AI概念帶動整車股上漲

文 / 張恒

AI（人工智能）是今年股市最大的熱點，沒有之一。《汽車人》曾預(yù)測AI的這把火一定會燒到汽車業(yè)。

隨著碳酸鋰價格不斷下降，汽車產(chǎn)業(yè)的主要矛盾也發(fā)生了轉(zhuǎn)移。進(jìn)入下半年，尤其是在成都車展上，不難發(fā)現(xiàn)，整車廠把研發(fā)和創(chuàng)新大力投向智能座艙及輔助駕駛等技術(shù)。尤其是以英偉達(dá)算力為基礎(chǔ)的計算機(jī)視覺，在智能駕駛領(lǐng)域迅速躥紅，成為了新的方向。

投資者迅速意識到，汽車智能化也是AI主題下的重要應(yīng)用場景，有著廣闊的發(fā)展空間。

8月29日，無人駕駛、機(jī)器視覺和英偉達(dá)概念在早盤強(qiáng)勢上攻，迅速霸榜各大板塊排行榜。汽車智能化相關(guān)的個股漲停或漲幅在10%以上的多達(dá)17只。其中，浙江世寶、拓普集團(tuán)、華力創(chuàng)通、賽威電子等企業(yè)赫然在列。

受早盤帶動，在中午11點到下午13∶30左右，大量買盤開始推動整車股上漲。比亞迪、長安汽車、賽力斯和江淮汽車等個股放量上漲，成交量位居前四席，分別漲4.75%、4.60%、8.02%和7.58%。這無疑給之前持續(xù)走弱的整車板塊注入了一針強(qiáng)心劑。受此影響，A股汽車板塊當(dāng)天大漲3.99%，明顯跑贏股指。

汽車板塊終于在8月29日這天打了個翻身仗。而汽車板塊能否接棒AI概念，成為熱門話題。

首先，當(dāng)前進(jìn)入到上市公司半年報披露期。8月28日晚，比亞迪超預(yù)期的半年報引發(fā)了市場關(guān)注，最亮眼的一點是上半年比亞迪的毛利率（20%），超過了特斯拉的（17.9%）。

這令投資者意識到，中國車企不但可以賺錢，甚至到了可以追趕特斯拉。重要的是，汽車業(yè)尤其是新能源汽車低毛利的固有印象，被中國的車企打破了。

20%的毛利率，對汽車行業(yè)來說，甚至整個制造業(yè)，都算是蠻不錯的水平。如果新能源汽車能夠徹底完成對傳統(tǒng)燃油車的替代，若毛利率水平相比當(dāng)初反而更高了，就表明汽車業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級是具有先見之明的。

其次，從特斯拉FSD轉(zhuǎn)向計算機(jī)視覺路線以來，汽車智能化技術(shù)的迭代再度成為行業(yè)關(guān)注的焦點。有理由相信，在動力電池的價格回落至合理水平后，汽車業(yè)的競爭重點將在智能座艙、輔助駕駛等方向上。領(lǐng)先的車企如長安汽車、賽力斯，以及如浙江世寶、拓普集團(tuán)等零部件企業(yè)，有望進(jìn)入快車道。

A I不僅有著廣闊的發(fā)展前景，甚至是汽車產(chǎn)業(yè)下一個藍(lán)海。

在此之前，由于A股不斷下跌，汽車股和相關(guān)的零部件、供應(yīng)商個股的估值均跌入歷史低位。而在當(dāng)前的AI主題下，價值洼地已經(jīng)很少了，也難怪投資者會集中火力搶購汽車股。

最后，也應(yīng)該強(qiáng)調(diào)一風(fēng)險。人工智能主題已經(jīng)火爆了半年有余，第一股英偉達(dá)今年漲幅已經(jīng)超過了200%。從各指標(biāo)來看，該股的估值均已進(jìn)入到歷史頂峰。英偉達(dá)近期上漲乏力，也令人擔(dān)憂泡沫是否可能會隨時破滅。

一旦美股掉頭向下，或英偉達(dá)的財報低于預(yù)期，AI主題將會遭遇不可估量的風(fēng)險。但汽車業(yè)相關(guān)概念才剛開始上漲。從投資的角度看，AI主題可能進(jìn)入到最后的階段了。汽車智能化能帶動汽車板塊持續(xù)上漲，還是會把大家一起拖下水，現(xiàn)在還難下斷言。

但不要懷疑資本的眼光。從汽車產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展趨勢來看，智能化是繞不過去的核心領(lǐng)域。消費者對汽車智能化的付費意愿也才剛開始打開。可以說，這個領(lǐng)域不僅有著廣闊的發(fā)展前景，甚至是汽車產(chǎn)業(yè)下一個藍(lán)海。