財務公司在司庫管理中的作用研究

摘?要：司庫以金融市場和金融工具為依托構建了全面的管理體系和科學的管理架構，已成為企業(yè)集團提高管理水平的有效抓手。財務公司行業(yè)已步入成熟穩(wěn)步發(fā)展階段，為企業(yè)集團實現(xiàn)資源集聚、資產(chǎn)配置、風險防范等高質量發(fā)展做出了突出貢獻，是企業(yè)集團實現(xiàn)司庫管理目標的最佳平臺。伴隨著經(jīng)濟金融環(huán)境的變化及企業(yè)集團的發(fā)展，財務公司應在集團統(tǒng)籌管理下，苦練內功，嚴格落實監(jiān)管要求，進一步發(fā)揮財務公司在司庫管理中的作用。

關鍵詞：財務管理；司庫管理；財務公司

中圖分類號：F279.23文獻標識碼：A文章編號：1005-6432（2023）36-0151-04

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2023.36.151

1??引言

在立足新發(fā)展階段、貫徹新發(fā)展理念、構建新發(fā)展格局、實現(xiàn)高質量發(fā)展的重要時期，應進一步發(fā)揮財務公司在司庫管理中的作用，加強資金的集約化、效率化、安全化和專業(yè)化管理，推進業(yè)財深入融合，不斷增強企業(yè)集團的價值創(chuàng)造力、核心競爭力和風險控制力。

2?司庫管理的基本理論

2.1?司庫管理的含義

國務院國資委2022年1月8日印發(fā)的《關于推動中央企業(yè)加快司庫體系建設?進一步加強資金管理的意見》中相關內容：司庫管理是企業(yè)集團依托財務公司、資金中心等管理平臺，運用現(xiàn)代網(wǎng)絡信息技術，以資金集中和信息集中為重點，以提高資金運營效率、降低資金成本、防控資金風險為目標，以服務戰(zhàn)略、支撐業(yè)務、創(chuàng)造價值為導向，對企業(yè)資金等金融資源進行實時監(jiān)控和統(tǒng)籌調度的現(xiàn)代企業(yè)治理機制。

2.2?司庫管理的職能

（1）政策制定職能。司庫管理部門負責制定全集團范圍內統(tǒng)一的司庫管理政策、制度規(guī)范和操作流程。

（2）業(yè)務管控職能。司庫管理部門負責全集團司庫整體業(yè)務的管控，對成員單位相關業(yè)務進行審批，如銀行賬戶的開立與注銷、資金計劃、資金支付、投融資業(yè)務等。

（3）業(yè)務運營職能。司庫管理部門需要開展集團層面的資金收支業(yè)務、融資業(yè)務、投資業(yè)務、外匯業(yè)務等。

（4）系統(tǒng)建設職能。司庫管理部門統(tǒng)籌推進集團司庫管理系統(tǒng)的建設工作，通過科學的架構、卓越的技術，確保司庫管理系統(tǒng)效能強勁、運轉平穩(wěn)、安全可控。

（5）評價考核職能。司庫管理部門定期對成員單位層面的司庫組織與運行情況進行監(jiān)督、評價及考核。

2.3 司庫管理的內容

（1）現(xiàn)金與流動性管理。通過健全的規(guī)章制度體系、科學的賬戶架構設計、高效的支付結算平臺、良好的應收應付政策，準確把握及預測企業(yè)集團整體現(xiàn)金流狀況、積極參與金融市場、最大化發(fā)揮資金集中的規(guī)模效應，實現(xiàn)資金的安全性、收益性和流動性。

（2）營運資本管理。對短期資產(chǎn)和短期負債相關的戰(zhàn)略、決策進行部署，不斷完善流動資產(chǎn)和流動負債管理，即通過對票據(jù)、存貨、應收應付賬款等的持續(xù)優(yōu)化管理，滿足營運資金需求。

（3）投融資管理。針對企業(yè)集團的資金存量、流動性和業(yè)務需求等情況，確保風險可控的前提下，與銀行、信托等機構進行合作，充分利用各類金融工具、技術和產(chǎn)品，在融資端建立渠道及時補充短缺資金，在投資端實現(xiàn)資金價值的最大化。

（4）風險管理。針對企業(yè)集團所面臨的市場風險、信用風險、流動性風險和操作風險等，完善制度體系建設，進行集中化和專業(yè)化的管理；通過預算控制、交易控制、指標預警等手段，實現(xiàn)業(yè)務的事前核準、事中控制和事后檢查，有效防范各類風險。

（5）決策支持與信息管理。利用司庫系統(tǒng)所提供的大數(shù)據(jù)信息，進行多維度統(tǒng)計、分析和預測，為企業(yè)集團統(tǒng)一管理和科學決策提供支撐。

2.4?司庫管理的模式

目前，國內企業(yè)集團司庫運行模式依據(jù)是否設立財務公司，分為兩種模式：一是企業(yè)集團設立了財務公司，由集團自身或集團授權財務公司履行司庫管理職能；二是企業(yè)集團未設立財務公司，集團借助外部金融機構提供金融服務履行司庫管理職能。

其中，設立財務公司的企業(yè)集團司庫運行模式，按照財務公司參與方式可再分為兩類：一是“集團型司庫管理模式”，即集團相關部門履行司庫管理職能，財務公司僅作為集團司庫管理的平臺提供相應的金融服務；二是“財務公司型司庫管理模式”，即財務公司在履行集團司庫管理職能的同時提供各類金融服務。

3?財務公司的基本理論

3.1?財務公司的含義

我國現(xiàn)行的《企業(yè)集團財務公司管理辦法》中規(guī)定：財務公司是指以加強企業(yè)集團資金集中管理和提高企業(yè)集團資金使用效率為目的，依托企業(yè)集團、服務企業(yè)集團，為企業(yè)集團成員單位提供金融服務的非銀行金融機構。

3.2?財務公司的特點

（1）非銀行金融機構。財務公司非銀行性主要體現(xiàn)為，支付結算業(yè)務是財務公司開展集團內部各類業(yè)務的基礎，但在目前的政策環(huán)境下，財務公司無法以自身名義參與人民銀行支付清算系統(tǒng)，只能依托于各商業(yè)銀行的直聯(lián)系統(tǒng)。其金融機構屬性主要體現(xiàn)為，財務公司通過發(fā)揮其資金集中與結算、發(fā)放貸款、投融資、財務顧問等專業(yè)化金融服務功能，直接保障企業(yè)集團及成員單位各類金融業(yè)務需求得到滿足。

（2）特定的服務對象。財務公司的經(jīng)營范圍絕大部分集中在集團內部成員單位，其資金的主要來源是吸收成員單位存款，資金使用主要是對成員單位辦理貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、支付結算等。雖然財務公司也可在金融市場、證券市場和外匯市場從事適量的同業(yè)拆借、有價證券投資、結售匯等業(yè)務，但這些外部業(yè)務均是其向成員單位提供各項服務的有力支撐，不影響其內服性職能的體現(xiàn)。

（3）接受內外雙重監(jiān)管。財務公司作為非銀行金融機構，要接受中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局、國家外匯管理局等外部監(jiān)管機構的有效監(jiān)督和統(tǒng)籌管理；同時，財務公司隸屬于企業(yè)集團，須遵從所屬企業(yè)集團的行政導向與考核要求，與企業(yè)集團經(jīng)營目標、財務指標及戰(zhàn)略規(guī)劃保持一致，助力企業(yè)集團及成員單位達成各項目標。

（4）對企業(yè)集團的依附性。財務公司依附于企業(yè)集團而存在，兩者榮辱與共、風雨同舟，具有很強的共生性。一般情況下，企業(yè)集團是財務公司存在的基礎和前提條件，財務公司的經(jīng)營發(fā)展情況與企業(yè)集團所在行業(yè)的興衰、發(fā)展周期、經(jīng)營狀況等緊密相關。

3.3?財務公司的職能

（1）金融服務的職能。財務公司通過發(fā)揮其吸收存款、信貸服務、投融資業(yè)務、外匯業(yè)務、本外幣結算等專業(yè)化金融服務功能，能夠直接保障企業(yè)集團及成員單位的各類金融業(yè)務需求得到滿足，不斷提升整體化資本運作水平，進一步改善并提高整體競爭能力。

（2）資源優(yōu)化配置的職能。財務公司通過吸收成員單位存款等方式獲取長期穩(wěn)定資金，一方面，用于向成員單位發(fā)放貸款、辦理票據(jù)貼現(xiàn)等業(yè)務，一定程度上解決成員單位對不同期限資金的需求；另一方面，資金充裕時，在風險可控的前提下，開展投資業(yè)務，實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。

（3）管理與監(jiān)督的職能。財務公司通過開展資金集中、結算等業(yè)務，協(xié)助企業(yè)集團管控和監(jiān)測成員單位資金使用及資金流向，提升集團對整體資金的把控力度。財務公司在辦理信貸業(yè)務時，通過貸前審查和貸后跟蹤，及時對成員單位的經(jīng)營情況、財務狀況進行預警和評估，降低成員單位的經(jīng)營風險。

4?財務公司在司庫管理中的優(yōu)勢及挑戰(zhàn)

4.1?財務公司在司庫管理中的優(yōu)勢

（1）財務公司具有核心業(yè)務優(yōu)勢。財務公司已有30多年的發(fā)展歷史，在協(xié)助企業(yè)集團實施資金管理過程中，積累了豐富的管理經(jīng)驗和實操經(jīng)驗。此外，財務公司發(fā)揮牌照優(yōu)勢、挖掘市場資源，形成較強的反哺主業(yè)能力，既從企業(yè)集團內部獲取資金和業(yè)務支持，又回饋企業(yè)集團以更大規(guī)模的資金效益，與企業(yè)集團和成員單位形成了良好的資源互動。

（2）財務公司具有金融政策優(yōu)勢。盡管財務公司作為非銀行金融機構需要接受較為嚴格的金融監(jiān)管，但其金融業(yè)務范圍相對齊全，相比非金融企業(yè)還是擁有一些政策優(yōu)勢。例如央行的再貼現(xiàn)、再貸款等政策，使得財務公司相比非金融企業(yè)可以獲得更多的融資渠道，且成本優(yōu)勢顯著。

（3）財務公司具有專業(yè)人才優(yōu)勢。財務公司在發(fā)展過程中運用現(xiàn)代人力資源管理理念和技術，建立了更加科學的專業(yè)化人才管理機制，可以為集團及成員單位培養(yǎng)并輸送“既懂金融業(yè)務，又懂實體經(jīng)濟”的復合型人才，為集團和成員單位發(fā)展提供強大的人力資源支持。

（4）財務公司具有先進技術優(yōu)勢。近年來，財務公司愈加意識到信息化建設的重要性與緊迫性，不斷學習銀行、行業(yè)標桿等的優(yōu)秀做法和先進經(jīng)驗，積極研究大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等新技術在支付結算、資金管理、風險控制、決策支持等領域的應用，不斷提升金融服務效率、提高決策水平、加強風險管控。

4.2?財務公司在司庫管理中的挑戰(zhàn)

（1）宏觀壓力加劇。財務公司既處于宏觀經(jīng)濟與金融市場的外部環(huán)境，又處于服務企業(yè)集團與實體經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的內部環(huán)境，因此不但要承受來自宏觀壓力對經(jīng)濟金融體系的沖擊，而且要面臨企業(yè)集團及內部實體經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)發(fā)展的經(jīng)營壓力。

（2）市場競爭激烈。2019年下半年正式啟動的LPR利率定價機制改革，推動了我國利率市場化改革步伐的進一步加大，對于以存貸利差為主要收入來源的財務公司而言，盈利模式受到很大沖擊。此外，政府對于金融機構回歸本源、服務實體經(jīng)濟的引導和要求，使得財務公司行業(yè)面臨巨大的市場競爭壓力。

（3）行業(yè)信用受損。受經(jīng)濟增速下行壓力及金融去杠桿政策的影響，很多企業(yè)面臨著融資難融資貴及回款周期變長的問題，多米諾骨牌效應導致上下游企業(yè)流動性壓力驟增。個別財務公司在所屬企業(yè)集團及成員單位經(jīng)營壓力傳導之下，出現(xiàn)了同業(yè)、票據(jù)業(yè)務違約等流動性問題，一定程度上損害了財務公司行業(yè)在金融市場的信用度。?

（4）發(fā)展邊界顯現(xiàn)。財務公司是依托集團、服務集團的內部金融機構，這一屬性在一定程度上意味著，在企業(yè)集團及所在產(chǎn)業(yè)發(fā)展邊界逐漸顯現(xiàn)的環(huán)境下，在服務對象局限、業(yè)務資質受限、創(chuàng)新能力有限的情況下，難以產(chǎn)生足量的新增沉淀資金和金融服務需求支撐財務公司繼續(xù)保持高速發(fā)展。

5?進一步發(fā)揮財務公司在司庫管理中的作用

5.1?財務公司苦練內功

（1）深化集約型資金管理。資金歸集是財務公司立身之基立業(yè)之本，是其充分發(fā)揮各類金融服務職能的基礎。財務公司應以資金集約化管理為中心，以集團鼎力支持為先決，以成員單位大力認同為基礎，以自身專業(yè)化能力為保障，全面考量各項要素條件，建立切實高效的資金管控體系，以賬戶、資金、結算為著力點，協(xié)助集團將資金“集中管起來、急速動起來、有效用起來”，保證整體資金的安全性、收益性和流動性，提升集團對成員單位生產(chǎn)經(jīng)營活動的監(jiān)督管控能力，為集團整體發(fā)展提供戰(zhàn)略協(xié)同作用。

（2）穩(wěn)健開展金融服務。財務公司對實體經(jīng)濟的價值，主要體現(xiàn)在以集團整體戰(zhàn)略發(fā)展為指導，根據(jù)成員單位實際業(yè)務開展需求，提供全方位優(yōu)質化的金融產(chǎn)品和金融服務。財務公司應把握行業(yè)功能定位，突出行業(yè)雙重屬性，堅持基本職能與差異服務、金融服務與管理支持相結合，認真研究金融產(chǎn)品的安全性、收益性和差異性，準確分析成員單位生產(chǎn)運營過程中資金的運行軌跡，力爭使提供的產(chǎn)品服務與成員單位的需求更加契合，為成員單位提供全面化、專業(yè)化和特色化的金融服務。

（3）有序推進投融資業(yè)務。財務公司作為集團內部持牌金融機構，具有連接集團內外兩個市場，統(tǒng)籌資金、調配資源的獨特優(yōu)勢，與外部市場廣泛深入的協(xié)作關系是財務公司優(yōu)化資產(chǎn)配置、改善流動性、提升金融服務能力的基礎。財務公司應以各類金融產(chǎn)品為介質，加強與集團內外部各類金融機構及中介機構的溝通合作，有效控制風險的同時提高關鍵時點融入資金的能力，打造金融合作生態(tài)圈。?

（4）持續(xù)強化風險管控。在“嚴監(jiān)管”“強監(jiān)管”成為監(jiān)管新常態(tài)的背景下，為治理金融亂象、整頓資管業(yè)務、遏制違反宏觀調控政策的現(xiàn)象、防范案件與操作風險等，監(jiān)管機構出臺了眾多政策。作為專業(yè)持牌金融機構的財務公司，在理念上須將政策要求、風控意識層層浸透至公司各個層面，以防控風險、審慎合規(guī)、守住底線為指引推進生產(chǎn)經(jīng)營活動，始終堅持“事前預防—事中控制—事后監(jiān)督”風險管控全流程的原則，通過對風險治理結構、風險管理制度、風險管理文化等方面的持續(xù)建設完善，防范各類風險，保障公司可持續(xù)健康發(fā)展。

（5）推進全方位信息系統(tǒng)建設。在財務公司行業(yè)，信息系統(tǒng)是其獲批開業(yè)的必備條件之一，強大而完備的信息系統(tǒng)已成為評價一個財務公司是否可持續(xù)健康發(fā)展的關鍵指標。財務公司應依據(jù)監(jiān)管指引及公司發(fā)展戰(zhàn)略，大力推進信息系統(tǒng)開發(fā)與應用進程，與時俱進地運用先進金融科技，協(xié)助財務公司將管理延伸至經(jīng)營發(fā)展、業(yè)務創(chuàng)新、風險控制、人力資源等各個方面，切實提高運營及管理水平。

（6）完善人力資源管理。服務是財務公司的著力點，而沒有人就沒有服務，因此人是財務公司提供服務的切入點，?只有選好人用好人，?才可能推動工作開展，?實現(xiàn)工作目標。財務公司應將人力資源規(guī)劃的制定與公司定位、業(yè)務發(fā)展目標緊密結合，積極完善人力資源管理體系，通過多種手段多種渠道多種模式打造綜合素質高、業(yè)務能力強的人才梯隊，為公司各項業(yè)務安全高效運轉提供智力支撐，為集團及成員單位提供更加優(yōu)質的服務，實現(xiàn)員工和公司互動雙贏與和諧發(fā)展。

（7）始終堅持黨的領導。堅持中國共產(chǎn)黨對金融事業(yè)的領導是我國金融業(yè)的最大優(yōu)勢。財務公司應始終堅持中國共產(chǎn)黨的領導，推動黨建與經(jīng)營管理融合的廣度、深度和強度，把黨建工作與經(jīng)營管理一并規(guī)劃部署、推動開展、監(jiān)督考核，用協(xié)調服務、創(chuàng)新成果檢驗黨建工作質量，打造具有本公司特色的黨建品牌，以黨建促服務、促安全、促發(fā)展。

5.2?企業(yè)集團統(tǒng)籌推進

（1）建立健全司庫制度體系。企業(yè)集團不僅要制定并不斷完善全集團范圍內統(tǒng)一的司庫管理政策、司庫運營制度及業(yè)務操作流程，而且應對財務公司參與司庫管理及提供金融服務提供必要的制度保障，明確授權財務公司履行部分或全部司庫管理或運營職能，同時在組織架構建設、信息資源共享、人員引進培養(yǎng)等方面給予切實可行的支持，為財務公司開展各項工作提供必要且完備的保障。

（2）對財務公司進行科學準確的定位。基于財務公司的業(yè)務范圍，企業(yè)集團應綜合考慮監(jiān)管機構要求、本集團司庫管理模式、成員單位需求等因素，對財務公司進行科學準確的定位，確定財務公司在司庫管理、金融服務等職能中的參與方式，避免由于定位不清晰導致財務公司難以形成準確的戰(zhàn)略規(guī)劃及經(jīng)營策略，進而影響具體業(yè)務的開展。

（3）對財務公司提高層級適當賦權。財務公司一般是企業(yè)集團內二級或三級單位，只有將其置于企業(yè)集團相當?shù)母叨龋拍苁蛊渥鳛槠髽I(yè)集團司庫體系搭建的載體，在集團賦權范圍內，統(tǒng)籌全局，更高效地開展業(yè)務。企業(yè)集團可根據(jù)財務公司定位及實際情況，酌情提高財務公司管理層級，并給予適當授權，使其能夠代表企業(yè)集團行使各項司庫管理職能，最大化發(fā)揮其在司庫中服務與管理的作用。

（4）構建多元化司庫評價體系。企業(yè)集團應建立能夠準確體現(xiàn)司庫體系運行效率與效果的評價體系，確保全方位、深層次覆蓋集團總部、財務公司、成員單位三個層面，定期分析這三個層面各項資源和能力的發(fā)展及變動情況，及時評估和修正，通過約束性與靈活性兼具的考評機制，使司庫運行不僅“形式上完整”，而且“實質上高效”。

5.3?與監(jiān)管機構形成良好互動

新版《企業(yè)集團財務公司管理辦法》已于2022年10月13日公布，在準入標準、業(yè)務范圍、風險防控、監(jiān)督管理等方面進行了修訂，結合國家宏觀政策的變化趨勢，財務公司今后一段時間面臨的監(jiān)管環(huán)境可能較為復雜。在這種情況下，財務公司須清醒認識形勢，繼續(xù)保持穩(wěn)健審慎的經(jīng)營理念，根據(jù)監(jiān)管約束的具體導向，著力抓關鍵強弱項增動能，將發(fā)展的根基建設得更為牢固堅實。財務公司可從如下三個方面與監(jiān)管機構形成良好互動：第一，主動對接監(jiān)管思維，使嚴格風控成為保障自身穩(wěn)健長遠發(fā)展的主動要求，而非滿足外部監(jiān)管要求的被動行為；第二，積極順應監(jiān)管導向，持續(xù)完善公司治理架構，提高規(guī)范運作水平，強化公司治理要求對日常經(jīng)營管理的滲透和約束；第三，嚴格落實監(jiān)管要求，將風險控制措施融入業(yè)務開展的各個時間節(jié)點和操作環(huán)節(jié)，建設全流程風險控制體系，助力數(shù)字金融健康發(fā)展。

6?結論

財務公司是在立足中國國情及現(xiàn)代市場經(jīng)濟規(guī)律的基礎上設立的，其作為向企業(yè)集團及成員單位提供各類金融服務的內服型金融機構，是我國多層次金融體系中不可或缺的一部分。通過我國第一家財務公司成立至今30多年的實踐證明，財務公司不僅具有強大的發(fā)展?jié)摿蛷V闊的發(fā)展前景，也是企業(yè)集團實現(xiàn)司庫管理目標的最佳平臺。伴隨著內外部環(huán)境的變化，財務公司必須保持發(fā)展眼光，在集團統(tǒng)籌管理及賦予的定位下，積極順應監(jiān)管導向，嚴格落實監(jiān)管要求，準確把握集團與成員單位需求及自身能力，平衡好發(fā)展與風險控制、需求變化與功能提升的關系，不斷做穩(wěn)、做優(yōu)、做強。

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［作者簡介］蒙娜（1981—），女，漢族，碩士研究生，經(jīng)濟師，研究方向：財務管理。