滿幫放貸

楊松

四川卡車(chē)司機(jī)李川，用了多年的“貨車(chē)幫”。兩年前，他接到平臺(tái)客服的推銷(xiāo)電話，稱(chēng)App上能直接獲得現(xiàn)金貸款。

當(dāng)時(shí)，優(yōu)惠利率只有年化4.8%，李川決定嘗試下。不到半小時(shí)，貨車(chē)幫直接將貸款打到他銀行卡中。

按期還完8000元本金后，他又借了一筆。優(yōu)惠沒(méi)了，年化利率提高至12.2%，接近一般借貸平臺(tái)。

越來(lái)越多卡車(chē)司機(jī)及貨主，通過(guò)數(shù)字貨運(yùn)平臺(tái)“滿幫”的借貸，來(lái)緩解燃眉之急。

截至2022年底，滿幫市值約為610億人民幣，赴港再上市討論正熱，而放貸已成為平臺(tái)重要的收入來(lái)源，提振估值。

去年7-9月，受益于信貸解決方案的收入增長(zhǎng)，滿幫的增值服務(wù)2.95億元，同比大漲88.2%，總收入占比達(dá)到16.3%，約六分之一。

2022年1-9月，信貸等構(gòu)成的增值服務(wù)，滿幫合計(jì)收入7.69億元，且增幅逐季提高，放款規(guī)模節(jié)節(jié)攀升。

放款猛增

不管擁有卡車(chē)的司機(jī)，或是需要送貨的貨主，均為細(xì)分潛在的借貸客群。

坐擁貨車(chē)幫、運(yùn)滿滿兩大平臺(tái)，滿幫集團(tuán)活躍司機(jī)超過(guò)354萬(wàn)（2021年底數(shù)據(jù)），截至2022年三季度，平臺(tái)發(fā)貨的月活貨主為185萬(wàn)。

掌握用戶(hù)駕駛證、卡車(chē)以及日常訂單等優(yōu)質(zhì)信息，滿幫可以評(píng)估司機(jī)或者貨主的信用，進(jìn)行貸款管理。與支付寶“借唄”類(lèi)似，卡車(chē)司機(jī)通過(guò)個(gè)人認(rèn)證，即可在滿幫旗下的貨車(chē)幫、運(yùn)滿滿App中直接借貸。

司機(jī)李川告訴《21CBR》記者，很多同行會(huì)在平臺(tái)上借貸。他本人在2020年、2021年借了兩筆款項(xiàng)，共借貸1.6萬(wàn)元。

李川提供的還款截圖顯示，其兩筆8000元的現(xiàn)金貸，均按照等額本息，一年內(nèi)分6期還清。第二筆貸款沒(méi)有優(yōu)惠，利率回歸到12.2%。相較“借唄”，李川認(rèn)為滿幫平臺(tái)利率偏高。

公允地說(shuō)，利率仍在一個(gè)正常區(qū)間。

據(jù)《中國(guó)物流金融創(chuàng)新實(shí)踐白皮書(shū)（2019）》披露，滿幫平臺(tái)有40%的司機(jī)，會(huì)通過(guò)平臺(tái)選擇金融服務(wù)，金融服務(wù)用戶(hù)數(shù)達(dá)270萬(wàn)，累計(jì)放款金額175億元。

2018年推出后兩年時(shí)間里，“運(yùn)費(fèi)貸”累計(jì)授信客戶(hù)超過(guò)2000戶(hù)，發(fā)放貸款10億元，年利率約14.6%。

2022年，貨運(yùn)市場(chǎng)并不如意，司機(jī)們需要養(yǎng)家、養(yǎng)車(chē)，對(duì)滿幫在內(nèi)的貸款需求可能增加，進(jìn)而推高信貸業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。

滿幫的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，貸款在內(nèi)的增值服務(wù)營(yíng)收，2022年前三個(gè)季度的同比增速，依次為24.4%、43.7%和88%。增長(zhǎng)幅度，幾乎每個(gè)季度都上一個(gè)臺(tái)階。

“貨運(yùn)平臺(tái)的金融服務(wù)，是公認(rèn)的現(xiàn)金流業(yè)務(wù)。”易觀分析品牌零售行業(yè)咨詢(xún)顧問(wèn)魏建輝稱(chēng)。

據(jù)招股書(shū)，滿幫占中國(guó)數(shù)字貨運(yùn)平臺(tái)總量64%，它有足夠的用戶(hù)量，圍繞司機(jī)與貨主打造金融在內(nèi)的交易閉環(huán)。

滿幫為司機(jī)和貨主提供的增值服務(wù)，從滿運(yùn)貸、司機(jī)貸到便捷的ETC充值、輪胎白條等。公開(kāi)資料顯示，20%的司機(jī)會(huì)通過(guò)平臺(tái)選擇加油服務(wù)，ETC充值覆蓋率24%，保險(xiǎn)覆蓋率16%，貸款覆蓋率15%。

貴州貨車(chē)幫小貸，是承接滿幫金融服務(wù)的核心載體之一，推出司機(jī)貸、司機(jī)白條、滿運(yùn)貸等產(chǎn)品。

天眼查數(shù)據(jù)顯示，貨車(chē)幫小貸經(jīng)過(guò)股權(quán)穿透后，由滿幫集團(tuán)全資持有，法人代表為“錢(qián)正菊”。他同為滿幫旗下多家關(guān)聯(lián)公司法人代表，是集團(tuán)核心高管之一，職位為執(zhí)行董事。

金融矩陣

據(jù)悉，滿幫共有小額貸款、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、融資租賃、商業(yè)保理等4張牌照。以保險(xiǎn)為例，平臺(tái)銷(xiāo)售運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)、意外險(xiǎn)兩類(lèi)產(chǎn)品，由天彩保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、貴陽(yáng)山恩保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)提供，其中，山恩保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)為集團(tuán)旗下企業(yè)。

滿幫集團(tuán)CEO張暉表示，服務(wù)之間相互疊加，比如有大數(shù)據(jù)的信用保險(xiǎn)、ETC、無(wú)人卡車(chē)，可以構(gòu)建一個(gè)新的生態(tài)組合。

“貨運(yùn)平臺(tái)做金融業(yè)務(wù)，目前服務(wù)的深度還不夠。”魏建輝認(rèn)為，提供深度金融服務(wù)，要完整切入到業(yè)務(wù)場(chǎng)景中，現(xiàn)在只是開(kāi)始。

滿幫的借貸業(yè)務(wù)，大量以自有資本提供資金，也引入第三方機(jī)構(gòu)。

據(jù)監(jiān)管規(guī)定，經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小貸，若以銀行或股東借款等形式，融入資金，余額不得超過(guò)凈資產(chǎn)的1倍；以發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)的資產(chǎn)形式，杠桿率可放大4倍。

借貸業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)張，滿幫以注資、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等形式，做大規(guī)模。

天眼查顯示，2022年10月20日，貴州貨車(chē)幫小貸的注冊(cè)資本，由15億增至20億。如其注冊(cè)資本接近凈資產(chǎn)，按照1倍杠桿率計(jì)，其貸款余額當(dāng)在40億以?xún)?nèi)。

截至9月末，滿幫持有的現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)合計(jì)達(dá)268億元，有充裕現(xiàn)金提升小貸公司的資本金。

貨車(chē)幫小貸經(jīng)營(yíng)范圍，本是“小額貸款、票據(jù)貼現(xiàn)”，已在7月獲批增加“貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓”一項(xiàng)。如未來(lái)順利推進(jìn)資產(chǎn)證券化，即便不追加資本金，其規(guī)模空間仍可以做大。

不過(guò)，掙錢(qián)的借貸業(yè)務(wù)，滿幫面臨泄露隱私、催收等指控。

在黑貓投訴平臺(tái)，有網(wǎng)友稱(chēng)，貨車(chē)幫小貸催收過(guò)程中，不停騷擾家里人和朋友，在其朋友社交平臺(tái)賬號(hào)下，有催收人員發(fā)出威脅性的評(píng)論信息。

據(jù)天眼查平臺(tái)統(tǒng)計(jì)，目前貨車(chē)幫小貸的借款合同糾紛等司法案件，累積為386宗；在335起法律訴訟中，其身為原告/上訴人金額約845萬(wàn)元。

據(jù)貴州當(dāng)?shù)亟鹑诒O(jiān)督管理局的分類(lèi)評(píng)級(jí)情況顯示，貨車(chē)幫小額的評(píng)級(jí)為“B”。在2021年參與分類(lèi)評(píng)級(jí)的122家小貸公司中，評(píng)定為A級(jí)6家、B級(jí)19家。

這大體說(shuō)明，單就貴州的同行間比較，其整體行為較為優(yōu)良。