寒武紀等風來

何己派

大模型狂飆，寒武紀好消息不斷。

一則報道稱，美國商務部可能限制英偉達向中國出口芯片。作為英偉達的“平替”，寒武紀的福氣在后頭。

天眼查網站顯示，寒武紀董事長、總經理陳天石，是實控人，年僅38歲，經穿透，目前持有公司股份約1.24億股。

陳天石認為，芯片產品需要系統(tǒng)化、體系化，覆蓋客戶人工智能的整個業(yè)務線，才能創(chuàng)造巨大價值。

第一梯隊

算力是構建大模型的基礎。一個說法是，1萬枚英偉達A100芯片，是做好大模型訓練的算力門檻。

A100的價格已飆升至10萬元/枚，供不應求，緊俏異常，有機房甚至拆賣舊貨。

去年8月，美國禁止英偉達等芯片廠商對華銷售高端GPU芯片，包括A100在內。今年，口子越收越緊。

一位大模型領域創(chuàng)業(yè)者告訴《21CBR》記者，算力這塊的限制，短期會有影響，但長期來看，也許是好事。

尋找A100“平替版”的大模型玩家，將目光投向寒武紀。

幾份市場流傳的AI芯片專家交流紀要提到，寒武紀的思元590，用在大模型訓練推理上，效果接近A100。具體能達到A100性能的多少，說法不一，有60%、90%等傳聞。

思元590尚未發(fā)布，制程為7nm，面積為800mm2，接近A100的826mm2。

“差距肯定有，比較的維度很多，端到端的性能有太多可以取巧的空間。”某架構師向《21CBR》記者表示。

一位關注科技領域的投資人士稱，AI芯片領域，寒武紀屬于第一梯隊，590芯片是國內較成熟的AI芯片。

“至于跟英偉達的差距，很大。不光是紙面上的計算能力數據，還有實際跑起來的效果、穩(wěn)定性等等。”

“公司推出的智能芯片產品，在特定應用場景下，與市場主流同尺寸GPU相比，實測能效方面表現具有一定優(yōu)勢。”陳天石在5月中旬稱。

一位業(yè)內人士提到，百度文心一言曾使用思元590，進行小規(guī)模部署；快手的大模型項目，也有部分用到了思元590。

3月底，寒武紀辟謠稱，文心一言使用公司產品（的消息），不屬實，相關產品正處于適配階段，尚未產生收入。

陳天石是科研型老板，帶隊研究AI芯片，經驗豐富。

他出生于江西南昌，16歲考入中科大少年班，后在中科院計算所一路做到博士生導師，31歲那年決定創(chuàng)業(yè)。

2016年，他與中科院研究所旗下的中科算源，共同出資成立寒武紀。

寒武紀身上，光環(huán)極盛，通關科創(chuàng)板僅用68天，成立第二年，就與華為一起造芯片。

華為2017年發(fā)布的全球首款手機AI芯片麒麟970，集成了寒武紀的A1處理器。

陳天石認為自己辦的是一家“傳統(tǒng)芯片設計公司”，大手筆投入研發(fā)。

2022年，寒武紀研發(fā)投入15.2億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例高達208.9%，同比增加51.41個百分點。

理想豐滿

今年4月，公司完成新一輪定增，募資16.7億元，悉數投向AI芯片。

其中，一個14.9億元的項目總投資額最高，主要用來建設穩(wěn)定集成電路工藝制程下的芯片設計平臺（涵蓋7nm至28nm工藝）。

陳天石如此重視的原因，在于制程工藝和封裝技術，是芯片能效提升的關鍵。

通過采用先進制程工藝，芯片廠商得以提升單位面積芯片的晶體管數量，從而實現芯片能效的提升。

國際一流芯片廠商，均以此突破口，支撐高端云端芯片的競爭力。

寒武紀采用Fabless模式經營，專注芯片的設計和銷售、晶圓制造等環(huán)節(jié)，委托給加工廠商代工。

晶圓主要向臺積電采購，芯片IP及EDA工具主要向Cadence、Synopsys和ARM等采購，封裝測試服務主要向日月光、Amkor等采購。

后續(xù)在供應端，寒武紀如得不到支持，將有新的波折。

產品的布局，寒武紀云邊端都做，按先終端IP產品，再做云端芯片，而后邊緣芯片的順序。

“從基礎研究，到產品化，到落地部署，從訓練到推理、從云端到邊緣到終端，客戶需要不同款芯片。如果我們能提供一整套‘葫蘆兄弟，不管干啥，總有一個葫蘆娃能頂上來。”

理想豐滿，現實骨感，受高額研發(fā)費用拖累，公司連年虧損，過去5年，累虧37億元。

“寒武紀的定位，有些尷尬。”一位市場觀察人士向《21CBR》記者分析道，往上，超大型的公司如華為、谷歌和蘋果，自己設計AI芯片；往下，小公司玩不來生態(tài)，直接采用英偉達的產品。

“只有中段位公司可能用（寒武紀）產品。但中段位里，一批汽車廠商會選專注汽車AI芯片的公司，滿足自動駕駛需求。”

過去幾年，寒武紀云端產品線前五大客戶，包括中科可控、浪潮信息等服務器廠商，以及阿里、百度等互聯(lián)網公司。

產品方面，上述人士提到，最早華為聯(lián)合寒武紀，在麒麟970中引入其專用NPU模塊，那時寒武紀具有先發(fā)優(yōu)勢，“現在來看，先發(fā)優(yōu)勢似乎并未轉化成商業(yè)優(yōu)勢”。

今年一季度，公司一反常態(tài)，研發(fā)費用減少4370萬元；單季營收僅增加1230萬元。

二季度，寒武紀拿到了大訂單。6月底，“沈陽市汽車城新型基礎設施建設項目-智能計算中心”項目發(fā)布中標結果，公司拿下1.55億大單。

這標志著，其商業(yè)化有實實在在的突破。

給大模型玩家“賣鏟子”，前景廣闊。英偉達若受限，接單會受益，但前提是打磨好產品。