企業投融資管理的現狀及優化策略研究

曹世鋒

（佛山市三水華盛房地產發展公司，佛山 528100）

一、企業投融資管理的重要性

（一）提升經濟效益

對于企業來說，要將投融資結構優化的重點放在生產方面。因為生產部門是企業最基本的部門，也是提高企業經濟效益的重要部門，所以企業需要加大對生產資金的投入，這將會對資金的分配和使用效率產生一定的影響，同時也關系到企業商品的整體生產水平。只有確保生產環節的順利運行，企業的經濟效益才能得到提高。另外，在生產性行業的基礎設施方面，調整投融資結構也會幫助企業增加產品的利潤，進而幫助企業擴大資產。有些企業在投融資的時候，沒有對資產進行合理的配置，而且投資資產的質量比較差，不能滿足企業的特定發展需求。與此同時，有些企業的投資經營規模也存在著不合理的地方。現代企業存在的一個很大的問題就是盲目跟風，部分企業為了達到快速擴張的目的，往往會把企業投資經營規模擴大得遠遠超過自身所能承受的范圍，這就造成了企業本身面臨著較高的運營風險。

（二）有利于促進產業的優化升級

從企業可持續發展的角度出發，對投融資結構的調整可以使企業穩定地發展，以減輕產業鏈衰退帶來的負面影響。一般而言，企業在提升其主要產業的生產投資利潤率時，應著重于品質控制，進而減少成本與開支，提升高科技產品的生產力。投融資環境的改變，將導致企業內部結構的改變，從而推動產業鏈條的升級與優化。在對項目進行分析時，應將項目的風險與收益結合起來，有效地分析與評價項目的可行性與技術要求，保證項目可以達到預期的經濟效益。通過對不同的投融資渠道進行分析可以看出，我國企業存在著大量的閑置資產，其主要原因是投資和融資方式的不當。所以，如何有效地利用這些閑置資產，使其發揮出更大的作用，就成了一個值得研究的課題。同時，有效地進行投融資管理，也能幫助企業更好地利用資本，在激烈的市場競爭中占據更大的優勢。

二、企業投融資管理存在的問題

（一）企業投融資管理體制不健全

有些企業管理人員對投融資資金的分配方式缺乏科學的認識，造成了資金的浪費，對企業的經營與長期發展不利。目前，我國部分企業尤其是中小型企業在投資、融資等方面還存在著管理水平不高的情況，出現了一定程度的信譽問題，從而造成了融資風險。目前，國有商業銀行在投融資管理體制等方面還存在著一些問題。部分地方政府沒有按照市場的發展狀況來完善自身的投融資管理制度，從而造成了很多的投融資難題。部分企業存在著財務信息失真、財務管理混亂、逃稅等問題。這些問題給企業的投融資帶來了困難，同時也給企業帶來了諸多法律問題。

（二）融資管理期間外部融資環境不利

目前，我企業在投融資過程中面臨著外部融資環境不佳、融資渠道不通暢等問題。國有商業銀行開展境外投融資活動是其面臨的主要風險之一。比如，隨著金融信用危機的加劇，市場上的資金供給將持續下降，有些企業的經營管理能力不強，將會受到較大的沖擊。在這種情況下，企業在進行投融資管理時，容易面臨與法律法規或者金融政策相關的約束問題，還可能會出現相應的管理風險問題。同時，在進行境外投資和融資的過程中，企業也會面臨來自銀行的風險。企業一般都是從銀行獲得資金，從銀行申請到貸款要經過非常嚴格的審批流程。在這段時間里，為了保證企業經營的順利進行，企業必須將自身的經營情況、財務資料及時上報給銀行。當前，我國很多中小型企業的資信水平還有待提升。

（三）投融資管理結構缺乏合理性

本文從理論和實踐兩個方面進行探討。在投資、融資結構上，部分企業常常忽略了對負債期限的關注，并且對負債結構進行了不合理的配置。比如，有些企業在進行長短期債務的期限結構分配時，容易出現了分配不合理的現象。在此背景下，企業極易出現財務風險，進而影響企業的投融資管理。有些企業把從短期貸款資金用在了長期的投資上，這就造成了企業可用的資金變得很少，或者根本就沒有還清短期貸款的能力。有些企業把長期債務當作流動資產，造成了企業收益與成本的不匹配，進而加大了企業的財務風險。還有一些企業并未從自身的實際情況、發展需求及有關的法律法規等方面加以改進，對于企業經營結構的優化、創新等方面的重視程度還不夠，這會讓企業面對法律和監管的風險，對提升投融資管理的及時性產生不利影響。

三、企業投融資管理創新的路徑

（一）健全企業融資管理體制

首先，企業應構建比較健全的投融資制度，特別是在實際中要注意運用管理會計，把與投資有關的工作與企業的戰略目標結合起來。在現階段，企業不應該把投資和融資割裂開來，而應該通過二者的融合，共同發展，實現財務管理和企業戰略的統一，進而更好地進行投融資管理。在執行會計核算工作時，對會計核算人員的會計核算能力也提出了較高的要求。另外，企業還要提高資金運用的效率，提高企業對債券水平的認知。為了提升資金的利用率，企業管理者必須對更高效的融資方法展開科學的研究與分析，進而尋找出更符合企業實際情況的投融資管理方法，提升企業的整體競爭力。

（二）強化企業投融資決策分析

加強對企業投資與融資行為的研究，有助于企業做出科學的投資與融資決策，為企業投資與融資行為的順利進行奠定基礎。投資與融資決策的正確與否，直接影響投資與融資過程中所面臨的風險。為此，企業必須加強對其投資與融資決策的分析，以保證擁有正確的決策，從而大大降低其投資與融資的成本與風險。

首先，企業管理者在就企業的投融資問題進行了相關的探討之后，應對其進行深入的調研和分析，為企業選擇最好的投融資方案，盡量減少企業在投融資過程中產生的債務風險。

其次，在進行投融資方式的選擇時，要比較各種方式的優劣，以確定各種方式對企業發展的影響。

最后，企業應該對自身的投融資能力有一個全面的認識，企業管理者應該以投融資目標為基礎來制定企業的投融資方案。在正式開展投融資活動之前，要與專業的投融資顧問合作，對企業投融資活動中可能存在的投融資風險，以及所需要的投融資成本進行合理的控制，這樣才能讓企業最終實施的投融資方案及投融資決策為企業帶來最大的經濟效益。

（三）加強信息管理系統建設

在信息化技術高速發展的今天，我國企業在實施信息化管理的同時，要充分發揮信息化的作用，運用先進的信息化技術，強化對資本的集中化管理和控制。比如，運用先進的信息化技術，能夠提高企業信息化的效率，以及企業信息化的整體水平。目前，我國企業面臨的主要問題是強化整體經營，因此必須對銀行的資金預算、審批及資金流向進行實時追蹤，以保證銀行的資金安全。運用先進的信息化技術，能夠對企業內部資金進行優化，通過建立在信息化基礎上的財務共享平臺，能夠讓企業的資金管理更為集中，從而在內部管理中提高資金的使用效率。比如，財務共享平臺能夠在一定程度上實現信息的共享，并且能夠高效地進行傳輸，尤其是與資金管理有關的信息的高效共享，能夠極大地提升企業資金運營和管理的整體效率。

（四）應對內外部環境的改變

在市場經濟日益完善的同時，市場競爭也愈演愈烈。一個企業如果在市場競爭中忽略了自身的創新與發展，故步自封，就會被市場所淘汰。所以，要想增強企業的競爭能力，就必須對創新給予足夠的關注。企業要與時俱進，對原有的融資評價體系進行優化和改進，才能更好地應對內外環境的變化，同時也能夠提升企業的融資水平。

首先，企業可以根據自身情況進行適當的投資與融資，并對投資與融資時間進行適當選擇。在這種情況下，企業必須主動地對外部投資與融資環境進行調整。同時，在進行投資與融資的過程中，企業必須具備一定的可預見性，避免被動地對外部環境進行調整。企業要充分發揮自己的主觀能動性，對國家相關的金融政策、法律法規進行及時的把握，從而更好地把握住有利的機遇，對投融資管理工作進行改進。在對外部環境進行分析和預測時，企業可以綜合多種有效信息進行分析和預測，同時還要有效地認識和關注國家政策的變化，從而達到對國家政策的準確理解和有效回應。另外，企業的反應速度要快，能盡快地對企業的投融資管理模式進行優化與完善，運用更適合的投融資方案，達到更佳的投融資效果。

其次，企業要勇于創新，堅持多元化發展，拓寬融資渠道。在此基礎上，要對企業內部和外部的投融資進行有效的管理，同時要強化企業的信用評價體系。利用企業已有的經濟資產，持續提升企業的資信等級，可以使企業獲得更好的對外融資。

最后，企業應積極與擔保企業進行溝通和合作，并在其中尋找更好的融資方案。財務規劃必須是切實可行、科學可行的，才能有效地引導企業的經營與發展，并能有效地提高企業的發展效率。

（五）投資前進行可行性分析

在新項目投資的前期，需要聘請專業的第三方機構對新項目進行可行性分析。在做出投資管理決定前，企業應該全面地考慮新項目的投資與企業的建設計劃是否相符，以及企業目前的資產情況能否進行投資，并確定企業的融資能力能否承擔一定的責任和風險。除此之外，在項目建設的過程中，企業還應該對項目的建設進行嚴格的管理，對項目建設過程中資金的運行進行嚴格的監控，以保證企業資金能夠得到更有效的利用，從而避免資金的浪費。

同時，企業也要將投資與融資工作高度結合起來，使其能夠穩定地發展。簡單來說，就是在投資決策過程中，企業的經營管理人員對其所投資項目的經營模式進行深入的思考。企業在制訂投資與融資的整體規劃時，通常都是以項目建設為基礎，為后續的發展服務。所以，在投融資規劃中，一定要對建設項目進行全面的規劃，明確具體的人員，明確融資方式，明確項目模式，保證各個部門能夠按照規劃有條不紊地進行工作。

（六）改善資本經營環境

要想改善資本經營環境，就必須從資本經營觀念、資本管理思想等方面著手。

在資本經營觀念上，企業要突破原有的思維定式，突破傳統體制的桎梏，重視經濟利益，強化資金的經營。企業的財務管理人員應起到帶頭作用，主動學習與之有關的資本經營理論，根據對資本經營的深刻認識，強化資本經營。

在資本管理思想上，企業要轉變經營觀念，對資本的運用進行科學的規劃，以預算為導向，強化資本的最優分配，全面強化系統管理職能的整合，明確規劃資金管理崗位的權責，最后形成一個完善的、有效的管理體系。

結 語

總而言之，在當前激烈的市場競爭環境中，企業可以采用一種具有靈活性的投融資業務來提高企業經營的多樣性，從而為企業獲得更多的經濟效益和社會效益，使企業能夠持續、健康、穩定地發展。但是，企業的投資和融資活動都是有風險的，如果其中一個環節出了問題，就會給企業帶來很大的沖擊。因此，企業要針對其在投資與融資過程中所面臨或可能面臨的各種風險做出相應的分析與處理，從而為其順利、平穩地發展打下堅實的基礎。