興業證券：自營業務收入同比大降近九成

劉鏈

4月21日，興業證券發布2022年年報，2022年，公司實現營業收入106.6億元，同比下降43.81%；實現歸母凈利潤26.37億元，同比下降44.4%；加權平均ROE為5.74%，同比下降6.3個百分點，較行業平均值高0.43個百分點。

自營業務成業績最大拖累項

截至2022年年末，興證資管受托管理資本總額為746億元，同比增加24%。從公募基金角度來看，2022年，興證全球基金實現凈利潤17億元，同比下降25%；南方基金實現凈利潤18億元，同比下降18%，公募基金板塊合計對興業證券歸母凈利潤貢獻達39%，同比提升10個百分點，公募基金利潤貢獻占比突出。截至2022年年末，興證全球基金資管總規模為6495億元，同比下降3%，其中，公募基金規模為5863億元，同比下降1%。

2022年，興業證券實現股基成交額7.32萬億元，同比下降20%，市占率為1.48%，同比較少0.17個百分點；基金投顧與證券投顧業務穩步開展。在金融產品銷售方面，母公司實現代理金融產品銷售凈收入5.64億元，同比下降27%。

截至2022年年末，興業證券兩融余額為270億元，同比下降20%，全年實現兩融利息收入19億元，同比下降9%。與此同時，公司股票質押業務規模為21億元，同比下降28%。

2022年，興業證券完成股權主承銷規模277億元，同比增加13%，行業排名11位，提升2位，其中，福建省內項目數量區域排名第一；公司完成企業債、公司債承銷規模806億元，同比下降8%，排名行業12位，提升4位。由此可見，興業證券投行業務持續強化核心區域競爭力。

截至2022年年末，興業證券金融投資資產為948億元，同比增加15%，其中，交易性金融資產626億元，同比增加4%，測算投資收益率為0.6%，同比下滑6.18個百分點，主要受制于市場行情波動拖累自營業務表現。

興業證券2022年實現投行業務收入9.55億元，同比下降23.13%。2022年，公司股債承銷規模合計1593.33億元，市占率由2021年年末的1.34%降至1.32%；其中，IPO承銷規模為46.73億元，市占率由2021年年末的1.67%降至0.89%，拖累投行業務收入。

2022年，興業證券經紀業務市占率由2021年年末的1.65%降至1.48%，由于代銷金融產品凈收入同比下滑28.96%至4.72億元，公司2022年經紀業務收入同比下降22.6%至27.56億元。

2022年，興業證券利息凈收入同比增加11.56%至19.24億元，公司兩融余額為270億元，較2021年年末下降19.72%，市占率較2021年年末降低0.08個百分點至1.75%。

在投行業務規模收入同比承壓、經紀兩融市占率雙雙下降的同時，興業證券自營業務收入大幅縮水拖累業績增長。截至2022年年末，興業證券金融投資類資產規模較年初增加12.61%至926.09億元，其中，基金規模增加33.68%至129.54億元。2022年，公司自營業務收入同比下降89.76%至3.82億元。

2022年，興業證券自營、經紀、資管（含基金）、投行業務分別實現收入3.82億元、27.56億元、30.73億元和9.55億元，同比分別下滑89.76%、22.59%、37.98%和23.13%；實現利息凈收入19.24億元，同比增長11.56%。自營業務為業績最大拖累項，但四季度自營業務由負轉正，實現收入10.77億元，助力公司業績四季度整體改善。興業證券四季度實現營業收入34.38億元，環比增長51.10%；實現歸母凈利潤4.07億元，環比增長110.64%。

不過，興業證券流動資金充沛，利息凈收入表現亮眼。興業證券各業務板塊僅利息凈收入實現正增長，主要由于資產端公司現金充足，負債端短融公司債兌付，2022年，公司自有及客戶備付金規模同比增長37.58%，自有資金及客戶備付金利息收入增長32.39%，應付短期融資款降低40.52%，短融貸款支出減少55.08%。