、金融穩(wěn)定也是硬道理，抓實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融發(fā)展、抓實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定與金融穩(wěn)定兩手都要硬。要從系統(tǒng)論的角度來(lái)看待金融發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，即以金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“雙穩(wěn)定”及金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“雙發(fā)展”為目標(biāo)。

在實(shí)踐中，既要防止兩種傾向，還要關(guān)注兩個(gè)方面。一是要防止“金融抑制”與“金融過(guò)度”兩種傾向。金融抑制指在一些發(fā)展中國(guó)家曾出現(xiàn)的因金融體系發(fā)展滯后而阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)象，金融過(guò)度則是脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的過(guò)度金融化現(xiàn)象。過(guò)度金融化極易導(dǎo)致泡沫化。如果資產(chǎn)價(jià)格上升的原因并非來(lái)自實(shí)體經(jīng)濟(jì)因素，僅僅是因?yàn)橥顿Y者堅(jiān)信未來(lái)的出售價(jià)格將更高，那么泡沫就產(chǎn)生了。當(dāng)泡沫過(guò)度膨脹時(shí)，資產(chǎn)投資的回報(bào)就會(huì)遠(yuǎn)高于實(shí)體投資的回報(bào)，資金會(huì)出于逐利動(dòng)機(jī)，由實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域大量抽逃至虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，在放大資產(chǎn)泡沫的同時(shí)引發(fā)實(shí)體經(jīng)濟(jì)“貧血”，造成金融與經(jīng)濟(jì)的“雙不穩(wěn)”。二是要關(guān)注總量匹配與結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)兩個(gè)方面。從總量關(guān)系來(lái)看，金融發(fā)展必須與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)模和速度相匹配，即金融發(fā)展必須遵循適度原則；從結(jié)構(gòu)關(guān)系來(lái)看，金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展在結(jié)構(gòu)上是協(xié)調(diào)的，金融結(jié)構(gòu)變化應(yīng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的結(jié)構(gòu)變化需要相適應(yīng)。中央金融工作會(huì)議要求“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章”[29]。“五篇大文章”涉及的五個(gè)領(lǐng)域，關(guān)乎實(shí)體經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效的新動(dòng)能，是未來(lái)金融更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重點(diǎn)。因此，做好“五篇大文章”，既需要保持金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間總量上的匹配，還需要實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)上的協(xié)調(diào)。反之，無(wú)論是總量上的“失配”，還是結(jié)構(gòu)上的“失調(diào)”，都會(huì)對(duì)金融經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生不良影響。[30]

增強(qiáng)金融監(jiān)管的有效性。實(shí)現(xiàn)高水平金融安全必須守住“底線思維”，即堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)將引致金融危機(jī)。金融危機(jī)的背后，往往反映出金融機(jī)構(gòu)與金融市場(chǎng)自我約束的不足。維護(hù)金融安全，除了要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力外，還要完善監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)行，以增強(qiáng)監(jiān)管的有效性。

2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)后，國(guó)際貨幣基金組織（International Monetary Fund， IMF）在反思金融監(jiān)管工作的基礎(chǔ)上，提出了良好監(jiān)管的五個(gè)特征：一是良好的監(jiān)管要具有“侵入性”。監(jiān)管的前提是監(jiān)管機(jī)構(gòu)要非常熟悉被監(jiān)管對(duì)象，通過(guò)實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)檢查，讓市場(chǎng)感覺到金融監(jiān)管的持續(xù)存在。二是良好的監(jiān)管要積極主動(dòng)、敢于質(zhì)疑。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)始終秉持批判態(tài)度，監(jiān)管必須是內(nèi)生反周期性的，尤其是在繁榮時(shí)期。三是良好的監(jiān)管要具有全面性。即使監(jiān)管范圍有限，監(jiān)管者仍需時(shí)刻警惕發(fā)生在監(jiān)管空白領(lǐng)域的事件，以識(shí)別可能出現(xiàn)的新風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。四是良好的監(jiān)管要有適應(yīng)性。金融業(yè)是一個(gè)不斷演進(jìn)和創(chuàng)新的行業(yè)，因此，監(jiān)管者必須處于不斷學(xué)習(xí)的狀態(tài)，了解新市場(chǎng)、新產(chǎn)品、新服務(wù)和新風(fēng)險(xiǎn)，并作出適當(dāng)?shù)姆磻?yīng)。五是良好的監(jiān)管要形成確定性的結(jié)論。監(jiān)管者要對(duì)每一個(gè)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行后續(xù)跟進(jìn)，不能留下任何沒有結(jié)論的問(wèn)題。[31]

從監(jiān)管實(shí)踐來(lái)看，監(jiān)管者通常會(huì)面臨監(jiān)管目標(biāo)的沖突。例如，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的根本職責(zé)是促進(jìn)金融業(yè)健康發(fā)展，并保障實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，但施加過(guò)多的約束可能會(huì)導(dǎo)致這一最終目標(biāo)難以完全實(shí)現(xiàn)。又如，監(jiān)管者本應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，但為使本國(guó)金融機(jī)構(gòu)能在激烈的全球金融競(jìng)爭(zhēng)中勝出，其行為可能又會(huì)影響到統(tǒng)一的監(jiān)管措施。面臨諸如此類的目標(biāo)沖突時(shí)，監(jiān)管者必須作出適度選擇，甚至有時(shí)可能是次優(yōu)的選擇，以增強(qiáng)監(jiān)管有效性。同時(shí)，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管目標(biāo)還必須突破一些約束，如信息約束、成本約束、時(shí)機(jī)約束、被監(jiān)管對(duì)象反應(yīng)的不可預(yù)期性，以及金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健性指標(biāo)的質(zhì)量等，都會(huì)影響到監(jiān)管的有效性。其中，金融機(jī)構(gòu)提供的財(cái)務(wù)信息的可靠性是有效監(jiān)管的基礎(chǔ)。然而，在微觀監(jiān)管領(lǐng)域，通常會(huì)面臨兩類基礎(chǔ)性風(fēng)險(xiǎn)：一是低風(fēng)險(xiǎn)誤判，即將一家需要采取強(qiáng)監(jiān)管措施的金融機(jī)構(gòu)誤判為低風(fēng)險(xiǎn)；二是高風(fēng)險(xiǎn)誤判，即將一家經(jīng)營(yíng)良好的金融機(jī)構(gòu)判定為高風(fēng)險(xiǎn)，且采取強(qiáng)有力的糾正措施。防范這兩類風(fēng)險(xiǎn)，需要監(jiān)管者建立并執(zhí)行一套有效的組織體系與流程，以盡早發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)承受的脆弱性，并采取相應(yīng)的預(yù)防措施。此外，監(jiān)管的有效性有賴于科學(xué)的底線思維。金融機(jī)構(gòu)必須為應(yīng)對(duì)“最壞情景”持有資本，而監(jiān)管者需以“在最壞情境下實(shí)現(xiàn)最好結(jié)果”為行為依據(jù)，將時(shí)刻準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)最壞的情形作為監(jiān)管工作的出發(fā)點(diǎn)，并以此來(lái)判定監(jiān)管工作的優(yōu)先次序，認(rèn)定金融機(jī)構(gòu)的狀況及選取可用的監(jiān)管措施。[32]也就是說(shuō)，監(jiān)管者需要兼具勇氣與能力。

近年來(lái)，我國(guó)加強(qiáng)金融監(jiān)管取得了明顯成效，但“金融領(lǐng)域各種矛盾和問(wèn)題相互交織、相互影響，有的還很突出，經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)隱患仍然較多，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效不高，金融亂象和腐敗問(wèn)題屢禁不止，金融監(jiān)管和治理能力薄弱”[33]，離高水平金融安全還有相當(dāng)?shù)牟罹唷Ｒ虼耍覀円J(rèn)真貫徹落實(shí)中央金融工作會(huì)議精神，切實(shí)提高金融監(jiān)管有效性，有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。一要做到監(jiān)管全覆蓋。監(jiān)管留白的地方，很容易滋生風(fēng)險(xiǎn)。防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，要全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管和持續(xù)監(jiān)管，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)。二要健全金融法治體系。完善金融從業(yè)人員、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融運(yùn)行、金融治理、金融監(jiān)管和金融調(diào)控的制度體系，規(guī)范金融運(yùn)行。三要完善現(xiàn)代金融企業(yè)制度。健全金融機(jī)構(gòu)公司治理，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控機(jī)制建設(shè)，改善資產(chǎn)質(zhì)量，夯實(shí)防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的微觀基礎(chǔ)。[34]四是加強(qiáng)對(duì)金融科技的監(jiān)管。金融科技的本質(zhì)仍是金融，其發(fā)展應(yīng)著力于解決信息不對(duì)稱，提供更準(zhǔn)確的信用評(píng)估，提高資源配置效率，以及降低金融服務(wù)成本。唯此，才能防止金融科技成為“脫韁野馬”，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)科技、經(jīng)濟(jì)與金融三者之間的良性循環(huán)。

［本文系全國(guó)地方黨校（行政學(xué)院）系統(tǒng)重點(diǎn)調(diào)研課題項(xiàng)目“總體國(guó)家安全觀下我國(guó)國(guó)家物資儲(chǔ)備效能提升的路徑研究”的階段性成果，項(xiàng)目編號(hào)：2023DXXTZDDYKT027］

注釋

[1][19][20][29]《中央金融工作會(huì)議在北京舉行 習(xí)近平李強(qiáng)作重要講話》，2023年10月31日，https：//www.gov.cn/yaowen/liebiao/202310/content_6912992.htm？device=app。

[2]威廉·戈茲曼：《千年金融史》，張亞光、熊金武譯，北京：中信出版集團(tuán)，2017年，第10頁(yè)。

[3]姜建清：《世界金融百年滄桑記憶》，北京：中信出版社，2018年，第33頁(yè)。

[4]查爾斯·P.金德爾伯格：《瘋狂、驚恐和崩潰》，朱雋、葉翔譯，北京：中國(guó)金融出版社，2007年，第33～34頁(yè)。

[5][8]習(xí)近平：《高舉中國(guó)特色社會(huì)主義偉大旗幟 為全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家而團(tuán)結(jié)奮斗——在中國(guó)共產(chǎn)黨第二十次全國(guó)代表大會(huì)上的報(bào)告》，《人民日?qǐng)?bào)》，2022年10月26日，第1版。

[6][7][22]《金融活經(jīng)濟(jì)活金融穩(wěn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn) 做好金融工作維護(hù)金融安全》，《人民日?qǐng)?bào)》，2017年4月27日，第1版。

[9][24]《深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革 增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力》，《人民日?qǐng)?bào)》，2019年2月24日，第1版。

[10]何岸：《用高水平金融安全護(hù)航高質(zhì)量發(fā)展》，《人民論壇》，2023年第16期。

[11]寧薛平、何德旭：《新時(shí)代我國(guó)的金融安全風(fēng)險(xiǎn)防范》，《甘肅社會(huì)科學(xué)》，2018年第5期。

[12]安平：《國(guó)家安全機(jī)關(guān)做金融安全的堅(jiān)定守護(hù)者！》，2023年11月2日，https：//mp.weixin.qq.com/s/BBrkgZqtePVjspvnqaFHnA。

[13]黃琦等：《人工智能“火爆”背景下的金融安全“冷”思考》，《金融發(fā)展研究》，2023年第11期。

[14]I. Fisher， "The Debt–Deflation Theory of Great Depressions，" Econometrica， 1933（4）， pp. 337–357.

[15]王元龍：《對(duì)外開放的中國(guó)與金融安全》，《金融時(shí)報(bào)》，1998年5月18日。

[16]王元龍：《關(guān)于金融安全的若干理論問(wèn)題》，《國(guó)際金融研究》，2004年第5期。

[17]王洪章：《國(guó)家金融安全：風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與邊界構(gòu)建》，北京大學(xué)出版社，2023年。

[18]李星：《論金融創(chuàng)新的法律監(jiān)管——在效率與安全之間均衡》，《金融法學(xué)家》，2010年第2期。

[21]王文、賈晉京、卞永祖等：《大金融時(shí)代——走向金融強(qiáng)國(guó)之路》，北京：人民出版社，2019年，第28～29頁(yè)。

[23][30][34]唐玨嵐：《如何走好中國(guó)特色金融發(fā)展之路》，《文匯報(bào)》，2023年12月17日，第5版。

[25]王國(guó)剛：《金融脫實(shí)向虛的內(nèi)在機(jī)理和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深化》，《中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)》，2018年第7期。

[26]查爾斯·P.金德爾伯格：《世界經(jīng)濟(jì)霸權(quán)1500–1990》，北京：商務(wù)印書館，2023年，第376頁(yè)。

[27]陳雨露、馬勇：《大金融論綱》，北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2013年，第581頁(yè)。

[28]《堅(jiān)持走中國(guó)特色社會(huì)主義社會(huì)治理之路 確保人民安居樂業(yè)社會(huì)安定有序》，《人民日?qǐng)?bào)》，2017年9月20日，第1版。

[31]J. Vi?als， J. Fiechter，張曉樸編譯：《如何打造良好監(jiān)管》，《中國(guó)改革》，2014年第6期。

[32]喬安妮·凱勒曼、雅各布·德汗、費(fèi)姆克·德弗里斯：《21世紀(jì)金融監(jiān)管》，張曉樸譯，北京：中信出版社，2016年，第50～55頁(yè)。

[33]《中央金融工作會(huì)議在北京舉行》，《人民日?qǐng)?bào)》，2023年11月1日，第1版。

責(zé) 編∕楊 柳