建筑央企上市公司應(yīng)收賬款管理研究

李昕子 中國(guó)交通建設(shè)集團(tuán)有限公司

引言

近年來(lái)，受外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，我國(guó)建筑企業(yè)發(fā)展整體處于下行的趨勢(shì)，同時(shí)很多企業(yè)過(guò)于注重經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理和經(jīng)營(yíng)質(zhì)量不夠重視，造成建筑企業(yè)存在應(yīng)收賬款難以收回、存貨比例過(guò)高、流動(dòng)性資金短缺等問(wèn)題，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)質(zhì)量不斷下滑，最終影響到整體運(yùn)營(yíng)狀況。因此，全面管控“兩金”問(wèn)題已經(jīng)成為建筑企業(yè)所面臨的迫切問(wèn)題。

一、建筑央企上市公司應(yīng)收賬款的規(guī)模和結(jié)構(gòu)情況

（一）應(yīng)收賬款總量較大，但規(guī)模增速放緩

根據(jù)Wind 數(shù)據(jù)，主板3202 家上市公司2022 年年報(bào)顯示，合計(jì)應(yīng)收賬款6.40 萬(wàn)億元，相較于2020 年末數(shù)據(jù)增幅達(dá)25%。證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類建筑業(yè)項(xiàng)下，98 家上市公司2022 年末應(yīng)收賬款合計(jì)1.6 萬(wàn)億元，占比主板市場(chǎng)合計(jì)應(yīng)收賬款規(guī)模25%，建筑業(yè)上市公司應(yīng)收賬款規(guī)模較大。其中，19 家中央企業(yè)應(yīng)收賬款合計(jì)約9600 億元，占比建筑業(yè)98 家上市公司合計(jì)應(yīng)收賬款規(guī)模60%。從應(yīng)收賬款規(guī)模增速來(lái)看，主板全部上市公司2022 年同比增速10%相較于2021 年同比增速14%已有所回落，建筑業(yè)上市公司應(yīng)收賬款2022 年同比增速9%相較于2021 年同比增速17%也大幅下降，建筑央企上市公司應(yīng)收賬款2022 年同比增速10%相較于2021 年同比增速15%也同趨勢(shì)下行?？傮w而言，上市公司應(yīng)收賬款余額保持總量增長(zhǎng)、增速放緩的趨勢(shì)，建筑業(yè)上市公司目前對(duì)于應(yīng)收賬款的管理工作也越發(fā)重視。

（二）應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入比重偏高，但低于行業(yè)整體水平

2022 年末，主板3202 家上市公司營(yíng)業(yè)收入合計(jì)66.78 萬(wàn)億元，應(yīng)收賬款合計(jì)占比約10%。證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類建筑業(yè)項(xiàng)下，98 家上市公司2022 年末營(yíng)業(yè)收入合計(jì)8.8 萬(wàn)億元，應(yīng)收賬款合計(jì)占比約18%。其中，19 家中央企業(yè)營(yíng)業(yè)收入合計(jì)約7 萬(wàn)億元，應(yīng)收賬款合計(jì)占比約14%。建筑業(yè)上市公司應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入比重較高，建筑央企上市公司應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入比重雖低于行業(yè)水平，但仍高于全市場(chǎng)水平。

（三）應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備金額較大，但同比增速大幅回落

以2022 年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，主板3202 家上市公司應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備合計(jì)9500 億元，占應(yīng)收賬款比例達(dá)15%，壞賬準(zhǔn)備金額2022年同比增速17%相較于2021 年同比增速15%呈上升趨勢(shì)。證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類建筑業(yè)項(xiàng)下，98 家上市公司2022 年壞賬準(zhǔn)備合計(jì)2600 億元，占應(yīng)收賬款比例17%，但壞賬準(zhǔn)備金額2022 年同比增速19%相較于2021 年同比增速34%已大幅下降。19 家中央企業(yè)壞賬準(zhǔn)備合計(jì)約1600 億元，占應(yīng)收賬款比例17%，壞賬準(zhǔn)備金額2022 年同比增速13%相較于2021 年同比增速29%也大幅回落。建筑業(yè)上市公司壞賬準(zhǔn)備金額較大，占應(yīng)收賬款比例略高于市場(chǎng)整體水平，但近年建筑央企上市公司應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備同比增速已大幅回落。

（四）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較低，資產(chǎn)流動(dòng)性承壓

證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類建筑業(yè)項(xiàng)下，98 家上市公司2019 年-2021年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年升高，分別為5.62、6.51、7.84，同期19家中央企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率4.64、4.64、5.29，略低于行業(yè)水平。2022 年，19 家中央企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均值5.45，已貼近建筑業(yè)上市公司均值5.47，但仍遠(yuǎn)低于主板市場(chǎng)平均水平。受項(xiàng)目建設(shè)和結(jié)算周期等行業(yè)特性影響，建筑業(yè)上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較低，對(duì)應(yīng)平均收賬期較長(zhǎng)，資產(chǎn)流動(dòng)性承壓，進(jìn)而影響企業(yè)短期償債能力。

二、建筑央企上市公司應(yīng)收賬款管理易面臨的問(wèn)題

（一）缺乏足夠的重視程度，風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)仍需增強(qiáng)

部分經(jīng)營(yíng)管理人員重經(jīng)營(yíng)收入績(jī)效指標(biāo)，為爭(zhēng)取市場(chǎng)份額而持續(xù)墊資上項(xiàng)目、為維護(hù)合作關(guān)系而選擇柔性催收，而輕應(yīng)收賬款全周期管控工作。部分業(yè)務(wù)人員對(duì)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管控工作的系統(tǒng)性、全局性認(rèn)識(shí)不夠，一方面，輕視現(xiàn)金流量重要性及賬款清欠環(huán)節(jié)，對(duì)合同結(jié)算工作和收款工作未能充分重視，認(rèn)為應(yīng)收賬款管控工作應(yīng)由財(cái)務(wù)相關(guān)部門負(fù)責(zé)，與其他業(yè)務(wù)部門無(wú)關(guān)；另一方面，未能做好風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、憑據(jù)保管、證據(jù)收集等，易出現(xiàn)合同對(duì)賬單等原始憑證缺失；合同變更、索賠相關(guān)的支持性資料收集不及時(shí)、不完整而錯(cuò)失索賠機(jī)會(huì)；結(jié)算資料規(guī)范性管理不夠嚴(yán)謹(jǐn)，導(dǎo)致工程竣工結(jié)算形成障礙與爭(zhēng)議，影響結(jié)算進(jìn)度與準(zhǔn)確性。

（二）缺乏完善的管理制度，日常管理質(zhì)量有待提升

應(yīng)收賬款管理具有日常性和時(shí)效性特點(diǎn)，從制度體系到基礎(chǔ)工作均需充分重視。建章立制方面，制度建設(shè)多集中在債務(wù)清欠階段，缺乏能夠覆蓋全周期的應(yīng)收賬款管理流程，或較少與管理體系、經(jīng)營(yíng)考核相融合。日常管理方面，未能定期對(duì)應(yīng)收賬款情況進(jìn)行分析和預(yù)警、未建立債權(quán)專項(xiàng)臺(tái)賬、對(duì)賬及信息更新滯后，難以對(duì)應(yīng)收賬款催收情況進(jìn)行有效估計(jì)。日?；A(chǔ)工作未能扎實(shí)做好，為應(yīng)收賬款的回收工作留下諸多隱患，增加后續(xù)管理成本和回收成本。

（三）缺乏全面的信用評(píng)估，收款風(fēng)險(xiǎn)防控亟需加強(qiáng)

外部市場(chǎng)及合同方情況方面，部分企業(yè)急于擴(kuò)大市場(chǎng)份額、拓展新興業(yè)務(wù)市場(chǎng)，對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)及合同方資信未有較為全面了解。實(shí)際建造合同的周期普遍較長(zhǎng)，執(zhí)行過(guò)程中不確定因素多，施工過(guò)程中如遇合同變更或索賠事項(xiàng)，均會(huì)影響后續(xù)合同結(jié)算及收款；內(nèi)部控制及評(píng)估機(jī)制建立方面，部分企業(yè)未能建立信用評(píng)價(jià)機(jī)制并按期跟進(jìn)相關(guān)情況，可能面臨債務(wù)人失聯(lián)、信用情況發(fā)生重大變化、債務(wù)人股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化導(dǎo)致債務(wù)接續(xù)等情況，均會(huì)加大應(yīng)收賬款收款風(fēng)險(xiǎn)。

（四）缺乏有力的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，清理催收成效不夠顯著

工程項(xiàng)目節(jié)點(diǎn)多、工期長(zhǎng)、墊資現(xiàn)象嚴(yán)重，已完工未結(jié)算款項(xiàng)造成的合同資產(chǎn)金額可能較大。部分企業(yè)責(zé)任分配不清楚、追責(zé)制度不完善，未能有效壓實(shí)清理責(zé)任，可能進(jìn)一步導(dǎo)致業(yè)務(wù)人員對(duì)待回收賬款工作態(tài)度不積極，出現(xiàn)追債不及時(shí)、不到位情況。一方面，無(wú)法保證定期與合同方核對(duì)應(yīng)收賬款數(shù)額并分析賬齡，應(yīng)收賬款周期較長(zhǎng)、賬齡老化嚴(yán)重，壞賬計(jì)提比例增加、利潤(rùn)侵蝕影響加大；另一方面，業(yè)務(wù)拓展與賬款催收主體責(zé)任不明確，存在應(yīng)收賬款催收不力情況，責(zé)任追溯較為困難，也會(huì)增加壞賬風(fēng)險(xiǎn)，直接影響到應(yīng)收賬款的管理成效和企業(yè)利潤(rùn)及現(xiàn)金流情況。

三、建筑央企上市公司應(yīng)收賬款管理工作思路

（一）提高重視程度，加強(qiáng)流程宣貫和業(yè)務(wù)培訓(xùn)

一是應(yīng)收賬款管控工作應(yīng)貫穿整個(gè)建設(shè)項(xiàng)目全過(guò)程，需要經(jīng)營(yíng)管理人員發(fā)揮引領(lǐng)作用，明確各業(yè)務(wù)部門職責(zé)，并促進(jìn)多部門通力合作。通過(guò)強(qiáng)化源頭項(xiàng)目質(zhì)量管控，注重項(xiàng)目過(guò)程履約確權(quán)管理，確保債權(quán)回收嚴(yán)格按照合同約定執(zhí)行。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)債權(quán)開展訴訟及財(cái)產(chǎn)保全等措施，并按照公司和審計(jì)師關(guān)于減值計(jì)提的原則標(biāo)準(zhǔn)，及時(shí)在財(cái)務(wù)報(bào)表中予以反映。

二是在企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，需要企業(yè)各部門工作人員能夠了解企業(yè)應(yīng)收賬款的相關(guān)知識(shí)。因此，應(yīng)加強(qiáng)制度文件及業(yè)務(wù)流程的宣貫，并對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)，使各方充分認(rèn)識(shí)到應(yīng)收賬款管理對(duì)企業(yè)的積極作用以及壞賬風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的消極影響，全面提高企業(yè)中員工應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并切實(shí)提高員工應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)防范實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

（二）強(qiáng)化主責(zé)意識(shí)，完善應(yīng)收賬款管理機(jī)制

一是完善全周期管控機(jī)制。從事前預(yù)防、事中控制、事后追蹤三個(gè)方面出發(fā)，研究制定規(guī)范應(yīng)收賬款全周期業(yè)務(wù)流程的管理制度，確保相關(guān)業(yè)務(wù)人員嚴(yán)格按照管理制度要求開展工作，以使應(yīng)收賬款管控執(zhí)行有效。當(dāng)相關(guān)人員崗位變動(dòng)或離職時(shí)，應(yīng)做好工作移交，接任人員能夠按照制度流程有序開展工作，確保應(yīng)收賬款管控工作的連續(xù)完整性。

二是規(guī)范基礎(chǔ)檔案管理，建立重點(diǎn)項(xiàng)目臺(tái)賬，制定清欠工作計(jì)劃和目標(biāo)。通過(guò)收集、記錄及保存各類憑證以形成應(yīng)收款項(xiàng)債權(quán)檔案，建立應(yīng)收款債權(quán)記錄臺(tái)賬并動(dòng)態(tài)更新。如發(fā)生合同變更、解除情況，應(yīng)及時(shí)索取書面憑證，做好法律風(fēng)險(xiǎn)防控相關(guān)基礎(chǔ)工作。對(duì)于金額大、掛賬時(shí)間長(zhǎng)、關(guān)系復(fù)雜的款項(xiàng)需重點(diǎn)說(shuō)明，相關(guān)人員簽字確認(rèn)。

三是強(qiáng)化日常動(dòng)態(tài)管理，加強(qiáng)應(yīng)收賬款統(tǒng)計(jì)分析和監(jiān)督預(yù)警工作。一方面，結(jié)合各工程項(xiàng)目合同結(jié)算特點(diǎn)和結(jié)算價(jià)款建立應(yīng)收賬款回款臺(tái)賬，定期同債務(wù)人核對(duì)債權(quán)金額，編制應(yīng)收款項(xiàng)清查核對(duì)表，確保雙方在應(yīng)收賬款數(shù)額、還款期限、付款方式等方面信息一致，并形成書面確認(rèn)文件；另一方面，定期統(tǒng)計(jì)應(yīng)收款金額、賬齡及增減變動(dòng)情況，對(duì)應(yīng)收賬款規(guī)模及結(jié)構(gòu)變化情況進(jìn)行量化分析，關(guān)注同行業(yè)上市公司應(yīng)收賬款相關(guān)情況并做好對(duì)標(biāo)分析。消除部門間的信息孤島，使數(shù)據(jù)傳遞更及時(shí)，業(yè)務(wù)管控更精準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)防范更到位，為后續(xù)進(jìn)一步加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理創(chuàng)造條件。

（三）動(dòng)態(tài)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，著力壓降存量并控制增量

一是建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警名單，定期排查收款風(fēng)險(xiǎn)。簽約前，深入進(jìn)行技術(shù)、市場(chǎng)、財(cái)務(wù)和法律等方面的可行性研究與論證，關(guān)注財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)能力、以往合作等方面情況，對(duì)業(yè)主方合同方信用狀況進(jìn)行調(diào)查分析，并進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理。履約中，按照合同及時(shí)敦促業(yè)主方合同方履約并實(shí)時(shí)關(guān)注資信變化情況。綜合研判地理位置、信譽(yù)情況、擔(dān)保情況、結(jié)算習(xí)慣以及合作情況，對(duì)債務(wù)方引發(fā)壞賬或減值概率進(jìn)行評(píng)估分類，明確壞賬計(jì)提方式及比例。對(duì)于信譽(yù)良好、結(jié)算較快的，提前做好日常溝通交流工作，以便后續(xù)及時(shí)獲取招標(biāo)信息并理性投標(biāo)；對(duì)于清欠問(wèn)題嚴(yán)重、長(zhǎng)期敷衍推脫、履約信譽(yù)較差的，進(jìn)行檔案登記管理并建立預(yù)警機(jī)制，后續(xù)以法律手段推動(dòng)清欠維權(quán)。

二是關(guān)注存量應(yīng)收賬款資產(chǎn)質(zhì)量并加強(qiáng)壓降。編制賬齡分析表，重點(diǎn)關(guān)注賬齡過(guò)長(zhǎng)、單筆金額重大的應(yīng)收賬款情況，結(jié)合業(yè)務(wù)合作、回款進(jìn)度等情況，評(píng)估后續(xù)回款可能性并分析壞賬計(jì)提充分性。并且，按照“重點(diǎn)突出、措施到位、能清盡清”的原則，制定詳細(xì)的清欠方案和計(jì)劃，全力推進(jìn)清欠工作。

三是控制應(yīng)收賬款規(guī)模增長(zhǎng)。充分利用信息化手段，發(fā)揮集中采購(gòu)和直接支付的優(yōu)勢(shì)，減少預(yù)付款、備用金、保證金等款項(xiàng)占用；綜合考慮成本效益情況，研究通過(guò)應(yīng)收賬款保理、資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)支持票據(jù)等金融工具盤活應(yīng)收賬款，強(qiáng)化融資能力、優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、提高資金使用效率。

（四）壓實(shí)主體責(zé)任，多措并舉強(qiáng)化催收工作

一是成立應(yīng)收款項(xiàng)清收專項(xiàng)小組，形成橫向到邊、縱向到底的工作組織體系，加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，分區(qū)域、分項(xiàng)目、分業(yè)主抓好應(yīng)收賬款催收工作。強(qiáng)化高端對(duì)接，聚焦重點(diǎn)業(yè)主、重要區(qū)域，綜合運(yùn)用資產(chǎn)置換、提供增信等方式進(jìn)行催收。研究實(shí)施“一企一策”，對(duì)后續(xù)業(yè)務(wù)沒(méi)有合作空間的，主要通過(guò)法律訴訟、財(cái)產(chǎn)保全等手段維權(quán)；對(duì)后續(xù)有合作空間的，以協(xié)商催收為主，并探索股權(quán)、項(xiàng)目等方式加快賬款回收。

二是強(qiáng)化各部門之間的溝通機(jī)制，在溝通過(guò)程中應(yīng)充分利用信息化系統(tǒng)，有效防止信息不對(duì)稱造成的應(yīng)收賬款回收問(wèn)題。同時(shí)，加強(qiáng)項(xiàng)目施工進(jìn)度管理并強(qiáng)化各結(jié)算節(jié)點(diǎn)的跟蹤監(jiān)控，調(diào)解結(jié)算過(guò)程中遇到的各類爭(zhēng)議問(wèn)題，通過(guò)多方位收集信息，及時(shí)掌握業(yè)主方合同方資金安排，以保證結(jié)算工作整體進(jìn)展可控性。

三是結(jié)合年度全面預(yù)算管理，加大應(yīng)收賬款考核力度，落實(shí)獎(jiǎng)懲責(zé)任制度，做到目標(biāo)明確、責(zé)任分明、獎(jiǎng)懲明晰。對(duì)于經(jīng)營(yíng)管理負(fù)責(zé)人，將應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、回收率等指標(biāo)與經(jīng)營(yíng)指標(biāo)相結(jié)合，作為經(jīng)濟(jì)責(zé)任制的主要指標(biāo)和業(yè)績(jī)及離任審計(jì)的考核指標(biāo)；對(duì)于相關(guān)業(yè)務(wù)人員，將績(jī)效發(fā)放和專項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)與清欠收款掛鉤并嚴(yán)格考核，充分調(diào)動(dòng)業(yè)務(wù)人員催收積極性。促使業(yè)務(wù)人員了解其負(fù)責(zé)的每一筆應(yīng)收賬款的形成及清收情況，掌握所對(duì)應(yīng)債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)及變化情況。此外，將賬齡分析表和催收情況結(jié)合進(jìn)行綜合考評(píng)、獎(jiǎng)懲，并按賬齡的長(zhǎng)短決定催收獎(jiǎng)懲的比例，鼓勵(lì)業(yè)務(wù)人員積極處理長(zhǎng)賬齡的應(yīng)收賬款。對(duì)任由收款和壞賬風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生、不管不顧的行為，應(yīng)追究相關(guān)人員責(zé)任。

結(jié)語(yǔ)

良性的資產(chǎn)循環(huán)、穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)情況以及合理的現(xiàn)金流水平，是上市公司可持續(xù)高質(zhì)量健康發(fā)展的基礎(chǔ)驅(qū)動(dòng)力。應(yīng)收賬款是衡量上市公司經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)質(zhì)量的重要指標(biāo)，當(dāng)前建筑行業(yè)上市公司持續(xù)增長(zhǎng)的應(yīng)收賬款規(guī)模，使流動(dòng)性面臨一定程度的挑戰(zhàn)。2023 年，國(guó)資委進(jìn)一步優(yōu)化完善中央企業(yè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系，提出“一利五率”經(jīng)營(yíng)指標(biāo)和“一增一穩(wěn)四提升”總體目標(biāo)，形成了更加嚴(yán)謹(jǐn)、更加科學(xué)、更加成熟的體系，更加突出質(zhì)量效益和價(jià)值創(chuàng)造導(dǎo)向。因此，建筑央企上市公司應(yīng)提高對(duì)應(yīng)收賬款管理工作的重視程度，不斷完善應(yīng)收賬款管理工作，提升資金的使用效率和運(yùn)營(yíng)質(zhì)量。同時(shí)，全面提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，堅(jiān)持以質(zhì)量和效益為中心，改善投資質(zhì)效、承接優(yōu)質(zhì)工程，實(shí)現(xiàn)規(guī)模、質(zhì)量、效益的均衡發(fā)展。