關于國有文旅企業加強投融資管理的思考

牛利芳

（武漢旅游體育集團有限公司，湖北 武漢 430000）

投融資管理在我國經濟飛速發展以及數字經濟化的影響下，面臨著新的挑戰與機遇。投融資管理涉及企業投資及融資業務運轉，因此，要不斷創新投融資管理活動以及創新管理模式，才能保障新的管理模式能更好地與社會經濟相接軌。分析當下國有文旅企業的發展狀況不難發現，投融資管理過程中依然存在諸多問題，諸如，內控體系不健全、社會效益與經濟效益不平衡、信息化管理水平較低等等，這些問題都影響著投融資管理的效率和質量，嚴重抑制國有文旅企業的創新發展。因此，企業管理層要注重改革當下投融資現狀，具體問題具體分析，提出有針對性的解決措施，保障企業持續發展。

一、投融資管理的相關概述

投融資簡單來講就是涵蓋投資與融資，其中投資是指為獲取未來收益而支付現金、實物、公司股權、有價證券或出讓權利的行為，主要包括產股權投資、固定資產投資、無形資產投資等。很多文旅企業的投資主要為實現以下幾個目標：其一，促進企業生產規模擴大，使其能在開拓市場的時候為企業獲得更多規模經濟效益，通過占據更多的市場份額來獲取更大的利潤。其二，選擇具有潛力、發展前景較好的項目進行投資，以此來達到提高自身競爭力的目的，使得企業在此基礎上形成更為完整協調的產業鏈。其三，降低或分散風險。風險存在于企業運轉的各個環節，具有不確定性特征，利用投資的方式，可成功地將風險分散，從而使得整體的風險得到有效降低，有效規避盈利來源單一造成的風險問題。此外，大多數國有企業尤其是地方國有文旅企業開展投資的一個重要原因，還在于履行社會責任提升社會效益上，比如在景區基礎設施、非遺文化的傳承、歷史建筑的保護修繕、城市旅游功能的完善等項目投資占有較大的比重。

融資主要是指企業利用合理的方式籌資到適當限期、適當額度資金的整個過程。融資基于企業資金使用實際的角度，綜合預測未來的投資及經營中的資金需求，然后利用合理的方式、恰當的渠道獲得一定的資金。融資與投資相匹配，對于企業的生存發展而言有著不可忽視的作用，是保障企業穩健發展、規模擴張的重要基礎。企業投資與融資息息相關，互相轉換，融資為投資，投資需融資。

二、在國有文旅企業加強投融資管理的重要意義

文旅業是綜合性較強的產業，其各鏈條各領域都有很強的相關性。國有文旅企業是國民經濟體系的重要組成部分，對于整個經濟體系有著不可估量的作用，對國民經濟的未來發展趨勢有著重要的影響，而企業投融資的效果，也會直接影響國民經濟發展水平的高低。因此，文旅企業加強投融資管理，是優化國民經濟產業結構、實現市場化轉型、實現國有資產保值增值的重要措施。企業管理層要認識到做好投融資管理的重要性，并深入研究，提高管理效率。

其一，優化產業結構。黨的二十大報告明確，堅持以文塑旅、以旅彰文，推進文化和旅游深度融合發展相互賦能，已成為新時期優化文旅產業結構的重要方向。在投融資管理過程中，重視行業綜合效應的發揮，充分利用產業鏈的“融合延伸、集聚互補”機制，深化“旅游+”產業的布局和發展，以資源配置的有效性、產業結構的協調性、區域布局的合理性、經濟發展的持續性、產品類型的多樣性為標準加強投融資管理，是國有文旅企業順應時代需要、增強產業吸引力、提升產業競爭力、夯實發展基礎、實現企業高質量發展的戰略舉措。

其二，實現市場化轉型。在國家防范化解重大風險的背景下，地方平臺企業紛紛向市場化轉型發展。國有文旅企業普遍面臨著盈利能力較弱、債務負擔較重、市場競爭激烈、機制束縛較大等多重壓力，通過加強投融資管理，緊跟時代發展步伐，對生產力和生產關系進行調整，增強企業對市場經濟的適應能力，促進企業產業體系的多元化，促進企業發展活力與綜合效益的提高，創新投融資結構，是國有文旅企業去平臺化、實現市場化轉型的重要舉措。因此，加強投融資管理效率，能幫助企業實現市場化經營，提高其應對市場經濟風險的能力[1]。

其三，提升企業管理效益。企業在開展投融資管理活動過程中，要想實現既定目標，就需要提高內部管理質量。因此，企業需加強對投資融資研究、決策、執行等方面的管控。高水平的投融資管理不僅有利于企業經濟效益的穩步上升，還有利于內部控制體系的完善，提高文旅企業核心競爭力，提高其在市場競爭激烈環境中的適應性。文旅企業在投融資管理過程中，及時地了解內外環境，為文旅企業構建科學、合理的投融資風險管控方案，有利于促進企業投融資項目經濟效益的提高，實現國有資產的保值增值。

三、分析國有文旅企業開展投融資管理風險防范遇到的問題

（一）存在社會效益大于經濟效益的現象

國有文旅企業本質而言是一家企業，其經濟屬性決定著須遵循市場經濟的法則，追求經濟效益最大化，這是保障文旅企業得以生存并且不斷擴大規模的根本。而文旅企業的意識形態屬性決定著須充分考慮彰顯投融資項目的社會效益，國有屬性使其對社會效益的關注更加明顯，經濟效益與社會效益的平衡發展、雙效合一，是國有文旅企業發展追求的理想狀態。文旅企業的經濟效益和社會效益是一對矛盾的統一體[3]，一方面，國有文旅企業的國有屬性和意識形態屬性決定了其絕不可以犧牲社會效益來換取短暫的經濟效益，另一方面，文旅企業的經濟屬性又決定著其需不斷追求經濟效益的最大化，兩者之間緊密相連。然而，很多文旅企業在日常運營管理過程中受限于國有體制的慣性思維，在開展投融資管理工作時，過度重視社會效益卻忽略了經濟效益，尤其是近年來的新冠疫情對文旅行業的嚴重影響，致使文旅企業在面對競爭激烈的市場環境時出現生存困難的情況。

（二）風險控制體系不健全

我國傳統的國有文化旅游企業大多由21世紀初的政企分開改制而來，其先天帶有政府平臺烙印，加之國有文化旅游產業承擔著更重的社會責任，相較其他類型的國有企業，國有文旅企業的投融資管理有著更明顯的行政慣性思維，導致企業對建立投融資管理風控體系不重視，存在投融資管理風險控制制度不健全的問題。

部分國有文旅企業未能構建與投融資相匹配的內控體系，這在一定程度上抑制了企業的良性發展。譬如有些企業未成立權責明確、有效制衡的投融資決策機構，導致在投融資管理決策過程中，決策質量不高，決策風險較大。而相關規章制度的缺失，會造成在開展投融資管理工作中沒有相應的流程管控，很難有效地落實投融資管理。尤其是近年來受到新冠疫情的影響，文旅企業所面臨的市場環境十分嚴峻，如果沒有健全的投融資風控體系，將導致該項管理工作處于一種無效的環境中，為企業運營增加很多不可控因素，投資風險出現的概率會明顯增加。因此，完善投融資風險控制體系，制定投融資相關的管理制度，規范投融資決策流程，注重對投融資項目管理的全過程控制以及結果評價，才能保障企業投融資管理高質量開展。對投融資管理實施全過程的風險管控，有助于降低各類財務風險、投資風險、融資風險的出現，然而很多企業在開展投融資管理工作時，沒有認識到投融資管理風險控制的重要性，嚴重抑制了企業穩健的發展。無論是在前期的投融資項目篩選中，還是后期的事后檢驗，都需要風險管控體系實時監控，否則會導致整個企業的投融資管理活動一直處于一種超高的風險狀態中[2]，一旦出現問題，則會對企業造成不利的影響。

（三）信息化管理水平較低

近年來隨著信息技術的日漸成熟，其對各行各業的發展產生了深遠的影響，尤其是目前信息大爆炸的時代，各種信息魚龍混雜，企業在開展投融資過程中，如果依然沿用傳統手段獲取信息開展投融資業務，往往會忽略了某些重要的影響因素，諸如企業的信譽等級、信貸資金量、市場占有率等等，則很難保障決策的準確性、合理性，影響企業投融資管理的質量。同時，國內大部分文旅企業都存在管理信息化水平較低的現象，管理層缺乏對信息化管理系統的全面認識，無論是機構的設置還是對信息系統的運用都缺乏深入的了解，在資金集中管理中信息技術的使用較為滯后，包括未能利用信息技術實施對內部管理環節的監控，信息收集效率較低，結算系統設置不合理等等。譬如有的企業在選擇業務管理系統時，未能充分考慮內部實際運營情況，盲目選擇國外已有的業務管理系統，導致信息系統未能滿足國有文旅企業投融資管理個性化需求。財務云、大數據技術、機器人流程自動化、區塊鏈技術等先進管理技術和理念在國有文旅企業中的推廣應用遠低于其他行業，不能適應文旅行業正在經歷的前所未有的變局。

四、加強國有文旅企業投融資管理的有效措施

（一）明確投融資管理的定位與戰略方向

國有文旅企業在社會主義市場經濟條件下，要想可持續發展，必須樹立正確的發展觀，正確地認識社會效益與經濟效益之間的關系，企業管理層在制定戰略規劃實施投融資活動時，應秉持著社會效益與經濟效益相統一的原則，以實現社會效益是國有文旅企業時代使命的責任感，旗幟鮮明地追求投融資業務的經濟效益最大化。國有文旅企業承載著帶動地區經濟發展和延展文化旅游產業鏈的責任，在文旅項目的投融資決策上既要考慮社會需要，提供公共文旅產品和服務的社會效益，更要滿足企業效益和發展需求，讓企業逐漸脫離依靠政府生存的現狀，轉型形成能夠自主經營、自負盈虧的市場化主體。

（二）規范投融資內控制度，健全風險控制體系

其一，明確投資界限、投資責任主體，實施法人投資責任制。文旅企業依據自身性質與特點，積極開展基礎性項目和公益性項目投資，清晰投資界限。每個投融資項目的開展需明確投資責任主體，實行法人投資責任制，該項目全權由法人負責。一旦出現決策失誤或者管理不當，造成企業經濟損失的問題，需向法人追責，嚴重者可直接對法人實施破產清理。

其二，構建投融資決策責任制度。該制度是保障企業預防投融資風險的重要依據。項目決策者承擔著投融資項目的決策風險，嚴格落實該責任制度，使得文旅企業形成“誰投融資、誰負責”的風氣。一旦投融資項目決策失誤，為文旅企業帶來不利影響，需追責決策者的行政責任、經濟以及法律責任。

其三，為文旅企業構建完善的風險控制體系。該體系的構建旨在于消除投融資活動的隨意性和盲目性，有效避免投融資項目成效無人負責的問題，降低文旅企業投融資規模過度膨脹的現象。文旅企業需優化投融資結構，充分發揮風險控制體系，提高投融資效益，為文旅企業實現經濟增長方式轉變奠定良好的基礎。

（三）創新技術方法提升管理水平

目前，信息技術已經成為推動社會經濟快速發展的重要推力，面對當前信息技術爆裂式的發展，企業要充分借助信息技術的優勢，提高投融資管理水平。在互聯網信息技術的滲透下，目前國內互聯網金融發展比較迅猛，為傳統的金融行業給予新的發展機遇。信息技術不僅滲透在投融資管理工作中，還拓寬了投融資的渠道、方案、形式等方面。為企業投融資帶來更多的選擇方向，有助于緩沖一些周期長的項目風險。因此，在開展投融資管理過程中，積極搭建信息技術平臺，構建投融資數據庫，利用云計算等先進的IT技術，實現企業財務云、RPA、ERP等技術[6]，為投融資管理提供更加便利的方式與平臺，提高工作效率，亦是保障數據的精準性，為投融資決策提供有效的數據支持，便于其正確的部署下一步計劃。例如，某文旅企業運用EOMP融資債務管理大數據應用平臺，該平臺能從融資債務業務的融前、融中、融后實現全過程管理，支持該文旅企業在投融資平臺上實現企業銀行貸款、融資租賃、債券等融資債務管理，將文旅企業的融資數據集中化，便于企業實現對該數據的動態化管理，及時地掌握各個金融機構的授信額度以及具體的使用情況，清晰企業融資計劃以及落實情況。

五、結束語

總而言之，在當下全球經濟一體化的背景下，國有企業要想獲得長久穩健的發展，就需要利用改革的方式，不斷提升自身的市場競爭力，摒棄以往較為傳統的管理模式，提高企業對市場經濟條件的適應能力，以此制定出具有前瞻性的戰略規劃。投融資管理對于企業而言，能幫助其有效地將資金投入到社會生產運營活動中，從而促進企業社會影響力、綜合實力提高。由此可見，投融資管理已經是影響企業全面發展的必然因素，因此，優化投融資管理過程中出現的一系列問題，通過制定科學合理的管理體系，清晰企業的投資方向以及投資目標，通過完善的風險防范體系等，促進企業投融資管理的高效性。