“廣州特色”為何吸引創投圈關注？

徐勁聰　王文妍

“我們發現廣東、廣州其實有很多傳統優勢產業里的優秀企業，可以把它們的先進技術應用到新興產業比如新能源汽車、新型儲能中。”德同資本合伙人張湘寧說，這次來穗，他也特別關注這類“廣州特色優勢領域”的投資機會。

7月13日，由廣州金融控股集團主辦的2023粵港澳大灣區（廣州）創投峰會在廣州舉辦。南都灣財社記者現場觀察發現，此次峰會吸引了不少和德同資本一樣總部位于廣東省外的創投機構參加，創投機構參與廣州項目投資的熱情高漲。

廣州金控集團黨委書記、董事長聶林坤在開幕式致辭中表示，舉辦創投峰會旨在集各方之智、匯各方之力，完善以科技金融為主線的產業創新支持體系，用好廣州科技創新母基金及直投基金，引導社會資本投早投小，營造“天下資本投廣州、投資興業在廣州”的生動局面，為推動粵港澳大灣區在推進中國式現代化建設征程上走前列作示范貢獻創投資本的力量。

“中國股權投資行業呈現多區域協調發展、創投加速新興產業崛起、創投資金向科創領域集聚的特點，同時科創投資仍會是股權投資市場的主旋律，未來其投資布局將漸向精細化延伸。” 清科集團創始人、董事長、清科創業CEO倪正東會上分析表示，中國經濟從高速增長邁入高質量發展階段，股權投資的方向也從商業模式的投資，到投資科技，投資先進制造為主。

在科創投資成為市場主旋律的背景下，倪正東認為廣州有其特色優勢。“粵港澳大灣區作為投資市場熱點之一，近十年股權投資機構數量實現了接近5倍的增長。”倪正東說，“廣州在過去十年期間累計投資案例數達3130起，投資金額接近3000億。廣州確實是中國最具創投吸引力的城市之一。”

與此同時，廣州市也在加大力度支持新興產業加速崛起。今年以來，廣州立足自身優勢，打造特色產業。兩只千億母基金設立，已經成功推動一批新興產業項目落地廣州。

經濟學家朱嘉明也在會上分享了對于廣州如何形成創投優勢的看法。他認為，粵港澳大灣區要在中國新的經濟格局中構建出全區域覆蓋的創新系統。“從高效率的政府及政策體系、高等院校、高科技研究機構、各種類型的高科技企業來看，大灣區具有構建區域創新系統的基本條件。中長期來看，大灣區可基于內在資源稟賦比較優勢，形成‘多元化’格局。”

其中，廣州在未來將在多個方面起到率先作用，包括有望率先構建大灣區經濟全面復蘇的基礎、有望率先修復社會總需求與總供給的均衡關系、有望率先修復連接國內和走向國際的供應鏈體系、有望率先創造新一輪投資的高產等。

會上，多位一線投資機構投資人分享了對于廣州創投吸引力的看法。峰瑞資本創始合伙人李豐認為，在當下技術創新的時代，投資前沿科技需要新的投資邏輯。他指出，中國有多條產業鏈和多種類型的消費市場，競爭激烈且完整度高，因此十分看好中國產業結構升級帶來的科技創新機會，尤其是在交叉學科與跨界創新領域。而廣州具有的多學科、傳統產業技術積累深厚等優勢，有望在交叉學科與跨界創新領域發力領先。

而作為科技成果轉化方面的代表專家，粵港澳大灣區國家技術創新中心副主任王德保為創投機構投資科技成果轉化早期項目提出了幾點期待。王德保表示，早期科創投資風險較大，希望投資機構能為早期項目提供更高的容錯率，以及較長的投資周期，陪伴項目成長。此外，對于一些社會價值突出的科技創新項目，王德保也希望投資機構不單從項目能帶來的經濟回報率來考慮投資決策，而是從社會效益與經濟效益結合的角度，支持更多能對社會經濟發展做出貢獻的科創企業成長。

廣州市科技局黨組書記弓鴻午表示，當前廣州高新技術企業、科技型中小企業數量已分別突破1.23 萬家、1.67 萬家，以戰略科技力量支撐的高質量發展正穩步推進，錨定“科學發現、技術發明、產業發展、人才支撐、生態優化”的全鏈條創新發展路徑，建立以科技金融為主線的市場化企業支持體系，圍繞科技企業全生命發展周期，構筑“創、投、貸、融”科技金融生態圈，助力廣州科技企業高質量發展。

近兩年來，廣州在設立政府引導基金撬動產業創新活力方面動作頻頻。

目前，廣州已打造或啟動了市政府出資50億元科技創新母基金、廣州產投集團牽頭總規模1500億元產投母基金和500億元創投母基金、目標規模200億元廣州市上市公司高質量發展基金等產業投資母基金。相關母基金對社會資本的撬動作用、對廣州產業創新的支持作用值得持續關注。近期均進入實操階段。

廣州1500億元的產投母基金7月6日披露，該母基金特別設立50億元“人才與科技成果轉化專項基金”（以下簡稱成果轉化專項基金），以新型研發機構為主要合作對象，最高出資比例可達50%。

而今年2月成立500億元廣州創新投資母基金，廣州產投集團黨委委員、副總經理姚樸介紹，該母基金服務廣州科技創新戰略。其下特別設立的成果轉化專項基金以新型研發機構為主要合作對象，撬動社會資本共同發起設立子基金，投早、投小、投科技、投創新。專項基金最高出資比例可達50%，重點投向優質科技成果轉化項目。

廣州建立以科技金融為主線的市場化企業支持體系，圍繞科技企業全生命發展周期，構筑“創、投、貸、融”科技金融生態圈。

據介紹，目前廣州產投集團已和20多家新型研發機構對接開展子基金合作。例如與粵港澳大灣區協同創新研究院共同發起設立了5億元的科技成果轉化專項基金，這也是廣州產投集團首只科技成果轉化專項基金，賽道覆蓋集成電路與芯片、算法與智能技術、能源與”雙碳”、先進制造、生命健康等。與廣東省新興激光等離子體技術研究院共同發起設立科技成果轉化專項基金，將助力國內外激光、等離子體領域優秀科技成果轉化。

姚樸透露，目前廣州產投集團正在推進與琶洲實驗室（黃埔）、廣東粵港澳大灣區國家納米科技創新研究院、香港科技大學（廣州）等新型研發機構和高校的合作，未來會逐步落地更多的科技成果轉化基金，支持大灣區科技成果轉化和國際科技創新中心建設。

圍繞該專項基金，姚樸介紹，將設立廣州產業發展研究院，牽頭組建“產學研用”技術創新聯盟，開展半導體與集成電路、新型儲能、元宇宙等相關產業的研討活動，推動投研聯動機制建設，促進資金與項目對接、資本與實業對接、科技與產業對接。據悉，今年廣州產投集團在原有智庫團隊基礎上，市場化引入20人“博士團”，支撐廣州創新投資母基金運作。

此外，廣州產投集團還將整合旗下產業園投資發展集團、科技金融集團、生產力促進中心和大灣區科技創新服務中心等資源，為科技創新成果轉化提供資本對接、政策服務、上市培育、資源鏈接、品牌提升等系列培育服務，形成“園區載體+科技金融+產業賦能”的生態閉環。

7月11日，南都·灣財社記者從廣州市地方金融監督管理局獲悉，廣州市出臺加快推進企業上市高質量發展“領頭羊”助力產業領跑行動計劃（2023-2025年），推動廣州企業加快上市步伐，做強做優資本市場“廣州板塊”，為廣州實體經濟發展提供有力支持。

行動計劃明確，爭取到2025年底，廣州多層次資本市場體系建設更加完善，直接融資規模明顯擴大，上市公司治理水平明顯提高，全市上市公司數量和質量實現雙提升。

根據行動計劃，廣州將制定上市后備企業庫入庫指引，沿廣州“十四五”期間重點產業鏈、創新鏈動態摸排篩選出主業突出、擁有自主核心技術、經營實力強、發展潛力大的企業作為上市后備企業入庫，每年新增上市后備入庫企業不低于50家。

此外，廣州還將為上市項目孵化提供全鏈條的金融支撐。支持金融機構優先滿足上市公司及擬上市企業優質項目融資需求，建設在線金融服務，發布專屬廣州市上市公司及擬上市企業的金融服務產品。加強廣州風投創投行業建設，通過輪動投資、接力培育等資本手段做好企業上市培育。推動設立廣州市上市公司高質量發展基金，為上市公司并購和高質量發展提供綜合性金融服務。