金融機構(gòu)壓力測試的應(yīng)用與思考

朱晗

從20世紀(jì)90年代開始，壓力測試作為一種新型的風(fēng)險管理方法，開始在全球范圍內(nèi)獲得了普遍的應(yīng)用，并逐漸成為了對傳統(tǒng)模型的有力彌補。壓力測試是一種新興的金融工具，因為金融市場的極端狀況出現(xiàn)的可能性在正態(tài)分布前提下出現(xiàn)的可能性較大，所以，它在證券市場上的運用逐漸受到關(guān)注與重視。

一、壓力測試概述

（一）壓力測試的概念

國際證券監(jiān)管機構(gòu)組織 （International Organization of Securities Commission）最早于1995年提出“銀行業(yè)壓力測試”，壓力測試分析是模擬在極端不利的市場條件下對資產(chǎn)組合的影響程度。 截至目前，各界關(guān)于商業(yè)銀行壓力測試的概念，大致有以下三個：

其一，對 IMF的概念進行了界定。在此概念中，壓力測試是使用一系列方法來評估金融系統(tǒng)面臨的罕見但極有可能發(fā)生的宏觀經(jīng)濟沖擊或重要金融事件的過程。

其二，國際證券監(jiān)督管理組織認(rèn)為，“壓力測試”是一種假定，當(dāng)市場處于最壞的情況時，對其對投資組合的影響進行了分析。

其三，對巴塞爾公司治理結(jié)構(gòu)進行了界定。作為一種評價某一特殊情況或某一特殊情況對某一特殊情況或某一特殊情況可能產(chǎn)生的影響的一種風(fēng)險管理方法，應(yīng)當(dāng)與其他風(fēng)險管理手段相區(qū)別。而在巴塞爾協(xié)議 II中，壓力測試與風(fēng)險值模型概念具有一定的對應(yīng)性，也就是對一個具有99%不確定概率的極端或緊急情況的解釋，從而對其他的風(fēng)險控制手段起到補充作用。

（二）銀行風(fēng)險測驗的目的

金融機構(gòu)壓力測……