達沃斯熱議硅谷銀行危機，金融體系教訓何在?

謝瑋

危機總是不期而至。

今年上半年，大西洋兩岸的銀行都遭遇了動蕩。在美國，包括硅谷銀行、簽名銀行和第一共和銀行等資產(chǎn)總額超過5000億美元的多家地區(qū)性銀行倒閉。在歐洲，有著167年歷史的瑞士信貸狀況急轉(zhuǎn)直下并最終以被收購收場。

這些銀行風險事件反映出了全球金融體系的哪些風險？銀行業(yè)又能從這些事件中學到什么？在動蕩的宏觀經(jīng)濟和地緣政治環(huán)境影響下，如何才能重建對金融體系的信任，進而加強金融穩(wěn)定性。

6月27日，在2023夏季達沃斯論壇的“積極應對壓力 維持金融穩(wěn)定”分論壇上，北京大學國家發(fā)展研究院教授張維迎，拉扎德資產(chǎn)管理有限公司（香港）董事總經(jīng)理及中國區(qū)負責人樊功生，匯盈資產(chǎn)管理公司亞洲區(qū)首席執(zhí)行官Thijs Aaten，花旗銀行董事總經(jīng)理、亞太區(qū)資本市場與咨詢業(yè)務負責人Jan Metzge，巴克萊銀行中國首席執(zhí)行官劉洋等就此進行了討論。

美國銀行業(yè)危機不會波及世界

從美國部分銀行破產(chǎn)事件來看，反映出了全球金融體系的哪些風險？

“現(xiàn)在主要的問題是利率倒掛，很多銀行因此出現(xiàn)了問題。但我認為，高利率是解決方案，而不是問題。”匯盈資產(chǎn)管理公司亞洲區(qū)首席執(zhí)行官Thijs Aaten直言，此前，為解決通貨膨脹問題而提高利率的做法帶來了許多衍生問題。但更重要的是，長期看會不會有通脹壓力。“去年，我們支付的所有養(yǎng)老基金都提高10%，這在很大程度上是源于利率的提升。”

在花旗銀行董事總經(jīng)理、亞太區(qū)資本市場與咨詢業(yè)務負責人Jan Metzger看來，在危機之外，當前全球經(jīng)濟環(huán)境中還是有很多振奮人心的跡象，例如新業(yè)態(tài)的不斷涌現(xiàn)，這給金融服務業(yè)帶來了很大機遇。……