旅游企業融資方式的優化與創新

張國梁

【摘要】隨著社會的快速發展，生活水平不斷提高，人們對旅游的需求也越來越大，旅游市場不斷壯大，旅游企業也需要加快發展步伐。本文首先介紹了旅游企業融資方式的現狀，其次分析了旅游企業融資方式的問題和融資方式優化的創新，最后重點論述了旅游企業融資方式的優化與建議，希望能對相關從業者提供些許幫助。

【關鍵詞】旅游企業，融資方式，建議

引言

中國本土旅游企業通過國家的大力扶持，對城市區塊旅游的開發力度越來越大，旅游業的快速發展也助推城市快速發展。不得不說的是，以旅游集團和上市公司為代表的頭部旅游企業，在疫情期間臨危不亂迎難而上，在旅游融資方式上也積累了很多經驗。以社會資本和民營資本為主體的旅游企業，經過多方面的整合融資也在發生著重大改變。

一、旅游企業融資方式的現狀

當前，人們消費模式和生活方式在發生變化，而旅游城市的規劃也必須隨之變化。同時，旅游企業在融資方面的需求也逐漸加大。旅游企業融資方式，即旅游企業融資的渠道。在現在看來有兩種比較常見的方式，即債務性融資和權益性融資。

債務性融資包括銀行貸款、發行債券和應付票據、應付賬款等，后者主要指股票融資。債務性融資構成負債，旅游企業要按期償還約定的本息，債權人一般不參與旅游企業的經營決策，對資金的運用也沒有決策權。

權益融資是指向其他投資者出售旅游公司的所有權，即用所有者的權益來交換資金。這將涉及到旅游公司的合伙人、所有者和投資者間分配旅游公司的經營和管理責任。權益融資可以讓旅游企業創辦人不必用現金回報其他投資者，而是與他們分享旅游企業利潤并承擔管理責任，投資者以紅利形式分得企業利潤。權益資本的主要渠道有自有資本、朋友和親人或風險投資公司。為了改善經營或進行擴張，特許人可以利用多種權益融資方式獲得所需資本。

下面講講常見的貸款方式，及相關特點特性。

銀行定期貸款是特許旅游企業最主要的融資渠道。按資金性質，可分為流動資金貸款、固定資產貸款和專項貸款三類。專項貸款通常有特定的用途，貸款利率一般比較優惠，貸款分為信用貸款、擔保貸款和票據貼現。

融資租賃，融資租賃又稱金融租賃，是一種新的產品營銷和資產管理的運作模式，也是一種資產性融資方式。它是所有權與使用權之間的一種借貸關系，即出租人（所有者）在一定期間內將租賃物租給承租人（使用者）使用，承租人則按租約規定分期付給一定的租賃費，到期取得該租賃物的所有權。

風險投資，當一個發展中的特許人需要額外的資本但又缺少抵押品或者相關能力和資歷來還付本息時，或者特許人想從一家商業銀行進行傳統的債務融資而特許人又需要證明他自己能夠還付本息時，該特許人可考慮風險投資。

合伙，這是特許人在發展初期融資常用的渠道之一。合伙企業成立的一個前提是，合伙人愿意一起合作并同意投入一定的初始資金用于預期的費用支出。

二、旅游企業融資方式的問題

“作為企業，面對困難我們要全力以赴去克服。”中國旅游協會副會長陳妙林如是說。隨著疫情防控不斷優化，周邊游成為了旅游行業的主流形式，旅游發展的前景也需要從放眼望去變成盡收眼底。新冠肺炎疫情暴發至今，各級政府出臺了大量行之有效的政策措施，幫助旅游企業紓困解難，并取得一定實效。但是企業還是要有更長遠的打算，通過線上線下的融合，走出一條適應疫情發生后旅游行業變化的新路。為了更好地實現這一愿景，旅游企業在融資方式上需要更好的方式方法。

融資也叫金融，是指貨幣資金的融通，當企業通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為。融資遇到的短板：一是工程的總體規劃；二是賬目出路；三是受益貶值。這三個難點，既是融資者本身的問題，也是當前經濟體制的難點。

旅游企業融資方式還存在著許多問題。一是找銀行貸款，雖在利率上優惠力度較大，但是銀行所需的資質要求較高，成功概率較低。且辦理起來需要的資料繁雜所需時間比較長，如果需要緊急資金鏈的話，難以在短時間內到位。二是融資租賃，資金到賬快。但是，需要質押公司或個人資產，而且相較于銀行它的利率較高。三是風險投資，這需要企業的高級經理人有著較廣的人脈、較高的資歷且經驗豐富。但是，旅游公司的股權不能完全掌握在自己手中。四是合伙，資金到賬快，更不用抵押也沒有利息，但是要分攤股權，易導致在生意上意見不和，產生分歧。且人際關系需處理得當，耗時費神。五是投資融資網絡貸款。可供選擇的接待公司多，可在篩選后得到可靠的投資。但是，如果沒有很好地鑒別網絡借貸公司的能力，風險較大且不能為旅游公司帶來既定利益。

三、旅游企業融資方式的創新

（一）改變對融資的認識

要真正解決旅游企業融資方式老舊的問題，旅游企業的管理者必須改變對融資的認識。旅游企業可以通過多種模式拓展資源，轉變企業的資產模式，提高融資成功率與效率。旅游企業管理者需要改變對融資的認識，旅游企業的收益模式需要多樣化，比較單一的盈利模式將導致收益不佳，附加值也較低。旅游企業如果要獲得相對穩定的融資，管理者需要改變旅游運行模式的單一化，改善旅游盈利模式，從旅游產品、旅游營銷、旅游規劃等模式入手改善提升企業競爭力，使實現可持續性發展。企業良好的運營可以用于固定資產質押，也可以在融資談判的時候相對更有影響力，使企業融資到的資金更高。

（二）完善企業的風險管理體制

當前，很多旅游企業的內部管理機構還不完善，為了使旅游企業更好地融資，應完善企業內部風險管理體制，保證個人投資者和投資機構投資旅游企業得到較高的風險投資。可以與旅游相關的企業包括旅行社、景區、酒店等企業在內的旅游產業重組并購，將旅游產業各個部分資源可以集中到一起，達到融資風險最小化和提高融資效率。旅游企業需要加強完善內部風險管理制度部門以及員工，明確分工，使信息、清單、風險等工作內容更加具體，讓風險管理體制更加完善，以保證旅游企業的風險評估的準確性。還可以完善旅游行業融資管理監督機制，可以保證融資環節的信息真實性，融資流程可行性較高，最終提高融資的成功率。

（三）探索融資新模式

為了提高旅游企業的融資效率，保證融資活動規模性，旅游企業可以利用線上金融、天使基金融資和證券等新型模式。旅游企業在探索新的融資模式時，需要評估現有的資產和條件，對企業的資產在多輪分析的基礎上進行整合，把景區、酒店、旅行社等旅游資源進行集中分析，創造更多的融資條件。如把景區作為建設項目，可以針對門票權益的最大化作為經營權，并加強旅游周邊產業的資產效益，通過線上金融項目和證券的結合等新時代融資形式，完善金融模式。針對旅游企業的淡旺季，旅游企業可以制定相對應的資金計劃，主要強調融資計劃的時間性，使得融資方向更加準確，以確保較低的融資成本。

四、旅游企業融資方式的優化與建議

（一）債券融資

旅游企業可以參考近幾年發行私募債券案例的可行性，嘗試新的融資方式。私募債券可以常規發行，針對的發行對象有投資類銀行、風險投資和基金投資等機構。為了吸收更多的機構加入，可以增加投資者的期權，后期也可以調高利息。旅游企業可以改變以往分期到付的償付方式，按照票面比例償還，在降低支付風險的同時也能降低投資風險。

（二）證券融資

旅游企業可以通過證券模式，將固定資產轉化為可流通的證券資產。該模式符合旅游企業前期投入資金和人力物力較大，后期經營模式相對穩定的特性。用現有資產產生的收益，可支付債券的本息，這樣可以降低成本，也可以從其他機構獲得資金支持。目前，旅游企業的資金來源主要是景區和酒店等形成旅游產業鏈，如使用證券融資可在后期獲得穩定的資金收入。

（三）旅游產業聯合融資

聯合融資是聯合旅游產業鏈利益相關方共同出資、共同承擔風險的一種融資方式，多方可形成一股巨大的運作力量。如此，可滿足投資融資需求，有效保障投資、融資、招商專業運作，同時發揮各投融資關聯機構在自己專業領域的信息及資源優勢，形成資源互補與整合，能最大限度地發揮旅游資源的效益，實現旅游產業聯盟多方的互相促進、共同發展。

結語

隨著人民生活水平不斷提高，國內經濟疫后復蘇，旅游業也迎來了新的春天。旅游行業在宏觀經濟中擔任著不可或缺的角色，它能帶動勞動市場創收與城市發展。隨著旅游行業不斷開發新的項目，整合更多周邊資源，旅游行業有著較為廣闊的發展空間。但是在高速發展的過程中，旅游企業內部資金鏈相對緊張，融資需求不斷增長，謀求更多的融資方式和路徑不可或缺。這種情況下，旅游企業若能在融資方式上實現創新，將能獲得更好的投資前景。融資與旅游項目創新發展，雙方也會獲得更加光明的前景。

參考文獻：

[1]劉婷婷.旅游企業融資方式的優化與創新建議[J].企業改革與管理，2021（12）：116-117.DOI：10.13768/j.cnki. cn11-3793/f.2021.1109

[2]劉秀.旅游企業融資方式創新研究[D].華東師范大學，2014