財務分析如何有效為企業經營決策提供參考的探討

涂海樂

摘要：大數據時代下經濟面臨著新發展，企業對財務管理工作愈發重視，也對財務分析提出了更高要求。目前企業管理者依據的財務分析工具，大多為單純的指標羅列和數據堆砌，難以據此做出決策依據，企業管理者期待財務人員做出的財務分析結果，能夠切實可行地為企業經營決策提供參考。本文通過闡述財務分析的內容和方法，在企業經營決策中起到的重要作用，并根據實際工作經驗總結出企業在財務分析中存在的問題，并提出相應的應對策略，以及探討出財務分析為企業經營決策提供參考的有效策略。

關鍵詞：財務分析；經營決策；作用

隨著社會的不斷進步和市場化經濟進程的加速，在企業財務管理工作中越來越多的運用到財務分析指標的手段，財務分析指標的合理使用才能對企業的發展起到促進作用。

一、財務分析的內容及方法

（一）財務分析的內容

1.企業營運能力

企業的營運能力主要是指企業所擁有營運資產的效率和效益情況，表現形式為資產的周轉率或周轉速度。一個企業在發展的過程中，各項資產會隨著企業發展所處的不同階段會而發生著變化，例如資產的結構可能發生變化、資產的規模可能發生變化以及某項資產的周轉情況也可能發生變化。在營運能力分析工作中，通過衡量企業的產出量與資產占用量之間的比率，我們能夠了解和掌握經營年度內企業的資產實際營運能力。在具體的企業營運能力的指標分析中，對流動資產周轉率、總資產周轉率、存貨周轉率等指標一定時期內的對比分析，是企業營運能力分析的關注點。

2.企業盈利能力

企業的盈利能力代表著企業能取得利潤多少的能力，數據的大小直觀的反映在利潤表中的“利潤總額”、“凈利潤”報表科目的金額。作為企業經營管理者，利潤體現著經營管理者的業績水平和管理效能，也可以帶給企業員工更多的薪酬待遇；作為債權人，利潤是收回資金本息的重要保證；作為股東，利潤是作為股東股權投資后獲取投資收益的指數標志。通常，盈利能力分析通過資產負債表和利潤表相關報表科目，利用報表內數據和數據的整合和加工計算，把企業的盈利能力進行指標數據的量化后，再進行評價，常用指標有銷售凈利率、凈資產收益率。

3.企業償債能力

企業償債能力意味指企業在舉債后能否能如期償還債務或代表著企業保證能償還到期債務的能力，包括長期債務償還能力和短期債務償還能力。具體到償債能力的分析主要有短期償債能力分析和長期償債能力分析。探究企業流動資產能否覆蓋流動負債是短期償債能力的分析重點；而對于長期償債能力的分析則涉及到企業現行資本結構是否合理、能否支撐企業下一階段的營運能力和盈利能力。企業償債能力反映著企業財務狀況的健康程度，對企業內外各方都十分重要，也影響著企業的信用。流動比率、速動比率等經常運用在短期償債能力分析中，資產負債率、產權比率等較多出現在對長期償債能力的分析。

（二）財務分析的具體方法

現行的財務管理下企業可以運用的財務分析的方法比較多，例如有趨勢分析法、比率分析法、因素分析法等，企業可根據自身的發展階段和關注重點選擇與之相配的方法。財務分析的方法各有優勢和欠缺，我們在做財務分析時應全面考慮到各個的因素，系統性、統籌性的使用多種方法進行分析，也可以通過建立財務報表綜合分析體系，將綜合績效評價法和價值評估法引入到這一分析體系中，以彌補財務單一指標的不足，充分考慮非財務指標信息對報表的影響。

二、財務分析在企業經營決策中的作用

（一）通過財務分析可以提供企業決策支持

企業財務報告是企業一定時期內生產經營活動的財務信息的展示，財務分析就是基于這些數據的基礎上，結合公司內部實際業務的運營情況做出的說明分析，企業經營管理者通過財務分析，可以深入業務活動的實質，從而發現產生有利于價值創造的有效作業環節，找到不產生價值的無效作業環節，和剔除甚至在消耗企業資源的負效作業環節，進而可為企業的下一步經營決策提供戰略導向依據。

（二）通過財務分析可以呈現企業業績

財務分析可以利用客觀、標準的財務指標體系，真實地反映出企業在一定時期的財務數據和經營情況，通過正確評價企業經營業績及管理效能，企業管理者能夠全面的、系統的對企業各個方面的經營情況進行了解和把握，例如企業真實的盈利能力、資本市場的資金籌措能力、公司內各員工履職水平；并通過數據和指標的可比性，與以往時期的經營業績作比較找原因或是提煉經驗，才能避免企業經營層的短視效應，督促其不斷提高和改進營運管理的方式方法，促進企業價值的最大化利益的實現。

（三）通過財務分析可以完善企業管理

企業的諸多信息體現在財務報告中，有統一編制要求和格式的標準會計報表，用以反映出企業的財務狀況、經營成果和現金量等財務數據情況；也有反映企業內部部門考核、經營參數的管理報表。對這些內外部數據進行財務分析，同比、環比的漲幅變動可以洞察到企業生產經營中的異常情況，在通過數據涉及的業務環節采取預警措施或及時修正，進而保證公司的年度經營目標的完成。財務分析報告的使用者還能夠根據企業的實際情況，對企業內部的經營管理做出決策調整，對企業的內部管理流程進行完善，提升企業的盈利能力。

（四）通過財務分析可以防范企業風險

通過對資產結構、償債能力和現金流動性等綜合財務分析，可以反映出企業的整體負債水平、各業務結構是否健全、資產結構是否合理以及資金活動情況，有利于企業管理者在經營管理中加強對經營風險的控制，確保資金和資產的安全可控，進而保證企業發展的平穩和向好。還可以通過財務分析數據的波動性為公司預測將要出現的風險并提供風險預警，企業經營管理者相應做好風險規避，就避免和減少可能的經營損失。

（五）財務分析推動企業經營決策的制定

企業經營決策的制定決定著企業的發展，企業的經營決策也直接決定著企業接下來時期的具體經營方式的制定。企業戰略層面上制定經營決策是一個復雜、動態的過程，需匯集眾多信息再提煉的過程，會受到國家宏觀政治環境、經濟形式變動等多種因素的影響，但財務分析可以對歷史經營信息進行分析，再做出趨勢發展的預測可以為經營決策提供科學依據，推動企業經營決策的制定。具體來說，保證財務分析結果準確的重要前提是財務數據來源的準確性，要求企業財務人員應始終堅持實事求是、客觀公正的原則對原始憑證進行整理和記錄。

（六）財務分析推動企業經營決策的落地

財務分析在對企業經營決策的落地和執行也具有積極影響力。一方面，企業管理者可以通過財務分析的呈現實時了解到企業經營目標的執行進度，當財務分析指標顯示異常，有可能偏離既定的經營目標，可以對異常情況及時分析和糾偏，對經營決策的落地起到保證作用。另一方面，當財務分析的指標顯示與預期效果相差太遠，可能意味著企業經營決策制定存在偏差，或是持續經營過程中，經營環境發生了較大改變，則需從分析偏差探查產生原因并采取調整措施，財務分析在實現企業戰略目標、執行企業經營決策中起到了積極作用。

三、財務分析中存在的問題及應對策略

（一）財務分析中存在的問題

1.企業管理者不夠重視財務分析工作

實際工作中，企業的管理層往往重業務輕財務，追求實現企業利潤的最大化，認為銷售業務部門在創造著企業的利潤，重點支持應放在銷售業務部門上。而財務部門作為不產生效益的部門，在企業組織結構中無關緊要，對財務部門的要求只是簡單記賬，沒有利用財務分析做好企業管理的意識，忽視財務分析在企業發展中起到的重要作用。加上企業的管理者大多不是財務專業出身，沒有系統學習過財務專業知識，財務報表代表的專業術語并不能讓企業管理者輕松的了解企業經營現狀；財務分析也不夠直觀，在管理者看來僅是財務專業上指標羅列，數據背后可能隱藏的經營風險難以被發現，只停留在數據和比率的表面，企業生產經營過程中的問題得不到解決。

2.進行財務分析使用到的數據準確性不夠

實際工作中有的企業出于對宣傳品牌形象，采取不正當方式虛增收入，或是減少及費用修改財務報表數據，也有的企業為了減輕稅負而少計當期的營業收入等等，這些都導致財務數據的不真實，財務報表也難以真實有效。財務分析的基礎就是各種財務數據，如果數據不準確，基于此做出的財務分析就不準確，得出的結論報告就不具有參考性和使用性，是毫無價值的分析。

3.財務人員對財務分析方法的創新性不足

財務人員的財務分析方法創新性不足表現在如下幾個方面，首先財務報表在實時性和時效性略為欠缺，是對過去的經營情況的數據輸出，是對歷史信息的整理和總結。而市場是不斷變化的，財務分析顯得相對滯后，參考性不強，財務報表中需要及時披露，提請預知的信息得不到有效的反映；其次，財務報表可靠性也欠缺，各部門負責人有時候會局限于本部門的既得利益，通過謊報數據完成部門績效考核目標；再次，財務報表缺乏一定的完整性，財務報表是標準化的會計報表格式，基于會計準則要求所提供的數據是標準化的，只能滿足大多數的分析需求，但對廣泛的外部使用者來說，想知道更明細的信息難以在財務報表里找到。

4.財務分析人員分析能力不夠

實際工作中企業中某些財務人員的分析能力不夠，財務人員大多數從財務的慣性思維出發，僅從財務緯度去做分析，未能深入到經營業務的實質角度，或難以上升到企業戰略管理；財務分析人員自身看待問題的片面性也直接導致了財務分析內容的片面性。產生這些問題的原因主要是現實情況下大部分企業的財務人員主要從事的是會計核算基礎工作，做憑證出報表報稅等基礎事務，日復一日的繁瑣和基礎，做出來的財務分析處于單純的數據堆砌階段，并沒有深入到公司經營的實質，看不出問題分析沒有意義；另一方面，財務人員職業水平和繼續學習能力也參差不齊，并不能分辨和評估財務風險，對財務數據背后的經營活動認知差異較大，這些都會導致財務分析結果有可能脫離企業的實際情況。

（二）完善財務分析的應對策略

1.企業管理層應重視財務分析工作

改變重業務輕財務的觀念，企業經營管理者應切實重視企業的財務分析工作，首先應督促公司財務部門制定財務分析制度，應用在工作中進行不斷完善，以及形成監督反饋和考核機制。財務活動貫穿在公司生產經營的始終，健全的財務分析制度與企業整個制度體系形成相互制約，從而加強財務分析與經營管理的結合。企業經營管理者還應積極積累財務專業知識、提升財務管理水平，同時從企業管理高層給予到企業財務人員在實際工作中更多的信任和支持，使財務分析人員能夠無負擔無顧忌的去了解公司的經營，實現業財融合，伴隨著企業發展過程為企業管理層提供的財務分析是高質量的、有意義的，使得財務分析工作體現出財務的職業能力，能夠對企業經營管理起到財務專業作用。

2.提升財務分析數據的有效性

財務數據信息的有效性決定著財務分析的質量，財務人員在對財務分析所需數據進行統計和整理時，首先就需要強調數據的真實提供，本著誰提供誰負責，這是財務分析工作得以開展的基本前提；其次應提升數據質量，保證數據來源的準確性，確定財務數據的可靠性。一方面應加強財務人員數據收集和整理的能力，數據的時效性及時和統計口徑一致；另一方面，要對財務人員進行定期的考核和監督，重視專業的提升和學習，時刻緊繃職業謹慎性，財務人員應時刻緊繃對數據的真實有效性的責任感。另外，不僅是數據分析和指標計算，還需要加大財務報表的附注、財務分析文字說明的比重，有表格數據有文字解釋，使財務報告使用者可以從數據和文字上可以全面了解企業情況。

3.財務人員應對各項經營指標深入分析

財務分析時僅使用財務報表的數據，不能直觀展示情況和說明問題，只有與企業經營活動緊密結合，將財務分析數據在企業經營活動中進行驗證，數據信息相聯系才有意義。通過建立完整的財務分析體系，并基于財務分析體系對各項指標進行深入分析，在分析時剔除突發性、偶然性事項的影響，尤其是所選擇的基期數據應當具有可比性，或者運用到歷史年度的平均數據，否則，會嚴重影響分析結果和結論。對于每個指標的分析，首先考慮影響該指標的各個因素，并考慮各個因素的影響程度。再關注與此指標有相互影響的其他相關指標，深入研究各指標之間的聯動關系和可能由此引起的變動結果，并與已發生數據進行比較，才能揭示出企業經營活動的內在規律和問題實質的所在。

4.全面提升財務人員能力

財務分析的主體一般都由企業財務部的財務人員進行，財務分析報告的質量的好壞受財務人員專業能力高低的影響。高質量的財務分析代表著財務人員強大的勝任能力，也能夠讓企業經營者準確的掌握企業的狀況，對企業經營的決策有著至關重要的作用。企業應在對財務分析人員專業勝任能力上進行投入，進行內部培訓或外出學習，使其在思想上認識到財務分析的重要，手段上靈活運用多種分析方法、模型等體系化方式，讓財務人員在根本上實現身份轉型，從機械的會計核算型轉向決策管理型的綜合型專業人才。提升了財務人員參與企業經營事項的能力，財務人員也能與業務一線人員一起經歷企業的發展的過程，提高了財務分析的意義。企業還應當制定科學合理的績效考評標準，并且貫徹賞罰分明的考核原則，才能避免因偏差較大或錯誤的數據導致決策失誤。此外，企業還應當引入信息化系統，建設財務分析系統的建設和并對財務人員進行培訓，憑借信息化力量提高財務分析的時效性和準確性，最終形成高質量的財務分析。

四、結束語

隨著社會的不斷進步和市場化經濟進程的加速，企業對財務分析在企業經營決策中的重要性有了深刻的認識，通過梳理出能保證財務分析得以行之有效開展的各個方面，包括準確的數據源、加深分析的廣度和深度、職業勝任能力，以及與時俱進的分析手段，財務分析才能發揮出作用，助力于企業的長遠發展。

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