新能源扭轉乾坤，西部崛起進行時

楊亦靜

“雙碳”浪潮之下，新能源正催生新動能，打破東西發展不平衡格局。過去5年GDP增速最快的10個省份，7個來自西部，西部千億市值公司也從7家增加到15家。

西部不僅依靠風光資源獲得發展機遇，促使隆基綠能、通威股份等本地企業強勢崛起，也吸引TCL中環、晶科能源等龍頭加速“西進”，產業鏈從風光發電向制造環節延伸。2020年至今，西部新增127家上市公司，來自新疆的大全能源，成為2022年科創板最賺錢公司。西部光伏、風電概念股創造了近萬億市值。眼下，資本也在“西進”，青海西寧和云南楚雄跑出百億光伏獨角獸麗豪半導體、宇澤半導體，改寫了“創投荒漠”格局。

西部城市加速跑中，包頭著力打造“綠色硅都”，在全國百強城市中GDP排名上升最快，重回內蒙古第二；“綠色晶硅光伏之都”曲靖，GDP已連續21年穩坐昆明之外的云南第二把交椅，2023年可望突破4000億元。

當前，在國家“東數西算”戰略和ChatGPT推動的AI浪潮之下，數據革命或將催生新一輪城市洗牌，又一個改變西部命運的畫卷正在徐徐展開。

長久以來，西部地區地廣人稀，依靠傳統農業和工業發展經濟，這里曾與新興產業緣分頗淺。

但如今，在西部大地上，“藍色海洋”和“白色森林”悄然出現，太陽能板和風力發電風車填補了曾經荒蕪的空間，西部正在成為新能源建設的主戰場。

借助豐富的風力和太陽能資源，西部吸引了諸多新能源項目落地，本土光伏、風電龍頭也相繼涌現。筑巢引鳳棲，西部地區還在積極參與國家“東數西算”工程，給未來注入更多發展動力。

按照國家統計局的核算標準，我國分為東部、中部、西部和東北四大地區，其中，西部主要包括內蒙古、廣西、重慶、四川、貴州、云南、西藏、陜西、甘肅、青海、寧夏和新疆12個省市區。

過去經濟發展較為落后的西部地區，近年來經濟實力正在默默進階中。

從各地2022年經濟運行情況看，一個鮮明的現象是，地區生產總值（GDP）增速前10的省份中，有5個來自西部，包括甘肅（4.5%）、陜西（4.3%）、云南（4.3%）、內蒙古（4.2%）、寧夏（4%，圖1）。

數據來源：國家統計局、各地政府工作報告，新財富整理

西部省份經濟增速居前并不是一個偶發現象，而早已見端倪。新財富盤點2017-2022年的5年間全國31個省份的GDP后發現，增速最快的10個省份中，有7個都來自西部（表1）。其中，甘肅、寧夏、云南、內蒙古和陜西2022年和近5年的增速都處于前十，新疆更以5年59%的增幅位列全國第二，僅次于山西。

數據來源：國家統計局，新財富整理

西部經濟總量上升的動能來自哪里？

一大動力是工業。近兩年，國際局勢風譎云詭，東部省份進出口貿易量下滑，國內消費出現疲軟，多個省份的服務業產值相應下滑，工業壓艙石的作用愈發明顯，工業更是西部發展的重要基石。

數據顯示，2012-2021年，西部地區的工業增加值全國占比提升了1%，同期中部和東北地區在下降。2022年，全國共有25個省份實現了第二產業增加值的正增長，其中，青海同比提升7.9%，規上工業增加值同比增長15.5%，均位列全國第一。內蒙古、陜西、寧夏三省區的規上工業增長超8%，而遼寧、天津、海南、上海、吉林、北京等6省份則出現負增長。

西部經濟快速增長另一原因是，其整體經濟實力處全國后位，因而有著“起點低、進步快”的優勢。

2022年全國31省份經濟總量后10位中，包括西藏、青海、寧夏等。西藏近年經濟增速持續快于全國水平，以5年58.1%的增幅排名全國第五，但其經濟總量目前僅2000億元出頭，依然排全國倒數第一。即使是西部諸省中經濟情況最好的四川，其2022年的GDP為56749.8億元，仍不到全國第一廣東省的一半。

好消息是，西部省份的經濟實力正在躍升。近10年，西部省份的GDP總量在全國的占比從20%躍升至21.4%，提升了1.4%，成為全國四大分區中占比提升最大的區域。與之對應的是，東部和東北的占比均出現了下滑（表2）。2017年和2022年各省GDP排名也顯示，西部12省份未出現排名下滑的情況，陜西和重慶分別上升一位，新疆前進兩名。

數據來源：國家統計局，新財富整理

青海、內蒙古、陜西、寧夏等西部省區的2023年政府工作報告，均重點著墨于新能源產業的布局，這背后是西部千億級新能源產業鏈崛起，這一戰略性新興產業也成為西部快速增長的密碼。

新能源革命為西部帶來了光伏、風電等產業的整體發展。

總體來看，新能源產業主要有動力和電力兩大主線，前者聚焦新能源汽車，后者聚焦能源電力系統的改造升級。

這兩大主線下，各地紛紛“追風逐日”，中國風力、光伏發電機裝機容量快速提升。2020年底，我國累計電力總裝機規模為22億千瓦，其中，風電裝機2.8億千瓦、太陽能發電裝機2.5億千瓦，合計5.3億千瓦。

截至2022年底，全國累計發電裝機容量約25.6億千瓦。這一數字在過去10年間增長超過一倍，主要增長源是新能源。2022年，風電裝機容量約3.7億千瓦，太陽能發電裝機容量約3.9億千瓦，合計7.6億千瓦，相較2020年增長了2.3億千瓦。

2.3億千瓦的數據，在現實中的具象化，正是風力發電風車和太陽能板拔地而起，一批批大型風電、光伏項目在全國各地開工建設，尤其是西部地區，獲得了產業重塑的新機會。

新能源產業發展將能源范疇從傳統的化石能源、水力，向風、光資源延伸，為區域經濟再平衡提供了更多可能。西部資源得天獨厚，風電、光伏產業所需要的廣袤土地、強勁風力和充沛的太陽能等地理要素都十分集中。

風能方面，中國氣象局發布的《2021年中國風能太陽能資源年景公報》顯示，我國70米高度層平均風速均值約為5.5m/s。而平均風速高于7.0m/s的地區就包括內蒙古中東部、新疆北部和東部的部分地區、甘肅西部、青藏高原等地，有些地方甚至達到8.0m/s以上。太陽能資源方面，《太陽能資源等級總輻射》將太陽能輻射量劃分為4個等級，其中最豐富的地區主要包括西藏大部、四川西部、內蒙古西部、青海西北部等地，年水平面總輻照量超過1750kWh/㎡。

因此，有數據統計，西部風力資源占全國資源總量的85%以上，太陽能資源占90%左右，這些都成為其新能源產業快速發展的基礎。

如今，西部一些曾經荒蕪的地區，鱗次櫛比的太陽能光伏板形成“藍色海洋”，高聳的風車如“白色森林”般拔地而起。

2021-2022年，全國光伏發電裝機容量新增1.42億千瓦，其中，西部12省份新增3215.3萬千瓦，占比達22.6%。而且，西部主要為集中式光伏發電，而分布式光伏發電則主要應用于東、中部農村地區。

雖然西部裝機量占比尚不足1/4，但光伏發電量卻在國內具有優勢。2022年，全國光伏發電量前五省份中，除河北外均是西部省份，分別為寧夏（184.77億千瓦時）、青海（184.28億千瓦時）、河北（176.44億千瓦時）、新疆（163.66億千瓦時）、內蒙古（162.62億千瓦時）。

在風力發電量上，西部則存在更大優勢。2022年，內蒙古風力發電量達到1019.9億千瓦時，是全國唯一超過千億級的省份，第二名新疆為558.4億千瓦時。國家統計局公布的數據顯示，2022年全國風電發電量為6867億千瓦時，內蒙古占比達到近15%。

這些太陽能、風力等新能源發電方式產生的電能，大部分用于本地消納?豐富而低廉的電力吸引了眾多高能耗企業在此布局，另一部分向東、中部地區輸送，保證人口密集地區的用電量，據了解，西部僅廣西和重慶兩個區市需外調電力，其余均為電力凈輸出地區。

2022年，光伏、風力發電量都居前的新疆，已經形成了“兩交兩直”四條電力外送通道，累計外送電量6458.6億千瓦時，其中，新能源電量外送占比近3成，為1797.79億千瓦時，配送范圍包括河南、安徽、重慶等省市。新疆維吾爾自治區統計局數據顯示，2022年新疆全區發電量4668.99億千瓦時，光伏、風力兩種發電方式合計發電量達722.1億千瓦時。

光伏發電量第一的寧夏也是“西電東輸”重要源頭。國網寧夏電力數據顯示，截至2022年，全區累計外送電量6085億千瓦時，新能源外送電量達666億千瓦時，電能外送為寧夏當地創造各類經濟效益超1300億元，增加就業崗位5萬多個。

當前，西部仍在大面積規劃和投建新的風光基地項目。

2022年發布的《“十四五”可再生能源發展規劃》，將風電和光伏發電基地重點定在了新疆、黃河上游、河西走廊、黃河幾字彎、冀北、松遼等地區，根據省份來劃分，即新疆、青海、甘肅、寧夏、四川、內蒙古、陜西、山西、河北以及東北三省。

2021年，國家發改委、國家能源局發布了《以沙漠、戈壁、荒漠地區為重點的大型風電光伏基地規劃布局方案》，內蒙古庫布齊、烏蘭布和、騰格里、巴丹吉林沙漠，成為建設大型風電光伏基地的重點地區，目標是到2030年總裝機約達4.55億千瓦。

對照全國到2030年光伏、風電發電總裝機容量完成12億千瓦的規劃，西部地區將為該規劃的完成貢獻大部分力量。

截至2023年1月，大型風電、光伏基地建設進展順利。第一批大型風電、光伏基地的9705萬千瓦項目已全面開工、部分已建成投產，風光比例約4：6，主要涉及地區包括青海海南藏族自治州和海西蒙古族藏族自治州，內蒙古庫布齊、托克托、鄂爾多斯，甘肅酒泉等河西地區，寧夏銀川，陜西榆林、渭南等。

同時，第二批基地部分項目陸續開工，第三批基地已形成項目清單。“十四五”時期，我國將新增大型風光基地規模超2億千瓦，預計在所有新增新能源裝機中占比超1/3，未來幾年西部的風電、光伏裝機將迎來高速增長。

西部多省份也紛紛對新能源產業進行詳細規劃，一些項目在此落地。

例如，甘肅決策“打造新能源千億級產業鏈”，共引進配套產業113個，初步完成投資33.81億元。酒泉正泰、阿特斯光伏組件，中復碳芯電纜，西安中車、東方電機風電發電機等一批新能源裝備制造產業項目建成投產。

再如，云南在2022年4月頒布《關于加快光伏發電發展的若干政策措施》，已規劃建設11個光伏發電基地，保供給促投資44個光伏發電基地。

如果說大型風、光電項目的落地，是西部實力提升的敲門磚，那么，推動新能源產業“延鏈、補鏈、強鏈”，實現產業聚集，則是其經濟更上臺階的重要密鑰。

西部快速發展中，一些城市也隨著新能源產業的發展、聚集，以新的身姿進入大眾視野。

2022年，全國共有24座萬億級城市，西部的重慶、成都、西安占據了三個席位。2022年GDP排名顯示，重慶和西安在24城中的排名分別前進兩位。重慶經濟總量超過廣州，僅次于京滬深三座超一線城市，位列全國第四；西安GDP的增速為4.4%，僅次于長沙，排名第二。

2023年第一季度，西安更以7.6%增速位居24座GDP萬億城市榜首。分產業看，西安的第二產業增加值為928.04億元，增長9.9%，工業成為其經濟快速發展的重要支撐。

GDP增速前10的省份中，有5個來自西部，包括甘肅（4.5%）、陜西（4.3%）。憑借單晶硅片產量全球第一、擁有中國新能源汽車第一城等成就，陜西成為新能源產業聚集地中無法忽視的一個存在。

2022年，陜西九大戰略性新興產業增加值全部實現了增長，新能源產業以15.5%的增幅領跑，新能源汽車產業更增長了1.44倍。陜西省統計局公布的數據顯示，2022年全省新能源汽車的工業增加值同比增長2.7倍，太陽能電池同比增長27.3%。陜西仍在同步加大以風電、光伏產業為代表的新能源產業投資力度。

至2022年底，總部位于西安的光伏龍頭隆基綠能（601012），計劃單晶硅片年產能達到150GW，單晶電池年產能達到60GW，單晶組件產能達到85GW。隆基綠能在西安西咸新區（位于西安市和咸陽市建成區之間）計劃投資年產100GW單晶硅片項目及年產50GW單晶電池項目，相當于其2022年全年硅片產能的2/3，單晶電池產能的80%以上，陜西已借助隆基綠能成為單晶硅產業的主力軍。

前段時間，西安超越上海成為中國新能源汽車第一城的消息傳遍網絡，其以101.55萬輛的產量登頂，產量同比增長3.3倍，占全國新能源汽車總量的14.5%。新能源汽車的高產量主要來自比亞迪等巨頭的支撐，數據顯示，101.55萬輛中的99.5萬輛來自比亞迪，整車產值達1362.1億元。比亞迪早在2003年就通過收購西安秦川汽車廠落戶，西安如今已是比亞迪在深圳總部之外，布局產業最全的基地，為其貢獻了一半的產量。

除了西部的省會等中流砥柱城市的經濟數據亮眼外，一些以往關注度較低的中小城市也開始閃耀。

2022年全國GDP百強城市中，16座來自西部，9城的地區生產總值排名較2021年有所上升。值得一提的是，百強城市中上升位次最多的三座城市全部來自西部，分別是內蒙古包頭、內蒙古鄂爾多斯和云南曲靖。包頭以3749.9萬億元、增速7.2%的地區生產總值排名81位，較2021年前進11位，曲靖和鄂爾多斯分別前進了8位。此外，綿陽、西安、榆林、烏魯木齊等西部城市的排名都上升了（表3）。

數據來源：各地統計局

在網上搜索中國“光伏之都”，結果中會跳出幾座不同的城市。群雄逐鹿中，來自西部的城市成為不可忽視的存在，內蒙古包頭、四川樂山、云南曲靖、青海西寧都搶占了一席之地。

曾經，包頭被稱為僅次于西安的“西北第二城”，經濟水平穩居內蒙古第一。但如大部分在歷史中閃耀的北方工業重鎮一般，包頭一度衰落，鄂爾多斯、呼和浩特后來居上，包頭退居全區第三。

包頭是內蒙古最大的工業城市，以冶金、稀土、機械工業為主，原就有著“稀土之都”的稱號。“雙碳”時代，包頭著力打造“綠色硅都”，2022年，包頭的光伏產業產值突破千億元。除通威股份（600438）、特變電工（600089）和晶澳科技（002459）外，大全能源（688303）、協鑫集成（002506）、阿特斯（688472）、雙良節能（600481）、美科股份等知名硅片、硅棒企業，以及東方日升（300118）等知名組件企業都在包頭進行了項目布局。

憑借新能源產業在內的工業發展，2022年，包頭GDP達到3749.9億元，以7.2%的GDP增速領跑內蒙古12盟市，GDP總量躍升11位，提升幅度居全國第一。工業拉動了經濟總量，數據顯示，2022年包頭的重點產業為鋼鐵、鋁業、裝備制造業、稀土、電力和光伏制造業，產業增加值較2021年增長27.8%，對規模以上工業的貢獻率達93.9%。

地處西南，風景秀麗的云南曲靖、楚雄，是新晉的光伏產業重點城市。

當前，光伏和新能源電池是曲靖重點發展的產業。圍繞“多晶硅―單晶硅棒―單晶硅片―電池片―組件―應用”產業鏈延鏈補鏈強鏈，曲靖市實現了硅光伏全產業鏈閉環發展。晶澳科技、陽光能源（00757.HK）、德方納米（300769）等龍頭公司在這里投建了一系列新能源項目，曲靖已形成正極材料、負極材料、添加和配套材料、儲能動力電池、儲能電池等產業鏈布局。這個位于珠江源頭，云貴桂三省區交界處的地級市，已成為云南第一個同時具有單晶硅棒、切片、電池片生產能力的州市，被稱為“綠色晶硅光伏之都”。

楚雄地處高原，日照時間長、太陽能輻射強，建設在楚雄的光伏電站比同一緯度的光伏電站發電效率更高。也因此，地區生產總值不足1800億元的楚雄州，卻孕育出了百億光伏獨角獸宇澤半導體。

2022年，曲靖和楚雄經濟總量增長顯著，GDP名義增長率分別為12.03%和9.66%，增速排在全省第一和第三位。2023年，曲靖有望成為云南省第二座GDP突破4000億元的城市。

同樣跑出光伏獨角獸的還有青海西寧，高純晶硅生產商麗豪半導體在2022年9月完成融資后估值超過百億元。自然資源豐富的“夏都”西寧，目前擁有光伏、鋰電、有色合金和特色化工新材料3個千億級產業集群。

整個青海省也在積極推動新能源產業發展，并將其列入全省四大千億產業集群之中。在光伏賽道中，青海正在從純粹光伏發電轉向光伏制造，引入了天合光能、高景太陽能、陽光能源、青海國電投集團、亞洲硅業等一系列知名光伏制造企業及項目，初步形成“多晶硅―單晶硅―切片―太陽能電池―電池組件”的完整光伏制造產業鏈。

在風電行業，新疆哈密和甘肅酒泉成為西部城市代表。

位于天山山脈最東段的哈密市風力資源豐富，借助資源優勢，近年來該市一直在打造陸上風電全產業鏈基地。據統計，哈密全市風電裝備產業關鍵零部件制造率已達70%以上，成為全國第六大和西北規模最大、產業鏈最全的風電裝備制造基地，金風科技（002200）、中車能源、海裝風電等國內頭部風電裝備制造公司都來到哈密。

2021年6月，全國首個千萬千瓦級風電基地在酒泉建成，被稱為“陸上三峽”，同時酒泉還建成了3個百萬千瓦級光伏發電基地，新能源裝機容量達1722萬千瓦。2022年，酒泉新能源發電量為316.3億千瓦時，其中風電發電量達250.3億千瓦時，設備利用小時數達2100小時。酒泉所轄的瓜州縣正在發展成為全國“風電之都”，縣級市玉門則被稱為“風口”。

近年來，酒泉圍繞風電、光伏、光熱、儲能、氫能、智慧電網六大新能源裝備產業集群，建成千億級新能源產業鏈，并計劃將新能源產業打造成為強工業行動的重要支柱。

西部光伏、風電公司市值占比近全國1/4

一批“光伏之都”“綠色硅都”“風電之都”在西部崛起的同時，新能源革命浪潮下，西部本土新能源公司也得以迅猛發展，成長為行業龍頭。

從上市公司的維度看，原本不顯山露水的西部，涌現了多家高市值的新能源產業公司，它們拉高了西部上市公司的整體實力。

截至2023年4月28日，A股共有5164家上市公司，總市值約85.21萬億元。其中，西部12省份的公司數量為607家，占比約為11.8%，總市值11.9萬億元，占比為14%。

總市值占比高于數量占比，一定程度上反映了西部有一批實力較強的上市公司。

Wind數據顯示，截至2023年4月28日，西部市值超過千億元的公司共有15家，按申萬行業分類，主要分布在食品飲料、電力設備、醫藥生物等10個行業。

其中，由貴州茅臺（600519）、五糧液（000858）、瀘州老窖（000568）3家白酒企業和乳品龍頭伊利股份（600887）組成的食品飲料行業的公司實力最強，總市值近3.4萬億元。

實力第二的行業是電力設備，總市值為4400余億元，包含位于陜西的光伏龍頭隆基綠能和地處四川的硅料硅片知名公司通威股份。

第三大行業是醫藥生物，包括重慶的智飛生物（300122）和云南的云南白藥（000538）2家公司，總市值2347.4億元。

值得關注的是，5年來，西部千億市值公司從2018年3月的7家增加到了近期的15家，增幅超過100%。新能源產業公司成為重要增長點，隆基綠能、通威股份、大全能源和鹽湖股份（000792）等新能源產業鏈明星公司，展現出了強勁的發展潛力。

最為突出的是通威股份和隆基綠能，兩家公司的市值較5年前增長超過3倍；依靠“鹽湖提鋰”大漲的鹽湖股份和“鋰業雙雄”之一的天齊鋰業（002466）也分別實現了2.85倍和1.62倍的增長。此外，市值約930億元的云南鋰電池隔膜公司恩捷股份（002812）和市值約880億元的新疆新能源系統集成商特變電工，也都在5年內分別實現了市值5.63倍和2.53倍的快速增長（表4）。

數據來源：Wind，新財富整理

土地、風力、太陽能具有優勢的西部地區，獲得了新的發展機遇，產業鏈相關上市公司也實現了數量和市值的雙重擴張。

新財富統計，目前西部607家公司中，約有38家屬于新能源產業鏈相關，占比為6.3%，總市值為1.7萬億元，占比為13.9%，高出數量占比一倍多。

2020年至今，西部新增了127家A股上市公司，市值合計11069.3億元，平均市值為87.2億元，其中，光伏硅料公司大全能源以884.9億元領跑，成為唯一市值超過500億元的新上市公司，可見新能源產業對西部上市公司的拉動作用。

具體來看，截至2023年5月19日，Wind中的“光伏”和“風力發電”概念股數量合計123家，來自24個省份，總市值為35116.1億元。

注冊地在西部的公司主要位于寧夏、四川、新疆、甘肅、陜西、內蒙古和重慶7省市區，包括隆基綠能、通威股份、大全能源、特變電工、太陽能（000591）等17家公司（表5），涵蓋光伏硅料硅片、電池組件、風力和水力發電、風電零部件、電能綜合服務商等多個賽道。

數據來源：Wind，新財富整理（數據截至2023年5月19日）

雖然西部的光伏、風電概念股合計僅有17家，占比13.8%，卻以這1/8的公司數量，創造了8185.5億元的市值，接近全國1/4，市值實力超越了中部和東北兩個地區。

從經營情況看，西部的光伏、風電概念股也在近幾年取得了快速發展。數據顯示，2018年，17家公司的營業收入合計為1658.3億元，此后逐年增長，2022年達到了5262.8億元，5年間增長3倍（圖2）；凈利潤則實現了從136.1億元到986.3億元的飛躍，翻了近三番。

來源：各公司公告

近年來，光伏行業的需求持續向好。光伏產業鏈上游為原材料及組成環節，包括硅料、硅片等；中游為組裝制造環節，包括電池片、電池組件等；下游為應用系統環節，包括光伏電站、系統集成運營等。從全球范圍來看，光伏產業鏈從上游到下游企業數量依次增加，產業鏈市場呈現倒金字塔結構，因此，上游的硅晶體原料及硅片、硅棒公司更加稀有。

值得一提的是，西部地區擁有多個光伏產業鏈上游的龍頭公司，包括隆基綠能、通威股份、大全能源等，產業鏈下游則聚集了東方電氣（600875）、太陽能、川能動力（000155）、嘉澤新能（601619）等公司。

這些出身西部的公司，將發展重點落在本地，支撐著西部諸省在新能源領域扶搖直上。

成立于2000年的隆基綠能在深耕硅料領域十余年后，實現了營收、利潤和市值的齊飛，被外界冠以“光伏茅”的頭銜。

截至2023年4月，隆基綠能以總市值2800億元位列A股5200家公司的第40名左右，在西部的607家上市公司中排名第4，僅落后于3家白酒企業。其營收從2018年的219.9億元增長到了2022年的1290億元，5年間增長近6倍；凈利潤則從2018年的25.7億元增長到了2022年的147.6億元，增長了近5倍，2022年較2021年增加62.6%。

隆基綠能把發展重點放在了大本營西安。2023年1月，其發布公告稱，公司簽訂了陜西省西咸新區年產100GW單晶硅片及50GW單晶電池項目投資協議。該項目總投資452億元，預計達產后年產值合計約1200億元，年納稅60億元，可帶動就業約1.5萬人。

另一家硅料公司通威股份的營收和利潤也實現了飛漲，雖然其當前市值僅為隆基綠能的2/3，但2022年的營收達到1424.2億元，凈利潤也達到323.7億元，雙雙領跑西部光伏、風電公司。

2021年7月登陸科創板的大全能源，總部位于新疆石河子，是一家高純多晶硅制造企業，處于光伏產業鏈的上游。該公司是西部新能源公司中成長最快的一家，更是2022年科創板最賺錢的公司。2022年度報告顯示，其凈利潤從2018年的4.1億元增加至2022年的191.2億元，5年間飆升了約47倍，2022年營收達309.4億元，是5年前的15.5倍。

在高市值、高營收龍頭企業的拉動下，西部新能源產業展現出了更強的發展潛力。光伏、風電產業的格局正在重塑，西部從產業鏈上游材料為主的格局，逐漸向下游延伸，產業聚集、產業鏈進一步完善，光伏、風電的制造產業正在經歷“西進”。

西進的原因有三點。

其一是隨著西部光伏、風電基礎設施規劃的擴大，眾多大規模的新建項目落地吸引著相關公司在西部投資。

2022年1月登陸科創板的光伏組件制造商晶科能源（688223），是一家江西企業，但它的項目觸角也延伸至西部。在青海、云南楚雄、四川樂山、甘肅金昌，都有晶科能源的項目。

晶科能源的布局，也為西部城市帶來了發展機遇。2020年9月，晶科能源與楚雄市人民政府簽訂合作協議，在當地投資建設20GW高效電池片項目，總投資約120億元，建成達產后預計年產值約200億元，可提供就業崗位4000個。

隆基綠能除了對本省的投資之外，其在全國的布局也偏重西部地區。據其年報，隆基綠能在中國大陸的全資子公司主要分布在陜西、寧夏、云南、內蒙古、江蘇、浙江、安徽等省份，云南和寧夏擁有其在國內最大的兩大產業基地。

自2016年開始，“光伏茅”隆基綠能陸續在云南的保山、麗江、楚雄、騰沖、曲靖等多地簽訂項目投資協議，截至2021年末，其已在云南形成約67GW的拉晶產能和57GW的切片產能。2022年3月，隆基綠能再次與曲靖簽署了新增投資建設年產20GW單晶硅棒和硅片項目的《投資補充協議》，將曲靖的單晶硅片項目投資規模增加到30GW。

隆基綠能對寧夏的布局最早可以追溯到2006年前后，經過16年的發展，寧夏形成了從單晶硅片、單晶電池、光伏組件、分布式光伏電站到地面光伏電站的全產業鏈，目前具備年產30GW單晶硅棒、21GW單晶硅片、10GW單晶電池的能力。此外，內蒙古鄂爾多斯也是隆基的布局地之一，目前已簽訂建設年產46GW單晶硅棒和切片項目及30GW高效單晶電池項目及5GW高效光伏組件項目的協議。

其二，光伏產業的源頭是硅料，產業發展伴隨著對硅料需求的日益增加。我國工業硅主要分布在西部地區，最為集中的是新疆、云南、四川、內蒙古4個省區，產量占全國比重超過80%。

因此，產業鏈上游公司的項目選擇落地西部，靠近產區。例如，四川孕育出的硅料龍頭通威股份，于2023年4月發布公告稱，擬定增募資160億元用于內蒙古20萬噸高純晶硅和云南通威二期20萬噸/年高純晶硅項目。通威股份近兩年頻繁投資西部，多晶硅產能方面，項目落地在內蒙古包頭、四川樂山、云南保山等基地，而這些省區都是工業硅的主產地。

其三，西部低廉的新能源開發成本和電價水平，吸引著企業向西布局。

具體來看，由于光伏產業鏈不同環節的制造能耗差異大，上游的硅料、硅片企業往往有著高耗能的需求，有數據指出，多晶硅生產中，電力成本占總成本近40%，因此，相關公司更愿意將產能設置在電價低廉且硅資源豐富的西部地區。

浙江的工業硅廠商合盛硅業（603260）不僅在新疆的烏魯木齊、吐魯番和石河子分別規劃了多晶硅、工業硅、有機硅的生產基地，還在當地自建電廠供電，有效控制生產成本。

產業的聚集，進一步吸引著眾多上市公司在西部投資項目和生產線，天合光能（688599）、協鑫科技（03800.HK）、TCL中環（002129）等公司也在西部有所布局（表6）。此外，未上市的新能源產業領軍公司也在布局西部。例如，上海的東方希望集團在寧夏石嘴山和內蒙古烏海都投資了光伏產業鏈項目。

資料來源：Wind，新財富整理（截至2023年5月）

風電領域里，連續十年穩坐整機制造裝機量第一的新疆金風科技，在陜西延安、新疆哈密、四川攀枝花和青海海西都投建了風電項目；風電葉片行業領軍企業中材科技（002080），在甘肅酒泉、內蒙古錫林浩特和興安盟都設置了生產基地。

以上市龍頭公司為主體，西部地區涌現出一批優質的新能源項目，隨著這些項目的落地推進，西部諸省區也在孕育自己的新能源獨角獸和專精特新企業，并吸引著VC、PE投資其中。

全省僅有11家上市公司的青海，2022年跑出了一個新能源“獨角獸”，頗受市場關注。2022年9月，成立不足兩年的麗豪半導體，獲得了22億元B輪融資，投資方包括云暉資本、IDG資本、長江證券、海松資本等諸多機構，公司估值達到約110億元，成功晉級百億獨角獸，這筆投資使其成為2022年創投圈崛起最快的獨角獸之一。2023年2月，麗豪半導體又完成了一輪戰略融資，投資方為愛旭股份（600732）。

坐落于西寧的麗豪半導體，成立于2021年4月，主要業務為生產高純晶硅。值得關注的是，其董事長段雍曾在通威股份任職董事長達5年多，2021年離開老東家后，出任麗豪半導體董事長。

為什么光伏的明日之星會選擇落戶西寧？據悉，麗豪半導體是青海省重點招商引資的項目。段雍在接受媒體采訪時曾表示，青海擁有獨一無二的自然資源稟賦，但主要打動麗豪半導體的還是優良的營商環境，包括西寧的政策優勢和辦事速度等。

前兩年計劃沖刺科創板的亞洲硅業，也坐落于青海西寧的東川工業園區，該公司主營業務包括多晶硅材料的研發生產、光伏電站的運營、電子氣體的研發制造等，是隆基綠能、晶澳科技的供應商。

在動力電池領域，青海的鋰電池正極材料廠商泰豐先行鋰能，成為投資機構關注的熱門公司。2015年至今，該公司已完成約5次融資，資方包括國開發展基金、北汽產投、中關村創投、遠晟投資等。泰豐先行鋰能成立于2010年，業務包括鹽湖資源綜合開發利用、鋰電正極材料及高端隔膜材料研發三大板塊，客戶包括比亞迪、寧德時代、力神電池等。

云南也孵化出了一家獨角獸企業宇澤半導體。該公司是硅片制造商，2023年1月，獲得超12億元的B輪融資，由國家綠色發展基金領投，跟投機構包括國投創合、嘉實投資、金木資本等，投后估值近百億元。

宇澤半導體成立于2019年，其背后是一對山西兄弟連續創業的故事。宇澤半導體董事長閆洪嘉是科創板上市公司明冠新材（688560）的實控人，其第一次出現在后者的信披里是2021年半年報，其中顯示，閆洪嘉持有宇澤99.1485%股權。

明冠新材總部位于江西，主要業務是太陽能電池背板和封裝膠膜的研發和產銷。閆洪嘉和哥哥閆勇都是山西人，僅有高中學歷，2006年，他們前往江西創辦了天正科技（江西）有限公司，后來在此基礎上組建了明冠新材。如今，閆洪嘉兄弟又收獲了一個近百億元的獨角獸。

值得關注的是，宇澤半導體是楚雄州和楚雄市政府培育的，其還是通威股份的重要供應商，如果未來能順利上市，將成為當地第一家上市公司。

宇澤半導體的崛起并非偶然，云南的新能源產業發展潛力正在被開發。與宇澤半導體一路之隔的，是光伏組件龍頭晶科能源的工廠。如今，楚雄成為了云南第一個同時具有單晶硅拉棒、切片、光伏電池片生產能力的州市，隨著光伏電池、光伏組件及周邊配套等產能的逐步完善，楚雄很快將形成完整的硅產業鏈。

而云南中部的玉溪，依托豐富的鋰、鎳資源等礦產資源，先后布局了正極材料、負極材料、隔膜及電池等生產項目，形成一條較為完整的新能源電池產業鏈。其中最知名的項目，便是2006在玉溪市注冊的恩捷股份。

如今，在很長一段時間被VC、PE忽視的西部省份，正改寫“創投荒漠”格局，吸引著越來越多的投資機構前來。眾多發家于西部的新能源領域專精特新公司都獲得了VC、PE的注資。

地處內蒙古呼和浩特的和光新能源，在2022年3月完成了億元級別的B輪融資，毅達資本領投，天啟投資、海睿投資、科升創投跟投。該公司成立于2019年，主要從事方硅芯、硅芯晶棒的研發、生產、銷售，是國內最大的多晶硅用方硅芯生產制造商。

擁有一批知名高校的西安，則更能孵化出本土新能源創業公司。2023年5月，西安的奇點能源宣布完成超7億元B輪融資，由金石投資領投，金鎰資本、高瓴創投、IDG資本、源碼資本、中科創星、晨道資本等眾多機構跟投。

西安奇點能源成立于2018年，致力于先進儲能系統中核心技術研究和產品開發，創始人劉偉增畢業于西安交通大學，擁有博士學位，曾任職于特變電工，一度坐到新能源研究院院長的位置，2018年開啟了儲能的創業之路。

此外，在新能源車動力系統、氫能、儲能等領域，多家西部公司也獲得了創投的青睞。

廣西南寧的新能源動力系統供應商玉柴芯藍，是玉柴國際（CYD.N）的子公司，成立于2021年8月，隸屬于玉柴國際的新能源動力系統事業板塊，其于2023年2月獲得約億元人民幣的融資，投資機構穿透后包括廣西投資集團、南寧產業投資集團等。四川的氫燃料電池生產商東方氫能獲得了來自廣州開發區產業基金、南鋼股份、川投集團等機構的投資。

“西電東輸”、新能源規劃等政策落地，為西部帶來產業升級和區域升維的重要機遇，如今這個故事還在繼續。

根據“十四五”規劃，我國計劃在2030年達到風電、太陽能發電總裝機容量超過12億千瓦的目標。這就表明，在2021-2030年的10年間，需要增加至少6.7億千瓦。

近10年，全國新能源發電量占比從2012年的2.5%上漲到2022年的12.4%，發展顯著。國家對于可再生能源的規劃，給新能源行業帶來了更多機會。

與此同時，另一個改變西部命運的畫卷又在徐徐展開。

2022年初，“東數西算”戰略落地，計劃在京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、內蒙古、貴州、甘肅、寧夏等8個地區啟動建設國家算力樞紐節點，并規劃了10個國家數據中心集群。

西部具有地廣人稀、地價優惠、天氣涼爽、電力充裕等諸多優勢，8個國家算力樞紐節點中，有5個屬于西部地區。具體來看，貴州電力充沛、氣候優勢突出，原本已有打造國家數據中心的構想；內蒙古的風電資源豐富，寧夏光伏產業突出，甘肅的新能源產業也具備優勢。

有資料顯示，2020年我國大數據產業規模已突破6300億元，預計到2023年產業規模將突破萬億。數據中心產業鏈條長、投資規模大、帶動效應強，將拉動西部快速發展。

政策落地一年至今，“東數西算”工程的8個國家算力樞紐節點建設已全部開工。據經濟日報報道，截至2023年2月，8個國家算力樞紐節點建設方案均進入深化實施階段，起步區新開工數據中心項目達到60余個，新建數據中心規模超過110萬標準機架，項目總投資超過4000億元，西部數據中心規模占比穩步提高，全國算力結構逐步優化。

除國家級的算力中心外，西部也吸引了國內外大公司建設數據中心。目前，貴州引入了移動、聯通、電信三大運營商，還聚集了蘋果、谷歌、阿里巴巴、騰訊、華為、京東等互聯網大廠落戶。內蒙古也吸引了蘋果、華為、阿里巴巴、快手等數十家公司建設大型數據中心。寧夏則建成了亞馬遜、美利云、移動、聯通等公司的數據中心。

當下，美國OpenAI公司研發的聊天機器人程序ChatGPT火爆全球，其正常運轉離不開強大的運算能力，根據國盛證券研報，以英偉達DGXA100為GPU來計算，需要3798臺服務器，對應542個機柜，為滿足ChatGPT當前千萬級用戶的咨詢量，其初始算力投入成本約為7.59億美元。

ChatGPT的研究和發展，為全球數據產業帶來了新的發展機遇，西部也將參與其中。隨著算力從東向西轉移，經濟價值、先進技術也一并實現西遷，東數西算將助力西部形成新的大開發格局。

根據公開數據，2023年一季度新增地方政府債券發行約1.67萬億元，同比增長約6.3%。其中新增地方政府專項債券發行約1.36萬億元，同比增長約4.5%。

這些專項債資金中，新增了兩大細分投資領域，一是新型基礎設施建設，二是新能源。兩個領域涵蓋了云計算、數據中心，大型風電項目，數字經濟和新能源正是西部當下發展的方向。

隨著西安、包頭、曲靖、楚雄等以新能源為發展契機的城市崛起，未來，西部的經濟發展還將展現出更多可能性。