現(xiàn)代企業(yè)財務風險分析與防范策略

楊耀威

（北京遙領醫(yī)療科技有限公司，北京 100026）

當前社會老齡化人口比例每年以5%的比例進行增長，據(jù)有關數(shù)據(jù)統(tǒng)計到2040年將會達到7400萬以上老年人口，如此龐大的老年人口、國家對醫(yī)保政策的扶持、人們對健康的重視程度等等因素都會對醫(yī)療方面產(chǎn)生極大的需求。對于醫(yī)療類企業(yè)來說，這樣的時代背景進行經(jīng)營發(fā)展是機遇也是挑戰(zhàn)。現(xiàn)代醫(yī)療科技類企業(yè)為了實現(xiàn)更持續(xù)的發(fā)展，就要把實際經(jīng)營過程中各環(huán)節(jié)財務風險控制在合理范圍內(nèi)，減少企業(yè)潛在的財務危機，盡可能保障其利潤增長。

一、現(xiàn)代企業(yè)財務風險問題分析

（一）外部因素引起的風險

1.產(chǎn)業(yè)政策

國家推出的“兩票制”政策以及其他醫(yī)療行業(yè)相關政策，使得醫(yī)療行業(yè)整體結構被迫重塑。在這些政策的推動下，對醫(yī)療科技類企業(yè)發(fā)展來講，有利有弊。一方面是醫(yī)療行業(yè)目前對信貸政策的依賴度很高，而且主要的融資渠道是銀行，所以信貸政策的變動會直接影響著醫(yī)療行業(yè)的正常生產(chǎn)運營，也會增加其企業(yè)經(jīng)營的財務風險。另一方面部分醫(yī)療行業(yè)產(chǎn)品有進口業(yè)務，并且對相關產(chǎn)品有保護性政策，就會形成一定的政策壁壘，導致醫(yī)療企業(yè)進入壁壘較高，從而阻礙企業(yè)自身發(fā)展。

醫(yī)療行業(yè)是我國的重點民生行業(yè)，與社會群眾的身體健康息息相關。為了保障醫(yī)療科技類行業(yè)能夠規(guī)范運營，各個相關部門、機構相繼出臺了各種政策、法規(guī)及《基本藥物目錄》等，力爭對目錄中列舉藥物實施全方位變革。如果醫(yī)療科技類企業(yè)產(chǎn)品并不能與這些藥物有所關聯(lián)，其銷售也會受到很大影響，所以醫(yī)療科技企業(yè)的運營發(fā)展要建立在外部宏觀政策基礎上[1]。

2.科學技術環(huán)境

隨著醫(yī)療技術行業(yè)的不斷發(fā)展，市場競爭的激勵，使得企業(yè)內(nèi)產(chǎn)品研發(fā)的重要性不言而喻，研發(fā)所需要的技術水平也越來越高。但是行業(yè)內(nèi)高端人才是稀缺的，再加上企業(yè)并沒有為尖端人才提供更多福利待遇、舒適的工作環(huán)境，導致企業(yè)經(jīng)常面臨著人才流失問題，就會影響研發(fā)能力的提升及產(chǎn)品的快速迭代更新。

（二）內(nèi)部因素引起的風險

1.內(nèi)控建設不足

當前市場競爭如此激烈，很多企業(yè)經(jīng)營者會選擇采用并購重組的方式，來達到規(guī)模擴大的目的，但是在并購過程中忽略了各種資源整合，給并購方企業(yè)內(nèi)部控制和財務管理都帶來了一定的風險。而且根據(jù)對眾多企業(yè)內(nèi)部控制制度體系的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，多數(shù)內(nèi)部控制已使用年限長久，也沒有依據(jù)實際業(yè)務活動變化、市場經(jīng)營領域等的變化有所改善、優(yōu)化，所以現(xiàn)有內(nèi)部控制并沒有起到實質(zhì)性的管控作用，也無法對各環(huán)節(jié)財務經(jīng)營起到一定的約束和引導作用[2]。

2.產(chǎn)品結構單一

為客戶提供多元化的產(chǎn)品、高質(zhì)量的服務是現(xiàn)代企業(yè)在市場中站穩(wěn)腳跟的關鍵，才能進一步促進其實現(xiàn)業(yè)績增長。但是實際上醫(yī)療科技類企業(yè)并沒有足夠的時間、精力、財力同時研究各種產(chǎn)品，而且把時間精力都投入在了傳統(tǒng)、簡單的功能產(chǎn)品研發(fā)中，這樣的經(jīng)營根本無法滿足企業(yè)在市場競爭中的優(yōu)勢，也無法幫助其獲得更多利潤。所以醫(yī)療科技類企業(yè)要想更穩(wěn)定、更長久地經(jīng)營，就要從自身核心競爭力入手，提高產(chǎn)品功能，但是在增加產(chǎn)品功能的同時，就會增大其業(yè)務管理復雜性，同時也面臨著各種不確定的財務風險。

（三）財務制度方面的風險

1.資金回收風險較大

研究醫(yī)療科技企業(yè)資金回收風險，主要從應收賬款指標進行分析。醫(yī)療科技類企業(yè)客戶多數(shù)是醫(yī)療機構、醫(yī)院等，因為國家醫(yī)保結算政策的影響，使得賬目無法及時回收，導致企業(yè)更多資金被運營環(huán)節(jié)所占據(jù)，資金有效利用率無法得到保障，也會因此增加資金成本，從而產(chǎn)生財務風險。還有很多企業(yè)更多地關注銷售產(chǎn)生的直接利益，并不會花費更多時間、精力在應收賬款方面，所以導致壞賬產(chǎn)生額度和頻率不斷增加，例如圖1中G企業(yè)近三年賬齡變化趨勢。

圖1 G企業(yè)2018年-2020年賬齡分布情況匯總

圖1中該企業(yè)應收賬款賬齡從2018年至2020年，一年以內(nèi)賬齡的占比明顯逐年降低，從2018年的88.7%降至2020年67.9%，而1-2年賬齡、2-3年賬齡及3年以上賬齡都呈現(xiàn)逐漸增多趨勢，表明該企業(yè)近三年來的催收工作并不順利，導致應收賬款賬齡持續(xù)延長，周轉率持續(xù)下降，也表明其應收賬款回收風險在逐漸增大。

2.籌資方式較單一

根據(jù)調(diào)研發(fā)現(xiàn)很多醫(yī)療科技類企業(yè)選用的籌資來源都是銀行，而且銀行為了保險，會更愿意提供短期貸款，短期貸款對企業(yè)來講，也可以降低籌資成本，所以企業(yè)現(xiàn)存的短期債款較短。如果實際經(jīng)營狀況與預期之間存在較大差異，無法在規(guī)定時間內(nèi)償還債務，導致企業(yè)財務狀況逐漸惡化，企業(yè)的行業(yè)口碑也會因此受到影響，更嚴重情況下，借貸、投資方會中止放貸、繼續(xù)投資行為，從而使企業(yè)資金鏈面臨著斷裂風險，產(chǎn)生嚴重的經(jīng)濟危機[3]。

3.運營水平低

隨著各種醫(yī)改政策的出臺，醫(yī)療行業(yè)市場競爭力的增強，使得整個醫(yī)療類經(jīng)濟環(huán)境也逐漸低迷，企業(yè)自身的市場運營能力和成本控制能力也有待提高。再加上企業(yè)存貨周轉率差、資金周轉率低，導致其盈利水平逐漸降低，年銷售利潤率也在持續(xù)減少。

4.規(guī)模擴大盲目，投資收益低

現(xiàn)代市場發(fā)展變化較快，很多企業(yè)并不適應快節(jié)奏的發(fā)展，所以在對一些項目進行投資決策時，并沒有事先對項目進行全面、可行性調(diào)研，再加上很多信息不對稱現(xiàn)象的存在，使得企業(yè)決策者無法做出準確投資決策。對于醫(yī)療科技類企業(yè)在實際經(jīng)營過程中，涉及的資金量較大、回款較慢，受兩票制政策影響也很大，使得企業(yè)整體盈利狀況并不好。對于投資項目后續(xù)的持續(xù)追蹤監(jiān)測也很少，對其各個環(huán)節(jié)的隱形財務風險也缺乏準確預測，所以發(fā)生財務風險并不能在短時間內(nèi)找到相應的應對措施來控制、轉移、分散風險。

二、現(xiàn)代企業(yè)財務風險防范和控制策略

（一）外部財務風險控制

1.實施差異化策略

長時間以來醫(yī)療科技行業(yè)市場整體較混亂，產(chǎn)品質(zhì)量低且同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重，尤其是低端產(chǎn)品市場競爭尤為激烈，但是中高端產(chǎn)品卻一直被國外品牌市場所占據(jù)。為此企業(yè)可以選擇差異化策略，選擇一些有競爭力、與低端產(chǎn)品有差異的新型產(chǎn)品、獲得服務范圍、與上下游企業(yè)建立咨詢、培訓關系等方式，幫助企業(yè)提供市場競爭優(yōu)勢。另外企業(yè)還可以借助信息技術，與阿里巴巴數(shù)據(jù)服務、智慧醫(yī)療SPD、武漢金豆醫(yī)療收付費管理系統(tǒng)、百度智能等建立醫(yī)療數(shù)據(jù)庫，與產(chǎn)品鏈各企業(yè)進行深度合作，從而不斷完善自身集約化運營服務，提高其運營效益。

2.加大研發(fā)投入力度

創(chuàng)新產(chǎn)品功能是醫(yī)療科技類企業(yè)發(fā)展的核心，也是企業(yè)能否在市場競爭中獲得一定優(yōu)勢的關鍵所在。從上文中可知企業(yè)在研發(fā)方面的投入資金、人力等有限，無法吸引更多行業(yè)尖端人才，投入到產(chǎn)品研發(fā)中，所以企業(yè)的市場競爭優(yōu)勢也會逐漸被削弱。對此企業(yè)要加大研發(fā)投入力度，包含資金、人才、技術、物力等各個方面，確保企業(yè)在創(chuàng)新產(chǎn)品功能方面有足夠的能力，并與行業(yè)龍頭企業(yè)合作，共同開發(fā)滿足市場需求的技術產(chǎn)品，形成共擔風險，共享利益的經(jīng)營模式。所以企業(yè)經(jīng)營者、管理者也要把吸引人才、研發(fā)新型產(chǎn)品放在重要戰(zhàn)略部署地位，提高企業(yè)內(nèi)在動力，更好地順應市場需求[4]。

（二）內(nèi)部財務風險控制

1.完善內(nèi)部控制制度

企業(yè)要制定完善的內(nèi)部控制制度，并提高全體人員財務風險的防范意識，讓員工認識到企業(yè)的財務風險需要各崗位人員共同努力。在制定內(nèi)部控制制度時，內(nèi)容要足夠全面，包含人員崗位職責劃分、各環(huán)節(jié)財務管理、產(chǎn)品功能研發(fā)設計、營銷、市場調(diào)研、維護已有客戶、挖掘潛力客戶等。為了促進內(nèi)控制度的有效落實，還要確定相應的監(jiān)督管理職責，并安排專業(yè)的人員進行監(jiān)管工作，確保內(nèi)控工作能夠有序開展。

2.提高經(jīng)營管理和盈利能力

醫(yī)療科技企業(yè)經(jīng)營管理水平和盈利能力的提高都離不開人才保障，所以企業(yè)要加強人才管理，構建優(yōu)秀的專業(yè)人才團隊，并制定各種獎勵、激勵政策，盡可能發(fā)揮人才優(yōu)勢。具體措施：第一，對研發(fā)人員制定合理的業(yè)績考核和評價體系，以此來激發(fā)他們的研發(fā)潛力和創(chuàng)新能力。制定完善的薪酬管理制度，要保障薪酬制度有一定的激勵和壓力，但是要適度，不能起到反作用。第二，對人才的任用還要制定相應的監(jiān)督管理制度，確保人崗匹配度較高，人才也能夠充分發(fā)揮其作用，為企業(yè)的高水平經(jīng)營奠定一定的基礎。

3.準確把握市場環(huán)境變動

目前我國醫(yī)療科技類行業(yè)整體的特點是：進入市場的企業(yè)越來越多、涉及區(qū)域較分散、產(chǎn)品功能較地段、高端市場競爭水平低。根據(jù)國家發(fā)布的有關數(shù)據(jù)可知，全國關于醫(yī)療科技類的企業(yè)有41萬多家，但是有正規(guī)經(jīng)營權的僅有1.3萬家，所以各大企業(yè)都會采用橫向、縱向延伸等的方式拓展產(chǎn)業(yè)鏈，從而使行業(yè)整體的業(yè)態(tài)發(fā)生改變。傳統(tǒng)的銷售模式的在線下多區(qū)域設置營銷點，以此來擴大銷售范圍，但是隨著線上、線下結合額營銷方式出現(xiàn)，傳統(tǒng)分級營銷模式逐漸喪失了優(yōu)勢，為了更好地經(jīng)營發(fā)展，就要著重關注當前醫(yī)療機構布局制定合適的營銷體系[5]。

（三）財務管理制度建設

1.強化應收賬款管理

在兩票制、耗材零加成等的各種政策影響下，醫(yī)療科技客戶、供應商可能會受到極大影響，進而影響同一產(chǎn)業(yè)鏈中的醫(yī)療科技企業(yè)。所以醫(yī)療科技企業(yè)要實現(xiàn)財務管理，就要有良好的現(xiàn)金流管理，并加強應收賬款管控。應收賬款的管理需要企業(yè)銷售人員對客戶、潛在客戶群體等進行全方位的基本信息收集，確保客戶在付款方面、資金流方面保持正常水平，避免客戶出現(xiàn)突發(fā)情況，導致企業(yè)應收賬款無法回收，長此以往就會形成壞賬，給企業(yè)的財務資金管理帶來極大的損失。為了實現(xiàn)應收賬款管理，可以把賬款催收工作結果納入銷售人員個人績效考核中，以此來督促銷售人員積極主動承擔催收款項工作，并取得一定成效。

2.合理規(guī)劃籌資活動

醫(yī)療科技類企業(yè)本身經(jīng)營、研發(fā)都需要大量的資金做后盾，所以企業(yè)要加強自身籌資管理能力，試圖用最小的成本從各種渠道獲得足夠的經(jīng)營資金，以此來達到分散風險的作用。對于上市企業(yè)，因為自身商譽較好，可以借助股權、銀行貸款的方式獲得籌資，但是要合理地設置內(nèi)部短期債務和長期債務比例，避免企業(yè)償債壓力太大，從而產(chǎn)生財務風險。

3.提升存貨管理水平

企業(yè)要加強存貨管理，積極拓展客戶，與各大醫(yī)療機構、醫(yī)院等平臺建立合作，并借助互聯(lián)網(wǎng)信息共享平臺，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的信息共享，及時發(fā)掘市場變動趨勢、產(chǎn)品需求特點等，開展更精準的項目研發(fā)和銷售。

4.加強投資決策可行性

醫(yī)療科技企業(yè)要增強投資決策準確性，就要提前對所投資項目進行充分調(diào)研，并結合企業(yè)實際發(fā)展狀況、資金管理水平、市場變化趨勢、投資回報率、回報期限等各種因素，制定詳細的項目可行性研究報告，決策者依據(jù)此報告做出最終決策。企業(yè)可行性研究報告的制定涉及的知識面較廣、專業(yè)性較強，所以要有優(yōu)秀的項目團隊來完成。團隊成員要明確各自分工，如調(diào)研、記錄、分析、出具報告等，確保最終出具的可行性研究報告真實、準確、可靠，能夠切實為決策者做決定提供一定的參考依據(jù)，從而增強決策準確性，提高企業(yè)盈利能力[6]。

三、結束語

綜上所述，在宏觀經(jīng)濟政策和市場環(huán)境變化下，我國醫(yī)療科技產(chǎn)業(yè)作為僅次于美國的第二大醫(yī)療市場，對我國的經(jīng)濟增長有著重要作用，而且與大健康發(fā)展相關聯(lián)，屬于朝陽產(chǎn)業(yè)，所以對醫(yī)療科技行業(yè)經(jīng)營發(fā)展、風險的研究有著重要的現(xiàn)實意義。上文中主要概述了現(xiàn)代企業(yè)財務風險方面的問題，分別從外部因素、內(nèi)部因素、財務制度三方面展開分析，相應地從這三方面提出了財務風險防范和控制策略，如從外部層面分析提出了實施差異化策略、加大研發(fā)投入力度；從內(nèi)部層面分析提出了完善內(nèi)部控制制度、提高經(jīng)營管理和盈利能力、準確把握市場環(huán)境變動；從財務制度層面分析提出了強化應收賬款管理、合理規(guī)劃籌資活動、提升存貨管理水平、加強投資決策可行性等。今后筆者也將持續(xù)關注醫(yī)療科技類行業(yè)發(fā)展中遇到的各種財務風險，并積極借鑒各種財務風險防范和控制措施，幫助企業(yè)更好地提高財務管理水平，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。