航材股份(688563) 申購代碼787563 申購日期7.10

發行概覽：本次發行股票數量9000萬股，占發行后公司總股本的比例為20%。本次公開發行股票所募集的資金扣除發行費用后，將根據輕重緩急順序投入以下項目：航空高性能彈性體材料及零件產業項目、航空透明件研發/中試線項目、大型飛機風擋玻璃項目、航空發動機及燃氣輪機用高性能高溫母合金制品項目、航空航天鈦合金制件熱處理及精密加工工藝升級項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司是一家主要從事航空、航天用部件及材料研發、生產和銷售的高新技術企業，下設鈦合金精密鑄造事業部、橡膠與密封材料事業部、飛機座艙透明件事業部、高溫合金熔鑄事業部，主要產品分別為鈦合金鑄件、橡膠與密封件、透明件和高溫合金母合金。

核心競爭力：在技術領域，公司在國內最早開始鈦合金精鑄技術研究、最早掌握直升機旋翼彈性元件技術、最早從事航空座艙透明材料應用研究與研制、從上世紀60年代開始從事高溫合金熔煉技術研究；在產品領域，公司生產了國內航空發動機用第一批鈦合金鑄件，研制的氟橡膠、全氟橡膠、聚硫密封劑、改性聚硫密封劑、低密度密封劑、防火密封劑、導電密封劑、高強度高硬度密封劑等填補了國內空白。

公司研制的鈦合金鑄造產品覆蓋了國內絕大部分航空發動機型號；公司承擔了國內幾乎所有飛機型號的多種用途橡膠密封材料及制品的研制任務，生產的百余個橡膠牌號基本滿足我國軍工領域武器裝備需求，生產的航空密封劑產品占據我國航空密封劑主干材料的全部牌號，承擔著國內幾乎全部三代、四代在役空軍海軍飛機、教練機的透明件制造和新型透明件的研制任務，承擔著我國幾乎全部殲擊機透明件研制等；公司承擔航空發動機熱端部件用各類鑄造高溫母合金以及大型等溫鍛造模具用高溫母合金的研發及生產，覆蓋國內全部批產的航空發動機高溫母合金產品。

募投項目匹配性：航空高性能彈性體材料及零件產業項目補充和提升了公司直升機用彈性元件及各類飛機用減振器、橡膠制品和密封劑產能、研發及技術能力。航空透明件研發/中試線項目有利于完善試驗體系建設，彌補現存的研發生產能力不足問題。大型飛機風擋玻璃項目為飛機座艙透明件事業部補充建設大型飛機風擋玻璃透明件研制線1條，切實保障大型飛機風擋玻璃透明件的研發和制造需求。航空發動機及燃氣輪機用高性能高溫母合金制品項目為新一代先進鎳基高溫合金及其構件的制造工藝技術研制提升奠定基礎。航空航天鈦合金制件熱處理及精密加工工藝升級項目將補充建設鈦合金鑄件業務建設成品中心、熱等靜壓研發中試線和酸洗研發中試線，提升研發、中試能力和自動化水平。

風險因素：與發行人相關的風險、與行業相關的風險、其他風險。（數據截至7月7日）