鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略背景下數(shù)字普惠金融對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響研究

曹守新 孫學濤 劉泊麟

摘? ?要：數(shù)字普惠金融依托信息技術，緩解了信息不對稱問題，突破了傳統(tǒng)金融的時空限制，降低了金融服務成本，有效緩解了鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略背景下農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資本不足問題。本文將村莊調研數(shù)據(jù)與數(shù)字普惠金融數(shù)據(jù)匹配，運用混合截面模型研究了數(shù)字普惠金融對鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響。研究發(fā)現(xiàn)：數(shù)字普惠金融能有效促進農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展，對專業(yè)合作社數(shù)量及村莊企業(yè)數(shù)量均有促進作用；同時，數(shù)字普惠金融在覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度三個維度均對鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有顯著的正向影響。

關鍵詞：數(shù)字普惠金融；農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展；農(nóng)民專業(yè)合作社；村莊企業(yè)

中圖分類號：F832.35? 文獻標識碼：A? 文章編號：1674-2265（2023）04-0083-06

DOI：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2023.04.011

一、引言

黨的十九大報告提出鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，明確了鄉(xiāng)村 “五大振興”的發(fā)展目標和任務，其中，產(chǎn)業(yè)振興是鄉(xiāng)村全面振興的基礎和關鍵。習近平總書記在河北承德考察時指出：“產(chǎn)業(yè)振興是鄉(xiāng)村振興的重中之重，要堅持精準發(fā)力，立足特色資源，關注市場需求，發(fā)展優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，促進一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，更多更好惠及農(nóng)村農(nóng)民。”黨的二十大報告指出，要“加快建設農(nóng)業(yè)強國，扎實推動鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)、人才、文化、生態(tài)、組織振興”。鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)振興作為鄉(xiāng)村振興的基礎和關鍵，是農(nóng)民增收、農(nóng)業(yè)發(fā)展、農(nóng)村穩(wěn)定的著力點。而金融支持是影響農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關鍵因素，增加金融服務供給、完善農(nóng)村金融服務體系等措施都有助于緩解農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資難題，進而促進農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展（O'Toole等，2014）[1]。

在推動鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略背景下，農(nóng)村產(chǎn)業(yè)的長足發(fā)展對金融支持存在迫切需求。長期以來，我國鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)以農(nóng)業(yè)為主導，產(chǎn)業(yè)結構單一，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面仍處于起步階段，且農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化程度不高。其中，資本要素投入不足是制約農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一個重要因素。究其原因：一是農(nóng)村企業(yè)規(guī)模小。農(nóng)村企業(yè)主要以勞動密集型企業(yè)為主，主要生產(chǎn)涉農(nóng)產(chǎn)品，這一特點導致農(nóng)村企業(yè)利潤率低、從業(yè)者亦工亦農(nóng)、企業(yè)分布點多面廣等，這決定了農(nóng)村企業(yè)很難從傳統(tǒng)金融機構獲得充足的貸款（覃朝暉和潘昱辰，2022）[2]。二是農(nóng)民專業(yè)合作社利潤低。由于農(nóng)民專業(yè)合作社是為社員提供專業(yè)化服務的農(nóng)村經(jīng)濟組織，這一特點決定了農(nóng)民專業(yè)合作社的服務范圍有限、利潤率低、規(guī)模小，這導致其也很難從傳統(tǒng)金融機構獲得貸款（蘇小松等，2022）[3]。三是農(nóng)業(yè)部門內“資本不足”與“資本外流”并存（孫學濤等，2022）[4]。雖然國家出臺了一系列涉農(nóng)政策性貸款，但總體而言，農(nóng)業(yè)部門內還存在較為嚴重的資本外流現(xiàn)象（孫學濤和王振華，2021）[5]。

數(shù)字普惠金融是信息技術與傳統(tǒng)金融融合而成的金融新模式，是普惠金融和數(shù)字技術的結合體，能利用數(shù)字技術實現(xiàn)普惠弱勢群體的目標（楊波等，2020）[6]。通過將數(shù)字金融技術應用到傳統(tǒng)的普惠金融上，數(shù)字普惠金融能夠降低相關主體提供服務的成本，擴大客戶群體范圍，提升效率，有效破解了金融地域歧視和供給型金融抑制等難題（何宏慶，2020）[7]，在解決當前農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展瓶頸上具有一定優(yōu)勢。多項研究從理論上分析了數(shù)字普惠金融的發(fā)展對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展的推動作用。在數(shù)字金融助推鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展上，存在可有效提高金融可獲得性、擴大融資范圍、增加金融供給等多方面優(yōu)勢（何宏慶，2020）[7]。數(shù)字普惠金融通過緩解村莊企業(yè)融資約束助力村莊企業(yè)發(fā)展，為村莊企業(yè)注入了新活力（張岳和周應恒，2021）[8]。數(shù)字普惠金融的普惠性能夠提高農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體資本要素的可得性，使農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體能夠平等地獲得金融支持；數(shù)字普惠金融利用信息技術突破了傳統(tǒng)金融的時空限制，不斷提升農(nóng)民專業(yè)合作社的信息化技術，最終推動鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)振興與數(shù)字信息技術相融合（覃朝暉和潘昱辰，2022）[2]。數(shù)字普惠金融還可通過彌補傳統(tǒng)金融機構不足的方式對鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展產(chǎn)生正向影響（何婧等，2021）[9]。

在建設數(shù)字中國背景下，數(shù)字普惠金融在理論上通過突破傳統(tǒng)金融的時空限制，將被傳統(tǒng)金融排除在外的長尾客戶及低收入群體納入數(shù)字普惠金融的服務范圍，使農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展能分享數(shù)字普惠金融的紅利。但在實踐中，鑒于數(shù)字普惠金融依然具有金融的屬性，也存在逐利性的特點，即數(shù)字普惠金融也會傾向于向利潤率高的工業(yè)和服務業(yè)企業(yè)提供金融服務（孫學濤和田楊，2022）[10]，農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展是否能切實分享到紅利，仍需要運用相關數(shù)據(jù)進行實證檢驗。為此，本文嘗試運用村莊調研數(shù)據(jù)與數(shù)字普惠金融數(shù)據(jù)，以分析數(shù)字普惠金融對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響。

二、理論分析

理論上，數(shù)字普惠金融作為改造升級傳統(tǒng)金融的重要方式，不僅能夠提高金融要素的信息傳遞效率，進而為金融供求雙方提供充足的資本要素，還能夠降低農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體對傳統(tǒng)金融的依賴，從而精準地為鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)提供普惠性的支持。

數(shù)字普惠金融通過有效開拓并延伸農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，支持鄉(xiāng)村企業(yè)發(fā)展，助力農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展。一方面，數(shù)字化支付可以為農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)在生產(chǎn)資料采購、農(nóng)副產(chǎn)品銷售、勞動者工資支付等方面提供支付便利，有助于降低農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)持有現(xiàn)金的機會成本和支付結算的交易成本，加速資金周轉和提高經(jīng)營利潤，從而使其不斷擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和范圍，延伸農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。另一方面，隨著產(chǎn)業(yè)鏈金融的數(shù)字化發(fā)展，金融機構、核心企業(yè)等主體能夠依托互聯(lián)網(wǎng)平臺獲取相關融資信息，實現(xiàn)信息的互聯(lián)互通，解決產(chǎn)業(yè)鏈內部農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的信息不對稱問題，增強農(nóng)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈的關聯(lián)性，帶動農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的進一步延伸。此外，數(shù)字普惠金融的發(fā)展拓寬了返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)群體的資金獲取渠道，使有意愿的農(nóng)戶能夠依托農(nóng)村地區(qū)特色資源稟賦開展創(chuàng)業(yè)活動，帶動就業(yè)崗位的增加，形成非農(nóng)就業(yè)拉力，有利于開拓新產(chǎn)業(yè)鏈。通過產(chǎn)業(yè)鏈的不斷開拓延伸，鄉(xiāng)村企業(yè)數(shù)量和實力均能得到有效提升，進而帶動農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

數(shù)字普惠金融通過提供多元化的融資渠道和方式，降本增效，解決鄉(xiāng)村企業(yè)、農(nóng)民專業(yè)合作社等經(jīng)營主體融資難、融資貴問題，助力農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展。一是數(shù)字普惠金融可以豐富農(nóng)村金融市場的資金供給，拓展傳統(tǒng)農(nóng)村金融服務的廣度和深度，更能通過“鯰魚效應”和“技術溢出效應”促使傳統(tǒng)農(nóng)村金融機構降低客戶門檻、創(chuàng)新金融產(chǎn)品和金融服務，為農(nóng)村各經(jīng)營主體提供多元化的融資渠道和融資方式，從而為農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供資金支持。二是數(shù)字普惠金融可以利用大數(shù)據(jù)技術實現(xiàn)企業(yè)和個人海量信息的精準抓取與有效整合，減少金融機構與客戶之間的信息不對稱，使整個信貸審批過程更具即時性、自動性和遠程性等特征（Francis等，2017）[11]，有助于快速實現(xiàn)資金的有效配置，降低金融服務的交易成本和增強金融交易靈活性（Abraham等，2019）[12]，提高農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資可得性和融資效率，從而緩解農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展的流動性約束問題。三是基于線上和線下相結合的交易方式為農(nóng)戶提供金融服務。數(shù)字普惠金融突破了傳統(tǒng)金融的時間與空間限制，通過減少線下網(wǎng)點數(shù)量的方式，降低了農(nóng)村市場的交易成本。基于此，數(shù)字普惠金融不僅解決了村莊企業(yè)、農(nóng)民專業(yè)合作社在擴大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)新產(chǎn)品等方面的資金需求，還有效降低了村莊企業(yè)和農(nóng)民專業(yè)合作社的信息搜索成本和金融借貸成本，最終促進了農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

三、數(shù)據(jù)來源及計量模型

（一）數(shù)據(jù)來源

本文的數(shù)據(jù)主要來源于兩個方面：一是北京大學數(shù)字金融研究中心公布的《北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)（第四期）》，主要包含覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度等3個維度的數(shù)據(jù)指標（郭峰等，2020）[13]；二是2020年和2021年分兩批在山東省菏澤、聊城、濟寧等7個地級市開展的“第一書記”調研。該調研主要是針對“第一書記”駐村情況開展的，而鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)和數(shù)字普惠金融發(fā)展情況在調研樣本選取過程中處于次要位置，因此，鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)情況和數(shù)字普惠金融發(fā)展狀況在樣本選取過程中可以看成隨機選取。調研方式為調研員赴“第一書記”所駐村莊及相鄰村莊向“第一書記”和村主任（或會計）口述問卷，并根據(jù)“第一書記”和村主任（或會計）的答復實時填寫調研問卷。2020年共調研樣本253份，其中有效問卷249份，問卷有效率為98.42%；2021年共調研樣本266份，其中有效問卷259份，問卷有效率為97.37%。獲得“第一書記”調研數(shù)據(jù)和數(shù)字普惠金融數(shù)據(jù)后，根據(jù)“第一書記”調研數(shù)據(jù)中村莊所屬縣域一對一匹配縣域層面的數(shù)字普惠金融及其各維度指數(shù)。

（二）計量模型

由于村莊調研數(shù)據(jù)只有2020年和2021年兩期短面板數(shù)據(jù)，運用面板模型估計的結果可能會存在較大誤差，因此，本文嘗試運用混合截面模型分析數(shù)字普惠金融對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響，構建如下模型：

[Yi=αi+βiSi+?iXi+ti+εi] （1）

式中，[Yi]為村莊[i]的鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況指標；[Si]為村莊[i]所屬縣域的數(shù)字普惠金融指數(shù)，包括數(shù)字普惠金融覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度三個二級指標；[Xi]為控制變量，[ti]為時間變量；[εi]為誤差項。

1. 被解釋變量。本文的被解釋變量為鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展程度。申云等（2020）[14]在構建鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)振興指標體系的分析中，重點關注了農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)體系、農(nóng)業(yè)多功能產(chǎn)業(yè)體系等方面。其中，農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)體系中關注“農(nóng)業(yè)的規(guī)模化、產(chǎn)業(yè)化、特色化”，農(nóng)業(yè)多功能產(chǎn)業(yè)體系中關注表征經(jīng)濟功能的“每萬人規(guī)模以上農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)數(shù)量”。借鑒這一構建思想，結合“第一書記”調研中關于鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)振興的數(shù)據(jù)，選擇從村莊企業(yè)數(shù)量、農(nóng)民專業(yè)合作社數(shù)量兩個方面衡量鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展程度。其中，村莊企業(yè)數(shù)量（firm）采用問卷中的兩個問題來衡量：“本村是否有非農(nóng)企業(yè)”選項分別為“是”和“否”；“如果村莊內有非農(nóng)企業(yè)，則有多少家企業(yè)”。如果“本村是否有非農(nóng)企業(yè)”，回答“否”，則村莊企業(yè)數(shù)量賦值為“0”；如果“本村是否有非農(nóng)企業(yè)”回答“是”，則村莊企業(yè)數(shù)量按照“如果村莊內有非農(nóng)企業(yè)，則有多少家企業(yè)”回答的數(shù)值進行賦值。農(nóng)民專業(yè)合作社數(shù)量（cooperation）采用問卷中“本村村民注冊的合作社有多少家”來衡量。

2. 解釋變量。本文的核心解釋變量為數(shù)字普惠金融水平。采用縣域數(shù)字普惠金融指數(shù)除以100來衡量，不僅包含一級數(shù)字普惠金融指數(shù)（Index），還包含數(shù)字金融覆蓋廣度（Index1）、使用深度（Index2）和數(shù)字化程度（Index3）三個維度的二級指標。

由于鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展程度不僅會受到數(shù)字普惠金融的影響，還會受到其他因素的影響，因此，本文在分析數(shù)字普惠金融的影響過程中還加入了縣域經(jīng)濟發(fā)展狀況、村莊經(jīng)濟發(fā)展狀況和“第一書記”駐村等控制變量。其中，“第一書記”駐村（cadres）采用村莊內是否有“第一書記”駐村來表示，選項分別為“是”和“否”，并分別賦值為1和0；村莊內平均年齡（age）采用村莊內村民的平均年齡（年）取自然對數(shù)來量化；村莊地形條件（terrain）采用村莊是否為平原來衡量；村莊內土地流轉比例（land）采用向合作社、家庭農(nóng)場等農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體流轉的土地占村莊土地的比例（%）來衡量；農(nóng)業(yè)生產(chǎn)畝均費用（cost）采用村莊內畝均機械投入費用（元）的自然對數(shù)來衡量；村莊內新型職業(yè)農(nóng)民雇工人數(shù)（employee）采用村莊內新型職業(yè)農(nóng)民雇工數(shù)量（人）的平均數(shù)來表示。主要變量的描述性統(tǒng)計分析如表1所示。

四、實證檢驗

（一）數(shù)字普惠金融對鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響

考慮到計量模型的穩(wěn)健性，運用OLS模型分析數(shù)字普惠金融對鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響，結果如表2所示。其中，模型一和模型二的被解釋變量為村莊內企業(yè)數(shù)量；模型三和模型四的被解釋變量為村莊內農(nóng)民專業(yè)合作社數(shù)量。由表2的結果可以看出，數(shù)字普惠金融對村莊企業(yè)數(shù)量存在顯著的正向影響，說明數(shù)字普惠金融的發(fā)展能夠促進村莊企業(yè)數(shù)量的提升，助力鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展。數(shù)字普惠金融的發(fā)展為村莊企業(yè)提供了新的交易信息和資金來源，改變了村莊企業(yè)的融資方式，有利于增加村莊企業(yè)對金融資源的獲取，而村莊企業(yè)金融可得性的提升又會吸引農(nóng)村剩余勞動力從事農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)加工，進而增加了村莊企業(yè)數(shù)量，最終從金融支持的角度促進村莊企業(yè)發(fā)展。

表2結果顯示，數(shù)字普惠金融對農(nóng)民專業(yè)合作社的數(shù)量具有顯著的正向影響，說明數(shù)字普惠金融能夠有效促進農(nóng)民專業(yè)合作社的發(fā)展。傳統(tǒng)金融機構的涉農(nóng)貸款存在程序復雜、貸款周期長、融資貴等難題，數(shù)字普惠金融將信息技術與金融相融合，解決了傳統(tǒng)金融服務農(nóng)業(yè)的機制障礙，從供給側角度增加了農(nóng)民專業(yè)合作社融資的獲取渠道，為農(nóng)民專業(yè)合作社融資提供了便利；還通過移動終端設備為農(nóng)民專業(yè)合作社提供多種金融便利服務，有效降低融資成本，使更多的農(nóng)民專業(yè)合作社能夠獲得個性化的金融服務，提高了融資的效率。數(shù)字普惠金融的發(fā)展為農(nóng)民專業(yè)合作社發(fā)展帶來了新機遇，農(nóng)民專業(yè)合作社在得到了數(shù)字普惠金融支持后會不斷擴張。

（二）數(shù)字普惠金融各維度對鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響

前文分析了數(shù)字普惠金融對鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有顯著促進作用，為了進一步分析具體的促進因素，本部分嘗試分析數(shù)字普惠金融各維度所產(chǎn)生的影響，結果如表3所示。由于數(shù)字普惠金融各維度對村莊企業(yè)數(shù)量、農(nóng)民專業(yè)合作社數(shù)量的影響基本一致，限于篇幅，表3只給出了數(shù)字普惠金融各維度對村莊企業(yè)數(shù)量影響的估計結果。具體分析如下：

1. 數(shù)字普惠金融覆蓋廣度的影響。由表3的估計結果可以看出，數(shù)字普惠金融覆蓋廣度對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有顯著正向影響。數(shù)字普惠金融覆蓋越廣，說明使用數(shù)字普惠金融的用戶數(shù)就越多，數(shù)字普惠金融用戶數(shù)的增加不僅會為農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供融資渠道，也會為鄉(xiāng)村生產(chǎn)管理和產(chǎn)品銷售等提供新技術、新設備、新材料，進而為鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供新活力。

2. 數(shù)字普惠金融使用深度的影響。由表3的結果可以看出，數(shù)字普惠金融使用深度提升會促進鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展。數(shù)字普惠金融使用深度越深，說明數(shù)字普惠金融與實體經(jīng)濟融合越密切。這種密切程度的提升使得數(shù)字普惠金融不僅能夠為城市經(jīng)濟提供數(shù)字金融服務，而且還能進一步下沉，為農(nóng)村地區(qū)提供數(shù)字金融服務，使得資本不足的農(nóng)村產(chǎn)業(yè)獲得金融服務（孫學濤等，2022）[4]，進而促進了農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

3. 數(shù)字普惠金融數(shù)字化程度的影響。從表3的結果可以看出，數(shù)字普惠金融數(shù)字化程度對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響顯著為正。數(shù)字普惠金融的數(shù)字化有利于優(yōu)化農(nóng)業(yè)部門的要素投入結構，在豐富農(nóng)業(yè)農(nóng)村金融性資本、打破鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展資本障礙的同時，為農(nóng)業(yè)農(nóng)村創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動提供資本要素；數(shù)字化程度的提升還會為農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供數(shù)字信息技術，農(nóng)業(yè)經(jīng)營者將數(shù)字信息技術與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)相融合，推動農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式和經(jīng)營方式的轉變，為農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了新活力。

（三）農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展中數(shù)字普惠金融對傳統(tǒng)金融的彌補作用

前文分析了數(shù)字普惠金融對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)的影響，本部分嘗試從農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展角度，進一步分析數(shù)字普惠金融是否會對傳統(tǒng)金融產(chǎn)生彌補作用。由于2020年調研過程中只有當年“合作社從銀行等正規(guī)金融機構獲得了多少貸款”和“合作社從合作社成員等非正規(guī)金融機構獲得了多少貸款”數(shù)據(jù)，2021年調研過程中涉及2021年和2020年兩年的上述數(shù)據(jù)，限于數(shù)據(jù)可得性，在分析數(shù)字普惠金融對傳統(tǒng)金融的彌補作用時只采用了2021年調研數(shù)據(jù)，沒有運用2020年調研數(shù)據(jù)。估計結果如表4所示。

由表4結果顯示，當控制了其他變量，在表征農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展程度的農(nóng)村合作社發(fā)展過程中，數(shù)字普惠金融對傳統(tǒng)金融的影響為負，且通過了顯著性檢驗，說明在農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展中，數(shù)字普惠金融會對傳統(tǒng)金融產(chǎn)生一定的彌補作用。可能的解釋是：鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)利潤相對較低，信息不對稱程度較高，在利益的驅動下傳統(tǒng)金融更偏向于向工業(yè)和服務業(yè)提供貸款，因此，村莊企業(yè)和農(nóng)民專業(yè)合作社從傳統(tǒng)金融機構獲得貸款的概率較低，而數(shù)字普惠金融的普惠性會使得農(nóng)業(yè)與工業(yè)、服務業(yè)有機會平等地獲得金融服務。這就促使村莊企業(yè)和農(nóng)民專業(yè)合作社借貸由傳統(tǒng)金融機構轉向數(shù)字普惠金融，進而引致農(nóng)村地區(qū)數(shù)字普惠金融對傳統(tǒng)金融的彌補。

五、結論與政策建議

在農(nóng)村“資本外流”與“資本短缺”并存的背景下，數(shù)字普惠金融克服了傳統(tǒng)金融的不足，優(yōu)化了農(nóng)村資本要素的配置結構，從供給側角度為農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了充足的資本要素。本文將村莊調研數(shù)據(jù)與數(shù)字普惠金融數(shù)據(jù)進行匹配，實證證明了數(shù)字普惠金融對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有顯著的促進作用，對村莊企業(yè)和農(nóng)民專業(yè)合作社的發(fā)展均具有顯著的正向影響，并對傳統(tǒng)金融產(chǎn)生彌補作用。基于以上研究結論，本文就數(shù)字普惠金融發(fā)展條件下進一步推進鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)振興提出如下政策建議：

一是積極發(fā)揮財稅、金融政策對農(nóng)村數(shù)字普惠金融發(fā)展的引導作用。持續(xù)推動“數(shù)字鄉(xiāng)村”建設，為數(shù)字普惠金融發(fā)展提供較完善的基礎設施條件，提升涉農(nóng)金融服務能力，不斷提高“三農(nóng)”客群的金融獲得感。構建財稅與金融政策在實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略中的聯(lián)動機制，讓“有效市場”與“有為政府”相結合，提高對普惠金融業(yè)務的引導與補貼力度。

二是充分發(fā)揮商業(yè)性金融機構在農(nóng)村數(shù)字普惠金融發(fā)展中的主力軍作用。商業(yè)性金融機構作為金融資源的主要供給主體，應加大普惠業(yè)務模式創(chuàng)新，下沉式開發(fā)金融產(chǎn)品，提升金融服務的精準性；深入農(nóng)村拓展和深度挖掘“長尾市場”，主動服務農(nóng)村地區(qū)的“長尾客戶”。通過精準化、差異化獲客不斷降低授信成本，切實滿足農(nóng)村地區(qū)各經(jīng)營主體的差異化融資需求，為促進農(nóng)村產(chǎn)業(yè)健康持續(xù)發(fā)展打好堅實基礎。

三是構建可持續(xù)發(fā)展的農(nóng)村數(shù)字普惠金融領域風險防線。強化建立風險分擔機制，促進數(shù)字普惠金融實施中信貸與擔保、保險形成合力，形成“銀證保擔”多位一體的擔保體系，完善農(nóng)村各經(jīng)營主體的信貸補償機制，使信貸風險得到分散，促進立體化的金融服務體系高效運轉。同時，加強對涉農(nóng)金融機構及經(jīng)營活動的風險管理，合理控制不良貸款，從信用評估、貸后管理等各個環(huán)節(jié)防范信用風險，維護農(nóng)村地區(qū)良好的金融生態(tài)環(huán)境，促進農(nóng)村產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展。

四是加大農(nóng)村數(shù)字普惠金融人才的培養(yǎng)力度。各金融機構要組織專業(yè)化力量深度參與農(nóng)村數(shù)字普惠金融業(yè)務的推廣與完善，夯實數(shù)字普惠金融的人才基礎。同時，積極推動農(nóng)村金融知識普及教育和農(nóng)村金融消費者權益保護，不斷提升農(nóng)村地區(qū)居民的金融素養(yǎng)，為加快數(shù)字普惠金融建設、推動農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展夯實基礎。

參考文獻：

[1]O'Toole C M，Newman C，Hennessy T. 2014. Hennessy. Financing Constraints and Agricultural Investment： Effects of the Irish Financial Crisis [J].Journal of Agricultural Economics，65（1）.

[2]覃朝暉，潘昱辰.數(shù)字普惠金融促進鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)高質量發(fā)展的效應分析 [J].華南農(nóng)業(yè)大學學報（社會科學版），2022，21（05）.

[3]蘇小松，呂惠明，王娟.農(nóng)村金融市場競爭與農(nóng)民合作社發(fā)展——基于全國縣域面板數(shù)據(jù) [J].中國軟科學，2022，（07）.

[4]孫學濤，于婷，于法穩(wěn).數(shù)字普惠金融對農(nóng)業(yè)機械化的影響——來自中國1869個縣域的證據(jù) [J].中國農(nóng)村經(jīng)濟，2022，（02）.

[5]孫學濤，王振華.農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率提升對產(chǎn)業(yè)結構的影響——基于技術進步偏向的視角 [J].財貿(mào)研究，2021，32（06）.

[6]楊波，王向楠，鄧偉華.數(shù)字普惠金融如何影響家庭正規(guī)信貸獲得？——來自CHFS的證據(jù) [J].當代經(jīng)濟科學，2020，42（06）.

[7]何宏慶.數(shù)字金融助推鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展：優(yōu)勢、困境與進路 [J].西北農(nóng)林科技大學學報（社會科學版），2020，20（03）.

[8]張岳，周應恒.數(shù)字普惠金融、傳統(tǒng)金融競爭與農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合 [J].農(nóng)業(yè)技術經(jīng)濟，2021，（09）.

[9]何婧，肖明玨，王遠春.鄉(xiāng)村振興背景下數(shù)字普惠金融支持小農(nóng)戶與現(xiàn)代農(nóng)業(yè)有機銜接研究 [J].金融經(jīng)濟，2021，（11）.

[10]孫學濤，田楊.數(shù)字金融對縣域綠色全要素生產(chǎn)率的影響 [J].山東社會科學，2022，（04）.

[11]Francis E，J Blumenstock，J Robinson. 2017. Digital Credit：A Snapshot of the Current Landscape and Open Research Questions [J].CEGA White Papers，（7）.

[12]Abraham F，Schmukler S L，Tessada J. 2019. Robo-Advisors：Investing through Machines [J].Research and Policy Briefs，（2）.

[13]郭峰，王靖一，王芳，孔濤，張勛，程志云.測度中國數(shù)字普惠金融發(fā)展：指數(shù)編制與空間特征 [J].經(jīng)濟學（季刊），2020，19（04）.

[14]申云，陳慧，陳曉娟，胡婷婷.鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)振興評價指標體系構建與實證分析 [J].世界農(nóng)業(yè)，2020，（02）.