商業(yè)養(yǎng)老金來了

徐茸

商業(yè)養(yǎng)老金定位于面向廣大人民群眾的普惠性、創(chuàng)新性個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，是第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的組成部分，對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金制度發(fā)展具有支持和補(bǔ)充的作用。

看懂商業(yè)養(yǎng)老金

前不久，銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布《關(guān)于開展養(yǎng)老保險(xiǎn)公司商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點(diǎn)的通知》（以下簡稱《通知》），決定自2023年1月1日起，在北京市、上海市、江蘇省、浙江省、福建省、山東省、河南省、廣東省、四川省、陜西省等10個(gè)省（市）開展商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

商業(yè)養(yǎng)老金是養(yǎng)老保險(xiǎn)公司經(jīng)營的新型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，主要依托保險(xiǎn)經(jīng)營規(guī)則創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，向客戶提供養(yǎng)老賬戶管理、養(yǎng)老規(guī)劃、資金管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等服務(wù)。也就是說，只有試點(diǎn)的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司可以參與這一業(yè)務(wù)試點(diǎn)，允許參與個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的銀行、公募基金、保險(xiǎn)公司、證券公司不在經(jīng)營范圍內(nèi)。

與當(dāng)前個(gè)人養(yǎng)老金制度中已上線的“專屬商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)”相比，二者有一定區(qū)別。從產(chǎn)品類型看，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品包括年金保險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)，后續(xù)還將納入稅延養(yǎng)老險(xiǎn)和專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，而商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品選擇范圍為養(yǎng)老保險(xiǎn)公司提供的多種商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品。

人力資源和社會(huì)保障部稱，個(gè)人養(yǎng)老金“是指政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場化運(yùn)營、實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)充功能的制度，個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)金實(shí)行個(gè)人賬戶制，繳費(fèi)完全由參加個(gè)人承擔(dān)，自主選擇購買符合規(guī)定的儲(chǔ)蓄存款、理財(cái)產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品，實(shí)行完全積累，并按照國家有關(guān)規(guī)定享受稅收優(yōu)惠政策?！?/p>

據(jù)介紹，只要在中國境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者可參加個(gè)人養(yǎng)老金。

在實(shí)際參加個(gè)人養(yǎng)老金的操作上，應(yīng)當(dāng)通過國家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)、全國人力資源和社會(huì)保障政務(wù)服務(wù)平臺(tái)、電子社?？ā⒄粕?2333APP等全國統(tǒng)一線上服務(wù)入口或者商業(yè)銀行渠道，在信息平臺(tái)開立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。之后，選擇一家符合規(guī)定的商業(yè)銀行開立或者指定本人唯一的個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶。而參加人每年繳納個(gè)人養(yǎng)老金的額度上限為12000元，參加人可按月、分次或按年度繳納。個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶里的資金，可以自主選擇購買符合規(guī)定的儲(chǔ)蓄存款、理財(cái)產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品。

據(jù)銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)主要具有以下特點(diǎn)：一是賬戶與產(chǎn)品相結(jié)合。為個(gè)人建立信息管理賬戶，提供不同期限、風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性等特征的商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品，滿足客戶穩(wěn)健投資、風(fēng)險(xiǎn)保障、退休領(lǐng)取等養(yǎng)老需求。二是建立鎖定養(yǎng)老賬戶與持續(xù)養(yǎng)老賬戶的雙賬戶組合，兼顧鎖定養(yǎng)老資金長期投資和個(gè)人不同年齡階段流動(dòng)性的雙重需要。三是產(chǎn)品設(shè)計(jì)以積累養(yǎng)老金為主要功能，支持個(gè)人長期持續(xù)積累養(yǎng)老資金，并可提供一定的身故、意外傷害等附加風(fēng)險(xiǎn)保障。四是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，建立產(chǎn)品托管機(jī)制，加強(qiáng)投資監(jiān)督和估值對(duì)賬，通過多種手段控制風(fēng)險(xiǎn)。

五是提供定額分期、定期分期、長期（終身）年金化領(lǐng)取等多種領(lǐng)取安排。六是提供包括收支測算、需求分析、資產(chǎn)配置等養(yǎng)老規(guī)劃服務(wù)，協(xié)助客戶管理好生命周期內(nèi)的養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)。

普惠型養(yǎng)老金融服務(wù)不同于個(gè)人養(yǎng)老金制度可享受稅收優(yōu)惠政策，個(gè)人參與商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，不享受相關(guān)個(gè)人所得稅稅收優(yōu)惠政策。

具體來看，兩者主要有四方面區(qū)別：第一，從定義看，個(gè)人養(yǎng)老金是政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場化運(yùn)營，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)充功能的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。

商業(yè)養(yǎng)老金則是個(gè)人自愿參與，市場化、法治化運(yùn)作的養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，由養(yǎng)老保險(xiǎn)公司提供包括賬戶管理、規(guī)劃顧問、產(chǎn)品購買、長期領(lǐng)取等一站式服務(wù)。

第二，稅收優(yōu)惠方面，國家制定稅收優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)符合條件的人員參加個(gè)人養(yǎng)老金制度并依規(guī)領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金；但個(gè)人參與商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，不享受相關(guān)個(gè)人所得稅稅收優(yōu)惠政策。

第三，在參與人群方面，商業(yè)養(yǎng)老金更寬泛。在中國境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者，可以參加個(gè)人養(yǎng)老金制度。年滿18周歲的個(gè)人即可與養(yǎng)老保險(xiǎn)公司簽訂商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)相關(guān)合同，通過商業(yè)養(yǎng)老金賬戶長期積累養(yǎng)老金。

第四，在投資方向上，個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶用于購買符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品。商業(yè)養(yǎng)老金客戶可選擇購買養(yǎng)老保險(xiǎn)公司提供的多種商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品。

“二者不屬于同一賽道，但有一定聯(lián)系?！笔锥冀?jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系副主任李文中指出，個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)主要是指個(gè)人可以用個(gè)人養(yǎng)老金賬戶資金購買相應(yīng)的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，并依法享受確定額度內(nèi)的稅收遞延；商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)內(nèi)容更豐富，包括養(yǎng)老賬戶管理、養(yǎng)老規(guī)劃、資金管理和風(fēng)險(xiǎn)管理等服務(wù)，但是不能享受稅收遞延，只是保險(xiǎn)公司商業(yè)化經(jīng)營的普惠型養(yǎng)老金融服務(wù)。兩者也有共性，都是為應(yīng)對(duì)人口老齡化，國家鼓勵(lì)發(fā)展的養(yǎng)老第三支柱的組成部分。

很多人關(guān)心，參加職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，養(yǎng)老金是按月領(lǐng)取，那么，參加商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，商業(yè)養(yǎng)老金是怎樣領(lǐng)取呢？

《通知》明確，個(gè)人達(dá)到國家規(guī)定的退休年齡時(shí)，可按月或按年領(lǐng)取商業(yè)養(yǎng)老金，領(lǐng)取期限原則上為終身或不少于15年。

其中，個(gè)人身故、發(fā)生保險(xiǎn)合同約定的全殘或罹患重大疾病的，可以一次性領(lǐng)取商業(yè)養(yǎng)老金。

購買這種養(yǎng)老保險(xiǎn)有啥好處？《通知》明確，取得工資薪金、連續(xù)性勞務(wù)報(bào)酬所得的個(gè)人，其繳納的保費(fèi)準(zhǔn)予在申報(bào)扣除當(dāng)月計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)予以限額據(jù)實(shí)扣除，扣除限額按照當(dāng)月工資薪金、連續(xù)性勞務(wù)報(bào)酬收入的6%和1000元孰低辦法確定。

中國社科院世界社保研究中心執(zhí)行研究員張盈華表示，此次文件規(guī)定按工資收入的6%和1000元的較低者扣除，也就是說，每個(gè)月的扣除額不能超過1000元。比如，工資6000元的可以扣減360元，工資20000元的最多扣減1000元。

“這個(gè)政策旨在鼓勵(lì)人們購買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，為自己養(yǎng)老增加一個(gè)保障，而不是給高收入者避稅用的，所以，這種扣除不是無限制的?！睆堄A說。

考慮到通貨膨脹、政策減免等因素，延遲繳稅可以減輕個(gè)人負(fù)擔(dān)。根據(jù)《通知》，對(duì)個(gè)人達(dá)到規(guī)定條件時(shí)領(lǐng)取的商業(yè)養(yǎng)老金收入，其中25%部分予以免稅，其余75%部分按照10%的比例稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅，稅款計(jì)入“其他所得”項(xiàng)目。

實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老資金保值增值

有人關(guān)心，為什么只選擇幾個(gè)地方試點(diǎn)，而不是把這個(gè)政策一步到位全面推廣到全國？

張盈華認(rèn)為，目前選擇幾地試點(diǎn)，要做很多測試，需要積累很多經(jīng)驗(yàn)：一是測試此項(xiàng)政策對(duì)財(cái)政收入的影響，二是測試對(duì)購買商業(yè)保險(xiǎn)行為的影響，三是測試名錄內(nèi)產(chǎn)品的市場反應(yīng)，還要測試單位扣繳、平臺(tái)登記以及稅務(wù)、銀行和商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間對(duì)接等管理與工作機(jī)制等等。據(jù)悉，試點(diǎn)結(jié)束后，根據(jù)試點(diǎn)情況，結(jié)合養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱制度建設(shè)的有關(guān)情況，有序擴(kuò)大參與的金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品范圍，將公募基金等產(chǎn)品納入個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老賬戶投資范圍。

隨著試點(diǎn)的逐步開展，很多人也對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金、養(yǎng)老保險(xiǎn)公司的商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)生興趣，但也有一部分人產(chǎn)生疑問?！拔医衲赀€不到30歲，如果按照60歲退休，還有30多年，而無論是個(gè)人養(yǎng)老金還是養(yǎng)老保險(xiǎn)公司的商業(yè)養(yǎng)老金，目前看來短時(shí)間都取不出來，都需要等到很多年后才能拿到這筆錢，那我為何不做活期儲(chǔ)蓄或者其他理財(cái)呢？這樣我還能保證錢隨時(shí)能夠拿到自己手里?！币晃痪W(wǎng)友稱。

對(duì)此，人力資源和社會(huì)保障部在比較銀行儲(chǔ)蓄和個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品兩者的區(qū)別時(shí)稱，銀行的儲(chǔ)蓄存款是個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的一個(gè)種類。與一般金融產(chǎn)品相比，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品具備運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長期保值四個(gè)屬性，從而更好保障退休人員的生活。

北京大學(xué)國發(fā)院經(jīng)濟(jì)學(xué)教授趙耀輝表示，機(jī)構(gòu)投資者相較于個(gè)人投資者更有優(yōu)勢，在個(gè)人賬戶養(yǎng)老金制度下，個(gè)人可以交給機(jī)構(gòu)投資者理財(cái)，改善家庭資產(chǎn)配置，通過合理的市場化投資運(yùn)營實(shí)現(xiàn)保值增值?！叭珖鐣?huì)保障基金20年來的年化平均收益率是8.3%，企業(yè)年金從2007年以來年化平均收益率是7.17%，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金年化投資收益率也在6%以上。所以，有理由相信個(gè)人養(yǎng)老金賬戶未來數(shù)十年的年化平均收益率不會(huì)低于6%，這是許多個(gè)體投資者難以達(dá)到的成績?！?/p>

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，開展養(yǎng)老保險(xiǎn)公司商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點(diǎn)，進(jìn)一步豐富商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，也是落實(shí)協(xié)調(diào)發(fā)展其他個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)要求的創(chuàng)新探索，有利于促進(jìn)和規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國精算科技實(shí)驗(yàn)室主任陳輝在接受記者采訪時(shí)表示，商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品既要應(yīng)對(duì)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，又要面對(duì)長壽風(fēng)險(xiǎn)，希望通過養(yǎng)老保險(xiǎn)公司試點(diǎn)能夠給用戶更多選擇權(quán)，真正實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老資金保值增值。