金融機構壓力測試的應用與思考

朱晗

從20世紀90年代開始，壓力測試作為一種新型的風險管理方法，開始在全球范圍內獲得了普遍的應用，并逐漸成為了對傳統模型的有力彌補。壓力測試是一種新興的金融工具，因為金融市場的極端狀況出現的可能性在正態分布前提下出現的可能性較大，所以，它在證券市場上的運用逐漸受到關注與重視。

一、壓力測試概述

（一）壓力測試的概念

國際證券監管機構組織 （International Organization of Securities Commission）最早于1995年提出“銀行業壓力測試”，壓力測試分析是模擬在極端不利的市場條件下對資產組合的影響程度。 截至目前，各界關于商業銀行壓力測試的概念，大致有以下三個：

其一，對 IMF的概念進行了界定。在此概念中，壓力測試是使用一系列方法來評估金融系統面臨的罕見但極有可能發生的宏觀經濟沖擊或重要金融事件的過程。

其二，國際證券監督管理組織認為，“壓力測試”是一種假定，當市場處于最壞的情況時，對其對投資組合的影響進行了分析。

其三，對巴塞爾公司治理結構進行了界定。作為一種評價某一特殊情況或某一特殊情況對某一特殊情況或某一特殊情況可能產生的影響的一種風險管理方法，應當與其他風險管理手段相區別。而在巴塞爾協議 II中，壓力測試與風險值模型概念具有一定的對應性，也就是對一個具有99%不確定概率的極端或緊急情況的解釋，從而對其他的風險控制手段起到補充作用。

（二）銀行風險測驗的目的

金融機構壓力測……