福事特(301446) 申購代碼301446 申購日期7.11

發行概覽：本次公開發行人民幣普通股2000萬股，占發行后總股本的比例為25%。公司擬將募集資金投向“高強度液壓管路產品生產建設項目”“研發中心建設項目”及“補充流動資金項目”等，總投資67410.96萬元。

基本面介紹：公司主要從事液壓管路系統研發、生產及銷售，主要產品包括硬管總成、軟管總成、管接頭及油箱等液壓元件。公司自設立以來，專注于為客戶提供清潔、安全、無泄漏的液壓管路系統，同時給予客戶貼近式服務和整體解決方案，建立了較強的競爭優勢。

核心競爭力：公司擁有配套健全的研發制度體系，并且與國內專業院校建立了技術合作開發，持續保持研發能力以及技術先進性。公司通過工藝創新和自研生產設備，掌握了硬管彎折多元化工藝應用技術、自動臥式氬弧單面焊雙面成型技術、管端一體成型技術等多項核心技術，提升了產品關鍵性能指標，達到或接近國際領先水平。

公司的下游客戶尤其是工程機械的主機廠商，甄選供應商的重要指標之一就是供應商的保供能力，公司已建立了高效率的生產線，可規模化地向客戶提供質量穩定的產品。因此，公司能夠快速、及時向客戶交付產品。而礦山維修后市場，最大的特點就是需求的不確定性，對設備使用單位的液壓備件的計劃管理帶來困難，往往出現庫存的備件沒有損壞，沒有庫存的備件出現故障等情形，主要運行設備的停機將給客戶造成巨大的停產損失，而備件庫存量無法控制又會造成浪費。公司的礦山服務網點圍繞客戶主要礦產地，形成規模優勢，并且通過日常對客戶設備的跟蹤和巡檢結果，在各服務網點建立了備件安全庫存，若特定服務網點的備件無法滿足需求，公司還能夠在服務網點間實現資源調配。

液壓管路系統的產品種類繁多，不同應用工況對液壓管路材料、結構、尺寸要求各異，液壓管路供應商產品體系的豐富、成熟程度決定其對主機廠客戶、后維修市場客戶的響應能力。經過多年的發展，公司通過自主研發生產在液壓管路領域構建了豐富的產品體系，涵蓋了硬管總成、軟管總成、管接頭、油箱等具體產品。同時為滿足后維修市場客戶的需求，提供滅火系統和礦用工具的銷售和養護服務。在對客戶需求覆蓋范圍、響應時效能力方面處于競爭優勢地位。

募投項目匹配性：通過高強度液壓管路產品生產建設項目目的實施，公司將向上游延伸，自主生產高強度精密焊接鋼管，以實現公司原材料的穩定供應，保證公司主營業務的穩定性，進而增強公司的競爭優勢。研發中心建設項目完成后，公司將進一步提升自主研發能力、技術成果轉化能力和試驗檢測能力，切實增強公司總體技術研發水平，滿足下游市場快速增長的需求，鞏固公司在液壓管路行業的市場地位。

風險因素：與發行人相關的風險、與行業相關的風險、其他風險。

（數據截至7月7日）