華為拉開市場反彈序幕

張桔

“雙節”后首周，市場延續了之前指數穩、局部熱的格局，特別是華為mate60撬動的消費電子產業鏈和華為“背書”的新能源汽車產業鏈，成為活躍市場的典范。在華為之外，受海外技術突破影響，A股減肥藥板塊也持續火爆。

本周行情總結起來就是：“開問界M7，吃減肥藥，玩mate60”。如果再加一個板塊，那么就非銀行莫屬，銀行指數在周四、周五累計漲2.25%。點燃銀行行情的，是時隔八年之后大舉增持國有四大行的中央匯金，而且其表示會在未來6個月繼續增持。

華為為何有那么大的魔力，令市場迅疾響應？

在剔除掉技術領先因素外，市場本身的力量也不可小覷。當前A股市場整體估值處于歷史低位區，各板塊其實都有反彈的現實需求。同時，經濟復蘇進入新階段，8月規模以上工業企業利潤和9月PMI數據體現向好趨勢，前者同比增速走出長達一年的負增長，后者中的制造業PMI時隔五個月重回擴張區間。經濟向好，市場才會好。

事實上，以新能源汽車產業鏈為例，這個板塊已經走了幾個月的持續性行情，背后原因就是這個行業的高景氣。汽車工業協會周中數據顯示，1-9月，汽車產銷分別完成2107.5萬輛和2106.9萬輛，同比分別增長7.3%和8.2%。尤其汽車出口業績不俗，前三季度同比增長60%。于是當華為背書的問界M7面世，而且有大訂單流入的時候，相關公司的受追捧程度一時風光無兩。

上述現象還反映出，當前市場風險偏好正在回升。如是背景下，機構認知愈發樂觀，普遍認同反攻節奏漸行漸近，反彈行情有望到來。例如王國斌旗下的泉果基金就發布月度觀點表示：積極因素正在積累，中國資產具備吸引力。