低基數高增長：空調行業迎曙光

文_全國家用電器工業信息中心 宋敬學

2023年空調行業的發展將是比較樂觀的一年。在天氣因素、消費劵政策、保交樓政策等外部環境、政策助力，疊加2022年內銷基數較低的共同作用下，空調行業在2023年將會實現較好的業績增長。

說到2023年的家電行業，在傳統大家電產品中表現最搶眼的品類首先要選空調，由于上年同期的銷售基數較低，空調市場規模在2023年實現了不錯的恢復和增長。全國家用電器工業信息中心數據顯示，2023年一季度家用空調（不含家用中央空調）銷售規模為252億元，同比增長3.5%，4月的銷售延續了前期良好的態勢，數據顯示同比增長40%。在生產層面，空調的產量表現也非常強勁，產業在線整理數據顯示，6月空調排產同比增長20%，實現連續4個月增長。國家統計局數據顯示，1～4月房間空氣調節器產量8870萬臺，同比增長12%。在出口方面，海關總署數據顯示，4月空調同比出口量581萬臺，同比增長1.2%，累計出口降幅進一步縮小。

一、疫情過后，消費需求集中釋放

空調是大家電中市場保有量最高的產品，國家統計局數據顯示，截止到2021年底，全國居民空調百戶保有量為131.2臺，其中城鎮居民百戶保有量為161.7臺，農村居民百戶保有量為89臺。全國家用電器工業信息中心推算數據顯示，全國消費者家庭空調的保有量已經超過7億臺。過去三年，空調的銷售受到較大影響，2023年自空調銷售旺季開始后，消費需求呈現集中釋放狀態。線下監測數據顯示，全國大陸區域30個省級行政區域（包含省、自治區、直轄市，不含西藏）中，1～4月空調銷售額實現增長的有20個。

二、天氣原因，高溫天氣提前到來

國家氣候中心信息顯示，預測2023年夏季中國大部地區氣溫接近常年同期到偏高。4月全國平均氣溫為11.2 ℃，較常年同期偏高0.1 ℃，5月有446個國家氣象站日最高氣溫達到或突破5月的歷史極值。預測2023年河南南部、安徽西部、江西西北部、湖南北部、湖北、重慶大部、四川東部、陜西南部、甘肅西部、新疆大部等地偏高1 ℃至2 ℃。高溫天氣對空調銷售無疑是最大的助力，我國夏季大面積的高溫天氣提升了消費者對空調產品的需求，同時消費者收入的增加使得購買空調的經濟壓力減小，因此以縣鎮市場為代表的具有空調增量空間的低線市場成為空調銷售的重要區域。線下監測數據顯示，1～4月T3等級市場空調零售量同比增長16%，T4和T5市場的空調零售量同比增長13%。

高溫天氣對空調銷售無疑是最大的助力，我國夏季大面積的高溫天氣提升了消費者對空調產品的需求，同時消費者收入的增加使得購買空調的經濟壓力減小，因此以縣鎮市場為代表的具有空調增量空間的低線市場成為空調銷售的重要區域。線下監測數據顯示，1-4月T3等級市場空調零售量同比增長16%，T4和T5市場的空調零售量同比增長13%。

三、結構調整，均價上漲助規模提升

從產品結構分析，家用空調產品的外形比較固化，主要分為柜機和掛機，雖然企業一直致力于在外部形狀、顏色等維度進行創新，但是整體市場大的分類并未發生變化。外形的固化驅動企業在產品規格上做文章，空調規格保持著內部調整的趨勢，監測數據顯示，空調正在向1.5P掛機和3P柜機兩個節點位移。2023年1～4月線下數據顯示，1.5P柜機零售量份額較2022年同期增長了4個百分點，3P柜機零售量份額增長1個百分點，兩者合計份額達到73.8%，相對應的1P掛機和2P柜機的份額都有所收窄。這種結構的調整，也帶來了終端價格的變化，監測數據顯示1～4月線下均價增長2.6%，均價的提升也有助于市場規模的進一步擴大。

四、產品細分，廚房場景催生新品類

空調產品的使用場景一般為客廳、臥室、書房，但是隨著消費者對居家生活舒適性要求的提升，廚房場景內也衍生出了新的需求。夏天氣溫較高，廚房又有灶火的炙烤，且廚房空間一般較小，因此在這樣的環境內完成烹飪作業，對“廚師”是一大考驗。基于這樣的消費痛點，部分企業已經預見到該細分市場的成長，著手布局廚房空調產品。在傳統空調品牌中，大金、美的、海爾、西屋等都推出了主打廚房賣點的空調，新進品牌——小央，也在5月30日對外發布旗下的小央廚房空調。為了配合旗下廚房空調的推廣，2023年2月17日，由美的空調和中國家用電器研究院聯合主導起草的《家用廚房空調器》團體標準發布，從標準的高度詮釋了廚房空調在耐油污、零排水、快制冷、易清潔等維度需要達到的評測指標。

五、原材料價格下沉，助力企業利潤獲取

銅在空調中的使用重量較其他家電產品更高，數據顯示，掛機空調中銅的使用重量約為6 kg，柜機空調中約為10 kg。自2020年下半年銅價開啟上漲模式以來一直高位運行，給空調生產企業帶來了成本壓力。自2022年下半年至2023年5月，銅價呈現出下降態勢，給家電企業帶來了一定的有利影響，特別是在整機價格上行不暢的時期，為企業獲取利潤帶來一些保障。格力電器披露的財報數據顯示，2022年一季度營業利潤占營業總收入11.77%，2023年一季度營業利潤占營業總收入12.73%，而公司銷售毛利率27.42%，同比提升3.76 個百分點。

從替換基數以及增量空間分析，空調行業所處的發展階段與洗衣機及冰箱產品相比，仍有較大的替換存量市場，同時在低線市場具有一定的增量空間。因此，2023年空調行業的發展將是比較樂觀的一年。在天氣因素、消費劵政策、保交樓政策等外部環境、政策助力，疊加2022年內銷基數較低的共同作用下，空調行業在2023年將會實現較好的業績增長。