國有融資擔保業務的風險控制關鍵與路徑

王遠

作為國有融資擔保公司，肩負“扶小微、廣覆蓋、低費率、控風險、可持續”的使命。但在現實操作中，存在企業信用不好、存量貸款過大、經營收入不高、屬于籌建期、沒有足夠的反擔保措施等是主要原因，如何把握融資擔保業務中的實質性風險，應從提升擔保業務水平和強化風險控制能力著手。

新時代，國有融資擔保公司要堅持以人民為中心，始終胸懷小微企業和“三農”事業，用心用情用力為企業發展提供便捷、優質、高效的融資擔保服務，著力緩解企業融資難、融資貴問題。

一、國有融資擔保業務的風險控制關鍵

（一）把握好準入關，實行一票否決

企業、股東及實際控制人的信用記錄是開展盡調的第一步，結合“企查查”“啟信寶”“中國裁判文書網”“中國執行信息公開網”等信息查詢工具，查清被調查企業、股東或實際控制人有無訴訟和被執行等情況，把好擔保準入第一關［1］。

（二）加強盡職調查力度，明確調查核心重點

國有融資擔保公司開展業務，遵循“雙人調查、實地查看和真實反映”的原則，抓住被擔保企業調查核心要素，對被擔保企業信用狀況、實際資產負債率、真實營業收入、銷售毛利率、反擔保措施等展開盡調，做到全面掌握被擔保企業的真實情況，對擔保調查的真實性負責。

1.企業籌建期間未涉及生產經營。在此階段，調查的重點是企業股東實際投入，包括土地、土建工程、機器設備等，防止籌建期間的投資使用導致負債資金過大，就是通常所說的基礎不牢，從而導致企業沒有抗風險能力。

2.企業沒有建賬或已建賬但不規范。遇到這種情況，只能根據企業提供銀行流水、采購合同、相關票據等信息，結合與企業財務會計和負責人交流關鍵信息，如股東投入、員工人數、能耗相關指標、產品產量、營業收入、資產負債狀況、資金需求、反擔保措施等，來核實企業股東實際投入和經營收入等盡職調查主要指標。

（三）定位企業財務，做到有的放矢

健全真實的財務賬目是開展擔保項目盡調的基礎。在現實中，存在企業有財務賬目但不真實，也有企業已建賬但不規范的問題。

1.核實企業財務賬目是否健全 。 現在大多企業都使用財務軟件做賬，在核查過程中，企業需提供上年度和最近一期財務報表展開至末級的科目余額表，這樣可以杜絕人為造假，因為電子賬短時間無法完成，如果企業電子賬的科目余額與報表相關科目吻合，可以基本判斷企業有健全的財務賬目。同時，可以根據企業財務人員崗位設置、財務賬冊歸檔情況來判斷，正常企業財務至少會設置出納會計或主辦會計兩個崗位；檢查企業當年或以前年度的賬冊情況，記賬憑證、明細分類賬和總賬等輔助賬冊是否裝訂成冊并歸檔。

2.核實企業財務賬目是否真實 。企業財務賬目健全，但不能代表真實，因為存在企業為了滿足外部使用報表的需要，私設虛增收入情況。對于這種情況，一是核實企業主要能耗。利用同比和環比進行比較，就可以發現異常情況。二是看企業的銷售毛利率，與正常行業毛利率相比。一般情況下，企業間互開票毛利率應該比行業或實際偏小。

3.核實企業是否存在多套賬 。存在企業囿于避稅等原因設置兩套賬（一套內賬一套外賬），實際收入比納稅申報表應稅收入大，內賬是真實的財務賬目，外賬是應付稅務的財務賬目。通常的檢查辦法是：首先通過現場調查納稅申報系統，與同期財務報表收入進行比對，出現兩者收入不一致情況，通常存在兩套賬的可能；其次通過現場詢問不同的人員，如分別單獨向企業股東（實際控制人）、財務人員、管理人員詢問企業的年收入情況，如果得出差別較大的結果，存在兩套賬的可能。在這種情況下，調查的重點應該是能反映企業真實情況的內賬，外賬只能作為輔助參考使用［2］。

4.核實企業財務是否規范建賬 。部分小微企業或“三農”企業主管理意識不強，只有“口袋賬”；也有部分企業雖然建賬，但找的是兼職會計或代賬公司來做稅務賬，實際調查過程中遇到代賬公司做的賬，雖然是財務軟件做的電子賬，但出現往來賬不設明細等情況，因此無法掌握企業的真實財務狀況。如上所述的不規范財務賬目，不能作為分析評價的依據。

二、國有融資擔保業務的風險控制路徑

（一）調查股東投入，核查長期資產

企業長期資產與資本金的平衡性反映了企業財務結構的穩定程度和財務風險的大小，即反映了企業的償債能力，也反映了資金使用的合理性。因此，調查企業實際股東投入資本情況，可以了解企業未來成長基礎和長期償債能力。企業固定投入包括土地、廠房建筑物、構筑物、機器設備等，明晰固定投入來源是股東投入還是負債投入，現行政策下，如果通過檢查企業無形資產、固定資產、在建工程、預付賬款和其他應收款等科目，結合采購合同、銀行流水和相關票據，就可以掌握企業股東實際投入情況。

（二）調查真實收入，把握企業成長能力

企業經營收入是企業再生產不斷進行和經濟效益得以實現的根本保證，是企業經營活動的主要來源，是企業歸還銀行借款的第一還款來源。因此，必須調查企業真實收入，這項指標是調查的重點之一，同時也是難點之一，因為很多企業財務不健全不規范，很難把握真實情況。通過銀行流水來驗證建賬的企業，具體方法為，統計企業一定會計期間內各銀行流水反映的銷售回籠資金與銷售商品接受勞務所收到的現金進行比對，銷售商品接受勞務所收到的現金=主營業務收入+應交增值稅（銷項稅額）+（應收賬款期初數-應收賬款期末數）+（應收票據期初數-應收票據期末數）+（預收賬款期末數-預收賬款期初數）。另外將所屬期內《增值稅納稅申報表》中的累計收入與《增值稅專用發票匯總表》的每月匯總收入對比，兩者必需是吻合的。

（三）調查銷售毛利率，掌握企業獲利能力

銷售毛利率是毛利占銷售凈值的百分比，通常稱為毛利率。其中毛利是銷售凈收入與產品成本的差。在分析企業主營業務的盈利空間和變化趨勢時，銷售毛利率是一個重要指標。該指標的優點在于，可以對企業某一主要產品或主要業務的盈利狀況進行分析，判斷企業核心競爭力的變化趨勢及其企業成長性指標。

（四）抓住細枝末節，提升職業判斷力

1.分析制造成本，發現違規生產。在一則調查案例中，一家化工制造企業是縣區招商引資企業，2018年初，企業向銀行申請400萬元貸款并由擔保公司提供擔保。在后續跟蹤調查過程中，通過對產品制造成本（直接材料、直接人工、制造費用）等方面的分析，發現企業生產的主要產品間二氯苯與企業《項目可行性研究報告》中規劃設計的產品不一致，接著檢查企業《危險化學品建設項目試生產（使用）備案審查專家組意見》，也沒發現有其中間二氯苯這種產品。該企業于2022年5月1日夜晚發生了嚴重的爆炸事件，未造成人員傷亡。

2.捕捉不同細節，揭示存在風險。一家服裝制造公司是縣區招商引資企業，其建設初期，因需要支付工程施工方工程款，向銀行融資2000萬元并申請由擔保公司提供擔保。在此項目中，盡調重點是該公司股東實際投入情況，調查該公司股東股入資本金和已支付工程款數額。調查過程中，發現多處疑點。

第一，廠房建筑成本過高。調查過程中發現廠房建筑成本明顯過高，當時縣區廠房建筑成本在1200-1300元/平方米左右。該公司與工程施工方簽訂的建筑工程合同，合同建筑面積為41650平方米兩層標準化廠房，造價達8000萬元。建筑工程承包合同價款過高，單位建筑成本達1921元/平方米。

第二，財務報表時間異常。調查過程中，想了解該公司實際投入情況，即支付建筑工程款情況，要求該公司提供佐證材料，2019年12月8日，該公司提供2019年12月份財務報表，顯然違背企業財務報表報出時間。該公司提供此份財務報表，是想證明2019年12月8日已支付工程施工方工程款3000萬元。2019年12月6日，該公司股東個人向該公司轉入兩筆款項，共3000萬元，接著該公司于2019年12月8日將3000萬元轉入海南一家勞務公司，該公司稱這3000萬元由海南勞務公司轉給工程施工方工程款，工程施工方并出具收到3000萬元的收款證明，但沒有載明具體事由。

第三，股東銀行流水可疑。調查過程中，要求該公司提供股東個人銀行流水，結果提供至2019年12月8日，從流水反映，該股東賬戶每月都有頻繁進出賬現象，但該公司稱該股東賬戶自2019年12月8日之后就沒有產生過流水，一直也未提供。

第四，股東不愿簽署保證責任。擔保公司在執行擔保業務流程時，需要股東夫妻雙方簽署信用保證，但該公司不同意。

綜上，調查后判斷該公司風險較大，至2020年1月16日，該公司負責人與政府協調過程中出現破綻。該項目挽回國有資產2000萬元的損失。

3.運用財務技術手段，查出疑點。一家玻璃光電產品制造公司（以下簡稱“A公司”）是縣區重點招商引資企業，因生產經營需要融資2000萬元流動資金，因為A公司廠房是政府建的標準化廠房，按入園協議規定，A公司入園政府給予一定標準的廠房裝修、機器設備等補貼。A公司沒有不動產，因此，銀行要求國有擔保公司給予擔保，A公司提出擔保申請。因為沒有不動產作為反擔保措施，A公司只能提供機器設備作為反擔保物。因此，調查重點自然就是A公司機器設備投入情況。

第一，通過實時網絡查驗，當月開出設備專票當月作廢。A公司于2020年8月17日與一家電子科技有限公司簽訂一份設備采購合同，合同金額為24144800元（含精雕機165臺，金額12375000元）。截至2020年9月8日已支付合同價款1700萬元，按合同約定應開具相應的增值稅專用發票。調查機器設備付款與發票取得情況，A公司提供2021年1月6日取得了精雕機設備專票75份，數量90臺，金額814.5萬元，準備作為反擔保物。2021年2月初，通過《國家稅務總局全國增值稅發票查驗平臺》查驗發現，這家電子科技公司于2021年1月6日將開具的75份，金額814.5萬元的設備專票已作廢，也就是在2021年1月當月開出當月做作廢處理，后經調查作廢的814.5萬元專票也未入賬。根據現場調查，這家電子科技公司設備精雕機165臺，并不是其所生產的，而且全是舊設備。

第二，通過追溯銀行流水，虛增資本露出水面。通過調查A公司的銀行流水，發現一筆2021年9月27日支付給一家設備公司（以下簡稱“B公司”）設備款217.39萬元，接著，讓A公司提供其法人股東（以下簡稱“C公司”）的銀行流水，發現B公司于2021年9月27日將160萬元轉入C公司。從A公司銀行流水中發現，A公司法人股東C公司于2021年9月28日將160萬元作為投資款（資本金）轉入A公司。調查中，讓A公司提供其法人股東C公司銀行流水，提供兩次不一致的銀行流水。至調查結束，A公司也未提供法人股東C公司真實完整的銀行流水。至此，A公司虛增資本160萬元露出水面（虛增資路徑A→B→C→A）。

綜上，考慮A公司存在人為作廢專票和虛增資本情況，因此，決定停止為A公司提供融資擔保，及時挽回國有資產損失。

三、國有融資擔保業務的風險規避手段

擔保項目自調查開始，就要樹立風險意識，代償后如何追償。如代償后，如何追回代償款，是追物，還是追人。物是什么樣的物，是工業地產、是商業地產、還是住宅等，物的市價、是否易處置、是否易變現等；人是不是具有擔保能力的人，是否為收入相對穩定的群體。在項目調查過程中，設置好相關的財產線索信息、增加被擔保人違約成本、土地廠房整體作為反擔保措施等［3］。

（一）掌握個人財產申報信息

如遇到反擔保措施比較弱的擔保項目，擔保客戶需提供不作反擔保抵押的個人財產申報信息，把股東或實際控制人的財產情況摸清楚，如房產不動產坐落地址、權證號、取得方式、是否按揭、按揭款余額、市價、是否抵押等信息，個人車輛相關等信息。當擔保項目出現風險時，盡管個人財產沒有抵押，但可以輕松掌握到相關財產線索。

（二）掌握公司股東及實際控制人夫妻雙方信息

企業需提供股東、實際控制人及家屬基本情況一覽表，主要內容包括：公司股東及實際控制人夫妻雙方姓名、實際住址（提供住址房產證或購房合同復印件等證明材料）、工作單位、聯系方式等，此信息主要是獲取公司股東夫妻雙方房產不動產信息，當擔保項目出現風險后，因為股東及實際控制人夫妻雙方都要簽訂《不可撤銷個人連帶責任信用反擔保合同》，為未來執行股東財產作準備工作。

（三）掌握公司銀行余額明細

讓企業提供銀行余額明細表，包括：所有對公賬戶、用于經營的個人賬戶信息（開戶行、賬號）及近三個月的賬戶余額等。當擔保項目出現風險后，可以實時掌握被擔保企業所有賬戶信息，為保全賬戶作好準備工作。

（四）增加反擔保違約成本

部份被擔保企業法定股東不一定是實際控制人，因此，增加實際控制人承擔連帶保證責任顯得尤為重要；有的被擔保企業反擔保措施較弱時，可增加股東或實際控制人的成年子女提供個人連帶責任信用反擔保，這樣增加其違約成本。

（五）增設土地廠房整體抵押

即被擔保企業土地房產整體作為反擔保措施［4］。特別是企業處于初創期，即籌建期間，企業面臨經營風險最高。如新產品研發是否成功、新產品能否如期量產、新產品量產后能否適銷對路、新產品能否實現預期利潤。實際操作中，國有銀行通常都會把企業經營期限是否滿一年作為融資的準入條件之一，從國有銀行的風險偏好看，企業處于初創期經營風險較高不容忽視。因此，在調查籌建期間的企業時，反擔保措施盡量是被擔保企業整體土地和房產不動產，并控制好抵押率。如此，擔保項目一旦發生風險，反擔保抵押物相對易處置。

擔保公司本身就是高風險行業，新形勢下國有融資擔保公司肩負著扶持小微企業和“三農”事業的初心和使命，一方面要提高“放大倍數”，另一方面要加強風險防控，控制“代償率”，防止國有資產損失［5］。只有把控好風險，才能確保國有資產保值增值，做到持續經營，健康發展。

參考文獻：

［1］放寬市場準入、信貸技術創新與農村小微企業融資［J］。董曉林；朱敏杰；楊小麗.南京農業大學學報（社會科學版），2015年（15）.

［2］企業多套賬現象的成因與對策研究［J］。丁少山.商業經濟，2016年（02）.

［3］從不確定性和風險管理的角度看擔保物權的法律意義［J］。卓武揚；譚穎.經濟體制改革，2006年（04）.

［4］土地經營權抵押貸款模式比較與應用策略［J］。秦濤；吳靜黎；梁振英.東南學術，2022年（02）.

［5］論政策性擔保公司治理結構的制度安排［J］。陳秋明.現代財經（天津財經大學學報），2010年（07）.

作者單位：定遠縣誠信融資擔保有限公司 ， 本科，中級會計師。