內部資金轉移定價在農(nóng)村商業(yè)銀行管理中的應用

谷夏

隨著我國經(jīng)濟金融的快速發(fā)展，對商業(yè)銀行經(jīng)營管理提出了全新的挑戰(zhàn)，以往商業(yè)銀行依靠信貸投放吃利差的傳統(tǒng)經(jīng)營模式難以為繼。農(nóng)村商業(yè)銀行由于歷史和現(xiàn)實原因，相較于其他國有商業(yè)銀行有著“家底薄、管理弱”等先天劣勢，原有粗放式的經(jīng)營管理模式亟待轉型升級，以適應外部環(huán)境的變化。本文從對內部資金轉移定價的基本概述出發(fā)，總結內部資金轉移定價對農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營管理的重要作用，詳細闡述了農(nóng)村商業(yè)銀行構建內部資金轉移定價體系的要點及建議，以期為農(nóng)村商業(yè)銀行利用內部資金轉移定價實行精細化管理提供一定的參考意見。

一、引言

黨的二十大報告指出，金融供給側結構性改革是整個供給側結構性改革的突破口和著力點。深化金融供給側結構性改革，根本原因在于我國金融的供給體系無法滿足經(jīng)濟體系高質量發(fā)展的要求，存在金融體系大而不強、融資結構不均衡等問題。我國金融機構必須在管理上不斷轉型升級，推動我國經(jīng)濟在高質量發(fā)展上不斷取得新進展。

農(nóng)村商業(yè)銀行是我國金融機構體系中的重要組成部分，在成立之初就秉承了支農(nóng)、扶農(nóng)的職責，成為服務“三農(nóng)”、服務中小企業(yè)、助力鄉(xiāng)村振興發(fā)展的重要力量。但由于歷史沿革以及市場定位等原因，農(nóng)村商業(yè)銀行相較于其他國有商業(yè)銀行有著管理弱、效益差等劣勢，亟待轉型實現(xiàn)精細化管理。

20世紀70年代，美國的商業(yè)銀行引入內部資金轉移定價作為經(jīng)營業(yè)績的評價工具，通過在其內部資金市場上的定價基準作用，科學計算各分行、業(yè)務條線的利潤，現(xiàn)已成為國際先進商業(yè)銀行的重要經(jīng)營管理工具。內部資金轉移定價在利率風險集中管理、多維績效公正考核、業(yè)務產(chǎn)品科學定價以及資源有效配置等方面均有非常明顯的作用，農(nóng)村商業(yè)銀行在經(jīng)營管理中引入內部資金轉移定價，將有效提升管理的精細化，進而推動農(nóng)村商業(yè)銀行提升核心競爭力。

二、內部資金轉移定價概述

（一）內部資金轉移定價概念

內部資金轉移定價（簡稱 FTP），是指商業(yè)銀行通過在總行建立內部資金中心（司庫），與各分支機構、內部經(jīng)營單位按照約定的規(guī)則全額、有償轉移資金，從而精確核算業(yè)務資金成本以及收益的一種內部經(jīng)營管理模式。在此模式下，各分支機構、內部經(jīng)營單位每發(fā)生一筆業(yè)務就與司庫產(chǎn)生一次虛擬交易。具體來說，以資金來源和運用分類，對所有分支機構資金實施“收支兩條線”管理，總行司庫按照統(tǒng)一的計價方式，向資金提供機構支付利息，向資金使用機構收取利息。

（二）內部資金轉移定價模式

內部資金轉移定價分為單資金池模式、多資金池模式和期限匹配模式。具體為：

單一資金池模式是最初使用的簡單模式。在這種模式下，司庫定價時不考慮資金的流動性、期限等差異化屬性，所有資金在司庫匯總形成一個資金池，使用一個統(tǒng)一的定價實現(xiàn)內部資金轉移。這種模式成本較低、易于操作，但缺陷也很明顯，一是未充分考慮資金的屬性差異，前提假設不符合現(xiàn)實；二是未能完全考慮資金期限錯配的情形；三是單一定價，導致分支機構在決策時往往基于分支機構利益最大化，不能達到整體最優(yōu)。

多資金池模式是單一資金池模式的延伸與完善，司庫設置多個資金池，每一個資金池確定一個內部資金轉移價格，將資金按期限、流動性等屬性歸集到不同的資金池，更好地鎖定利差，分離利率風險。但這種模式也存在不足，同一期限的資金存在浮動利率差異以及提前支取或還款等情形，使得計價與考核不夠靈活；同時，資金波動可能會形成一段時間內，部分資金池出現(xiàn)資金過剩或短缺，造成不同資金池之間的資金調配，無法完全做到精準期限匹配。

期限匹配模式是當前商業(yè)銀行資金管理領域主流的定價方法。該模式下，針對不同時期、期限、利率的資金設定不同的內部資金轉移價格，形成內部資金轉移價格曲線。每一筆資金都能在內部資金轉移價格曲線上找到相對應的價格，司庫按照相應的價格對資金進行全額歸集，將利率風險、期限不匹配矛盾全額轉移到總行層面，實施集中化、精細化的管理。這種模式能夠完全分離利率風險，但應用中對數(shù)據(jù)的要求較高，需要復雜的模型計算，因而操作成本高。

三、農(nóng)村商業(yè)銀行內部資金轉移定價作用

（一）有利于優(yōu)化全行資源配置

通過內部資金轉移定價，總行對資金管理擴展到全額資金，擁有全額資金的管控權，使得與各分支機構之間的資金流動更加順暢，從而引導資源流向產(chǎn)生效益最大的客戶群體、業(yè)務產(chǎn)品，實現(xiàn)整體資源的最優(yōu)化配置。

（二）有利于引導產(chǎn)品合理定價

通過內部資金轉移定價，總行實施全額資金管理可以更好地綜合考慮各類風險補償、運營成本、管理成本以及資本回報目標等加點因素，并結合整體發(fā)展戰(zhàn)略以及年度業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略，科學合理制定相關產(chǎn)品、業(yè)務的價格。

（三）利于實施公平績效評價

農(nóng)村商業(yè)銀行傳統(tǒng)的績效考核大多以營業(yè)利潤（即息差收益）為考核指標，對偏存款型分支機構顯失公平。通過內部資金轉移定價，分支機構的所有負債業(yè)務、資產(chǎn)業(yè)務均可核算收入和成本，實現(xiàn)利潤在不同業(yè)務單元的有效核算，偏存款型分支機構通過吸收存款進一步增加內部轉移定價利差收入，增強存款營銷的積極性。另外，銀行可以從條線、部門甚至是員工個人等不同角度對單筆業(yè)務進行利潤核算，實現(xiàn)多個維度公平、公正的績效考核。

（四）有利于實施利率風險集中管理

農(nóng)村商業(yè)銀行實行差額資金管理模式，利率風險、期限錯配風險分散于各個分支機構。通過內部資金轉移定價，實現(xiàn)全額資金管理，分支機構通過內部資金轉移價格鎖定了存款、貸款的利差，將利率風險、期限錯配風險集中至總行層面，從而將分支機構從復雜的利率管理工作中脫離出來，更專注于業(yè)務經(jīng)營、信用風險管理；同時，總行運用規(guī)模化資金、專業(yè)化人才以及對沖工具，進一步防控利率風險。

（五）有利于高效傳導總行業(yè)務戰(zhàn)略

在內部資金轉移定價模式下，總行通過調整內部資金轉移定價，對符合戰(zhàn)略導向的業(yè)務適度調高利差，調動分支機構的積極性；對于戰(zhàn)略抑制的業(yè)務，則可以適度調低利差，引導分支機構收縮該類業(yè)務規(guī)模，有效地將總行的戰(zhàn)略意圖傳導至分支機構，從而引導分支機構的業(yè)務經(jīng)營方向向總行戰(zhàn)略目標靠攏。

四、農(nóng)村商業(yè)銀行構建內部資金轉移定價體系的要點及建議

（一）完善內部資金轉移定價組織架構建設

一是單設資產(chǎn)負債管理委員會。當前大部分的農(nóng)商行系統(tǒng)未單設資產(chǎn)負債管理委員會，相關資產(chǎn)、負債事項由財務部門負責，財務部門對業(yè)務條線事項關注相對較少。為有效實施資產(chǎn)負債管理，一方面省聯(lián)社應設立資產(chǎn)負債管理委員會，負責內部收益率曲線基礎價格的調整、審核和決策；另一方面市、縣級農(nóng)村商業(yè)銀行總行應由董事長牽頭，會同各業(yè)務分管行長以及相關部門負責人，設立資產(chǎn)負債管理委員會，負責存貸款、市場業(yè)務內部轉移定價利率的調整、審核和決策，審議本行資產(chǎn)負債管理總體方案、政策執(zhí)行等情況，建立資產(chǎn)負債管理委員會模式的全能型司庫。

二是組建市、縣級農(nóng)村商業(yè)銀行總行資金運營中心。總行資金運營中心實施資金集中運作管理，分支機構的所有資金均需通過向總行資金運營中心借貸實現(xiàn)，將期限錯配風險、利率風險統(tǒng)一至總行資金運營中心，發(fā)揮利率風險分離作用，并有效貫徹落實資產(chǎn)負債管理委員會的相關決策。

（二）落實內部資金轉移定價制度建設

內部資金轉移定價體系建設與管理會計體系、考核體系、風險管理計量體系建設等息息相關、相輔相成，涉及前中后臺各個部門、各層面利益調整，需要從上而下地推動，完善的制度建設是落實內部資金轉移機制的重要保障。省、市、縣農(nóng)商行管理層要提高重視程度，將機制建設作為一把手工程來抓。

一方面，省聯(lián)社應成立管理會計專家組，前往成功實施內部資金轉移定價的商業(yè)銀行開展實地調研、梳理匯總，立足于管理會計系統(tǒng)的每個模塊運行，建立明細可行的流程、制度、案例，以為建立完善的制度保障打下基礎。另一方面，各地方法人金融機構應立足省聯(lián)社現(xiàn)有規(guī)章、制度，積極發(fā)揮主觀能動性，在自身層面開展試點探索，結合實際情況進一步細化，總結出內部資金轉移定價使用過程中出現(xiàn)的一系列問題，報送至省聯(lián)社專家組，歸納出共性及個性問題，并經(jīng)過討論、修改、總結形成最終的制度、辦法、細則，在全行推廣實施。

（三）強化以管理會計為核心的價值經(jīng)營傳導機制建設

在資本強約束的經(jīng)營環(huán)境下，農(nóng)村商業(yè)銀行應建設以管理會計為核心的價值經(jīng)營傳導機制，從原有的追求利潤最大化轉變?yōu)樽非蠊蓶|價值最大化，更多地考量資金的機會成本，通過統(tǒng)籌資金使用，追求資本效率最優(yōu)化。農(nóng)村商業(yè)銀行要將預算管理與績效考核緊密掛鉤，在銀行內部形成“全面預算—多維度經(jīng)營分析—業(yè)績考核”的以股東價值最大化為目標的閉環(huán)價值管理，進一步完善現(xiàn)有管理會計系統(tǒng)功能建設。

一是應從省聯(lián)社層面，加強成本分攤模塊的精細化程度。將成本分攤到產(chǎn)品、員工、客戶、部門、渠道等五個維度，在報表分析系統(tǒng)中增加FTP 創(chuàng)利分析表，顯示相應維度模擬利潤。例如：部門模擬利潤匯總業(yè)績=∑部門所對照的各產(chǎn)品模擬利潤×本部門分享比例=∑機構本級所屬產(chǎn)品模擬利潤×本部門分享比例+∑轄屬機構對應產(chǎn)品模擬利潤×本部門分享比例。二是進一步升級現(xiàn)有管理會計系統(tǒng)，逐步生成產(chǎn)品、員工、客戶、部門、渠道等五個維度的EVA和RAROC，從而實施更加精細的預算管理和績效考核。

（四）保障內部資金轉移定價數(shù)據(jù)系統(tǒng)建設

內部資金轉移定價體系的構建需要大數(shù)據(jù)進行精確分析、計算。一方面，內部資金轉移定價的精準確定非常重要，可分為確定定價單元、構建定價曲線、選取定價方法、設置調整項四個基本步驟，農(nóng)村商業(yè)銀行需先將具有相同資金屬性的業(yè)務劃分為一個定價單元集合，然后考慮不同的收益率曲線（主要包括人民幣市場收益率曲線、人民幣存貸款收益率曲線、人民幣非存貸款收益率曲線、逾期收益率曲線等），并根據(jù)適應的定價方法（主要包括原始期限匹配法、重定價期限匹配法、現(xiàn)金流加權法、期限靠檔定價法、賦值利率法及利率代碼差額法等）獲得內部資金轉移定價的基準價格，最后根據(jù)戰(zhàn)略導向設置調整項，并獲得最終價格。

另一方面，實施內部資金轉移定價，需要對每一筆資金進行定價、核算，核算量大，同時由于農(nóng)村商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)散落在多個系統(tǒng)當中，如存款數(shù)據(jù)存在前端操作系統(tǒng)、信貸數(shù)據(jù)存在于信貸管理系統(tǒng)，因此需要開發(fā)一個可以有效整合銀行各相關系統(tǒng)數(shù)據(jù)的系統(tǒng)，至少應包含數(shù)據(jù)處理模塊、業(yè)務處理模塊、信息發(fā)布模塊、運行管理模塊等，保障系統(tǒng)平穩(wěn)運行。

（五）重視內部資金轉移定價人才隊伍建設

內部資金轉移定價體系的實施必然會在包括財務管理、資金管理、績效考核、風險管理等方面帶來顛覆性的變化。其實施效果的好壞很大程度上取決于員工的理念認同以及實際應用水平，因此人才隊伍建設至關重要。一是省聯(lián)社層面，省聯(lián)社應分批組織各市縣級行社管理層人員赴內部資金轉移定價機制運用較好的商業(yè)銀行進行交流，學習外部先進的應用經(jīng)驗，切實了解內部資金轉移定價模式帶來的經(jīng)營優(yōu)勢。二是各市縣級行社層面，組織計劃財務、信貸管理、人事等關聯(lián)部門開展業(yè)務培訓，向司庫操作人員公布管理會計系統(tǒng)非涉密的框架、運行、計算及勾稽關系，培養(yǎng)深入了解機制構建、運用方法的操作型人才；同時，組織各行社組織相關部門的操作型人才，對相應條線的員工開展專業(yè)培訓，使基層員工了解內部資金轉移定價機制及管理會計對業(yè)績考核的影響，使相關理念、政策傳導深入人心，帶入日常工作運營。

五、結論與展望

在外部競爭加劇以及內部改革的壓力之下，內部資金轉移定價已經(jīng)成為商業(yè)銀行轉型升級的重要工具，農(nóng)商行構建內部資金轉移定價體系，應全面布局，以管理會計為核心，重視組織架構建設、落實制度建設、強化人才隊伍培養(yǎng)。

對內部資金轉移定價在農(nóng)村商業(yè)銀行管理中的應用進行討論分析具有一定的現(xiàn)實意義，可為日后農(nóng)村商業(yè)銀行利用內部資金轉移定價實行精細化管理提供一定的指導作用，通過實施內部資金轉移定價機制，農(nóng)村商業(yè)銀行在資金管理范圍上，實現(xiàn)由差額資金管理向全額管理轉化；在資金管理手段上，實現(xiàn)由行政化向市場化轉變；在資金管理方向上，實現(xiàn)由縱向管理向縱橫結合管理轉化轉變，將有效提升管理的精細化，更好地應對外部環(huán)境飛速發(fā)展帶來的挑戰(zhàn)。

（作者單位：張家界農(nóng)村商業(yè)銀行）