企業(yè)基于管理者決策生成的財務分析研究

安萬琴

摘要：于企業(yè)而言，只有正確使用財務報表展開財務分析，才能幫助管理者做出科學合理的決策，而為了避免財務分析有失偏頗，在具體的指標設置和報表生成過程中，需要考慮到企業(yè)的管理者決策方面的需求，如此才能讓財務分析彰顯作用、發(fā)揮價值。但是，由于現(xiàn)實生活中種種因素所帶來的影響和局限，財務分析本身也暴露出一定的問題和不足，企業(yè)必須高度正視這些局限，采取行之有效的措施予以規(guī)避、進行解決，如此才能最大限度地減少問題的負面影響。文章以“基于管理者決策與控制生成的財務分析”為研究對象，以貴州高速黔通建設工程有限公司為研究案例，首先總結了現(xiàn)階段企業(yè)應用財務分析的普遍現(xiàn)狀，然后羅列了基于管理者決策的財務分析要求，最后從多個角度對這一話題展開論述，探討基于管理者決策的財務分析實現(xiàn)路徑，以期相關研究內容能夠為廣大工作人員提供參考、帶來啟示。

關鍵詞：企業(yè)管理；決策；財務分析

中圖分類號：F275;F272.3??文獻標識碼：A??文章編號：1005-6432（2023）11-0000-04

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2023.11.000

財務分析本身有著十分廣泛的作用，企業(yè)通過采取必要的手段進行財務分析，可以對當下的運營狀況展開合理的評估，進一步幫助管理人員減少決策的盲目性、提高其科學性，進而從宏觀視角著手，在了解企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展狀況以及行業(yè)所處位置的基礎上，為企業(yè)的健康發(fā)展保駕護航。對于企業(yè)而言，借助財務報表上所呈現(xiàn)的財務會計信息，進一步分析企業(yè)的相關狀況，了解企業(yè)的現(xiàn)金流、運營以及虧損情況，對于管理者決策具有十分重要的意義。但是結合目前的實際情況來看，很多企業(yè)進行的財務分析是不合理、或者說是存在問題的，沒有從管理者決策角度出發(fā)，是存在概率非常高的情況。

1???現(xiàn)階段企業(yè)應用財務分析的普遍現(xiàn)狀

當下，很多企業(yè)無論是在財務分析方法的選擇還是使用方面，都表現(xiàn)出相對落后的特點，而且分析模式單一、深度不夠，更沒有深刻利用現(xiàn)代信息技術優(yōu)化財務分析工作。在未來，伴隨現(xiàn)代企業(yè)制度的發(fā)展和不斷完善，不斷提高企業(yè)的財務分析水平可謂勢在必行，而最為有效的手段，就是基于管理者決策來進行財務分析，沒有達成這一點的諸多問題和不足，表現(xiàn)在這樣幾個方面。

1.1??企業(yè)管理目標的設置相對單一

近年來，很多企業(yè)出于企業(yè)利潤最大化的目標和訴求，一致強調管理決策的單一性。因此在財務分析方法和模式的選擇方面，集中在對企業(yè)獲利能力的考察以及與利潤相關的內容分析，在指標的設置上也相對單一。尤其是在凈利潤指標的選擇和設置方面，沒有考慮到企業(yè)的發(fā)展能力以及現(xiàn)金流量情況，這與企業(yè)現(xiàn)代管理制度以及戰(zhàn)略方向明顯存在不一致之處，單一目標設置充斥著弊端。

1.2???無視財務分析結果對企業(yè)經(jīng)營管理決策的影響

現(xiàn)如今，很多企業(yè)的財務分析工作都屬于公式化的靜態(tài)分析，缺少動態(tài)性的考量，而單一的利潤指標選擇，往往會促使企業(yè)放棄對長遠發(fā)展的考量，只考慮短期內的業(yè)績增長方案。當財務分析應用于企業(yè)的績效管理和獎懲時，倘若只考慮權責發(fā)生制而沒有考慮這種選擇對企業(yè)發(fā)展和建設所能產生的影響，就非常容易出現(xiàn)考核信息遺漏以及獎懲標準失效的情況。當財務報表當中的數(shù)字沒有辦法及時、有效地和企業(yè)的實際業(yè)務進行關聯(lián)，產生聯(lián)系時，財務分析自然也沒有任何意義可言，無法及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)運營管理存在的問題，更無法對決策管理產生有意義的影響。

1.3???企業(yè)財務報表分析過程中存在的問題

財務報表是企業(yè)實施財務分析的重要基礎和主要參考依據(jù)，所以在執(zhí)行這項工作過程中所暴露出的問題，會直接影響財務分析以及管理者決策的科學性。反過來說，管理者需求的不合理或者說片面性，也會影響到實際從事財務分析的人員，其所進行的財務分析數(shù)據(jù)變量選擇的系統(tǒng)性、科學性。

第一，財務報表的數(shù)據(jù)分析容易為外部環(huán)境影響和波及。一些企業(yè)的財務報表數(shù)據(jù)不夠清晰、內容不夠準確，在實際展開分析的過程中，容易受到來自外界因素的干擾，導致會計估算程度以及管理層所生成的會計決策存在很大程度的不同，最終都會影響財務分析的結果以及決策有效性。

第二，財務報表本身缺少足以反映企業(yè)當下即未來資源信息的數(shù)據(jù)。企業(yè)通過對財務報表進行分析，管理人員能夠基于分析的結果獲取有關企業(yè)未來發(fā)展和建設的相關信息資源。但是一般情況下，企業(yè)所采用的財務報表屬于分期報告類型，實際所能獲取的只是短期的財務數(shù)據(jù)以及信息，無從滿足企業(yè)未來信息預測的價值以及需要。

第三，單純通過財務報表反饋的數(shù)據(jù)信息本身是不完全的。財務報表分析主要在于分析財務數(shù)據(jù)在某一個周期和時間段內呈現(xiàn)出的特點和狀況，由此可以了解后和得知企業(yè)內部的資金流動情況。但是為一定因素所影響和制約，很難披露出企業(yè)的所有信息，因此財務報表分析對企業(yè)資源的呈現(xiàn)帶有一定的局限性，其所反饋的數(shù)據(jù)信息始終是不完全的。

2???基于管理者決策的財務分析要求

財務分析的一個重要作用在于將報表當中的每一項信息轉化為具體的數(shù)據(jù)，確保其能夠轉變?yōu)楣芾頉Q策者所使用的、真實可靠的信息和資源，進而讓其能夠全方位掌握和了解企業(yè)的經(jīng)營管理成果，獲取有關財務和管理的多項信息，進而提高后續(xù)決策的合理性與科學性。不過嚴格意義來說，財務分析也有一定的原則和具體需要把握的細節(jié)，如下所示。

2.1???準確及時呈現(xiàn)財務數(shù)據(jù)，保證與企業(yè)基本業(yè)務同步關聯(lián)

企業(yè)需要結合自身的實際情況以及自身所處行業(yè)的特殊性展開研究，更深入分析完全契合行業(yè)需求特征的財務分析辦法及內容選擇。基于管理者決策和控制的財務分析，有必要構建一套專業(yè)的、針對性的財務分析模板，確保能夠和企業(yè)的運營管理工作高度同頻、同步，而且確保后續(xù)能夠為企業(yè)的管理決策提供高質量、高水平的參考。

2.2???基于科學發(fā)展觀來展開財務分析，實施嚴格的績效管理與評價

在現(xiàn)代企業(yè)管理進程中，企業(yè)價值的增長以及盈利本身是兩個安全不同的概念，而很多企業(yè)在實際進行內部績效評價的過程中，關注的只有盈利方面的指標，忽視了企業(yè)價值的增長，這是不合理與不科學的。企業(yè)需要對自身的成長以及發(fā)展可持續(xù)性予以高度重視，采取科學發(fā)展觀，對能夠綜合反映企業(yè)發(fā)展建設的各項指標，如資本成長指標、現(xiàn)金流量指標以及經(jīng)濟價值指標展開評估，才能實現(xiàn)嚴格的績效管理評價，收獲科學的評論結果。

2.3???聯(lián)動企業(yè)內部各個系統(tǒng)，充分發(fā)揮各自的能動性

財務分析并不是企業(yè)內部財務部門專屬的工作或者職能，而是聯(lián)動企業(yè)內部各個部門的一項系統(tǒng)性的工作，財務部門在此過程中起到了主導和統(tǒng)籌的作用。尤其是在“業(yè)財融合”已經(jīng)成為一種趨勢，開始在各個行業(yè)和領域中投入使用的當下。

一方面，企業(yè)必須及時協(xié)同其它各個管理和運營部門，就實際運營管理過程中存在的問題、暴露的不足展開深入分析和研究，尤其是要判斷和研究導致這一系列問題的根本性原因，進而就相關措施以及規(guī)避手段進行研討和論證；另一方面，企業(yè)有必要結合自身的文化理念和所處的時代背景，堅持將企業(yè)價值增長的基礎戰(zhàn)略目標建立在全面的、共同和共享的信息之上，如此企業(yè)在面對激烈的市場競爭和不明朗的發(fā)展機遇時，能夠一直做出正確的決策，進而為企業(yè)發(fā)展護航保駕。

3????基于管理者決策的財務分析實現(xiàn)

為了進一步提高企業(yè)財務分析所需各項數(shù)據(jù)的精準度，分析人員必須選擇科學的分析辦法以及分析方式，通過多角度、多方位的分析，良好財務指標和非財務指標，廣泛獲取能夠充分彰顯和反映企業(yè)運營管理情況的、不同維度的數(shù)據(jù)，進而讓財務分析的價值和作用真正意義上發(fā)揮出來。

3.1???結合企業(yè)的實際情況展開針對性的分析

科學的財務分析本就是伴隨企業(yè)不斷發(fā)展建設，而日趨走向完善的過程，其是對企業(yè)經(jīng)營成果以及狀況的即使總結，必須圍繞企業(yè)的戰(zhàn)略和經(jīng)營目標，對各項經(jīng)營、運營管理活動予以高度關注和重視。在具體進行財務分析的過程中，必須從各項指標著手，然后及時過渡到與企業(yè)經(jīng)營活動下公關的各項業(yè)務進行數(shù)據(jù)分析，進而為經(jīng)營決策提供不同維度的數(shù)據(jù)基礎以及理論依據(jù)。

因此，企業(yè)在實際進行財務分析時，要先從了解業(yè)務的角度著手，在逐漸滲透業(yè)務的過程中，基于業(yè)務流程及關鍵控制點，設置具體的考核指標以及控制細節(jié)，做到重要業(yè)務主動參與、財務分析同步進行。如此，企業(yè)可以實現(xiàn)財務分析與企業(yè)的經(jīng)營管理完全同步，也能夠基于當下的發(fā)展，折射企業(yè)的未來，同時為管理者的正確決策和科學管控，提供幫助。

3.2???構建一套科學且完善的財務分析體系

企業(yè)的財務分析報表嚴格意義上并不能直接和清晰地說明問題，其只有和其它的數(shù)據(jù)聯(lián)系起來，才會有意義、有價值，這也就是財務分析體系存在的意義和價值。通過行之有效的財務分析，可以喝企業(yè)的經(jīng)營活動進行緊密地結合，從而將財務分析數(shù)據(jù)完全應用到實際生產過程中，然后又能從各種具體的經(jīng)濟活動中感知數(shù)據(jù)、感知信息[1]。

一方面，企業(yè)需要將財務比率分析應用到經(jīng)營管理的過程中，如此可以清晰地反映出過往某一個單獨指標所無法及時揭示的問題和信息；同時還要將這些具有特定意義的數(shù)據(jù)和財務比率進行分析對比，才能得出相對合理的結論；另一方面，可以將企業(yè)本身的財務指標和同行業(yè)當中的優(yōu)秀企業(yè)進行對比分析，確保能夠針對企業(yè)發(fā)展所處的不同階段、不同時期，選擇不同的指標和使用不同的分析辦法，實現(xiàn)對企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀的充分分析與有效衡量。倘若企業(yè)本身出現(xiàn)了諸如上市、并購等重大事件，財務分析自然需要結合企業(yè)的實際情況進行分析和調整，增加不同維度數(shù)據(jù)之間的對比分析，揭示企業(yè)的發(fā)展狀況。

3.3???針對各項經(jīng)營指標展開深入分析

在構建財務分析體系的基礎上，需要對各項指標展開更進一步的深入分析，當然在具體分析的過程中有需要把握的原則和具體的分析辦法。

首先，企業(yè)在具體進行分析的過程中，必須及時剔除那些不經(jīng)常發(fā)生的、突發(fā)性的影響因素，尤其需要選擇近年來的、具有可比性和可參考性的數(shù)據(jù)，否則，無效數(shù)據(jù)的干擾，會影響分析的結果和結論；其次，對于每一個具體的指標，企業(yè)需要先行分析影響指標的具體因素，并考慮影響的程度，進而得出指標在分析體系當中的權重。企業(yè)可以通過及時分析和指標相關的關聯(lián)性指標，深入研究不同指標之間的聯(lián)動性作用以及由其產生的結果。通過對比實際產生的數(shù)據(jù)，結果能夠更為清晰地反映企業(yè)經(jīng)營管理活動的規(guī)律以及存在的實質性問題；最后，企業(yè)需要結合其它非財務類的指標，充分反映該指標對企業(yè)經(jīng)營活動所帶來的影響、價值以及所代表的含義。現(xiàn)如今，企業(yè)所身處理的行業(yè)競爭和市場發(fā)展態(tài)勢變得越來越綜合、越來越復雜，用以彰顯企業(yè)發(fā)展和競爭力的要素也越來越多，企業(yè)不能拘泥與財務領域、更要從人力、管理以及知識產權等多個維度進行考量，并展開更進一步的分析。比如當企業(yè)的資產周轉率出現(xiàn)下滑時，就應該考慮究竟是薄利卻無法多銷所致，還是因為大量采購原材料導致企業(yè)的資金被大規(guī)模占用所致；如果企業(yè)的凈利潤降低，則要考慮是自身的成本管理控制出現(xiàn)了問題，還是品牌優(yōu)勢減弱、產品市場競爭力降低所致[2]。

3.4???財務分析必須與企業(yè)績效考核相結合

現(xiàn)代企業(yè)管理制度中的一項重要內容在于績效考核，對于任何企業(yè)而言，其都是發(fā)展的、動態(tài)的、前行的，只有對財務分析本身實施一定的績效評價和考核，才能規(guī)避財務分析脫離企業(yè)現(xiàn)實——這樣一種情況。一些企業(yè)雖然短期的業(yè)績和運營能力確實比較突出，但是因為缺少長遠的、戰(zhàn)略性的規(guī)劃，不重視企業(yè)價值的生長，對企業(yè)發(fā)展更為不利[3]。

一方面，企業(yè)的財務分析其實不是相關工作開展的最終目的，企業(yè)管理者需要基于這些分析的內容對當下決策進行必要的調整。對于企業(yè)管理者而言，其只有做到這一點，財務分析的作用才算是得到充分的發(fā)揮，價值才算是的到真正意義上的釋放[4]。因此在完成財務分析之后，管理者需要從制度建構、體系設置等多個角度予以完善，同時對財務分析結果使用的有效性，進行業(yè)績考評；另一方面，針對企業(yè)管理者展開考核，需要對財務報表展開全方位的思考與分析，尤其是要分析管理者對企業(yè)的成長貢獻，進而實現(xiàn)對企業(yè)管理者的全方位業(yè)績考核與獎懲。而且再有價值的財務分析也只能揭示企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績情況，無法直接對其進行改善，只有管理者對分析結果制定出切實可行的方案和辦法，并予以堅決貫徹和落實，財務分析存在的意義和價值，才能被貫徹到底[5]。

4??基于案例的財務分析實施效果總結

貴州高速黔通建設工程有限公司（以下簡稱“黔通建設”）始于1991年5月，具有30余年公路養(yǎng)護歷程，是一家現(xiàn)代化、專業(yè)化的高速公路養(yǎng)護企業(yè)，承擔著貴州高速公路路網(wǎng)的養(yǎng)護任務；也是目前貴州省規(guī)模最大、養(yǎng)護工作經(jīng)驗成熟、應急響應能力強、社會服務功能齊全的專業(yè)化高速養(yǎng)護施工型企業(yè)。截至2021年底，“黔通建設”承接省內外高速公路日常養(yǎng)護里程5，504.2746km，其中省內4，431.8591km，約占全省建成高速公路通車里程的56.98%；承接省外高速公路養(yǎng)護里程1072.4155公里。在市政道路養(yǎng)護方面，2021年，公司承接貴陽市云巖區(qū)轄內橋隧及12條市政道路的養(yǎng)護服務項目，為擦亮省會貴陽的“全國文明城市”名片做出了積極的貢獻。

4.1???為企業(yè)的后續(xù)發(fā)展以及戰(zhàn)略執(zhí)行，探索出一條全新的道路

資金是企業(yè)發(fā)展和前行的命脈，由于對于建設類企業(yè)而言，諸多項目的推進都需要大量的資金進行運轉維系，所以企業(yè)必須隨時了解內部的資金運營情況，不斷提高內部各類資產的使用率以及可行性，這促使“黔通建設”更加精準地識別當下存在的問題以及內部矛盾，以企業(yè)價值的最大化作為導向目標，同時將用于維系企業(yè)運營、項目建設、營運推廣以及施工安全等諸多因素所需要考慮的成本全部維系涵蓋在內，進而滿足企業(yè)不斷發(fā)展和建設的最終需要。

4.2???企業(yè)的投資、融資以及戰(zhàn)略決策都能夠獲得更為精準的信息和數(shù)據(jù)支撐

通過財務分析，“黔通建設”直接獲得了有關企業(yè)運營管理能力以及基礎財務能力的諸多數(shù)據(jù)和信息結論，包括利潤率、市場占有率、業(yè)績增長率及安全施工率、人力成本等重要信息，對后續(xù)開展的投融資決策、戰(zhàn)略規(guī)劃等都產生了充分的信息扶持和決策指導。事實證明，近年來國家對于各類基建以及城市基礎建設項目予以高度重視，行業(yè)內的競爭激烈程度可謂有目共睹。

在這樣一種情況下，基于管理者決策生成的財務分析，扭轉了過往管理層決策在前、財務分析在后的錯誤導向和工作流程，擴大了財務分析的指標以及具體需要參考的維度，生成的結論明顯更加具有導向性意義。

4.3??讓企業(yè)后續(xù)每一個階段的財務計劃制定以及執(zhí)行，獲得精準的依據(jù)

對企業(yè)而言，所謂的財務計劃主要是指根據(jù)貨幣形式來對企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模進行界定，然后結合企業(yè)的實際規(guī)模，對后續(xù)運營管理所需的資金、資產含量以及具體投放市場的產品、服務進行界定。“黔通建設”通過精準的財務分析，能夠合理、準確地識別出企業(yè)當下所處的發(fā)展階段、戰(zhàn)略訴求，進而結合財務管理、稅務籌劃管理以及資產管理等的具體需要進行方案設計——通過分析結論，“黔通建設”進一步判斷了未來將要投資的領域、發(fā)展的項目以及具體合作的上下游單位，減少過程中出現(xiàn)風險和損失的可能性。

4.4???實現(xiàn)對企業(yè)本身業(yè)績的綜合評估和有效分析，科學系統(tǒng)地反映了企業(yè)的真實財務狀況

“黔通建設”起步較早、成立悠久，其所從事的行業(yè)更是基礎建設行業(yè)，發(fā)展和建設過程中難免會暴露出與這個時代脫節(jié)、或者表現(xiàn)出落后狀態(tài)的問題與現(xiàn)象，如果企業(yè)不能及時的審視和識別出這些問題、困難以及不足，后續(xù)的發(fā)展必然受到影響、面臨沖擊和波折[6]。但是從管理者決策的角度出發(fā)，“黔通建設”的財務分析能夠更為系統(tǒng)的分析企業(yè)在每一個階段的償債能力、運營和盈利能力、發(fā)展和建設能力，評估階段性的企業(yè)管理成果和發(fā)展前景，促使企業(yè)一直處于不斷發(fā)展、不斷整改、不斷優(yōu)化的過程當中，隨時應對行業(yè)改革、時代發(fā)展所帶來的重重沖擊和挑戰(zhàn)。這也是企業(yè)在實際應用財務分析的過程中，確確實實取得的成果和突破。

4.5???對行業(yè)標準及國家政策做到了嚴格遵循，企業(yè)本身的經(jīng)營完善得到了充分保障與有效時限

在市場經(jīng)濟下，“黔通建設”所面臨的挑戰(zhàn)可謂有目共睹。行業(yè)競爭、同類型企業(yè)崛起、國家政策的調整以及政府項目公開招標條件的局限性、信息傳播渠道覆蓋的有效性，都在某種意義上控制和壓縮了企業(yè)進步和提升的空間；尤其是伴隨整個行業(yè)發(fā)展節(jié)奏的加快，各種現(xiàn)代化技術的應用以及信息化時代的到來，傳統(tǒng)建設行業(yè)開始與更多的產業(yè)跨界融合，此時，良好的管理手段無疑有助于企業(yè)實現(xiàn)更好地發(fā)展，進而在激烈的市場競爭中表現(xiàn)優(yōu)勢、爭取立足、尋求發(fā)展。基于管理者決策導向所開啟的財務分析，讓“黔通建設”在實際運營管理的過程中，更加熟悉行業(yè)政策和企業(yè)規(guī)則，更加了解國家針對建設工程及基礎建設行業(yè)所指定的規(guī)制，特別是在稅制改革和成本管控方面，促使企業(yè)在參與市場競爭的過程中，實現(xiàn)了最大化利益的獲取[7]。

在企業(yè)管理過程中，財務分析是非常重要的組成部分，也是企業(yè)決策的出發(fā)點和依據(jù)所在。可以說財務分析的有效性越高、企業(yè)決策的科學性就越高，進而更有助于其在激烈的市場競爭當中，規(guī)避風險、做出正確的預判，減少企業(yè)發(fā)展和建設過程中會面臨的損失。但是在在當下企業(yè)進行財務分析的過程中，暴露出一定的問題和不足，不僅影響財務分析的結果，也會對那些基于分析進行管理決策的領導者、管理人造成干擾。所以企業(yè)必須從自身的實際情況出發(fā)，從行業(yè)發(fā)展前景和現(xiàn)實需要出發(fā)，合理設置指標、明確權責，選擇科學的分析方法，提高分析的有效性。

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