新形勢下中國供應鏈貿易融資發展及風險管理研究

陳永博

供應鏈貿易融資是一個新興的投資方式，為政府提供了資金來源，也為企業提供了新的發展方向。然而金融危機的沖擊導致供應鏈貿易融資的速度越來越快，同時也暴露出許多缺陷，完善供應鏈貿易融資的開發、實施風險管理和控制已成為當前經濟科學研究的重中之重。本文深入探討供應鏈貿易融資的概念，結合實際情況，詳盡論述企業資金開發方式，找出有效的風險管理措施。

中小企業在國內經濟運行中具有非常重要的位置，其數量占到了90%，但實際規模對國內地區總額的奉獻率卻僅為60%。中小企業融資困難成為阻礙其發展壯大和轉型升級的主要障礙。因此，開發出具有針對性和靈活性的融資模式，不僅關系到國家經濟發展和民生福祉，也是推動中國產業結構升級的關鍵所在。隨著當前經濟環境的變化，供應鏈貿易融資已經成為一種必要的手段并發展迅速。

一、供應鏈貿易融資發展現狀

（一）供應鏈貿易融資概述

供應鏈貿易融資是一種新型的交易方法，它旨在通過運用其他金融機構提供的信貸服務和短線貸款，來提高公司的流動資金，從而實現投資目標。然而，當前全球貿易活動中，投融資需求量仍然較大，供應鏈貿易融資是一個挑戰。現階段，在全球經濟一體化以及國際貿易多元化的影響下，使得我國企業對進出口貿易融資的需求量逐漸增大，以滿足其發展需要。

（二）我國貿易融資發展現狀

當前中國貿易融資經濟發展的政策環境主要是以正面激勵政策措施主導，同時也加強了對外貿易爭端的防范措施。而貿易融資對國內金融機構和企業的發展有重要意義：一方面，隨著貿易規模和對外貿易依存度的不斷增加，貿易融資為金融機構提供了巨大的發展空間。貿易融資具有獨特的優勢，一方面不受資產市場的影響，可以提高融資質量；另一方面，為我國民營經濟的發展提供了一種新的融資渠道，有助于企業實現進出口貿易的高效率。

隨著經濟形勢的變化，我國貿易融資方式也發生了巨大變化，從單一的貿易融資模式轉變為多元化的貿易融資模式，以滿足不斷變化的出口商品結構和特殊產業鏈條上的貿易融資需求。這種多元化的貿易融資模式不僅能夠更好地適應新的經濟形勢，而且還能夠更好地滿足企業的需求。然而，在解決民營經濟的投融資問題時，缺乏從上下游供應商視角綜合考慮企業信用的方式，這將大大影響我國民營經濟的發展以及人們生活的幸福指數。

二、中國供應鏈貿易融資發展現狀及趨勢

供應鏈貿易融資作為新型的融資模式，通過借助自身的優點和特色，在近幾年得到了快速的發展，主要有以下幾大特點：

（一）覆蓋的領域寬、范圍廣

供應鏈融資，其所涉及的企業涵蓋原材料采購、產品生產、銷售、流通、售后服務等多個環節，涵蓋了整個供應鏈的上中下游企業。從制造業到金融服務機構，從傳統的單一行業到新興的多元化行業，供應鏈融資涉及極其廣泛的企業類型，需要有效地整合信息、物流和資金三個主要環節，以適應市場需求的變化。

（二）緩解了信息不對稱問題

金融機構很難在傳統單一的融資模式下，對企業的經營狀況、資信狀況有一個全面的了解，從而使企業很難獲得信貸支持，因為金融機構沒有足夠的企業進行抵押，管理體系也不夠完善。但在供應鏈融資模式下，銀行可以對整個供應鏈和企業未來的發展方向有一定的了解和判斷，通過現有企業之間的合作關系，了解企業的生產和經營狀況。銀行會通過這一渠道得到更加全面、真實、有效的信息，這給企業與銀行之間的信息不對稱起到了緩解的作用。

（三）模式更加標準規范、貸款呈批量式

供應鏈融資與傳統貿易融資模式不同，它突破了只服務于一家企業的框架，不再滿足于單個企業的資金需求。銀行也不再以固定資產或不動產做抵押，而是以核心企業的信用為基礎，實現動產的抵押和質押，如存貨、貨權、預付賬款、應收賬款等，這些都可以通過抵押、質押等方式實現。

三、供應鏈貿易融資概念及特點

供應鏈融資是一項先進的金融創新，意在為資金短缺的中小企業進行融資支持。它以“一個核心公司”為基礎，綜合現貨抵押和未來貨權抵押，將提供商、生產者、分銷商、零售業商和消費者聯系起來，形成一個完整的商品供應環節，從而實現融資目標。這一融資模式的關鍵在于，銀行需要通過核心企業與上下游企業之間的信息共享，牢牢把握供應鏈核心企業與上下游企業之間的業務聯系，從最大程度上降低信息不對稱的風險，提高銀行應對風險的敏銳性。

作為一種新型的融資模式，供應鏈貿易融資自有特色。首先，在信貸業務模式上，商業銀行以核心企業為基礎，突破原有單一市場主體、單一公司的管理模式，對整個業務鏈條進行研究；其次，商業銀行在對企業信用風險進行評估時，不再局限于單一的靜態角度，而是將其貸款置于對供貨商的角度進行評估；最后，由于供應鏈融資所涉及的市場主體眾多、涉及面廣，商業銀行在為中小企業創造更高效投資業務的同時，也能更好地把握供應鏈融資的機遇。預付、應收款、預收款等方式，隨著業務的開展，在高效拓展投行業務范圍的同時，也為中小企業創造了融資渠道，尤其是外貿中小企業，達到了“雙贏”的目的。另外，基于真實交易背景的供應鏈融資對中小企業的成長也更為有利。

四、企業的供應鏈管理及供應鏈貿易融資

在科技日益發達的今天，特別是供應鏈環節，傳統的貿易融資方式已經不適用于市場環境。供應鏈貿易融資可以更好地反映企業的資信狀況，并且具有更高的靈活性和有效性，因此近年來受到了越來越多企業的青睞。

（一）企業的供應鏈管理

隨著企業之間供需關系的不斷變化，供應商思想也隨之而生。建立一個完善的供應商體系，不僅有助于公司達成發展目標，還可以提升公司的核心競爭力。供應鏈物流指的是原料經過加工、轉換和銷售等環節，以完成價值傳遞的過程。供應鏈物流是一個復雜的系統，它將核心企業作為基礎，涵蓋了制造、分銷、渠道推廣等各個環節，構成了一個完整的、有機的網絡，包含了物流、商流和信息化。供應鏈管理系統的發展離不開公司的激勵機制和管理，它旨在建立一個雙贏的環境，通過完善的管理機制，提升各方的戰略協作關系，達到降低成本、有效率和優質的價值生產過程。SCM包括計劃、供應、加工制作、物流配送和退貨五個部門。其中，計劃部門旨在制定企業的戰略，實現有效的資源管理；供應部門則是與供貨商達成協議，實施訂貨、物流配送和支付過程，并進行監控；加工制造部門則是進行研發、檢測、運輸籌備等社會活動；物流配送部門則是物流配送過程；退貨部門則是建立網絡接受商品退貨。

（二）供應鏈貿易融資及發展

供應鏈貿易融資是以特定產業鏈核心企業為基礎，為其提供金融服務，通過對信息流、資金流等資源的整合而產生的一種貿易融資方式。它旨在幫助企業實現資金的有效利用，從而提高企業的經營效率和競爭力。供應鏈貿易融資的優勢在于，它可以最大限度地利用供應鏈的概念，在資源、資金支持等領域讓中小企業獲得更多的優勢，從而在商業談判和競爭中掌握主動。同時，它還可以保持供應鏈的穩定性，以確保不會因為某些原因而中斷對中小企業的服務。供應鏈貿易融資的優勢在于幫助公司，尤其是金融機構，在面對融資壓力和信用風險時，更容易獲得融資支持，從而實現供應鏈穩定，促進企業發展。隨著全球供應鏈貿易融資的飛速發展，以核心企業為主的SCM解決方案已成為雙贏的選擇，它不僅可以提高企業的競爭力，還能夠促進雙方的戰略協同關系的穩定發展。金融機構通過采用該融資方式，取得了顯著的成效，降低了外部融資的風險。

（三）供應鏈貿易融資的業務類型及具體運作

供應鏈貿易融資主要是通過三種不同的方式來實現：預收款、倉儲和應收賬款。這種方式都是為了滿足他們資金的需求，并且能夠幫助他們提高生產效率。預付款貿易融資是一種重要的投資方式，它通過與生產線上的重點上游企業、融資企業和金融機構建立合作關系，以預付賬款作為未來庫存，為客戶提供提貨權，從而實現未到期應收賬款獲得金融機構的投資。應收賬款交易投資是銀行獲得短期貸款的一種方式，它能夠幫助公司在供應商上獲得資金。存貨貿易融資則是一種更加靈活的投資方式，它能夠通過先提供票據，再提供貨物，最終為公司提供投資。

五、當前供應鏈貿易融資發展中存在的問題

盡管近年來供應鏈貿易融資獲得了不小的成果，而且還在不斷創新投融資商品。然而，根據目前的研究，仍然存在一些問題需要解決。

（一）風險控制問題

從供應鏈的角度看，需要綜合考量其整體管理與核心企業的信用實力。一旦某個環節發生問題就會造成整個供應商的損失，使得中小企業面臨較大的負面影響。由于國內沒有統一的信貸體系，商業銀行無法全面評估產業鏈公司的資信情況，從而使得決策和監管效率大幅度降低，使得商業銀行資本運用經營風險大幅提升。此外，當前供應鏈貿易融資也加劇了商業銀行承擔的匯率經營風險。由于人民幣升值的期望日益增強，中國企業希望透過國際貿易投資來減少外匯風險，但事實上，這種投資風險很大程度上直接轉移到了商業銀行，因此，商業銀行在運用金融工具來應對經營風險時，面臨著更高的要求。

（二）銀行業融資的問題

從銀行的角度來說，我國現階段的金融體系以及銀行業務大多都是以“四大行”的業務流程為主，缺少了創新性和發展性，往往都是以“四大行”的角度來解決供應鏈的貿易問題，這對整個供應鏈貿易的發展非常不利。不僅如此，在整個供應鏈貿易的交易過程中流程冗雜，銀行缺少針對供應鏈融資方面的人才儲備，導致在供應鏈貿易融資的時候極易出現問題 。

（三）企業對供應鏈的管理問題

盡管供應鏈對企業發展很重要，但由于其不能與企業經營戰略建立起有效的相互作用，就使得其現實功能受到了限制。此外，供應商的控制過程不夠完善，就會導致中小企業在成本、服務等方面的效果受到限制。因此，當前貿易融資依托企業供應鏈管理的實踐活動有待進一步開展，中小企業金融機構應加大力度落實嚴格的企業改進措施，建立有效的供應商管理工作與促進雙方共贏發展的貿易融資實踐活動互動機制。

六、新形勢下供應鏈貿易融資發展及完善對策

為了有效控制風險，應該建設一個能夠實時評估核心企業經營和貸款的網絡。當危機出現時，及早采取行動，調節生產線上下游企業的信貸規模，從而降低流動性風險。鑒于核心企業的重要性，應當在資金結算中堅持公平公正的原則，以確保公平公正的結果。通過建立一個可以實時監測上下游企業生產和銷售數據的系統，有效跟蹤核心企業及其合作伙伴的情況，從而及時調整信貸政策和資金投入規模。銀行可以利用開發的專業化信息平臺，適應當前中小企業的需要，有效地進行管理和監控供應鏈。

首先，為了更好地開展服務，銀行還應該主動借鑒國外領先的SCM和貿易融資實踐，并對流程加以設計和優化。為了更好地支持企業發展，應該密切關注融資企業和交易對象，并制定針對性的融資模式。其次，還希望與第三方服務提供商合作，推出全面的供應商貿易融資計劃。為了更好地推動供應鏈貿易融資的發展，應該將供應鏈貿易融資與其他融資方式相結合。最后，為了解決企業SCM中存在的問題，銀行應該建立一個信用風險防范和控制體系，以確保在業務范圍內能夠有效地實施這一體系。為了更好地管理信用，應該加快建立第三方或中介機構來評估和控制信用風險。

結語：

在當前經濟形勢下，供應鏈貿易融資是企業應對困境，金融機構獲得發展的主要手段，因而，構建健全的經濟運行應急預警工作管理機制和完備的企業征信系統變得尤為重要，以保障企業能夠及時獲得資金支持，并有效應對經濟運行形勢的不利變化。需要政府、金融機構、中小企業多方通盤考慮、有序推進，才能取得最佳效果，風險控制是保障供應鏈貿易融資順暢的關鍵。

（作者單位：陜西華山國際進出口貿易有限責任公司）