企業優化投資預算管理的有效策略探討

劉楠

（煙臺芝罘財金控股集團有限公司，山東 煙臺 264000）

對外投資是企業實現業務增長、提升企業經營收益的重要途徑，科學的投資決策可以幫助企業實現規模和實力的增強。隨著我國市場經濟體制的改革發展，企業在發展過程中，業務跨度拓寬，內部組織結構也更加復雜，因此，傳統管理模式的限制性逐漸凸顯，部分企業開始探索更加高效的管理方式，具有代表性的就是全面預算管理。由于投資活動具有高風險性、高收益的特點，一旦投資決策失敗，可能引發投資風險，進而造成企業經濟損失。基于這一點，企業應對投資活動實行預算管理。但是當前，部分企業的投資預算管理仍然存在一些問題，例如預算編制與企業戰略目標不一致、投資預算評估和反饋不真實、投資預算執行監管不到位等，需要企業不斷完善投資預算管理體系，加強對投資預算管理的管控。

一、投資預算相關概述

（一）投資預算的基本內涵

投資預算是對企業資本性投資活動的統籌安排，屬于計劃性管理。投資預算是基于可行性研究的基礎上，對企業投資活動的資源和資金的提前安排。投資預算涉及企業投資活動的前期規劃、投資評價、項目選擇、投資決策以及投資活動實施等全過程。具體而言，投資預算管理就是明確企業何時進行投資、投入資金多少、資金來源、什么時候獲得收益、投資后每年的現金凈流量是多少，投資回收期等內容。投資預算需要列明投資項目的投資總金額、各階段的投資金額，例如年度、月度。投資預算是企業財務預算管理的重要內容。資本性投資活動是指企業投資后，可以實現未來各期收益的增加，不僅僅提升當期收益。

投資預算主要包括以下內容：固定資產投資預算、無形資產投資預算、權益性資本投資預算、收購兼并預算、債券投資預算、投資收益預算以及項目籌資預算等。

（二）企業投資決策中投資預算的重要性分析

企業通過開展投資活動來提升企業長期效益。為提升投資管理的有效性，企業在投資前要進行科學的可行性分析研究，對投資項目的整體情況進行綜合評價。因此，企業開展投資預算管理至關重要。如果企業在投資前沒有對投資資金進行充分的預算分析，可能影響企業的投資收益，也會影響企業的長期發展規劃，同時，通過管控投資預算執行，有利于深入挖掘企業投資機遇，促進企業的進一步發展。

投資預算的主要執行流程為：第一，根據投資預算管理要求和企業相關規定，選擇合理的投資預算編制方法；第二，利用信息化工具廣泛收集投資活動相關信息，包括資金、投資規模以及籌資計劃，確保投資分析數據的全面性和準確性，從而為之后的投資項目評價提供可靠的信息參考；第三，對投資項目進行不確定分析。企業要對投資項目進行全面的分析，包括經濟性、社會性評價，判斷投資項目的預期收益。有效的投資預算管理可以降低企業投資活動的盲目性，降低投資風險，從而減少企業經濟損失。

二、企業投資預算管理存在的問題

（一）投資預算缺乏良好的實施環境

現階段，部分企業缺乏良好的投資預算實施環境，影響投資預算管理的順利實施。具體表現在以下幾個方面：第一，企業對投資預算管理的認識不到位，沒有給予足夠的重視。雖然部分企業開始構建全面預算管理體系，但是部分企業的預算管理體系只是大框架，沒有結合企業實際情況對預算管理體系進行具體化和完善，導致全面預算管理工作無法落到實處，影響全面預算管理效果。而且，雖然投資預算管理是全面預算管理的組成部分，但是由于認識上的缺陷導致投資預算管理被大多數企業忽視了，僅僅作為全面預算管理體系中的一個理論板塊，沒有發揮其對企業投資活動的預測和管理作用。

第二，企業高層管理層和各部門負責人缺乏對投資預算管理的整體規劃，投資預算工作與企業的實際投資發展情況匹配度不高。在企業開展投資預算工作過程中，企業管理層及各部門負責人對自身的投資分析能力、融資能力以及內部控制管理能力沒有清晰的認識。導致制定的投資預算實施方案過于片面和理想化，不符合企業實際情況，同時，對投資預算管理執行過程缺乏有效的監督管理，預算執行剛性不足，存在預算調整隨意性大，預算執行效果與預算計劃存在較大出入的問題，影響最終整體投資預算管理效果。

（二）投資預算編制脫離實際

企業投資預算編制需要有科學的預算分析、明確的預算目標以及合適的預算編制方法，同時，企業要全面收集投資項目數據和市場信息，并進行科學的分析和預測。但是現階段，由于投資預算管理理念和方法在我國企業管理中應用還不成熟，企業在編制投資預算過程中過于依賴主觀意識和經驗，而且采用的預算編制方法比較單一，與投資項目的特點和投資規模不匹配。同時，企業在投資預算過程中，對預算編制基礎數據信息的收集集中在項目規劃、財務數據等方面，對市場信息、經濟變動信息收集不全面，極易造成企業的投資分析、預算目標制定偏離實際，再加上企業財務人員、投資分析人員綜合能力的影響，導致企業的項目投資方案項目不是最優方案，容易夸大收益、隱藏風險，制定的投資預算目標科學性不高。此外，很多企業在投資預算過程中，為獲得上級企業或者銀行的支持，會選擇用假設的方式分析投資項目，但是這種方式所得的分析結果往往與實際投資預算分析相差較大，投資預算編制嚴重脫離實際。

（三）對預算執行環節缺乏動態跟蹤

對投資預算執行管控不到位、缺乏動態跟蹤監督，可能導致預算管理的最終結果嚴重偏離預期目標。當前，我國企業雖然開始實施投資預算管理，但是多數企業的投資預算管理工作由財務部門負責，企業管理者并沒有參與其中，再加上企業沒有構建完善的預算管理監督機制，其他部門對投資預算管理的參與度不高，仍以本職工作為主，無法為財務人員提供有效的支持，財務人員由于對市場環境、行業發展等了解不是很全面，影響企業投資預算分析和預算執行分析的效率和質量。此外，由于企業投資分析人員能力不高，導致企業對投資項目的預算執行進度了解不及時，對項目實際實施信息掌握存在一定的滯后性，企業管理者很難及時發現項目預算執行過程中存在的問題，也就難以及時調整策略，投資預算調整靈活性不高，問題無法及時得到解決，容易造成投資預算超支、投入產出比低的問題，最終影響企業的最終收益。

（四）預算評估結果無法反饋真實情況

投資預算管理評估和反饋是對企業投資預算管理實際情況進行綜合評價的過程，在企業投資預算管理中極易被忽視。雖然企業的投資項目存在一定差異性，管理重點也不同，但是對投資項目預算管理評估可以幫助企業及時識別投資管理中存在的風險因素，找出導致企業投資效率和投資收益低的特殊因素和普遍因素。然而受傳統管理理念的影響，大多數企業對投資預算的評估不夠重視，因此在投資預算評估過程中往往只是走個形式，部分流程被簡化甚至省略，最終的投資預算評估結果不準確，無法反映企業投資預算管理中實際存在的問題，企業管理者通過評估結果無法全面了解企業投資活動實際情況和預算管理中的缺陷，也就無法針對性制定優化解決措施，最終影響企業全面預算管理體系的發展。

三、企業優化投資預算管理的策略

（一）提高對投資預算的重視度

企業要想真正提升投資預算管理效率和質量，企業管理者要提高對投資預算管理的重視程度，正確認識投資預算管理對企業投資活動有效性的重要性。在企業管理者的帶領和支持下，加大在企業內部對投資預算管理的宣傳力度，開展各項學習和培訓教育活動，加強對投資預算管理相關知識的學習，從而強化企業全體人員的預算管理意識，在企業內部構建良好的投資預算管理環境。同時，企業應加大對投資預算管理工作的資源和政策投入，為企業投資預算管理的順利實施提供支持，確保投資預算管理工作的順利實施，從而提升企業投資收益。

（二）建立投資預算管理體系

健全投資預算管理體系，可以為企業投資預算管理的實施提供指導和約束，提升投資活動有效性，促進企業投資效益的增加。在投資預算管理體系建設和完善中，企業可以從以下幾個方面著手：第一，完善企業內部控制體系，利用內部控制制度的執行規范企業投資預算管理工作。同時，完善內部控制體系有利于促進企業全面落實全面預算管理各項工作，促進投資預算管理工作的落實。第二，完善企業投資預算管理制度體系。企業應全面分析當前投資預算管理中存在的問題，并以此為基礎，從投資預算管理的投資預算編制、預算管理辦法、管理流程、預算管理考核、投資預算評價等環節完善投資預算管理體系。第三，建立預算披露和追責機制。企業應向全體員工宣揚正確的投資預算管理知識，并提高員工對投資預算管理的重視。要求全體員工在未經授權的情況下不得向外部泄露預算相關內容，否則要嚴格按照相關管理規定和追責制度進行處理。同時，企業要完善投資預算審核體系，建立預算審核委員會，全面負責企業各項投資預算的審核工作，并將審核結果和建議提交到企業董事會審批。

（三）優化投資預算編制方法

1．做好項目事前調研

企業在投資其他項目之前，應建立高素質的投資分析團隊，擴大投資前的調研范圍，加大調研深度，除利用常規的比率分析、趨勢分析等方法分析企業利潤、負債和資產情況外，還應強化對市場變化的分析，了解企業投資項目的現狀和發展前景，多角度、多維度分析投資項目的投入和盈利情況，從而了解投資項目的必要性，降低企業投資決策的盲目性。同時，在調研過程中，要保證調研信息的可靠性和準確性。這就要求投資分析團隊人員要對投資項目進行擬經營，并列出實施計劃，針對計劃中的各個環節中的風險因素、優勢進行詳盡的分析。此外，企業還應做好投資項目的財務盡調工作，及時了解投資項目經營企業的實際經營情況、財務管理情況、資產負債、信譽等。為保證調研信息的全面性和專業性，企業可以聘請專業的會計咨詢事務所進行財務盡調，同時，企業財務人員要配合財務盡調人員，通過現場調查、訪問等方式，進一步了解投資項目的各項數據，提升財務盡調信息資料的真實性，為企業的投資決策和投資方案規劃提供可靠的數據支持，提高投資預算目標確定、投資預算編制的科學性和合理性。

2．規范預算編制行為

為提高企業投資預算編制的合理性和有效性，企業要加強投資預算編制，規范預算編制行為。具體操作如下：第一，企業要按照專人負責投資預算編制工作，并組織各相關部門人員參與其中，實現全員參與，基于實際情況和調研信息，開展投資預算編制工作，確保編制的預算與實際需求相符。第二，企業投資預算編制工作要嚴格遵守《公司預算編制手冊》相關規定，提高投資預算編制的規范性，從而提升企業投資預算編制質量和預算管理效率。第三，企業應根據國家、行業或者企業統一標準制定量化指標，在投資預算編制過程中，參照這些量化指標，提高投資預算的科學性。第四，企業投資預算編制方式應采取年前預測和年中調整相結合的方式，在年前根據對投資項目的合理預測，科學編制投資預算，年中根據實際情況適當增加或者調整資本性支出，確保投資預算更加符合企業實際需求。

（四）加強投資預算執行過程監管

由于企業的內部結構比較復雜，部門設置多，因此，企業在預算管理中應充分利用信息技術來提高預算管理效率，實現投資預算的智能化、自動化管理，降低人工成本，提高企業資源利用率。對此，企業可以利用信息技術和互聯網技術構建預算管理信息平臺，一方面可以實現對投資預算執行的實時監督，根據各環節預算指標監督實際預算執行情況，對于預算超支問題，及時預警；另一方面可以提高企業各部門之間的溝通效率，不僅是各部門之間，還包括上下級之間、企業與外部機構之間的交流也會變得更加便捷。通過預算管理信息平臺，企業管理者可以直觀查看各流程預算情況，并根據實際情況針對性調整投資預算方案。同時，為強化投資預算執行剛性，確保預算執行監督有效性，企業可以完善預算績效評價機制，基于績效評價目標，對預算執行過程進行管控，確保預算實施方案落實到位，有效控制企業成本支出，減少不必要費用支出。企業的投資預算績效考核評價工作可以以月度、季度以及年度為單位進行，在此之前，企業要明確各部門在投資預算執行中的職責，并根據各部門的職責劃分和預算指標，對其進行綜合考評，以便及時發現投資預算執行過程中存在的問題，并進行優化和完善，從而優化企業投資預算管理流程，促進企業投資預算管理水平的提升。

（五）完善預算評估與反饋機制

企業在開展投資預算管理過程中，應重視并加強投資預算管理的評估和反饋，充分借鑒和學習其他企業的成功經驗，完善自身投資預算管理評估流程和制度。在企業項目投資資金回收完成后，結合項目投資目標的達成情況，對投資活動各階段投資預算管理成果進行分析評價，并形成評估報告，及時提交反饋給企業管理者，為管理者的投資決策提供參考。同時，企業要不斷完善投資預算管理體系，進一步優化投資預算評估和信息反饋機制，逐漸形成企業內部投資預算管理閉環，以現有的問題為基礎，建立“發現問題—分析問題—優化改進”的管理流程，逐步提升企業全面預算管理水平。

四、結束語

綜上所述，企業投資預算管理水平和質量關系著企業能否實現持續經營的目標。隨著我國經濟體系逐漸發展完善，企業要想更好地適應市場和社會的發展，就需要不斷強化投資預算管理的重視程度，提升投資預算管理水平。企業管理者應加大對投資預算管理工作的支持力度，積極參與到投資預算管理中。通過分析當前預算管理中存在的問題，逐漸完善投資預算管理體系和監督體系，加強投資預算編制質量，強化預算執行剛性，積極開展預算管理評價，確保投資預算管理符合企業實際需求，提高企業投資預算管理能力，發揮投資預算管理對企業投資活動的指導和約束作用，從而推進企業長期穩定發展。此外，企業在投資預算管理過程中還可以加強對信息技術的應用，以提升企業預算管理效率，實現預算的精細化、智能化管理。