現代企業財務風險形成原因及防范策略

杜巧婷

珠海九松科技有限公司

從理論角度來看，財務風險已經成為了我國財務界研究的重要內容，相應的理論、文獻等正在不斷完善。本文財務風險內容的概述，能夠進一步豐富理論內涵，提高其理論的指導作用，更好地約束企業行為規范。從實踐角度來看，本文從現代企業財務風險的實際情況出發，甄別其具體的財務風險來源，對風險進行分類，針對性地提出化解對策，積極幫助企業解決風險，不斷提高企業管理質量，對企業的持續健康發展有著重要促進意義。

一、財務風險基本概述

所謂財務風險，是現代企業財務管理過程中不可逃避的現實問題，數據客觀存在，企業采取的系列措施，只能用來控制和降低風險的影響，而不能完全消除風險。其產生的主要契機是企業各項財務活動中無法預料和難以控制的客觀因素，導致企業在一定時期內獲得的最終財務成果與預期產生差異，致使企業出現較大經濟損失。按照財務風險的來源分類主要包括以下四方面內容：

(一)籌資風險

籌資風險主要產生與宏觀經濟環境的變動中，導致企業籌資活動存在較大不確定性，具體表現在利率風險、再融資風險、匯率風險、財務杠桿效應等方面。

(二)投資風險

即企業在開展某項投資活動后，注入一定資金，但因為市場需求而導致企業的最終的收益與預期出現偏差。現代企業的投資主要包括兩種形式，一是直接投資，即股東擁有企業股權25%以上即為直接投資；二是證券投資，證券投資又分為股票投資和債券投資兩種形式，前者風險共擔，后者則是定期收取固定利息。

(三)經營風險

也稱營業風險，是指企業生產經營過程中供、產、銷等各環節中不確定性因素導致的企業資金遲滯，影響了企業的價值創造，其中主要體現在采購、生產、存貨變現以及應收賬款回款方面。

(四)存貨管理風險

科學的存貨持有量既能夠滿足企業的生產活動，也能夠避免資金占用，如何確定最優庫存，則需要企業結合自身實際，從生產能力出發，避免出現存貨堆積或臨時采購等風險。

(五)流動性風險

即企業的資產不能正常或確定性地轉移，導致企業的債務和付現責任無法正常履行，也可從企業的變現能力和償債能力方面對其進行分析，即現金不能清償風險和變現力風險。

二、現代企業財務風險形成原因

(一)內部原因

1.管理者風險意識不足

在企業運行中，財務風險屬于客觀存在，只要企業發生了財務活動，勢必會伴隨財務風險。但是在實際工作中可看出，大多數企業的管理者具有較強的管理能力，但是對于財務風險的認識明顯不足，認為其屬于財務部門工作，在日常經營決策中欠缺對財務風險的考量。

2.財務決策支撐力缺失

財務決策的失誤是產生財務風險的根本原因，一方面，現代企業的財務決策制定中，仍存在主觀決策行為，導致決策失誤，產生財務風險，例如在投資活動中，缺少對投資項目可行性分析，項目了解不全面，盲目投資，最終導致投資無法獲得預期的收益，產生巨大財務風險。另一方面，內部信息溝通的問題。長期以來，企業各部門各自為政，分工合作已經成為了工作常態，但也正是因為這種分工合作致使企業內部的溝通交流逐漸減少，信息交互不全，企業領導層在制定決策時收到的企業信息可能存在局限，無法保證財務決策的可行性。

3.企業資本結構不合理

在企業的組織架構中，缺少獨立的財務治理結構，只要跟財務掛鉤的工作均劃歸到財務部門，導致其工作負擔重，在財務處理中可能不到位，遺漏部分內容，預埋了風險隱患。其次，企業財務預警機制缺失，無法提前預測識別潛在的財務風險，也就沒有及時采取措施進行應對，導致企業遭受財務風險攻擊。

4.各具體財務風險問題

除了上述提到的財務部分和非財務部分外，現代企業的財務風險還體現在具體的財務活動上：第一，籌資風險。籌資風險主要產生于企業的負債規模、負債利息率以及負債期限結構上。如果企業的負債規模大、負債比重高，則其財務杠桿系數就越大，股東收益變化的浮動也越大，財務風險也就越大。部分企業也存在負債期限結構不合理問題，例如應當采取長期負債籌資，卻選擇了短期負債，而應進行短期負債時，卻選擇了長期負債，不合理的籌資安排會增加企業的取得成本，甚至影響到企業的口碑和信用。第二，投資風險。企業投資風險成因主要有兩方面，一是對投資項目的可行性和預期收益分析不到位，二是企業投資過于集中，不夠多元，致使風險也過于集中。第三，營運風險。主要源于企業的存貨管理上，存貨周轉率和存貨持有量把握不科學，導致企業面臨庫存積壓或產品跌價風險，如果再加上應收賬款的影響，只會導致企業的壞賬準備逐年增加。

(二)外部原因

1.宏觀經濟環境變動

宏觀經濟環境的復雜性是企業財務風險產生的主要外部因素之一，其變動難以準確遇見并改變，勢必會帶來企業財務計劃變動。此外，現代市場競爭愈發激烈，越來越多的企業加入到經濟市場中，行業內企業同質化明顯，如果現代企業缺乏創新，市場份額也會逐漸縮減，一定程度上增加了財務風險概率。

2.國家政策的變動

除了客觀的經濟環境變動外，主觀意識上的國家政策調整也會間接增加企業財務風險面，國家對各行各業的發展重視度逐漸提高。以醫藥企業為例，醫藥行業向來受到政府以及其他部門的共同監督，且隨著現代人們對生活質量要求越來越嚴格，民生醫藥的地位不斷變化，國家對相關方面的政策頒布也愈發嚴格。

三、現代企業財務風險防范策略

(一)強調企業人才隊伍建設

在現代信息化技術的加持下，財務軟件和財務工具在財務活動中得到了大量的應用，財務管理轉型的沖擊也將淘汰一大批以傳統核算為主要工作的財務人員。這種情況下，財務風險的來源也愈發隱蔽、多元，為此，企業必須強調人才隊伍的建設，上到管理層，下到執行層，同時還要橫向覆蓋金融、計算機、經濟學等多學科內容，能夠充分利用現代信息技術對財務活動進行全過程的跟蹤監控，將財務風險阻絕在最初。首先，必須強調管理層的思維邏輯更新，使之充分認識到財務管理工具在財務風險防范中的重要性以及財務風險對企業的危害，并在日常會議、主題講座等方面不斷強調財務風險防范的核心思想，提高財務風險防范的權威性，再逐步向下滲透；其次，強調本土人才培養，開展專業化的財稅培訓活動。除了專業技能以外，還要培養其職業道德素養和風險管理意識，發揮其主觀能動性，扼制企業財務風險發生，同時可從外部直接引進綜合性人才，給定企業對財務風險防范下所需求的人才類型，給定標準，打開招聘渠道，做好后續的新人培訓等工作，不斷提高財務人員與企業的適配度；最后，構建匹配度高的獎懲制度，將財務風險防范成果與相關職員的薪酬績效掛鉤，提高人員關注度和積極性，更好地參與到財務風險防范中，及時兌現，能夠幫助企業篩選出一批優秀且專業的財務人員隊伍，不斷提高企業財務風險防范質量。

(二)強調企業業財融合

針對財務決策失誤產生財務風險的問題，這里建議可通過業財融合進行優化，前置財務職能，發揮其在企業經營管理和戰略調控中的作用。其一，構建有效財務風險預警機制，根據企業自身經營性質，對經濟活動中產生的數據進行分析，量化風險指標，設置預警指標區間，結合財務信息系統的應用，對數據進行實時監測，有效甄別區間外的數據，并采取措施進行預防，能夠先一步發現風險因素，針對性地防范，規范企業經營，為財務決策制定保駕護航；其二，業財融合還要求企業必須打開內部部門間的溝通渠道，尤其是業務部門與財務部門，打開財務、業務系統接口，實現線上數據無差別傳輸，構建財務共享中心，提高財務信息流通速率，同時強調線下的溝通學習，抽調業、財部門優秀職員交換學習，站在對方角度對經濟活動進行思考，強調業務人員的財務思維，強調財務人員的業務思維，能夠通過基礎的知識對財務風險進行初步判斷，便于財務風險的歸類處理，以此不斷打破企業內部溝通的阻礙，實現真正的一體化管理，不斷提升企業的競爭能力和盈利能力。

(三)調整企業資本結構

合理的資本結構能夠幫助現代企業平衡財務風險的沖擊，分擔財務風險的影響，因此企業需積極調整企業資本結構，控制短期償債風險，合理搭配長期負債，充分利用財務杠桿效應，穩步提升企業的資金周轉率。一方面，做好債務資金的監管工作，不斷提高資金利用率，優化企業的資金統籌能力，實現資金集中分配管理，有效降低資金成本，減少財務費用支出；另一方面，企業可利用債轉股等方式降低資產負債率，減輕債務負擔壓力，督促企業進步。

(四)各具體財務的優化

具體財務活動中的財務風險防范才是減輕財務風險影響的根本，這里主要從籌資風險、投資風險以及營運風險三方面進行介紹。

先看籌資風險，首先，企業必須根據自身發展規模和未來市場定位確定合理的籌融資計劃，積極拓展項目合作，吸引潛在投資者，實現風險共擔和優勢互補，最終實現共贏。同時對于企業自身來說，也要積極學習先進的管理經驗和技術，切實增強自身競爭內核，逐步實現產業鏈的更新，提高抵御風險的能力，實現企業規模效應，增加產品附加值；其次，積極拓展有效籌融資渠道，現代企業的籌融資多依賴銀行貸款，渠道單一，風險集中。企業必須積極拓寬渠道，向合資等形式轉型，提高企業品牌的質量和知名度，提高企業的影響力。

再看投資風險，針對投資風險的防范，企業可從如下三方面進行防范：其一，明確企業的投資發展思路和方向。在先進管理理念和管理技術的綜合作用下，企業跨行業、多元化發展已經成為了潮流，一方面企業需跟隨國家政策進行調整，另一方面也要實現從粗放式管理向精細化管理的轉型，因此企業需探索出新型且與企業契合度高的發展模式，打破傳統理念，利用行業改革機遇，明確企業轉型或發展的思路，科學確定投資規模和期限，做好可行性分析，實現企業持續健康發展；其次，發揮企業的產業鏈優勢，加強供應鏈上下端的溝通互動，在鏈條的各環節找到提高資金運營效率的機會，對國家關于該行業的政策等進行充分解讀，把握政策帶來的機會；其三，不斷提升自身創新能力，提高科技含量，創新是企業發展進步的基石，與財務風險防范來說同樣如此，企業需要保持在管理能力、管理理念上的不斷創新，贏得未來市場的青睞，將新型管理理念和技術產業化，實現企業多元發展，有效分散財務風險。

最后看營運風險，企業營運風險主要因為企業銷售收入有所減少，導致企業總資產出現波動，由此導致企業發展低于行業平均水平，衍生出財務風險。企業可從應收賬款管理、成本管理、產品控制方面對財務風險進行防范。第一，應收賬款管理優化，企業可從應收賬款的全過程進行管控，深入到事前、事中以及事后。根據應收賬款賬齡進行歸類管理，事前對客戶信用進行分析，確定其付款期限和優惠力度，事中動態關注客戶情況，定期督促客戶回款；事后做好催繳工作，更新客戶信用，并與法務人員積極溝通，重點關注回款困難的客戶，同時也要做好壞賬計提工作，避免企業遭受更大的財務風險。第二，成本管理優化，對成本的優化控制能夠保證企業始終具備一定規模的資金存量，企業可以預算管理為指導，結合管理會計思維，進一步細化成本具體支出，明確各部門、職員的成本費用目標，精簡支出，提高資金等資源利用率。第三，產品生產優化，企業的產品生產要始終以市場需求為指引，同時注重開辟新的利潤增長點，做好市場規劃與銷售布局，并不斷挖掘潛在的消費群體，開拓行業空白市場，提高企業經濟來源，能夠在財務風險發生時予以支撐。

(五)其他風險防范策略

除了上述提到的內容外，企業還可從加大企業的科研研發力度、加強對外界宏觀經濟環境的分析解讀、強調企業與外界各方的協調溝通等方面進行財務風險防范，這些能夠提升企業面對財務風險的迅速響應能力，促進企業經營與客觀環境的融合，使企業更好地參與到市場競爭中。

四、結束語

綜上所述，現代企業的財務風險不僅源自內部，也源自外部，通過本文對相關內容的闡述，得出了如下結論：現代企業的內部財務風險包括人員風險、財務決策失誤風險、資本結構風險等，外部風險包括宏觀經濟環境變動風險、政策變革風險等，結合相關理論內容，也從專業人才培養、提升財務在企業決策制定中的支撐力、優化企業資本結構、強調外界經濟環境分析等方面提出了財務風險防范的策略。但由于企業內外影響因素頗多，且筆者對相關內容的學習不到位，致使提出的策略等也較為淺顯，針對性不強，在企業運營實操中的有效性尚待考察，未來會加強該方面學習，希望能提出更具實踐價值的優化策略，幫助現代企業更好地防范財務風險，保證企業持續健康發展，更好地踐行商業、社會價值，但就目前現代企業發展情況來看，未來還有較大的上升空間。