2023年一季度轉子壓縮機產銷市場再創新高

文_產業在線 李雪

受全球空調制造產業原有的經濟結構和發展模式發生重大變化影響，轉子壓縮機上漲趨勢受阻，這對于壓縮機行業來講也是危與機并存的一個重要轉折點，邁入2023年行業調整期。

↑2019年～2023年一季度 中國轉子壓縮機銷量走勢（萬臺，%）

2022年，邊緣政治緊張、疫情反復多變、消費不景氣等綜合因素導致全球空調制造基地生產需求減弱，產業在線監測數據顯示，全球轉子壓縮機總產量24841.8萬臺，同比下降2.7%。中國作為全球轉子壓縮機主要生產基地，產量占比全球總產量比例為93.6%，占比進一步提高。2022年中國轉子壓縮機產量23261.8萬臺，同比下降2.4%；銷量23326.2萬臺，同比下降2.2%。受全球空調制造產業原有的經濟結構和發展模式發生重大變化影響，轉子壓縮機上漲趨勢受阻，這對于壓縮機行業來講也是危與機并存的一個重要轉折點，邁入2023年行業調整期。

2023年一季度從宏觀經濟來看，國內疫情防控逐步放開，政策趨于穩經濟，海外貨幣政策收緊，經濟走勢不確定性較強。整機應用家用空調市場備貨持續高漲，作為上游供應鏈核心產品的轉子壓縮機企業生產節奏也隨之調整。產業在線監測數據顯示，2023年一季度轉子壓縮機行業生產6263.3萬臺，同比增長6.2%；銷售6485.0萬臺，同比增長5.0%，已經超于2021年同期水平，達到行業新巔峰。

產業在線監測數據顯示，2023年一季度轉子壓縮機行業生產6263.3萬臺，同比增長6.2%；銷售6485.0萬臺，同比增長5.0%，已經超于2021年同期水平，達到行業新巔峰。

↑2023年一季度 中國轉子壓縮機內外銷占比（%）

生產成本：銅價下跌，壓縮機盈利改善，行業價格開始新一輪內卷

從上游原材料來看，2023年第一季度國內現貨銅均價6.84萬元/噸，同比下跌4.4%，供需仍是決定價格的關鍵因素。雖然原材料的價格依舊處于高位，對于壓縮機生產企業來講，生產成本并不低，但短期來看，銅價下降，有助于企業盈利改善。

在供大于求的環境下，行業價格開始新一輪內卷，壓縮機與空調整機雙方博弈不斷，當下兩方都是以力求穩定利潤為主，但部分頭部壓縮機企業利用產品性價比優勢，采用降價策略，頭部與行業整機的雙層壓力下，引起行業競爭格局一定的變化。

2023年一季度壓縮機企業以配合下游整機備貨需求訂單為主，但對于行業全年需求態度并不是那么樂觀，其間逐步調整庫存，生產節奏依舊保持求穩。

內銷市場在下游整機高漲備貨催動下達到歷史新高位

內銷市場，從行業長周期走勢來看，轉子壓縮機行業有四個重要節點；2014年一季度突破3000萬，同比增長24.4%；2018年一季度突破4000萬，同比增長22.4%；2021年一季度年突破5000萬，同比增長50.8%；2023年一季度持續增長，實現歷史新高位，突破5400萬，同比增速4.8%。在多重經濟壓力因素下，實現穩定增速已實屬難得，主要原因來自下游應用家用空調企業的備貨高漲催動需求。綜合來看，國內壓縮機需求仍處于行業高位調整期。

從下游應用來看，家用空調是轉子壓縮機最大的應用領域。家用空調企業在疫情管控放開后對2023年市場的良好預期以及對高溫天氣到來的預測心態下，整個生產出貨節奏前移，2023年一季度國內市場實現超預期增長，市場走勢大好。但真實市場需求需要在夏季才能得到驗證，三、四季度面臨減單壓力，市場不確定較大。

亞洲引領出口需求增長，歐美下滑幅度超30%

隨著疫情政策放開行業復工復產帶來的生產集中釋放得到一定改善，原材料價格、航運價格的下浮也起到一定的拉升作用，產業在線監測數據顯示，2023年一季度轉子壓縮機出貨1080.7萬臺，同比增長6.5%。

細分洲別來看，各大洲規模走勢各有不同，主要增長拉動來自亞洲。

↑2023年一季度 中國轉子壓縮機內外銷占比（%）

1、亞洲：亞洲作為全球最大的空調生產基地，中國出口的壓縮機數量也最多。印度、泰國等東南亞國家受空調企業產業轉移戰略的影響，壓縮機需求有較大幅度提升，增速分別為12.5%和8.4%，印度首次超過泰國成為亞洲第一出口國。韓國主要壓縮機品牌LG、三星產能轉移到中國后，回流國內效應顯現，增幅分別為-4.4%和50.6%。

2、拉丁美洲：整個拉美市場在疫情期間遭受重創，后期市場逐步回暖。2023年一季度，中國出口拉美轉子壓縮機37.2萬臺，同比增長20.0%。其中巴西經濟恢復性增長進一步加快需求，出口量增長16.6%，達到32.7萬臺，占出口拉美市場比例為88.2%。

3、北美洲：2023年一季度中國出口北美轉子壓縮機同比下滑33.8%。其中，美國需求大幅度減弱，同比減少28.2%。主要原因一是美國1～3月制造業ISM編撰的PMI分別為47.4、47.7和46.3，不僅繼續處于50榮枯線以下，且仍在下行趨勢中，表明美國的制造業繼續萎縮，服務業需求相對旺盛；二是為避免中美貿易摩擦，部分美國企業訂單逐步轉到東南亞。

4、歐洲：2023年一季度中國轉子壓縮機向歐洲出口80.7萬臺，同比減少33.8%。其中，由于高通脹、貨幣政策收緊、俄烏沖突的持續影響以及主要貿易伙伴的需求放緩。波蘭經濟活動明顯減速，作為熱泵干衣機的主要產地，轉子壓縮機需求同比減少52.3%；德國作為歐洲最大經濟體，在第一季度也陷入技術性衰退，轉子壓縮機需求同比減少51.6%。

在國際形勢依然復雜、歐美主要經濟體衰退需求萎縮、面臨較大的通脹壓力，經濟增長疲軟的預期未發生明顯變化的當下，要想實現趨勢的逆轉還是存在一些不確定性因素，出口面臨壓力較大。

二季度排產保持穩定增長，全年走勢還存在不確定性

產業在線監測TOP10轉子壓縮機企業排產數據來看，2023年二季度整體排產6968.0萬臺，同比2022年生產實際增長6.4%。當下二季度已過多半，各家企業的排產異動不明顯，一是整機需求備貨信心十足，對于高溫天氣、年中大促等都有一個良好的旺季預期；二是在二季度整機需求保持穩定，訂單浮動將逐步在三、四季度顯現。

從后市發展來看，雖然國內各地家電回收、家電下鄉、家電補貼政策不斷出臺，以及地產市場的放松回暖，有利家電出貨。但高溫天氣是否能如約而至還存在很大不確定性，并且當下國際形勢仍然不穩定，發達經濟體通脹嚴重，經濟下行，短期消費刺激政策難以促進消費信心恢復，終端整機需求難以維持高熱度。基于此，產業在線預測2023全年中國轉子壓縮機銷售規模穩定增長，同比增長2.4%，其中內銷規模將同比增長2.6%，出口增長0.8%。