基于建筑施工企業現金流管理的相關思考

范遵慧

（山東高速工程建設集團有限公司，山東 濟南 250014）

企業管理以財務管理為核心的論點是在企業管理實踐中形成的，但傳統財務管理中以利潤為核心的模式已然無法滿足現代經濟市場對企業的要求，盡管諸多企業賬面反映有較高的利潤，但大部分都以應收賬款方式體現，無法反映企業真實的資金狀況。企業發展主要面臨兩方面風險，一是收不抵支，二是資不抵債，可見現金流量是影響企業興衰的重要因素。因此，企業需足夠重視現金流管理。本文對相關內容進行分析能夠從企業實際經營角度出發，發現現金流管理工作中存在的問題，穩健企業發展基礎，降低企業運營風險，提高運營效率。

一、建筑施工企業現金流管理存在問題介紹

（一）建筑施工企業現金流現狀分析

為了更好地反映建筑施工企業現金流狀況，這里以A公司為例，A公司成立于2003年，公司擁有住房和城鄉建設部核定的公路工程施工總承包特級、工程設計公路行業甲級資質；市政公用工程施工總承包二級、建筑工程施工總承包二級資質。公司主要從事高等級公路建設及養護、隧道工程、市政工程等業務。這里從投資活動、籌資活動以及經營活動三方面對A公司的現金流進行分析，其2018至2021年現金流整體變化趨勢如表1所示。

表1 A公司現金流整體變化趨勢表

從表1中可以明確看出，A公司近四年的投資活動凈額均為負數，即現金凈流出；籌資活動凈額呈持續上升趨勢，對外借款大幅上升；經營活動凈額呈現波動狀態，但在2021年呈斷崖式下跌。

（二）經營性現金流收益質量異常

2018年至2020年為正，在2021年為負，說明企業現金支出大于現金收益，主要原因為報告期內完成工作量增加，大量項目開工，需要投入資金開拓市場。本年應收賬款回款不及時與采購支付時間錯配導致經營活動產生的現金流量凈額為負。

雖然A公司現金流管理現狀無法全面反映全行業的狀況，但其中存在的問題卻在建筑施工企業中普遍存在，其中可明確看出企業經營性現金流收益質量異常。如圖1中，

（三）應收賬款、合同資產占比大

建筑施工企業建設周期長、投入資金多，同時項目結算一般都與工程進度結合，這就可能導致一些資金狀況不良的業主出現推遲工程款結算行為，甚至惡意拖欠，導致工程款很難及時到位。

一是企業應收賬款資產大。按照行業交易習慣，根據工程進度進行結算時業主會索要各項證明，且需要經過企業內外的多項審查程序，直接延長了賬款結算時間，企業事前墊付的材料成本、施工成本等需要很長時間才能收回，可能無法支撐企業正常建設項目，應收賬款掛賬問題嚴重[1]。

二是合同資產占比大。通過對建筑施工企業的實際情況進行分析，發現引起建筑施工企業合同資產占比大的原因有如下兩個方面。

第一，合同清單內。項目業主對部分合同計量條款要求苛刻、工程結算時間滯后、完工單項工程質量考察期較長，形成了合同清單內已完工未結算；尤其是受國家宏觀政策調整影響，存在業主故意放緩工程量審批的情況，增加了建筑施工企業的合同資產。

第二，合同清單外。建筑施工企業項目存在許多在未簽訂變更合同或補充協議的情況下先施工的情況，這就增加了項目商務結算需要變更的事項。當業主出現不利狀況時，如果變更部分產生的變更簽證部分完成量和索賠金額未得到及時確認，對爭議事項工程量不予確認，從而難以確認收入并固化債權。

（四）企業融資結構較為單一

從A公司2018年至2021年融資需求變化入手，是分析企業融資結構的大前提，A公司近幾年的融資結構如表2所示。

表2 A公司2018年—2021年融資結構情況簡示

就表2所示情況來看，A公司借款比例較高，這也是建筑施工企業普遍存在的現象，主要以銀行貸款為融資渠道，尤其是流動負債，幾乎呈倍數上漲，實收資本雖也在增加，但漲幅并不明顯。

就信貸機構對建筑施工企業的態度來看，隨著近些年中央對貸款政策逐漸收緊，建筑施工企業也一度面臨融資困難問題，現金流量凈額明顯縮水，總負債不斷增加，企業面臨較高財務杠桿，可能面臨再融資難、資金鏈斷裂的危機[2]。

（五）現金流管理體系不完善

資金短缺似乎已經成為建筑施工企業的經營常態，從行業普遍的資金管理情況來看，其并未建立健全風險預警機制和現金流管理體系。

一是企業現金流預警工作主要集中在財務部門。企業現金流管控需要多部門配合，發揮部門合力，但目前建筑企業的現金流管理多依賴財務部門，其他部門或人員并未認識到現金流管理的重要性，或遺留潛在風險漏洞，不利于現金流管理的風險防控。

二是企業現金流管理體系不健全。建筑施工企業是典型的項目型企業，在長時間的發展過程中其逐漸形成了以項目為管理對象的經營模式，且資金管理制度彈性較大，很多制度規定并不適用于所有項目，導致后續現金流管理缺乏參考指導，現金流管理受相關管理人員主觀意識影響明顯，同樣不利于現金流管理質量提升。

二、建筑施工企業現金流管理優化及保障措施

（一）強調經營活動現金流管理

針對建筑施工企業存在的經營活動現金流問題，筆者建議從如下方面進行優化：一是加強對建筑施工項目的審查，做好項目可行性分析。建筑市場逐漸飽和，競爭十分激烈，多數企業都存在因搶占市場不斷突破經營底線的行為，但從實踐來看，市場并不會因為企業個別項目的讓步而被充分打開，反而會對企業造成連鎖負面影響。因此企業在承接項目前必須從現金流管理角度對項目進行多維分析，包括發包方的資信、資質以及履約能力等，企業必須根據其風險大小和自身能力綜合確定。

二是加強施工企業的內部管理。施工企業普遍存在著“重經營、輕財務管理”的觀念。管理的重點是如何拓展市場、擴大規模，較少關注合同質量；管理的重點是產值的完成。不重視企業管理的中心—資金管理，企業規模越來越大，經營難度越來越大，現金流趨緊，資產負債率上升，“兩金”比例持續增加。

（二）強調企業應收賬款、合同資產管理

建筑施工企業在賬款催收、工程結算活動中始終處于劣勢，如上文提到的A公司，仍不可避免地陷入應收賬款管理困境，為保障企業穩定發展，保證企業有足夠的資金，其必須重視應收賬款的管理。

首先，明確應收賬款管理制度，應當包含從應收賬款產生、應收賬款催收等系列具體內容，當應收賬款出現時，企業銷售人員就需要制定賬款催收計劃，企業可以賬齡時間為分類標準，制定針對性的催收政策，整合整體賬款信息，通過委婉催收、正式公文、法律手段等層層遞進，保證企業應有權益。

其次，強調工程全過程監管，并動態進行工程計量，保證會計核算的賬面情況與實際情況一致。建筑施工企業可成立內部監督審理機制，協助外部監督，相互配合，充分計量工程量，避免工程款滯后結算，并加大付款履約的監督力度[3]。此外，企業還有充分考慮應收賬款無法回收后的處理，構建壞賬計提制度，在損失已經確定的情況下進一步減輕損失程度，加快企業止損步伐。

最后，針對合同資產管理的優化，建筑施工企業必須建立健全合同資產管理體系，樹立正確的合同資產管理意識，同時借助現代信息技術構建合同信息管理系統，能夠將企業種類不一的項目進行統一管理，提高企業合同管理效率和管理水平，穩定合同資產管理在總資產中的占比，加快企業資金周轉，維持穩定的現金流動。

（三）科學籌劃企業融資方式

銀行信貸是建筑施工企業的主要融資方式，鑒于建筑施工企業較高的財務壓力，其必須結合自身現金流情況確定多元化融資方案，擴寬融資渠道，將銀行借款的比例控制在合理范圍內，建筑施工企業可通過內外結合的方式進行融資。

第一，內部融資。相較外部融資來說，內部融資不需要支付額外的利息與股息，且資金源自內部，沒有融資費用，因此內部融資的成本遠低于外部融資。如：一是進行留存盈余融資，企業對稅后利潤進行分配，確定留用金額，在不增加負債的情況下利用自有資金進行滾動投資，能最大限度上防范投資風險，同時也保證原始股東對企業的控制權。還可通過項目管理層繳納風險保證金的方式進行融資，既保證了項目的建設資金，也在一定程度上保證了項目質量，增強了相關人員的管理責任心。二是通過票據貼現融資，票據貼現融資靈活性強，也能控制融資成本，緩和銀企關系。同時票據貼現融資只需考慮票據本身即可，無須對企業自身情況進行考察。

第二，外部融資。除了企業長期依賴銀行信貸這一方式外，企業還可從如下方面擴寬外部融資渠道：一是債務融資，債務融資能夠增大自由現金流量，延長資金使用期限，提高企業的財務杠桿效應和市場認可度，如股權融資、債券融資、融資租賃等，但是從實際操作角度來看，資金成本較高，如何確定還需企業結合實際情況慎重選擇。二是債權融資，即通過借貸方式進行融資，如經營租賃、發行債券等，債權融資速度快，能夠讓企業享受更多的稅收優惠，提高企業的資本回報率，但同樣如果企業陷入經營困境，那么債權融資只會進一步加大企業的還款壓力，進而提高其發生經營風險的概率，企業也要慎重選擇[4]。

（四）強調現金流管理各項體系制度建設

除了上述提到的現金流管理中具體資金運動上的優化外，建筑施工企業還需從企業層級對現金流管理加以優化。

首先，發揮預算作用，建立現金流預算制度。現金流預算管理在現金流管理上發揮著重要作用，科學合理的現金流預算能夠將資金流入與流出的時點縮小到一定范圍內，進而提前規劃企業資金流轉，保證現金使用效率和周轉速度良好。在執行現金流預算工作時必須嚴格控制、嚴肅執行，并定期分析預算差異率，始終保證現金流預算差異率在預計范圍內，真正將現金流預算工作落到實處。

其次，建立健全現金流預警機制。現金流預警工作能夠從企業整體出發，考慮全面風險，同時能夠對建筑施工企業的日常活動進行監督，對其形成財務指標進行分析，形成風險預案，企業可通過當期經營狀況，設定各財務指標的標準值，當超出或不達相應閾值范圍時，企業必須針對性地采取措施，如高于現金流預警則要啟動融資計劃，若低于預警值，則保持現狀，保證建筑施工企業正常運行。

三、結束語

綜上所述，現金流管理不僅關系到企業的資金安全、平穩運行，還決定著企業的核心競爭力和市場占有率。本文從經營性現金流、應收賬款、融資等方面對建筑施工企業的現金流管理進行了簡要分析，從經營性現金流管理、應收賬款管理、合同資產管理、融資管理等角度提出了優化建議，希望能夠幫助建筑施工企業進一步提高現金流管理質量。但本文也存在著不足，如對財務信息分析不徹底，財務數據欠缺，能力有限，對相關投資、融資以及經營活動現金流分析不夠透徹，實際參考借鑒意義尚待考察，今后也將不斷學習，從當前建筑施工企業的現金流管理狀態來看，其還有很大的提升空間。