張璇

金融業(yè)也加入了“618”大促。近日，多家商業(yè)銀行降低消費(fèi)貸款利率，并推出信用卡消費(fèi)“滿減優(yōu)惠”活動(dòng)，部分銀行爭相推出低消費(fèi)貸產(chǎn)品，利率基本維持在3.6%—3.7%，甚至低至3.4%。

當(dāng)前，合理增加消費(fèi)信貸對于提振居民消費(fèi)意愿、擴(kuò)大內(nèi)需具有積極作用。在此過程中，作為金融體系中占比最大的間接融資，銀行信貸大有可為。其中，消費(fèi)貸款扮演了“特種兵”角色，它主要聚焦消費(fèi)者的小額、短期流動(dòng)資金需求，涵蓋衣食住行各個(gè)方面，又被稱為“周轉(zhuǎn)錢”“急用錢”。

同時(shí)，當(dāng)前大型商業(yè)銀行再度下調(diào)存款掛牌利率，專家認(rèn)為，負(fù)債端成本下降后，或?qū)鬟f到資產(chǎn)端，推動(dòng)貸款利率穩(wěn)中有降。不過，考慮到目前貸款利率已經(jīng)處于低位，未來下降的空間相對有限。

貸款利率持續(xù)走低

從企業(yè)端來看，2023年3月，新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率為4.34%，其中企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.95%，均處于歷史低位。3月一般貸款中，近四成的貸款利率低于貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）。

目前，不少銀行加大了對居民消費(fèi)貸款的投放力度。多家銀行的純信用消費(fèi)貸產(chǎn)品年化利率均已降至4%左右。其中，部分銀行信用貸產(chǎn)品年化利率最低可至3.4%。

工商銀行的“工銀融e借”，年化利率低至3.6%；中國銀行推出的“中銀E貸”產(chǎn)品，最高貸款額度為20萬元，年化利率為3.7.%起；農(nóng)業(yè)銀行推出的6月特惠消費(fèi)貸利率則達(dá)到歷史最低，低至3.6%，最高可貸30萬元；交通銀行的“惠民貸”最高額度達(dá)50萬元，利率低至3.6%。

6月2日，招商銀行個(gè)人貸款微信公眾號推出了閃電貸年中大促，最高30萬額度，年利率低至3.6%，可享受的優(yōu)惠時(shí)間是6月1日至7月31日。其中，招商銀行天津分行則推出了年利率低至3.4%的限制優(yōu)惠禮包，活動(dòng)時(shí)間是5月20日至6月30日。同日，平安銀行信用卡官網(wǎng)微信賬號推出賬單分期2折起的限時(shí)優(yōu)惠活動(dòng)，時(shí)間為6月1日至6月30日，用戶辦理信用卡分期還款，可享低至3.65%的年化利率。

農(nóng)商行也不甘示弱，6月6日，丘北農(nóng)村商業(yè)銀行在官方微信號推出針對客戶個(gè)人消費(fèi)、個(gè)人住房、個(gè)人生產(chǎn)經(jīng)營等各類貸款利率優(yōu)惠包，其中個(gè)人消費(fèi)類貸款年利率低至3.65%。

上述銀行推廣消費(fèi)貸的方式也五花八門，除了傳統(tǒng)頁面推廣外，有銀行甚至在直播間售賣產(chǎn)品。6月7日，“寧波銀行寧來花”的官方賬號在抖音推出了新客貸款低至3.6%利率的直播活動(dòng)。

值得注意的是，銀行低利率消費(fèi)貸申請門檻較高，一般會(huì)根據(jù)客戶的社保和公積金繳納情況、工作單位、負(fù)債等因素進(jìn)行綜合判斷。除對資質(zhì)有所要求外，時(shí)間限制、活動(dòng)限制也是這一波消費(fèi)的特點(diǎn)。

消費(fèi)增長乏力銀行推出超低消費(fèi)貸

自疫情進(jìn)入尾聲以來，國家的重心開始放在促進(jìn)內(nèi)需，擴(kuò)大消費(fèi)上。但從實(shí)際數(shù)據(jù)來看，消費(fèi)增長乏力。

“當(dāng)前居民部門有效融資需求不足，住戶貸款，尤其是住戶中長期貸款增長乏力，所以部分銀行通過發(fā)展個(gè)人消費(fèi)貸款彌補(bǔ)這部分信貸增長缺口。”招聯(lián)首席研究員董希淼稱。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華告訴記者，消費(fèi)貸利率持續(xù)走低一方面受市場競爭影響，國內(nèi)消費(fèi)信心和消費(fèi)貸需求處于恢復(fù)階段，疊加銀行積極推動(dòng)消費(fèi)貸業(yè)務(wù)發(fā)展，同業(yè)競爭激烈。另一方面，近年來為應(yīng)對內(nèi)外復(fù)雜經(jīng)濟(jì)環(huán)境，宏觀政策偏積極，市場利率中樞持續(xù)下移。

如何才能有效提振消費(fèi)？董希淼建議，要高度重視居民部門信心較弱、需求不足等問題，繼續(xù)加大差別化住房信貸政策實(shí)施力度。同時(shí)，繼續(xù)引導(dǎo)貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR），尤其是5年期以上LPR適度下行，減輕居民住房消費(fèi)負(fù)擔(dān)。此外，應(yīng)加快采取綜合措施，穩(wěn)住和擴(kuò)大居民日常消費(fèi)。

負(fù)債端或?qū)鬟f到資產(chǎn)端?推動(dòng)貸款利率穩(wěn)中有降

值得注意的是，繼今年連續(xù)多次降低存款利率以來，6月7日—8日，國有銀行紛紛表示將再一次降低存款利率。

前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，大型國有銀行再次降低存款利率這主要是針對近兩年來居民存款金額上升較快的問題所采取的措施。通過多次下調(diào)存款利率，一定程度上能夠推動(dòng)資金進(jìn)入到投資領(lǐng)域和實(shí)體經(jīng)濟(jì)，也有利于刺激消費(fèi)。存款利率下調(diào)之后，LPR等長期貸款的報(bào)價(jià)利率上未來可能會(huì)相應(yīng)地下調(diào)，從而有利于經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。

5月15日，央行在2023年第一季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中強(qiáng)調(diào)，下一階段要“推動(dòng)企業(yè)綜合融資成本和個(gè)人消費(fèi)信貸成本穩(wěn)中有降”。

東方金誠首席宏觀分析師王青表示，這意味著盡管年初以來宏觀經(jīng)濟(jì)處于回升向上軌道，但在修復(fù)力度整體溫和的背景下，短期內(nèi)各類企業(yè)貸款利率、居民消費(fèi)信貸利率還有小幅下行空間。另外，二季度以來樓市再度轉(zhuǎn)弱，意味著未來居民房貸利率也會(huì)較大幅度下行。這樣來看，當(dāng)前銀行下調(diào)存款利率，也不排除是在為即將到來的貸款利率下調(diào)做好準(zhǔn)備。

“負(fù)債端成本下降后，或?qū)鬟f到資產(chǎn)端，推動(dòng)貸款利率穩(wěn)中有降。不過，考慮到目前貸款利率已經(jīng)處于低位，未來下降的空間相對有限。”董希淼表示。

金融促消費(fèi)不只是“降價(jià)”

需注意的是，金融促消費(fèi)不只是“降價(jià)”，而是一個(gè)系統(tǒng)工程。價(jià)格是市場資源配置的信號，降低貸款價(jià)格確實(shí)有助于擴(kuò)大貸款需求、減輕消費(fèi)者負(fù)擔(dān)。但是，金融促消費(fèi)的初衷并不單單是“讓人們花錢”，而是要通過適度的資金杠桿，幫助居民恢復(fù)消費(fèi)意愿、增強(qiáng)消費(fèi)能力、改善消費(fèi)條件，最終充分發(fā)揮消費(fèi)對于經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)性作用。因此，除了降價(jià)，金融機(jī)構(gòu)還要在豐富產(chǎn)品、優(yōu)化服務(wù)上下功夫，并做好金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作。

金融促消費(fèi)，要切中用戶需求，讓人們因“有用”而用，而非僅因“便宜”而用。為此，金融機(jī)構(gòu)要在已有基礎(chǔ)上，繼續(xù)拓展、深挖信貸服務(wù)領(lǐng)域，尤其要聚焦小額、高頻領(lǐng)域，如裝修、餐飲、旅游、百貨商超等。這些領(lǐng)域雖然看似不起眼，遠(yuǎn)不如房貸、車貸的單筆貸款金額高，但它們卻與百姓的日常生活質(zhì)量密切相關(guān)。對于金融機(jī)構(gòu)來說，這些“小生意”也有突出優(yōu)勢。一是量大，能夠彌補(bǔ)單筆金額小的不足，如果算總賬，那么收益也不差，正所謂“以量補(bǔ)價(jià)”。二是有助于增強(qiáng)用戶黏性、沉淀日常資金，進(jìn)而幫助金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定客戶規(guī)模。

金融促消費(fèi)，要高效觸達(dá)用戶，讓人們隨手可得而非刻意尋求。相比于高頻的消費(fèi)場景，金融服務(wù)屬于低頻場景。也就是說，除非消費(fèi)者刻意尋求，金融服務(wù)較難自然而然、相伴相生地出現(xiàn)在用戶的消費(fèi)過程中，但是，痛點(diǎn)反而可以成為市場機(jī)遇。接下來，金融機(jī)構(gòu)要適度增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)思維，注重渠道建設(shè)，或者將金融服務(wù)嵌入各類消費(fèi)、支付場景中，或者自搭平臺，將商家集聚起來，為消費(fèi)者提供一站式服務(wù)，避免消費(fèi)者先借錢再找商鋪。

金融促消費(fèi)，還要防止好經(jīng)被念歪。當(dāng)前，市場上不乏針對套利風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂之聲。具體起因是隨著債券市場企穩(wěn)，銀行理財(cái)?shù)氖找媛驶厣糠止潭ㄊ找骖惍a(chǎn)品的收益率已升至4%以上，此外，部分銀行的大額存單利率也在4%以上。對比之下，銀行消費(fèi)貸款利率普遍低于4%，由此便產(chǎn)生了套利空間。金融管理部門、各金融機(jī)構(gòu)要從嚴(yán)把控消費(fèi)貸款流向，嚴(yán)查資金違規(guī)流入投資理財(cái)、股市樓市等領(lǐng)域。對于借款人來說，要特別注意兩方面事項(xiàng)。一方面，用貸要合法合規(guī)，切忌動(dòng)歪腦筋，否則將承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任；另一方面，用貸要合理適度，避免盲目借貸、過度借貸，有效維護(hù)自身的金融健康與合法權(quán)益。