基于財務分析的企業財務管理改進探索

胡晶

［摘 ? ?要］ 財務分析是企業財務管理的重要工作內容之一。通過財務分析可以針對企業的經營情況、財務狀況與現金流情況查找企業經營管理中存在的問題。高質量的財務分析能夠持續促進企業財務管理改進，為企業經營決策提供參考，進一步提升企業效益與風險管理水平。當前，企業應正確認識財務分析對企業財務管理乃至經營管理所起的積極作用，充分利用財務分析成果持續改進企業管理。

［關鍵詞］ 企業；財務分析；財務管理；改進

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194. 2023. 11. 014

［中圖分類號］ F275 ? ?［文獻標識碼］ ?A ? ? ?［文章編號］ ?1673 - 0194（2023）11- 0050- 04

０ ? ? ?引 ? ?言

財務分析是以會計核算與會計報表為基礎，針對企業主要財務指標，結合企業業務情況進行專門分析的一種常規財務管理工作。財務分析作為企業財務管理的重要工具之一，其關鍵是將企業財務報告及其體現的財務指標進行揭示或深入分析。從分析的對象來看，包括針對常規的財務報表分析以及專項財務分析（如資金分析、成本分析）；從分析方法來看，包括比率分析和比較分析；從分析的時間口徑來看，分為同比分析和環比分析；從分析內容來看，包括財務情況分析、獲利能力分析、償債能力分析、現金流量分析、投資報酬分析和增長能力分析等。財務分析通過全面、客觀地分析企業財務狀況、運營情況與現金流量情況，為后續財務決策和企業管理優化做好支撐［１］。

企業應當健全財務分析工作結構體系，優化應用財務分析方法，從業財融合角度提升財務分析的管理站位，提升財務分析質量，進而不斷改進生產經營管理水平，促進價值創造，推動企業可持續發展。

１ ? ? ?財務分析對企業財務管理改進的促進作用

１．１ ? 剖析生產經營中存在的典型問題

企業在財務管理工作中，往往會針對資產周轉率、現金流量、資產負債率等常見的財務指標進行分析，這些指標是企業管理層重點關注的內容。企業通過剖析各類財務會計信息數據，可全面掌握自身實際的盈利能力、償債能力、成本管控水平、資金鏈狀況，剖析生產經營中存在的典型問題。

例如對企業進行成本對標分析，如果企業主要產品的成本顯著高于標桿企業或競爭對手，則說明企業成本管理方面需要優化。再進一步分析成本偏高是原材料進價高導致，還是生產損耗率較高導致，建議企業改進采購或生產加以解決。綜上所述，合格的財務分析應通過財務指標反向揭示生產經營中存在的問題，并針對這些問題提出解決方案或督促責任部門提出解決對策，幫助企業管理層及時發現日常經營管理中存在的問題，并且促使企業管理層重視關鍵問題，督促相關管理人員或業務人員及時加以改進，優化公司經營管理，量化經營管理成效，提高財務管理工作的有效性。

１．２ ? 幫助企業明確價值實現的關鍵要素

經營管理活動是企業各項財務會計信息數據產生的源頭，企業通過財務分析進一步評價企業價值實現的關鍵要素，以便企業改進管理集中優勢資源創造更大的價值。

一方面，財務分析可以從縱向上幫助企業在合適的時機匹配合適的資源，實現高質量發展。科學合理的財務分析工作有助于企業快速、準確地找到一段時間內財務管理的價值增長點，例如通過環比分析來檢視企業本階段相比前期財務指標的變化，進一步分析取得本階段成績或存在問題的原因，保證各項資金資源科學配置，提升資金投資回報率和資金利用率。

另一方面，財務分析可以從橫向上結合業務情況進一步分析收入、成本、利潤結構，明確企業各產品線或部門的貢獻度，有效調整優化自身的財務管理策略，針對優勢業務投入更多資源，全方位提高財務管理的效用和價值，實現更大的經濟效益和社會效益。

１．３ ? 評價企業抗風險能力及風險策略是否合宜

首先，合格的財務分析可以客觀評價企業的經營風險。企業的經營情況最終都是要反映到企業財務指標上的，因此財務分析客觀上也能夠反映企業的經營風險或其表現。通過財務分析，快速匯總并深入分析公司日常的經營信息，第一時間發現各類經營風險，盡可能地降低公司決策的失誤率。例如某企業在財務分析中發現管理費用——招聘費占比偏高，經進一步了解，系本企業員工流失率較高，導致招聘費用居高不下，這說明企業的人力資源政策可能存在一定問題，影響企業業務開展。

其次，合格的財務分析可以評價企業的財務風險。財務分析直接針對財務指標進行分析，因此其反映財務風險具有直觀且明確的優勢。例如企業的資產負債率過高，則說明企業的財務杠桿大，企業存在較大的財務風險隱患，容易陷入較嚴重的債務危機；而一旦過低，則代表自身的資產流動性不高，說明企業資產利用率或周轉率需要提升。又如企業在快速擴張時，可能將資本性的長期資金需求以短期的流動資金借款來解決，即使用了激進的資金策略，這實際上也導致企業可能無法及時償還短期借款的資金短缺風險。

最后，良好的財務分析能夠為企業應對風險提供策略或思路。一是利用財務分析結果，提前儲備資源，確保公司各項資源的科學分配，促使管理層有針對性地改進財務管理工作。二是財務分析可幫助企業找到財務管理工作的薄弱點，提前加以干預。例如部分企業經營存在典型的季節性特征（例如冬天的能源供應企業），在業務旺季經營活動相對頻繁，資金流動相對迅速，因此潛在的風險隱患也較大，稍不注意，容易出現經營決策失誤或低效投資等現象。而有效的財務分析通過多年數據積累或先行指標的提示，建議管理層或業務部門通過及時增加人手、提前購置原材料或鎖定成本、強化稽核或內部審計等方式將風險帶來的影響降至可接受水平。

１．４ ? 評價企業長期戰略與階段性目標設計的科學性

一方面，科學的財務分析有利于企業確定戰略目標。財務分析貫穿于企業整個經濟活動當中，財務分析的連續性使企業在確定戰略目標時不僅要考慮歷史分析結果，更要考慮開展預測專項分析，為公司選擇正確的發展方向提供數據支撐。只有在此基礎上，企業設定的戰略目標才能科學、客觀，并且在目標設定后通過財務分析和持續評價確保戰略目標持續保持其導向性。

另一方面，科學的財務分析有利于企業評價或調整階段性經營目標。企業有序地開展財務分析工作，可確保管理層全面掌握自身的實際經營情況，掌握非財務信息和財務信息的變化態勢，掌握當前運營發展中面臨的風險隱患，基于自身的財務預算和長期發展戰略目標，明確經營定位，優化自身的經營發展模式，合理設定當前決策部署，及時生成更為有效的問題解決方案，有效提高決策水平［２］。

２ ? ? ?科學應用財務分析改進企業管理的主要路徑

２．１ ? 構建完善財務分析體系，增強分析全局性

企業應從全局的角度出發，結合現有企業管理模式構建完善的財務分析體系，增強分析全局性，從而提升財務分析結果的有效性和規范性。

第一，財務分析體系要有效統馭企業全局。企業在開展財務分析工作時，所涉及的信息數據無疑是海量的且多維度的，一旦立場與視角變化，其分析結論也可能發生較大的變化。企業要將頂層設計戰略發展方向當作“基石”，科學有效地與公司當前的運營情況進行結合，設計出財務分析的框架、模板，確定分析范圍、周期等前置條件，確保財務分析工作沿著正確的發展路線進行。企業應當站在全局的角度，將財務分析工作貫穿于各項經濟活動，將財務分析結論與建議應用到各項業務活動中。

第二，樹立財務分析的動態化理念。受內外部經營環境的影響，企業經營發展往往是動態變化的，經營業績與財務成果也不會是一成不變的，因此企業的財務分析切入點與應對策略也需要動態調整，確保財務分析思路與結果與公司的戰略發展方向相一致，有助于為公司改進運營，提升管理水平提供更直接的支撐。

第三，合理選擇分析指標。雖然財務分析重點在于財務相關指標，但也需要針對必要的非財務指標進行相關分析。非財務指標是財務指標的先行指標，反映著企業的風險隱患或發展潛力，例如市場占有率、顧客滿意度等。通過對財務指標與非財務指標的結合分析，綜合評估分析公司的經營和財務情況，強化財務分析的針對性［３］。

２．２ ? 提升會計信息質量，增強財務分析可靠性

財務分析工作是一項復雜且龐大的工程，其分析基礎主要來自企業的會計信息數據，會計信息質量直接決定著分析的可靠性。這既是會計核算的基本要求，也是財務分析的前提條件。在此方面主要應做好以下工作。

第一，強化會計基礎工作建設，提升財務分析依據資料的質量。企業應當從多個維度出發，增強會計信息準確性，保證數據的精準性。除了嚴格按會計準則及相關制度核算外，企業還要提高財務信息的相關性與及時性，在傳統財務報表與附注之外，通過非標準財務報告或報表披露更多的財務相關信息。企業財務稽核人員應當及時收集和反饋相關的問題，內部審計部門監督反饋財務管理實施情況，確保會計信息質量不斷得到提升。此外，財務分析人員需要保持對外部數據良好的敏感性，確保收集的外部數據（例如市場數據、競爭對手數據、行業數據等）具有較強的時效性。

第二，財務分析人員需要有較強的專業能力，快速篩查并識別有價值的財務會計信息數據。企業應當開展財務分析相關培訓活動，從根本上提高財務分析人員的綜合能力，促進財務會計人才轉型融合，使其除了具備財務分析能力之外，還能熟練掌握財務法律法規、會計學、審計學、稅法等多個方面的相關知識，具有較強的財務數據處理能力和數據分析能力，將業財管理向前端業務延伸，培養一支高素質的管理會計團隊。

２．３ ? 優化應用財務分析方法，強化分析針對性

規范應用科學的分析方法。在分析框架、理念既定的前提下，建立完善的財務分析體系還要綜合應用科學的財務分析方法。

首先，企業應當根據自身行業特點，結合不同分析單元或對象靈活選擇比較分析法、因素分析法進行分析，全方位反映公司資產、負債和所有者權益三者的變化狀況，結合企業不同發展階段選擇重點分析對象。例如對于快速成長期的企業，由于資金是企業的“血液”，分析重點應包括流動資金，尤其需要關注流動資金的變化狀況，流動資金鏈斷裂會導致企業寸步難行，因此加強流動資金分析并改進管理至關重要。

其次，在分析過程中，除了傳統分析方法外，應結合實際采用杜邦分析法等綜合分析方法，并結合敏感性分析、回歸分析、最小二乘法等數學方法甚至是統計方法，總結歷史經驗并對未來進行合理預測，并定期召開分析會，將相關分析結論向管理層報告，并參與相關改進措施的擬定［４］。例如在杜邦分析法的應用中，企業應客觀評估公司的經營績效，把公司的凈資產收益率細化為多個財務比率的乘積，最終真實反映公司的盈利能力和股東權益回報水平，并分析其資產收益率、資產周轉率等是否與業內企業存在差距，從而提出改進意見。

２．４ ? 提升管理站位，強調分析結果的應用

為了更好地將財務分析工作應用到企業的業務活動中，企業應當從業財融合角度提高財務分析的管理站位，強調財務分析結果在企業改進管理中的應用。

一是企業應當規范財務分析工作指引，明確財務分析工作的具體內容，落實財務分析團隊既包括財務人員又包括業務人員，而不是將財務分析只看作財務部門的工作。在此方面，企業可以考慮形成相對固化的分析框架，或者通過信息化的分析系統分解財務分析工作，強化業財數據的快速傳輸和實時共享，消除財務系統和業務系統之間的信息壁壘，確保業財數據相互稽核與可追溯，客觀上實現全員參與財務分析，使通過財務分析改進企業管理的理念深入人心。

二是建立財務分析成果應用與監控機制。財務分析的要點就是總結經驗，分析存在的問題，故而其分析成果在應用中既包括對相關責任人的獎懲，更包括對未來工作的改進。對于前者，企業應當加強對分析指標的管理，合理劃分責任目標并落實責任人，實行有約束力的獎懲制度。如經過財務分析，發現企業實際執行結果與既定指標（如預算指標、考核指標、行業指標等）偏差較大，則應當深入探究其原因，并處罰責任人。對于后者，企業應通過定期的經營分析會，將相關的財務、業務部門責任人予以召集，共同參與分析編制，共同進行分析匯報，發揮管理會計職能促進公司資源的優化配置，促進業務活動和財務活動的深度融合，從而統一思想，改進工作［５］。

３ ? ? ?結束語

財務分析是企業財務管理的核心工具之一，在企業的財務管理中發揮著舉足輕重的作用。近些年來，在我國市場經濟體制不斷完善的背景下，我國企業的財務管理工作日益規范，越來越多的企業投資者和管理層也逐漸認識到財務分析工作對企業發展的重要性。因此，在企業管理工作中，企業應當加強財務分析在企業財務管理中的應用，構建完善財務分析體系，增強財務分析的全局性、可靠性與針對性，并且強化會計基礎建設，增強會計信息準確性，從而不斷提高財務分析水平，提升自身的利潤水平，降低公司經營成本，有效提升企業管理水平和核心競爭力。

主要參考文獻

［１］李楊雯．財務分析在企業財務經營管理中的作用［Ｊ］．中國中小企業，２０２２（１１）：１０６－１０８．

［２］王圣雪．探究財務分析在企業財務經營管理中的作用［Ｊ］．商訊，２０２２（７）：４５－４８．

［３］胡英．發揮財務分析在企業財務管理中的核心作用的研究［Ｊ］．科技經濟市場，２０２１（１２）：６９－７１．

［４］阮偉財．強化財務分析在企業財務管理中的作用［Ｊ］．營銷界，２０２１（１５）：９６－９７．

［５］雷霆．財務分析在企業財務經營管理中的作用分析［Ｊ］．質量與市場，２０２１（５）：８２－８４．