企業現金流管理強化路徑

張廣會

摘 要：如果說財務管理是企業經濟管理的核心，那么現金流管理則是當之無愧的企業財務管理的核心。企業經營活動和社會經濟發展都充分證明，科學、合理的現金流管理，不僅僅只是企業維持正常運轉的基本保障，而且也是企業實現價值增值的重要構成要件，其在企業經營活動中的作用具有不可替代性。反之亦然，如果企業現金流出現斷流，那么企業經營活動就會因此而陷入困境，情況嚴重的，甚至還會把企業拖入到破產倒閉的境地。唯如是，所以，如何強化現金流管理，一直都是企業管理層關注的焦點問題。文章以強化現金流管理的重要性作為切入點，重點討論了強化路徑。

關鍵詞：現金流；現金流管理，重要性；強化路徑

一、現金流與現金流管理及其重要性

在資本市場上，現金是“硬通貨”，如果企業能掌控著足夠的現金持有量，那么企業就能掌控著非常有利的競爭主動權和交易話語權。由此，現金流往往被視作是主宰企業經營活動的命脈，也由此，一個企業現金流管理情況如何，也往往成為業界衡量這個企業財務狀況、經營狀況以及未來發展狀況等的“晴雨表”。關于現金流概念，通常指的是，企業在一定時期內現金流入和流出的數量，為了較好掌握現金流量情況，需要以現金、現金等價物為基礎編制現金流量表，通過編制現金流量表，企業可以較好地掌握一定時期內現金、現金等價物的流出和流入情況，了解并評價獲取現金、現金等價物的能力，預測未來經營活動現金流量，預判經營活動獲利能力。而關于現金流管理概念，則通常是指以現金流量為管理重心，在兼顧經濟收益的同時，圍繞經營活動、投資活動、籌資活動等所搭建的管理體系，通過現金流管理體系，企業可以實現對當前或未來一定時期的內現金流在數量、時間上的預測、計劃、執行、控制和信息傳遞以及報告、分析與評價，從所包含的內容上看，現金流管理涉及范圍比較廣，如現金預算、程序安排、實施計劃、收帳管理、付帳管理、調度管理、信息與報告以及執行情況等，資本市場實踐表明，市場競爭越激烈，經濟發展速度越快，現金流管理對企業經營活動的影響就越大，其重要性就越能得到凸顯，作為經營活動中一項不可或缺的重要資源，現金流管理對企業實現高質量發展、快速發展，實現做大做強做優，意義非凡。

二、強化企業現金流管理的路徑

現金流是維系企業生存、發展的重要資源，現金流管理是維系現金流良性流動的重要保障。強化現金流管理，可以為企業經營決策提供科學依據，為企業發展創造更多機遇，也可以為企業經營活動減少資金浪費，提高資金使用效率，降低經營成本，降低負載率，增強抗風險能力，進而促進企業財務管理水平的提升和經濟效益獲取能力的提升。在現代資本市場上，企業要強化對現金流的管理：

首先是樹立明確的現金流管理意識。重點是企業管理層，要從思想上對現金流管理給予應有的重視，給予必要的關注，將現金流管理上升到企業經營管理中的戰略位置上，納入到企業經濟管理的統一規劃之中，讓現金流管理成為衡量管理層經營成果和管理業績的評價標準，從根本上改變只重視短期利潤而忽視現金流長效管理的錯誤做法，為強化現金流管理夯實思想基礎；與此同時，對員工的現金流管理教育也不可放松，要改變“產量至上”、“利潤至上”等片面思想，代之以現代化、科學化發展理念，為強化現金流管理營造良好的氛圍。

其次是建立現金流管理內部控制體系。通過建立現金流管理內部控制體系，可以為企業經營活動制定現金流管理標準，從而實現對企業經營活動現金流分配的有效調節和科學控制。一是要建立分工明確、調度有序的資金管理制度，理清管理層在現金流管理中責、權、利關系，使各司其職，各盡其責；二是要建立跟蹤監管機制，對現金流變動情況實時跟蹤監管，一旦發現問題要立即查找根源，制定對策，防止釀成風險隱患；三是建立事前預測、事中分析、事后總結的管理體系，以為后續強化現金流管理提供鏡鑒。

第三是加強對現金流預算的管理。兵馬未動，糧草先行。沒有預算管理的現金流管理，是沒有依據和缺失重心的現金流管理，是不能為企業經營活動提供有益支持的現金流管理。加強對現金流預算管理，關鍵在于編制現金流量預算表，以實現對經營活動中生產情況、銷售情況、供應鏈情況、采購情況、成本費用支出情況等的一體化統籌管理。比如，通過編制現金流量表，企業可以掌握市場銷售情況和應收賬款回款情況，有沒有預收款、分期回款和尾款多少，是現金結算還是匯票結算，與供應商之間的賬期和付款條件，員工工資、差旅費以及其他費用是否合理，以及單筆大額采購可否用租賃替代等等，做到對現金分配和使用情況的合理安排，心知肚明。

第四是做好對現金流流轉情況的分析。關鍵點有三：一是分析生命周期現金流的合理性，企業發展需經歷萌芽期、成長期、成熟期、衰退期四個階段，每個階段現金流的表現各不相同，要把分析得出的數據與實際生命周期做比較，并與前后幾個會計年度的現金流量情況進行比對，這樣就可以從中發現不同階段現金流的變動趨勢，并做出合理預測；二是分析經營活動過程中的現金流情況，經營活動現金流是決定企業生存周期的關鍵，良好的經營活動財務狀況，有賴良好的經營活動現金流來支撐；三是分析收益質量，重點是分析會計收益和凈現金流量之間形成的比例關系，分析參數如營運指數、盈余現金保障倍數、營業現金穩定性等。

第五是持續關注對應收賬款的管理。應收賬款與應付賬款，分別是企業經營活動中現金流的直接流入口與流出口，并且，很多情況下，企業之所以會出現財務危機，大都與現金直接流入情況有著密切關聯，比如，在因賒賬而導致應收賬款的居高不下情況下，即便是企業的盈余狀況良好，但是如果不能妥善處理好應收賬款問題，那么良好的盈余就會被對沖掉，就會為財務危機埋下伏筆，所以，持續關注對應收賬款的妥善管理，有助于加速資金回籠，減輕資金分散帶來的壓力，有助于最大可能的降低財務風險，最大限度的維持現金流的正常流轉。

第六是對存貨管理進行優化。在資本市場上，現金流既是企業從事各項經營活動的起點，也是企業從事各項經營活動的終點，為了保證經營活動目標的實現，企業就需要致力于保持現金流的持續增值，這其中，存貨管理對現金流健康流轉和持續增值有著重要而直接的影響。通常來說，為了避免出現生產與銷售環節的斷檔，企業要備足存貨，這本是正常的經營之道，也是增加收益的重要手段，但是需要指出的是，企業在足備存貨的同時也非常造成資金的積壓，并附帶融資利息支出、倉儲費、管理費等的攀升和償債能力的弱化，有的時候，企業還要為此承受存貨降價、損耗等風險，因此，從保證現金流健康流轉和持續性增值的角度出發，對存貨管理進行優化是十分必要，常用的措施如結合市場環境實時調整采購量、及時擴大銷售量、以銷定產、量入為出等等。

綜上可知，現金流管理是企業經營活動中的一個重要構建，是企業財務管理中的一個關鍵環節，是企業對抗資本市場風險的有力后盾。強化現金流管理，是事關企業收益能力提升和價值目標實現以及財務危機規避和資金風險化解的大事。在很多情況下，企業之所以會陷入經濟困境，無力拓展市場，問題并不是出現在了項目選擇、決策失誤和盈利能力上，而是出現在了現金流管理上。道理很簡單，顯然易見，“巧婦難為無米之炊”。對于一個身在市場經濟環境中的企業而言，如果沒有可供掌控的現金流做支撐，那么再好的項目選擇、再高明的經營手段，也無法保全經營活動的穩定有序，也無法保證經營目標的如愿達成，所以，強化現金流管理，優化管理路徑，也需與時俱進，永遠在路上。

參考文獻：

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