基于融資租賃的建筑工程項(xiàng)目融資模式研究

鄒長江

［摘 要］本文旨在探究基于融資租賃的建筑工程項(xiàng)目融資模式，對融資租賃和建筑工程項(xiàng)目融資進(jìn)行概述，分析基于融資租賃的建筑工程項(xiàng)目融資模式的應(yīng)用和存在的問題，并提出優(yōu)化策略。研究發(fā)現(xiàn)，基于融資租賃的建筑工程項(xiàng)目融資模式具有較強(qiáng)的優(yōu)勢和適用性，但在實(shí)踐中仍存在不少問題和挑戰(zhàn)，需要進(jìn)一步加以優(yōu)化和完善。

［關(guān)鍵詞］融資租賃；建筑工程；融資模式

［中圖分類號］G47 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

建筑工程項(xiàng)目的融資一直是建筑業(yè)發(fā)展的重要問題。當(dāng)前，我國建筑業(yè)正處于快速發(fā)展期，為了滿足市場需求和國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，需要大量的資金投入。然而，建筑工程項(xiàng)目具有復(fù)雜性、高風(fēng)險(xiǎn)性和長周期等特點(diǎn)，傳統(tǒng)融資方式難以滿足建筑工程項(xiàng)目的資金需求。因此，尋找一種更加適合建筑工程項(xiàng)目的融資方式顯得尤為重要。然而，在建筑工程項(xiàng)目融資中，融資租賃的應(yīng)用仍存在一定的問題和挑戰(zhàn)。本文將從融資租賃的概念和特點(diǎn)出發(fā)，結(jié)合建筑工程項(xiàng)目的實(shí)際情況，探究基于融資租賃的建筑工程項(xiàng)目融資模式的優(yōu)化，以期為建筑工程項(xiàng)目的融資提供新的思路和方法。

1 融資租賃概述

1.1 融資租賃的定義及特點(diǎn)

融資租賃是指租賃公司或融資租賃公司向租賃對象提供資金租賃服務(wù)的一種方式，是一種特殊的融資形式。融資租賃通常包括租賃和融資兩種行為，即租賃公司以自有資金或借入資金向客戶提供租賃融資服務(wù)，并且在租賃期滿后，將租賃物轉(zhuǎn)讓或賣給租賃對象或其他第三方［1］。租賃對象為固定資產(chǎn)：融資租賃通常用于租賃固定資產(chǎn)，如機(jī)器設(shè)備、車輛、建筑物等。租賃期長：相對于普通租賃而言，融資租賃的租賃期往往更長，可以根據(jù)租賃對象的使用壽命來確定。購買選擇權(quán)：租賃期滿后，租賃對象可以選擇購買該租賃物、繼續(xù)租賃或者歸還租賃公司。融資性質(zhì)：融資租賃的本質(zhì)是一種融資行為，租賃公司將租賃物作為抵押物提供融資服務(wù)，因此租賃對象不需要抵押其他資產(chǎn)。稅務(wù)優(yōu)惠：融資租賃對于企業(yè)的稅務(wù)優(yōu)惠往往更多，可以在一定程度上減少企業(yè)的財(cái)務(wù)成本。

1.2 融資租賃的分類

融資租賃可以根據(jù)其基礎(chǔ)資產(chǎn)和租賃期限等不同方面進(jìn)行分類。按照基礎(chǔ)資產(chǎn)的不同，可以分為房地產(chǎn)融資租賃、機(jī)械設(shè)備融資租賃、運(yùn)輸設(shè)備融資租賃等多種類型。按照租賃期限的不同，可以分為短期融資租賃和長期融資租賃兩種類型。房地產(chǎn)融資租賃主要指基于房地產(chǎn)資產(chǎn)的融資租賃，如商業(yè)、住宅等房地產(chǎn)物業(yè)。機(jī)械設(shè)備融資租賃是指以各種機(jī)械設(shè)備為基礎(chǔ)資產(chǎn)的融資租賃，如生產(chǎn)線、醫(yī)療設(shè)備等。運(yùn)輸設(shè)備融資租賃是指以各種運(yùn)輸設(shè)備為基礎(chǔ)資產(chǎn)的融資租賃，如航空器、鐵路車輛、大型船舶等。短期融資租賃通常指租賃期限在一年以下的融資租賃，這種租賃方式的優(yōu)點(diǎn)是靈活性高、流程短，適用于租期短暫且易于替換的資產(chǎn)。長期融資租賃則指租賃期限在一年以上的融資租賃，這種租賃方式適用于資產(chǎn)價(jià)值高、使用壽命長且具有較高價(jià)值的資產(chǎn)，如房地產(chǎn)、機(jī)械設(shè)備等。長期融資租賃的優(yōu)點(diǎn)是投資者可在租賃期內(nèi)逐步收回投資款，且有助于企業(yè)降低資本投入壓力。

1.3 融資租賃的適用范圍和優(yōu)勢

融資租賃是一種靈活的融資方式，具有較廣泛的適用范圍和顯著的優(yōu)勢。適用范圍包括各類生產(chǎn)設(shè)備、交通運(yùn)輸工具、信息技術(shù)設(shè)備、醫(yī)療器械等固定資產(chǎn)的融資。其優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是資金利用率高，企業(yè)可以通過融資租賃獲得更多的資金用于生產(chǎn)經(jīng)營；二是靈活性高，租賃方案可以根據(jù)企業(yè)需求進(jìn)行量身定制，包括租期、租金、設(shè)備規(guī)格等方面的調(diào)整；三是稅負(fù)優(yōu)惠，租賃支付的利息和租金可以在企業(yè)所得稅中計(jì)算抵扣，降低企業(yè)稅負(fù)；四是風(fēng)險(xiǎn)控制能力強(qiáng)，租賃方可以通過質(zhì)押物或保證金等方式進(jìn)行擔(dān)保，降低投資風(fēng)險(xiǎn)［2］。因此，融資租賃已成為企業(yè)融資的重要手段之一，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展提供了有力支持。

2 建筑工程項(xiàng)目融資概述

2.1 建筑工程項(xiàng)目融資的意義和現(xiàn)狀

建筑工程是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，而建筑工程項(xiàng)目是一個(gè)巨大的資本密集型項(xiàng)目，需要大量的資金投入。由于建筑工程項(xiàng)目投資巨大、風(fēng)險(xiǎn)較高，對融資渠道的要求相對較高，因此建筑工程項(xiàng)目融資具有重要的意義。建筑工程項(xiàng)目融資現(xiàn)狀呈現(xiàn)出資金來源難、融資渠道窄、融資成本高等問題。傳統(tǒng)的建筑工程項(xiàng)目融資方式主要依靠商業(yè)銀行貸款，但受到融資規(guī)模、期限、擔(dān)保條件等限制，很難滿足建筑工程項(xiàng)目的資金需求。此外，傳統(tǒng)融資方式還存在資金周轉(zhuǎn)周期長、資金使用效率低、融資成本高等問題，制約了建筑工程項(xiàng)目的發(fā)展。隨著國家金融政策的不斷優(yōu)化和調(diào)整，建筑工程項(xiàng)目融資渠道逐漸多元化，新型融資工具的不斷涌現(xiàn)，為建筑工程項(xiàng)目的融資提供了更多的選擇。因此，研究建筑工程項(xiàng)目融資的意義和現(xiàn)狀對于促進(jìn)建筑工程項(xiàng)目的發(fā)展具有重要作用。

2.2 建筑工程項(xiàng)目融資的類型和特點(diǎn)

建筑工程項(xiàng)目融資類型包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)貸款、企業(yè)債券、股權(quán)融資等。其特點(diǎn)是投資額巨大、周期長、風(fēng)險(xiǎn)大、融資難度大。傳統(tǒng)融資方式存在資金流動(dòng)性差、利率高等問題。而融資租賃作為一種新型融資方式，具有資金流動(dòng)性好、靈活性高等優(yōu)點(diǎn)，在建筑工程項(xiàng)目融資中具有廣泛應(yīng)用前景。

2.3 建筑工程項(xiàng)目融資的主要問題

建筑工程項(xiàng)目融資面臨許多問題，其中最主要的是融資渠道和融資成本。許多傳統(tǒng)融資渠道存在嚴(yán)重的限制，如貸款期限短、利率高等問題。此外，建筑工程項(xiàng)目的融資規(guī)模較大，需要長時(shí)間的資金支持，融資成本對項(xiàng)目的營利能力產(chǎn)生重要影響。同時(shí)，建筑工程項(xiàng)目通常需要高成本的前期投入，如設(shè)計(jì)、勘察、審批等，增加了融資難度和風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，政策和法律的變化可能影響融資環(huán)境。最后，建筑工程項(xiàng)目本身的風(fēng)險(xiǎn)因素，如工程質(zhì)量、市場前景、土地使用權(quán)等，也可能對融資產(chǎn)生影響。因此，需要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)評估體系，并選擇適合項(xiàng)目特點(diǎn)的融資方式，以有效解決建筑工程項(xiàng)目融資面臨的主要問題。

3 基于融資租賃的建筑工程項(xiàng)目融資模式研究

3.1 融資租賃在建筑工程項(xiàng)目融資中的應(yīng)用

融資租賃作為一種靈活的融資方式，已經(jīng)在建筑工程項(xiàng)目融資中得到廣泛應(yīng)用。相對于傳統(tǒng)的融資方式，融資租賃可以提供更多的靈活性和定制化服務(wù)，能更好地滿足建筑工程項(xiàng)目的融資需求［3］。融資租賃在建筑工程項(xiàng)目融資中的應(yīng)用主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面，融資租賃可以作為建筑工程項(xiàng)目的融資來源，為建筑企業(yè)提供資金支持；另一方面，融資租賃還可以提供設(shè)備租賃服務(wù)，為建筑企業(yè)提供必要的設(shè)備和技術(shù)支持。此外，融資租賃在建筑工程項(xiàng)目中還可以提供靈活的融資方案，如租賃期限的設(shè)定、租金支付方式的安排等，幫助企業(yè)更好地控制風(fēng)險(xiǎn)并優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。因此，融資租賃已成為建筑工程項(xiàng)目融資中不可或缺的一部分。

3.2 基于融資租賃的建筑工程項(xiàng)目融資模式分析

建筑工程項(xiàng)目融資是一個(gè)復(fù)雜的過程，涉及多方面的利益關(guān)系和風(fēng)險(xiǎn)管理。融資租賃作為一種重要的融資方式，也逐漸在建筑工程項(xiàng)目中得到廣泛應(yīng)用。基于融資租賃的建筑工程項(xiàng)目融資模式主要包括兩種方式：一是基于資產(chǎn)租賃的融資模式，即租賃公司購買建筑工程項(xiàng)目的相關(guān)資產(chǎn)，并將其租賃給承租人獲得租金作為回報(bào)；二是基于項(xiàng)目融資租賃的融資模式，即租賃公司向項(xiàng)目公司提供資金支持，建立合同關(guān)系，將資產(chǎn)租賃和債權(quán)融資相結(jié)合，以獲得更好的資金回報(bào)?；谫Y產(chǎn)租賃的融資模式的主要優(yōu)點(diǎn)在于，可以通過租金分期支付的方式減輕項(xiàng)目公司的資金壓力，同時(shí)還可以節(jié)約項(xiàng)目公司的稅負(fù)和資金成本。而基于項(xiàng)目融資租賃的融資模式的主要優(yōu)點(diǎn)在于可以結(jié)合債權(quán)融資，提高租賃公司的融資杠桿，以更好地實(shí)現(xiàn)融資效果［4］。同時(shí)，這種模式還可以降低項(xiàng)目公司的融資成本和風(fēng)險(xiǎn)，并增強(qiáng)項(xiàng)目公司的融資能力和可持續(xù)性。在實(shí)際應(yīng)用中，基于融資租賃的建筑工程項(xiàng)目融資模式可以結(jié)合不同的資產(chǎn)和合同類型，以滿足不同的項(xiàng)目融資需求。例如：在房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目中，可以通過對不動(dòng)產(chǎn)與土地使用權(quán)進(jìn)行分離，將土地使用權(quán)出租給租賃公司，并將不動(dòng)產(chǎn)作為租賃資產(chǎn)進(jìn)行融資租賃；在公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目中，可以通過將建筑設(shè)施或設(shè)備租賃給租賃公司，再通過租金的分期支付獲得資金支持。因此，基于融資租賃的建筑工程項(xiàng)目融資模式具有較高的靈活性和適應(yīng)性，可以滿足不同類型的建筑工程項(xiàng)目的融資需求。

3.3 建筑工程項(xiàng)目融資租賃案例分析

A公司通過融資租賃方式，獲得了建設(shè)一個(gè)商業(yè)綜合體的資金。公司通過租賃商業(yè)綜合體的設(shè)備、房屋等設(shè)施來獲取資金，而商業(yè)綜合體的所有權(quán)歸融資租賃公司所有。在該商業(yè)綜合體建設(shè)完畢后，公司可通過租賃等方式獲取回報(bào)，并可在租賃期結(jié)束時(shí)購買商業(yè)綜合體所有權(quán)。該模式的優(yōu)勢在于，公司無需一次性投入巨資購買商業(yè)綜合體，而是通過租賃方式進(jìn)行分期付款，降低了其融資成本和風(fēng)險(xiǎn)。另一個(gè)案例是B地產(chǎn)公司通過融資租賃方式獲得了一筆資金，用于購買土地。融資租賃公司購買土地，然后租給地產(chǎn)公司，地產(chǎn)公司支付租金以獲取使用權(quán)，土地所有權(quán)歸融資租賃公司所有。該模式的優(yōu)勢在于，地產(chǎn)公司可以減少現(xiàn)金流的壓力，同時(shí)在不購買土地的情況下獲得土地的使用權(quán)?；谌谫Y租賃的建筑工程項(xiàng)目融資模式是將融資租賃與建筑工程項(xiàng)目融資相結(jié)合的一種新型融資模式。該模式的特點(diǎn)是資金周轉(zhuǎn)靈活、租賃期限長、擔(dān)保方式多樣、融資成本低等。通過分析可以發(fā)現(xiàn)該模式的適用范圍廣泛，可以為建筑工程項(xiàng)目提供更為穩(wěn)定和長期的融資支持，同時(shí)也能夠幫助融資租賃企業(yè)開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，增加市場份額。

4 基于融資租賃的建筑工程項(xiàng)目融資模式優(yōu)化

4.1 建筑工程項(xiàng)目融資租賃存在的問題和挑戰(zhàn)

在實(shí)踐中，建筑工程項(xiàng)目融資租賃存在一些問題和挑戰(zhàn)。首先，融資租賃市場發(fā)展不足，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范體系不夠完善，缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)制。其次，建筑工程項(xiàng)目本身存在風(fēng)險(xiǎn)較大的特點(diǎn)，需要更加細(xì)致的風(fēng)險(xiǎn)評估和管理。再次，建筑工程項(xiàng)目所涉及的資產(chǎn)類型多樣，需要針對不同類型的資產(chǎn)制定不同的融資租賃方案。最后，建筑工程項(xiàng)目通常需要多方合作，融資租賃方案需要考慮各方利益的平衡，合同設(shè)計(jì)和執(zhí)行也面臨一定難度。解決這些問題和挑戰(zhàn)需要積極探索創(chuàng)新，完善市場機(jī)制和監(jiān)管體系，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，制訂針對不同類型資產(chǎn)的融資租賃方案，加強(qiáng)各方溝通和協(xié)作，建立更加有效的合同執(zhí)行機(jī)制。

4.2 建筑工程項(xiàng)目融資租賃模式優(yōu)化策略

建筑工程項(xiàng)目融資租賃存在著一些問題和挑戰(zhàn)，需要通過優(yōu)化融資租賃模式來解決。具體而言，優(yōu)化策略可以包括以下方面。首先，增加資產(chǎn)管理服務(wù)，在融資租賃合同中增加資產(chǎn)管理服務(wù)，提高融資租賃合同的透明度和合法性。其次，加強(qiáng)融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)管理，融資租賃公司需要增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，通過多元化投資、精細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)管理等方式來降低風(fēng)險(xiǎn)。第三，改進(jìn)融資租賃合同，融資租賃合同應(yīng)該根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行定制化，如可以根據(jù)項(xiàng)目周期來制訂租金分期計(jì)劃，避免在項(xiàng)目周期后期出現(xiàn)租金不足的情況。第四，拓寬融資渠道，融資租賃公司需要拓寬融資渠道，加大與銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)的合作，提高融資租賃的融資能力。最后，創(chuàng)新融資租賃產(chǎn)品，融資租賃公司應(yīng)該根據(jù)市場需求，創(chuàng)新融資租賃產(chǎn)品，如引入融資租賃和保險(xiǎn)的結(jié)合，滿足不同客戶的需求。通過上述優(yōu)化策略，可以提高建筑工程項(xiàng)目融資租賃的效率和可靠性，為建筑工程項(xiàng)目的順利實(shí)施提供保障［5］ 。

5 結(jié)語

本文對基于融資租賃的建筑工程項(xiàng)目融資模式進(jìn)行了深入研究。通過對融資租賃和建筑工程項(xiàng)目融資的概述，發(fā)現(xiàn)融資租賃是一種重要的融資方式，在建筑工程項(xiàng)目中也具有廣泛的應(yīng)用前景。然而，在實(shí)踐中，建筑工程項(xiàng)目融資租賃面臨著諸多問題和挑戰(zhàn)，如融資租賃業(yè)務(wù)的專業(yè)性、租賃期限和租金計(jì)算方式等。針對這些問題，提出了一些優(yōu)化策略，如加強(qiáng)專業(yè)培訓(xùn)、完善租金計(jì)算方式等。通過對實(shí)踐案例的分析發(fā)現(xiàn)，這些優(yōu)化策略可以有效地提高建筑工程項(xiàng)目融資租賃的效率和質(zhì)量。在未來的建筑工程項(xiàng)目融資中，基于融資租賃的模式將會越來越受到重視，并在實(shí)踐中不斷得到完善和發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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