金融支撐體系賦能科技創(chuàng)新的構(gòu)建思路

陸曉昕 成都金螺科技有限公司

科學技術(shù)是第一生產(chǎn)力，科技創(chuàng)新是推動社會發(fā)展的第一要素。金融是社會資源配置的重要樞紐，在推動科技創(chuàng)新方面發(fā)揮著不可替代的杠桿作用。無論是初創(chuàng)期的企業(yè)還是發(fā)展期、成熟期的企業(yè)，都對金融具有很強烈的需求，科技創(chuàng)新對金融的需求尤為明顯。科技創(chuàng)新從立項到研發(fā)再到成果的轉(zhuǎn)化、市場的應(yīng)用等需要很長的過程，任何一個環(huán)節(jié)都離不開金融的支持。任何一個環(huán)節(jié)的金融資本不到位，都會導致整個科技創(chuàng)新活動的失敗，進行科技創(chuàng)新必須具有強有力的金融支撐體系賦能。而我國實際的科技創(chuàng)新中又存在融資難的難題，如何讓金融支撐體系為科技創(chuàng)新賦能是一個亟需解決的問題。

一、金融對科技創(chuàng)新的積極作用

(一)為科技創(chuàng)新分擔成本和風險

科技創(chuàng)新是一項高投入、高風險的活動。科技創(chuàng)新是一項新事物的誕生，而新事物往往具有稀缺性。科技的創(chuàng)新不僅需要精密的儀器設(shè)備和大量的人力、財力的投入，還需要優(yōu)越的實驗環(huán)境和優(yōu)秀的科研人才。與其他創(chuàng)新活動相比，各種投入要素更加高端，投入的成本也相對較高。這種高額的成本僅僅依靠科技創(chuàng)新企業(yè)自身的資本是很難實現(xiàn)的。而科技性的企業(yè)大多處于中小企業(yè)階段，其資產(chǎn)大多為無形資產(chǎn)，價值的波動比較大且難以量化，有形的固定資產(chǎn)相對較少，資金實力一般，缺乏貸款抵押物。同時，投入與產(chǎn)出是不一定成正比的。科技創(chuàng)新的最終目的是實現(xiàn)應(yīng)用、實現(xiàn)財富的轉(zhuǎn)化。但科技創(chuàng)新的成果有可能不被社會所接受或者在社會中的使用范圍有限，那么科技創(chuàng)新就面臨著極大的成本損失，將科技創(chuàng)新的主體帶入艱難的境地。當然，如果科技創(chuàng)新的成果被社會所需求，且需求旺盛，具有廣闊的市場，那么就會給科技創(chuàng)新的主體帶來良好的經(jīng)濟收益。因此，科技性企業(yè)的規(guī)模發(fā)展、自身的科技性、高成本和高風險的特點，決定了科技創(chuàng)新需要外部的金融承擔共同成本和風險。實踐表明，科技創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展是需要機遇的，一旦錯過發(fā)展的黃金時期，那么整個企業(yè)都會陷入低谷狀態(tài)，恰恰大部分企業(yè)錯過發(fā)展的機遇期是由于資金不足導致的，因此，金融可以為科技創(chuàng)新提供資本，并承擔科技創(chuàng)新所帶來的投入風險、共享經(jīng)濟收益。

(二)為科技產(chǎn)業(yè)的不同周期提供特殊支持

科技創(chuàng)新的主體主要是科技性企業(yè)。大多數(shù)科技性企業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新都是要經(jīng)歷以下周期的：研發(fā)期、種子期、創(chuàng)業(yè)期、成長期、成熟期、飽和期和衰退期。在研發(fā)期提出科技研發(fā)創(chuàng)新的概念，在種子期科技成果開始轉(zhuǎn)化，在創(chuàng)業(yè)期，研發(fā)創(chuàng)新的概念轉(zhuǎn)化為實體，成長期企業(yè)獲得快速的發(fā)展，成熟期科技產(chǎn)品使用率高，飽和期收益最大，但成本也提高，衰退期科技產(chǎn)品被淘汰，企業(yè)進入下一個科技創(chuàng)新周期。金融可以為各個階段的企業(yè)提供強有力的、有針對性的資金支持。在研發(fā)期、種子期、創(chuàng)業(yè)期，科技創(chuàng)新處于初創(chuàng)階段，在流動資金方面的需求旺盛，金融可以為企業(yè)提供強有力的流動性資金支持；在成長期，企業(yè)對產(chǎn)品升級研發(fā)的資金需求旺盛，金融可以為企業(yè)注入產(chǎn)品升級的資金；在成熟期和飽和期，企業(yè)對工序升級的資金需求旺盛，金融可以為企業(yè)提供工序升級的資金；而在衰退期，金融又企業(yè)的下一次創(chuàng)新投入資金支持。如此全周期的資金支持，僅僅依靠科技性企業(yè)自身的資金是實現(xiàn)不了的，各種類型的金融主體的介入，可以為科技產(chǎn)業(yè)的全周期提供個性化的資金支持。

二、我國金融支撐體系賦能科技創(chuàng)新的實踐現(xiàn)狀

(一)機制和政策穩(wěn)步發(fā)展

建立了科技金融工作機制。各級有關(guān)政府部門與金融機構(gòu)合作，建立政銀企合作模式，構(gòu)建了多層次的工作機制。從中央到地方不僅主管科技的部門與“一行三會”建立了合作機制，與中國銀行、中國國際金融有限公司等建立合作關(guān)系，而且主要的政府機關(guān)也全力發(fā)展與金融機構(gòu)的合作關(guān)系。比如，廣東省科技廳與招商銀行、國家開發(fā)銀行等金融機構(gòu)建立全面合作關(guān)系，烏魯木齊市與銀行、擔保機構(gòu)、產(chǎn)權(quán)交易所等建立了合作關(guān)系。在此基礎(chǔ)上，科技金融的投入機制也日漸完善。北京、江蘇、寧夏、四川等多個地區(qū)進行了經(jīng)費管理改革，強化科技專項資金的投入與使用，建立了貸款風險補償金、科技金融計劃等資金項目，實現(xiàn)科技資金的專款專用。如貴陽市在計劃中增加了“科技金融計劃”，專門用在科技成果的轉(zhuǎn)化、科技信貸等方面，成都市建立了創(chuàng)業(yè)投資基金、貸款擔保補貼等各種專項資金，為不同階段的科技性企業(yè)構(gòu)建了全方面的融資體系。在政策方面，金融助力科技創(chuàng)新的政策也不斷地優(yōu)化。中央政府頒布了一系列的科技金融政策，助力科技金融的發(fā)展，各級地方政府積極推動中央政策的落地實施，結(jié)合地方的實際情況，因地制宜地制定了大量的地方政策，促進金融與科技的融合。如蘇州市從銀行到保險、從資本市場到中介服務(wù)等制定了十幾項科技金融的政策，涵蓋了各個方面。

(二)科技金融業(yè)態(tài)豐富

天使資金、政策性金融與專營機構(gòu)、科技保險等多種業(yè)態(tài)，積極促進金融與科技的融合，發(fā)揮金融在科技創(chuàng)新中的作用。在創(chuàng)業(yè)投資方面，天使投資成為重要的力量，天使投資基金、天使投資平臺等快速發(fā)展，助推科技創(chuàng)新，助力科技性企業(yè)的發(fā)展，分擔科技創(chuàng)新的前期成本風險。在此基礎(chǔ)上，政策性金融與專營機構(gòu)對科技創(chuàng)新的支持力度也不斷的加大。在國家政策的支持下，各大銀行紛紛成立科技支行，專門為科技公司提供金融服務(wù)，科技小額貸款公司等專營金融機構(gòu)如雨后春筍般涌現(xiàn)，致力于科技金融的服務(wù)。比如，中國建設(shè)銀行根據(jù)科技產(chǎn)業(yè)的不同階段、不同客戶的需求和風險，推出了個性化、差異化的創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)。民生銀行持續(xù)加大對科創(chuàng)型小微企業(yè)的服務(wù)支持，自2021 年11 月份以來，民生銀行大連分行深化與科技擔保公司的合作，梳理科技性中小企業(yè)名單，為多家科技性企業(yè)申報了融資項目，不僅如此，民生銀行大連支行近期發(fā)放了第一筆知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，將科技性企業(yè)的無形資產(chǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)，助力金融發(fā)展科技。科技保險對于科技創(chuàng)新的支持力度也在不斷加大。中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司設(shè)立了全國第一家科技保險分公司，太平洋財產(chǎn)保險股份有限公司、國泰財產(chǎn)保險股份有限公司等6 家保險公司與交通銀行合作，設(shè)立了第一各科技類中小企業(yè)貸款保證保險共保體。江蘇、上海等南方地區(qū)開展的小額貸款保證保險，效果顯著，而北京中關(guān)村自主創(chuàng)新的專利執(zhí)行保險等險種為科技企業(yè)應(yīng)對風險提供了保證。各種有關(guān)科技類企業(yè)的金融保險項目產(chǎn)生，滿足了科技類企業(yè)科技創(chuàng)新的資金需求。

(三)科技金融平臺發(fā)展迅速

科技金融服務(wù)平臺是助力金融體系賦能科技創(chuàng)新的重要力量，主要有科技金融信息服務(wù)平臺、科技金融專業(yè)投融資平臺、科技金融服務(wù)中心、科技專家咨詢服務(wù)系統(tǒng)等。在政府良好的政策環(huán)境下，武漢、成都、天津等聯(lián)合建立了科技類中小企業(yè)科技金融信息服務(wù)平臺。蘇州、無錫等全國多個地區(qū)成立了專門的科技類企業(yè)的投融資機構(gòu)。銀監(jiān)會、科技部牽頭成立了科技類中小企業(yè)信貸項目科技專家咨詢系統(tǒng)，為全國的金融金鉤提供多項咨詢服務(wù)。除此之外，阿里金融、京東金融、百度貸款、微粒貸等中小企業(yè)融資平臺發(fā)展迅猛。

(四)科技金融區(qū)域特色顯著

九部委聯(lián)合頒布政策，在北京設(shè)立了“全國科技金融創(chuàng)新中心”，形成了有特色的“一個基礎(chǔ)、六項機制、十條渠道”的體系。上海楊浦成為“資金+基金”的創(chuàng)新融資模式的典型代表地區(qū)，也是上海著名的國際金融中心科技金融功能區(qū)。陜西自貿(mào)區(qū)西咸新區(qū)灃東新城功能區(qū)通過建立線上與線下相結(jié)合的“科技金融超市”，為科技類企業(yè)提供全生命周期的金融服務(wù)。近期，福建省出臺了《福建省“十四五”金融也發(fā)展專項規(guī)劃》，著力打造福州數(shù)字金融和科技金融特色功能區(qū)。

三、金融支撐體系賦能技術(shù)創(chuàng)新的問題分析

(一)金融體系需進一步完善

我國科技類企業(yè)的金融融資主要以銀行信貸的間接融資為主，銀行信貸融資的標準高、要求嚴，但由于科技類企業(yè)屬于高風險性的企業(yè)，在進行信貸時達到銀行門檻的難度大，從而導致金融服務(wù)和產(chǎn)品不能滿足科技類企業(yè)的需求。我國在稅收方面的政策還不完善，國有創(chuàng)業(yè)投資基金被當做一般性的經(jīng)營資產(chǎn)管理，受此影響，我國的創(chuàng)業(yè)風險投資對企業(yè)發(fā)展的前期投資不足，不利于初創(chuàng)期和成長期的科技類企業(yè)的生存和發(fā)展。與其他一般企業(yè)相比，科技創(chuàng)新企業(yè)具有輕資本、高風險、高投入的特點，目前我國資本市場的上市門檻主要針對的是一般的企業(yè)，科技類企業(yè)獲得直接融資的難度大。

(二)財政資金職能較弱

財政資金主要發(fā)揮著引導金融資本和民間資本的作用，通過放大投資的杠桿作用，引導資金流向，通過政府背書增加信用程度，引導金融資本和民間資本發(fā)揮作用，通過稅收等措施降低融資成本，或者通過金融機構(gòu)來分擔風險的方式，引導資金流向。當前，我國的財政對科技的投入主要體現(xiàn)在國家科技計劃中，而對于科技支持的方式以無償?shù)姆绞綖橹鳎@種模式?jīng)]有增信的手段，也沒有為科技類企業(yè)分散風險，對金融資本和民間資本的引導力度不夠，財政資金的職能作用沒有有效地發(fā)揮。

(三)科技金融服務(wù)平臺發(fā)展不足

科技金融的快速發(fā)展，催生了一大批科技金融服務(wù)平臺的產(chǎn)生，但由于對科技金融服務(wù)平臺缺乏全面有效的監(jiān)管和引導，此外，科技金融服務(wù)平臺的建設(shè)投入不足，導致科技金融服務(wù)平臺的能力有限，涵蓋的范圍窄，不能有效地為科技類企業(yè)提供全面的金融服務(wù)，科技金融服務(wù)平臺還有待于進一步地發(fā)展和完善。

(四)科技信用體系需進一步健全

科技類企業(yè)的融資難度大，在金融融資上不足，一方面，與科技類企業(yè)自身有關(guān)，受到傳統(tǒng)企業(yè)發(fā)展的影響，企業(yè)的管理人員在資金和發(fā)展上相對比較保守，滿足于自己企業(yè)資金的慢慢積累，在利用金融整合資源方面缺乏魄力和眼光。或者由于科技類企業(yè)的融資成本高，很多企業(yè)的管理人員為了降低成本會舍棄金融服務(wù)的方式。另一方面，金融機構(gòu)之所以對科技類企業(yè)提出較高的融資成本要求，一是由于科技類企業(yè)的可抵押有形資產(chǎn)少，但融資的金額卻較大，金融機構(gòu)承擔的風險比其他企業(yè)更大；二是科技類企業(yè)屬于專業(yè)性非常高的企業(yè)，對于科技產(chǎn)品，金融機構(gòu)了解的較少，在這樣的情況下，很多科技類企業(yè)在財務(wù)管理方面公開透明度不足，財務(wù)管理制度不完善，對信用的重視程度低，在金融機構(gòu)對科技類企業(yè)掌握信息有限的情況下，不敢對其提供服務(wù)和支持。

(五)科技金融人才隊伍薄弱

科技金融類的人才屬于高精尖的人才，不僅需要具備深厚的金融理論知識，而且需要具備敏銳的金融眼光，具有能夠發(fā)現(xiàn)科技商業(yè)價值的能力。科技金融在我國的發(fā)展時間較短，目前，在人才培養(yǎng)方面仍然處于滯后的狀態(tài)，既懂科技又懂金融和企業(yè)運作的人才太少，這也是制約我國科技金融發(fā)展的重要因素。

四、金融支撐體系賦能科技創(chuàng)新的思路

(一)建設(shè)多元的賦能科技創(chuàng)新的金融體系

科技類的企業(yè)是科技創(chuàng)新的主體，科技創(chuàng)新的過程需要企業(yè)來實施，科技創(chuàng)新的成果需要企業(yè)來轉(zhuǎn)化，而科技創(chuàng)新的資金也需要企業(yè)來投入，但科技類的企業(yè)大部分以中小企業(yè)為主，在資金方面力量有限，非常需要金融的支持，賦能科技創(chuàng)新，必須建立多元化的金融體系。創(chuàng)新金融組織的形式，鼓勵科技類專業(yè)金融機構(gòu)、金融公司的發(fā)展，引導銀行建立科技類專業(yè)分行，開發(fā)適合科技類企業(yè)的金融產(chǎn)品，完善能夠涵蓋科技類企業(yè)全生命周期的金融產(chǎn)品，引導投資向企業(yè)的中前期流入，建立多層次的科技金融體系，強化金融也支持科技的信貸投放，擴大直接融資的規(guī)模，拓展融資渠道，建立多渠道的科技金融體系。

(二)發(fā)揮財政資金的職能作用

創(chuàng)新財政引導方式，通過運用貸款貼息、已獎代補、后補助等措施，盤活存量的資源，推動金融資本向科技創(chuàng)新的流動；加大對科技創(chuàng)新的引導性投入，鼓勵創(chuàng)業(yè)投資子基金、貸款風險補償?shù)鹊膽?yīng)用，加大增量資源向科技成果轉(zhuǎn)化的參與；采用資本金投入、研發(fā)資助等措施，擴大科技類企業(yè)的創(chuàng)新基金規(guī)模。

(三)增設(shè)綜合性科技金融服務(wù)平臺

加大科技金融服務(wù)平臺的引導性投入，以科技企業(yè)孵化器、大學科技園等為抓手，構(gòu)建多元化、多層次的科技金融服務(wù)平臺；強化對中介服務(wù)機構(gòu)的引導和規(guī)范，提高中介服務(wù)機構(gòu)的能力，強化其在金融賦能科技創(chuàng)新中的功能。

(四)強化科技類企業(yè)信用體系的重視

信用是當今社會一種重要的資源，在融資貸款中發(fā)揮著舉足輕重的作用。作為科技類企業(yè)需要加強對自身信用體系的重視，通過完善公司治理結(jié)構(gòu)，健全公司的財務(wù)制度，強化企業(yè)管理的形式，不僅實現(xiàn)對企業(yè)的規(guī)范化管理，而且樹立企業(yè)良好的形象，為爭取到金融的支持加分添項。國家加大對科技類企業(yè)的信用體系的建設(shè)，針對科技類企業(yè)建立符合其特點的信用體系和評級制度，健全信息共享機制。

(五)加強科技金融人才的培養(yǎng)

人才是最重要的創(chuàng)新資源。金融職稱體系賦能科技創(chuàng)新的實現(xiàn)，離不開科技金融人才的聰明才智。科技金融人才既需要會熟練地使用金融工具，又要具備整合各種資源的能力，能夠?qū)崿F(xiàn)金融與科技創(chuàng)新的各種要素的對接。金融機構(gòu)在招聘時，需要加強對具有理工科背景的復合型人才的招聘，并加強對其后續(xù)的培訓教育，使其能夠在金融體系中發(fā)光發(fā)熱，發(fā)揮金融在科技創(chuàng)新中的作用。

綜上所述，科技創(chuàng)新對經(jīng)濟和社會的影響巨大，是推動社會進步的重要力量。科技創(chuàng)新離不開金融體系的支持。金融不僅能夠分擔科技創(chuàng)新企業(yè)的成本和風險，而且能夠為科技創(chuàng)新企業(yè)在不同階段提供不同的服務(wù)，滿足其發(fā)展的需求。構(gòu)建金融支撐體系，賦能科技創(chuàng)新，可以從科技金融服務(wù)平臺、科技金融人才等角度著手，為科技創(chuàng)新提供多層次、多元化的金融支持。